19:16 19.02.2009 | Все новости раздела "КПРФ"
Хроника современного кризиса капитализма: За период с октября прошлого года по февраль число безработных россиян увеличилось на 1,1 млн человек
Хроника современного кризиса капитализма
Минобороны РФ сокращает разработку некоторых видов вооружений
Татьяна Голикова призывает использовать безработных на олимпийских стройках
Первыми на сторону профсоюзов автомобильных предприятий встали коммунисты
Уже в марте цены на импортные продукты могут существенно возрасти
Второй день подряд продолжается стремительное падение российских фондовых индексов
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ
ЧЕТВЕРТЬ РАСХОДОВ - АНТИКРИЗИСНЫЕ
Ведомости, 19 Февраля 2009
Минфин предполагает сократить 21% уже принятых расходов, тогда - с учетом антикризисных мер - дефицит бюджета не превысит 8% ВВП. Общие расходы бюджета увеличены всего на 558,6 млрд руб. В отличие от докризисных бюджетов главной целью был параметр дефицита - он не должен быть выше 8% ВВП, чтобы нацфондов хватило на три года, знает чиновник Минэкономразвития, бюджеты следующих двух лет тоже дефицитны. Но чтобы уложиться, уже принятые расходы сокращаются на 1,9 трлн руб., поскольку добавляются новые траты - антикризисные. Они составят более четверти (25,7%) общих расходов.
С параметрами нового бюджета министр финансов Алексей Кудрин накануне познакомил членов бюро высшего совета "Единой России", рассказали "Ведомостям" несколько участников этой встречи. Бюджет-2009 переверстан исходя из цены барреля нефти в $41. Каждые $5 снижения среднегодовой цены увеличивают бюджетный дефицит на 0,8% ВВП, подсчитал Минфин: при $30 за баррель он достигает 9,5% ВВП, а по оценке Минэкономразвития - более 10% ВВП. Но судьба бюджета при таком развитии событий неизвестна. В Минэкономразвития верят, что прогноз в $41 за баррель - еще довольно пессимистичный.
Версия нового бюджета составлена уже с учетом нового социально-экономического прогноза Минэкономразвития, предполагающего падение ВВП на 2,2%. Номинальный ВВП может составить 40,4 трлн руб.
На антикризисную бюджетную поддержку экономике запланировано 2,46 трлн руб. Самые крупные расходы - на банковскую систему (300 млрд руб.), трансферты внебюджетным фондам (385,3 млрд руб.), поддержку финансового рынка, отраслей экономики и рынка труда (325 млрд руб.), трансферты регионам (300 млрд руб.). По 50 млрд руб. получат "Российские железные дороги" и оборонный комплекс, 35 млрд руб. направится на жилье для ветеранов.
Высокая инфляция и подешевевший рубль - это еще 91,1 млрд руб. дополнительных расходов: требуется индексация и социальных выплат, и при обслуживании внешнего долга. К дополнительным расходам отнесены депозиты фонда национального благосостояния в ВЭБе. "С одной стороны, это кредиты, с другой - трата бюджетных средств", - объясняет Елена Лебединская из Экономической экспертной группы.
Еще 200 млрд руб. Минфин резервирует под возможные допрасходы; около 300 млрд руб. остаются нераспределенными. В другой, более поздней версии их просто нет, удивляется знакомый с расчетами чиновник правительства, и экономия мягче - 1,7 трлн руб.
Новый бюджет выглядит как средство латания дыр, огорчен Евгений Гавриленков из "Тройки диалог": "Такой масштаб помощи ненужный и неправильный". Даже кризисный январь это подтверждает: потрачено лишь чуть более половины от месячных назначений, и мир не перевернулся. Нужно снижать инфляцию, убежден Гавриленков, тогда снизятся ставки и заработает кредитный рынок. "Экономике нужны не деньги, а новые правила", - согласен председатель думского комитета по экономике Евгений Федоров.
Бюджет сэкономит на государственных инвестициях (196,5 млрд руб. с учетом инвестфонда), 476,8 млрд руб. высвободил объявленный в декабре 15%-ный секвестр, требуется сократить еще чуть более 900 млрд руб. - ведомства должны сами посчитать, на чем экономить.
