04:30 28.06.2009 | Все новости раздела "Другая Россия / НБП"
В районе Крайнего Севера
Помогут ли экономике дешёвые и «длинные» рублёвые кредиты
На днях г-н Путин прямо из премьерского кресла сделал вылазку в продуктовый магазин, где обнаружил наценку, доходящую до 120%. Спасибо мировому кризису и низким ценам на нефть, кажется впервые за 10 лет «стабильности» преемник Ельцина повернулся к людям лицом:
"Разве это высокая наценка - 120%?",- попытался возразить Кобаладзе (управляющий директор компании Х5Retail Group, ранее известный как пресс-секретарь Службы внешней разведки в звании генерал-майора).
"Очень высокая", - ответил глава правительства.
Наценка, конечно, может быть любой. Герой рассказа Джека Лондона «Тысяча дюжин» мог накрутить и побольше, но он вёз свои яйца (куриные вообще-то) на край света. Кобаладзе за то чтобы поставить на полку пакетик молока или кефира берёт 10 рублей, купленная оптом колбаса на его прилавках дорожает в полтора раза, а мясо – в два и больше. Но дело не в том, что так делают Кобаладзе и Хасис, а то что их «Пятёрочки» и «Перекрёстки» на общем фоне никак не выделяются. Можно сделать вывод, что в российской экономике купить продукты оптом и продать в розницу стоит от 30% до 120% от стоимости товара.
Формально в стране свободный рынок и конкуренция. Но реально такие накрутки могут существовать в двух случаях. Либо конкуренция существует лишь формально, а реальная возможность заниматься бизнесом является феодальной привилегией. Либо РФ по издержкам ведения бизнеса близка к районам Крайнего Севера, только вместо льда - коррупция. Т.е. вести бизнес может любой, но «занеси сюда, сюда и сюда», в итоге те же 120%. Как резюмировал : «Проблема в разросшемся паразитическом наросте из трех частей Бюрократия, Коррупция, Монополии. Их непроизводительные траты в сумме превышают прибавочную стоимость производящей части экономики. Поэтому у производящей экономики нет средств для оплаты % по кредитам. То чем стало РАО РЖД, то же можно написать про энергетиков, ЖКХ, дорстрой, региональные сети Газпрома. Мы имеем гниющий монополистический капитализм где доминируют и разлагаются монополии. Поэтому неизбежен веймарский сценарий либо война».
Всё основное в этой цитате сказано, так что отвлекусь на историю вопроса. С начала 2002 года по начало 2004 для «Лимонки» и тогдашних сайтов нацболов я написал ряд статей, в которых пытался объяснить, что экономика при таких коррупционных издержках существовать не может. Первый текст появился через несколько месяцев после того, как я провёл некоторые расчеты, сколько на самом деле стоит электроэнергия. Получилось что чубайсята завышают цены в 3-4 раза. Последний текст из той серии – , которая понималась тогда как следствие коррупционных издержек.
К 2004 году пост-дефолтная стабилизация экономики закончилась: относительное наведение порядка при Примакове, высокие цены на нефть, эффект от девальвации рубля (т.е. обнищания населения) – всё это перестало действовать. Летом 2004-го разразился локальный банковский кризис. Казалось это начало конца, однако на лопнувших банках перевесили вывески, замороженные стройки получили новых хозяев, вместо сбежавших, а главное – в страну ломанулась волна дешёвых денег из-за рубежа. Нефть попёрла вверх нарастающим темпом, иностранные кредиты поднимали благосостояние стремительным домкратом. Уже в конце 2004 года мнение об инфляции пришлось изменить: её главной причиной, очевидно, стала теперь политика Центробанка РФ по поддержке доллара. Начиная со статьи основной стало поведение денежных властей РФ, которые половину поступающей в страну валюты сразу «вкладывают в американские государственные ценные бумаги, финансируя дефицит госбюджета США и поправляя штатам их платёжный баланс». Позже наблюдения за тем как приток кредитов в страну строит здесь пирамиду потребительского бума привели к выводу о неизбежности нового дефолта (точнее череды дефолтов, которую мы сейчас и наблюдаем). Об этом предупреждала .
Безумие дешёвых денег в период 2004 – 2008 было настолько мощным и всеобъемлющим, что тема коррупционных издержек ушла на второй план. На какое-то время у меня изменилось даже отношение к коррупции: «какая угодно коррупция лучше стабфонда - тем что деньги хотя бы остаются в стране».