Дополнительное сокращение - самая большая загвоздка на пути к целевому дефициту, говорит знакомый с проектировками чиновник, резервы для урезания более 0,5 трлн руб. пока неизвестны. Размер сокращения будет зависеть от масштабов мирового и российского кризиса, которые прояснятся в ближайшие несколько месяцев, считает Владимир Тихомиров из "Уралсиба": останутся ли цифры лишь цифрами или последует сокращение расходов, станет ясно в конце полугодия.-
БАНК РОССИИ ЗАРАБОТАЛ НА КРИЗИСЕ
РБК daily, 19 Февраля 2009
О рекордной чистой прибыли Банка России вчера поведал первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. По его словам, по сравнению с 2007-м прибыль выросла в четыре раза, с 24,6 млрд до 100 млрд руб. "Основной причиной такого роста стал доход от операционной прибыли ЦБ", - сообщил г-н Улюкаев. Эксперты считают, что основной причиной роста прибыли у ЦБ стал гигантский скачок объемов кредитования им банков. По данным обзора Банка России, объем кредитов и депозитов, полученных кредитными организациями от ЦБ за 2008 год, вырос почти в 100 раз, с 34 млрд до 3,37 трлн руб. "Наиболее значительный вклад в это увеличение внесли беззалоговые кредиты", - подчеркивает директор Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии Сергей Моисеев. Действительно, по статистике ЦБ, именно среди без залоговых кредитов отмечалось наиболее значительное повышение объемов. Так, общая задолженность кредитных организаций по кредитам без обеспечения в прошлом году выросла более чем в четыре раза, до 1,77 трлн руб.
Также выросли и объемы РЕПО, ломбардных кредитов и кредитов overnight. При этом кредиты для банков в течение всего прошлого года дорожали. Например, средневзвешенная ставка РЕПО в 2008 году выросла с 6 до 9,9%. По словам аналитика "Уралсиб Капитал" Леонида Слипченко, особенно интенсивно ставки росли во втором полугодии. "Однако у банков не было выхода: они были вынуждены кредитоваться в ЦБ, чтобы поддержать свою ликвидность - иначе их бы ожидало банкротство", - поясняет управляющий активами "АГ Капитал" Владимир Левченко. По его словам, до кризиса банки выдавали долгосрочные кредиты и при этом привлекали краткосрочные пассивы: например, еженедельно рефинансировались в других, в том числе и зарубежных, банках.
"Когда начался кризис, возможность рефинансироваться в других банках исчезла, - констатирует г-н Левченко. - Кроме того, клиенты начали забирать деньги с банковских счетов". Из-за этого, по его словам, у банков и возник кризис ликвидности, "и единственным, кто мог предоставить банковской системе средства в условиях кризиса, оказался ЦБ". Таким образом банки попали в разрыв ликвидности, став заложниками собственной рискованной политики - несоответствия коротких активов и длинных пассивов. На помощь им по долгу своему пришел Банк России, и это волей случая повлияло на его рекордную прибыль по итогам года.
Но как это ни странно, 100 млрд руб., которые ЦБ заработал на кредитовании, ему, скорее всего, не достанутся. "Согласно федеральному законодательству минимум 50% прибыли ЦБ должно отходить в пользу федерального бюджета", - говорит Сергей Моисеев. Однако в этом году Банк России может лишиться всей своей прибыли из-за дефицита федерального бюджета на 2009 год. Как заявил РБК daily член комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, "в ближайшее время мы будем ставить вопрос о 100-процентном отчислении прибыли Центробанка в федеральный бюджет".