И вот всё вернулось на круги своя. Только после этих тучных лет мы имеем экономические структуры, не имеющие понятия о том, как можно продать мясо, не накинув при этом к цене 120%. А других структур не имеем.
Естественно, такая экономика сталкивается с неразрешимыми проблемами. За день до исторического визита Путина в магазин в газете «Ведомости» появилась статья «, в которой нам со слов председателя ЦБ РФ рассказали про две наиболее острые проблемы финансовой системы: рост проблемной задолженности банков и стагнацию кредитования. Лишь очень изощрённый ум мог увидеть тут две проблемы. Очевидно что проблема одна. Вот представьте: вы – коммерческий банк, обстановка в экономике ухудшилась и у вас резко возросло количество невозвращённых кредитов, допустим с 0,5% до 5%. База клиентов примерно та же, вы будете продолжать кредитовать тех кто уже просрочил платежи?! В общем случае нет и кредитование сократится, хотя в любом деле бывают нюансы. В нашем главный нюанс такой – если за вами стоит государство, готовое покрыть любые убытки, то вы можете рефинансировать кого угодно и сколько угодно. Что и происходит сейчас, если верить «Ведомостям» и Игнатьеву: «Госбанки с начала года наращивали портфели в среднем на 1,3% в месяц, а у остальных банков примерно на столько же портфели сокращались».
Скажем так, в любом хозяйстве, в любом устоявшемся деле всегда есть выбор: сделать много и плохо, либо качественно, но мало. Мебель вы делаете или землю пашете – но принцип один и тот же, и непонятно почему финансы должны быть исключением. Альтернатива этим двум крайностям – интенсификация, то есть перестройка хозяйства на новых, более прогрессивных началах, позволяющих сделать и много, и хорошо. Технический и социальный прогресс это называется, правда в случае РФ, её экономики и финансов, прогресса не наблюдается. Если Кобаладзе, как обещал Путину, найдёт способ как снизить наценку – это будет прогресс. Но он на следующий день сказал что пошутил…
Итак, требование расширять кредитование и проблема качества кредитов – вещи взаимоисключающие. Повышать качество кредитов можно лишь сокращая кредитование. А расширение кредитования приведёт к дальнейшему снижению качества кредитов. При прочих равных, надо заметить, но Центробанк структурными реформами не занимается. Ими никто не занимается. Вот Путин приехал в магазин и сказал что «120% накрутки плохо», может его послушают. Но пока всё остаётся как есть.
Конечно власти РФ не могут вечно стоять и смотреть как экономика сжимается в точку. С начала острой фазы кризиса в августе прошлого года основной проблемой для денежных властей РФ было падение курса рубля и отток капитала из страны. Под новый 2009 год с этим «справились», зажав денежную систему. Но поскольку , лишённая кредитования промышленность показала к весне этого года жуткие цифры падения и к настоящему моменту в характерных своих проявлениях (автопром, сельхозмашиностроение) готова совсем помереть. Естественно, со всех сторон всё громче звучат требования наладить рублёвое кредитование своей экономики. Некоторые при этом высказываются весьма резко, как :
«Я не знаю, о чем думает российское руководство, но если в ближайшие месяцы не будет налажен механизм, позволяющий направлять дешевые и длинные кредиты в реальный сектор, в первую очередь, в строительный сектор, и в производство товаров народного потребления, волна увольнений и безработицы в стране достигнет таких масштабов, что в стране начнутся волнения.
А это вам уже не гэбешный пиар устраивать перед камерой в Пикалеве.
Они уповают на инфляционный рост нефти, забывая, что доходы от этой самой нефти складываются из формулы: цена, помноженное на объем. Тенденции сейчас таковы, что в ближайшие годы будет гипер-стагфляционная спираль, при которой цены на все растут (все что первой необходимости), а объемы потребления - падают. Мировая депрессия-с. Продажи газа за кордон уже упали на треть - при том, что цены низкие.
Таким образом, все надежды нашего руководства в очередной раз проехаться на цене нефти по 100 долларов за бочку, которая вероятно, будет в следующем году, ждут конкретный облом.
Вообще говоря, текущий кризис еще острее обнажил тотальную некомпетентность правительства - которая, в общем-то, и раньше была очевидна, особенно в свете высказываний о том, что кризис-де "у них", а не у нас (ВВП), и о том, что Россия, дескать, безопасная гавань (Кудрин). Если на эту тему раньше можно было просто порассуждать, теперь становится все очевиднее, что дальнейшее бездействие правительства может иметь очень острые последствия.
Все эти пустые разговоры о стремлении войти в ВТО, о замене доллара наднациональной бумажкой, и т.д., насктолько не в кассу, что вызывают ощущение, что Медвед и Пу живут в какой-то параллельной реальности и реально не втыкают, что в мире происходит. Еще полгодика такого неадеквата, и страна рискует погрузиться в хаос. Почище того, что было в 1998м, или даже в начале 1990х.»
Скажем так, кредитовать-то можно и на долгий срок, и дёшево. Деньги напечатал и раздал. Появятся ли от этого в стране новые ресурсы? Станет ли более оптимальным распределение тех ресурсов, что уже есть?
Допустим, мы кредитуем дорожные перевозки. Сколько в себестоимости тонно-километра составляют взятки дорожной инспекции? В настоящий момент дорожная полиция РФ коррумпирована на 100%. У моих коллег приятель 2 года ездил по Ростову без прав на вождение. Мы кредитуем перевозки – мы кредитуем коррупцию. Без решения этого и сотен других подобных вопросов, такое кредитование выльется в инфляцию, только и всего.
Во всём мире банки под предлогом кризиса получают от государства и центробанков сотни миллиардов долларов – но при этом кредитовать реальное производство не спешат. Европейские власти уже грозят кредитовать производство напрямую, помимо банков, раз те не чешутся – а это вообще подрыв основ. Но эпоха дешёвых денег породила такое адское количество безнадёжных долгов и дутых активов, что привычная финансовая система уже не может работать. Как кредитовать производство, когда совокупный спрос уже начал падать? Все увольняют, все сокращают зарплаты – значит и продажи падают, а как кредитовать производителей, которым гарантировано снижение продаж? Раньше порочный круг разрывали кредитами, довели процентные ставки почти до нуля. Теперь впереди только область отрицательных процентных ставок – фантастика, потому как нереализуемо. Если у банка будет право взять у центробанка 100 долларов с правом вернуть 96, то с производителем (дал 98 – получил 96) банк делиться не будет. Просто будет брать и на разницу жить. Отрицательные процентные ставки эквивалентны уничтожению капитала. Без уничтожения фиктивного капитала и безнадёжных долгов привычная финансовая система работать не будет. Развитым странам придётся либо систему менять, либо ждать, пока лишние деньги сгорят в пламени мирового кризиса.
Деньги, которые западные страны выделяют «на борьбу с кризисом» пока никакого облегчения не приносят, поскольку попадая в обычные каналы банковской системы, идут по пути наименьшего сопротивления: раздуваются фондовые рынки и растёт в цене сырьё. Первое бесполезно, а второе очень вредно, так как увеличивает издержки производителей. Конечно вновь выросшая до 70 долларов за бочку нефть очень радует власти РФ, но не надо думать что это облегчение надолго. Либо спекулянтов вышибут с сырьевых рынков, либо подорожавшее сырьё приведёт через повышение издержек производителей к ещё большему снижению спроса – и тогда спекулянтам некому будет это сырьё продавать, цены рухнут.
Вернувшись к РФ и предполагаемому рублёвому кредитованию – а всё-таки власти РФ не будут всегда стоять и смотреть как экономика сжимается в точку, не правда ли? – нужно кроме невероятно высокого уровня коррупционных издержек отметить ещё один важный момент. Можно наладить рублёвое кредитование, но если необходимых производству ресурсов нет в стране – эти деньги окажутся на рынке обмена валюты. Сколько у нас там валютных резервов? 400 миллиардов долларов? А реально?! То-то же… а что собой представляет современное производство в РФ и какова в нём доля иностранных комплектующих – это может быть длинный рассказ. Так что когда «длинное и дешёвое» кредитование будет всё-таки запущено, обменный курс рубля к доллару и евро дойдёт до трёхзначных чисел. При том что значительная часть еды и лекарств в стране импортного происхождения – это будет социальная катастрофа.
Вернувшись к коррупции: это хорошо если на «длинные и дешёвые» сюда из-за границы станки и приборы повезут. А если опять «лексусы» и «майбахи»?! В том-то и беда.
Обсудить новость на Форуме