НОВЫЙ ОБЛИК СО СТАРЫМ ЗАПАШКОМ
Независимая газета, 19 Февраля 2009
Военное ведомство наконец-то сообщило о том, как будут секвестрированы расходы на национальную оборону. Как и ожидалось, социальную сферу (то есть средства на зарплаты, пенсии, закупку жилья и т.д.) трогать не будут. Уменьшатся расходы на закупку горюче-смазочных материалов, однако дефицит топлива покроют из складов НЗ (неприкосновенного запаса). Но, самое главное, введенное правительством табу на сокращение гособоронзаказа (ГОЗ) Министерство обороны все же собирается нарушить. Как заявила замминистра обороны РФ Любовь Куделина, военное ведомство рассматривает возможность прекращения финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), которые в 2009-2010 годах не приведут к получению финальных образцов.
Между тем известно, что расходы на НИОКР - это важнейшая статья гособоронзаказа. И доля НИОКР в гособоронзаказе, как правило, составляет от 30 до 60%. Если учесть, что на ближайшую трехлетку в бюджете страны расходы на разработку и закупку вооружений и военной техники должны были составить 1,5 трлн. руб., подобный секвестр - сигнал очень тревожный. По сути, получается, в Минобороны считают возможным приостановить разработку некоторых новых видов вооружений. И это в ситуации, когда много говорится о новом облике армии, о нановооружениях и, в общем, о суперсовременном оружии.
Напомним, что руководством страны в последнее время было высказано немало претензий к качеству продукции оборонно-промышленного комплекса. И во многом эти претензии по качеству НИОКР (баллистическая ракета "Булава" никак не взлетит, беспилотники придется закупать за рубежом и т.д.). О низком качестве изделий оборонки говорил на прошлой неделе на правительственном часе в Госдуме РФ и министр обороны Анатолий Сердюков. Говорить-то говорил, а НИОКР все же намеревается секвестрировать.
Как и следовало ожидать, в партии власти не видят причин для паники. "Я не вижу здесь никаких противоречий. НИОКРы, которые разрабатываются десятки лет и не имеют результата, конечно, надо закрывать. И в условиях кризиса действия Минобороны здесь обоснованны. Как обоснованно решение использовать для боевой подготовки неприкосновенный запас ГСМ", - заявил "НГ" член комитета по обороне нижней палаты парламента единоросс Михаил Бабич. Правда, следует отметить, что НЗ потому и называется "неприкосновенным", что отложен даже не на кризисный случай, а на случай войны, большой или малой - другой вопрос.
В думской оппозиции, естественно, иная точка зрения на оборонный секвестр. Член все того же комитета Госдумы по обороне, бывший командующий Черноморским флотом, депутат-коммунист, адмирал Владимир Комоедов полагает, что проведение научно-исследовательских и опытно конструкторских работ - это и есть создание нового облика армии. "Мы против сокращения расходов на национальную оборону, тем более расходов на НИОКР, - говорит адмирал. - Расходы на НИОКР должны быть оставлены в полном объеме. И нечего трогать неприкосновенный запас. Россия в состоянии обеспечить и себя, и многие страны углеводородами. Зачем сокращать ГСМ и экономить на армии?" Заметим также, что военная наука, как и иная научная сфера, не всегда дает мгновенные результаты. О чем, кстати, говорит печальный опыт разработки той же "Булавы".
Конечно, в нынешней финансовой ситуации Министерство обороны вынуждено экономить.
Другое дело, что, похоже, в военном ведомстве запутались в приоритетах. Если экономить на военной науке, нет смысла приступать к созданию нового облика армии. Потому что новый облик со старым вооружением, даже если напялить на солдат гимнастерку от Юдашкина, будет попахивать нафталином.
ДЕВАЛЬВАЦИЯ ЕЩЕ БУДЕТ
Ведомости, 19 Февраля 2009
На ММВБ установлен исторический минимум: 36,55 руб./$ расчетами "завтра". Аналитики инвестбанков не верят, что рубль сможет укрепиться
Падение курса рубля к доллару и к бивалютной корзине обусловлено ростом доллара к евро, считает начальник департамента операций на финансовых рынках Русского международного банка Вадим Адлерберг. Во вторник рейтинговые агентства Moody's и Standard & Poor's выступили с предупреждением, что спад экономик Восточной Европы, в том числе России, может быть более сильным, чем ожидалось, а это окажет негативное влияние на рейтинги местных банков. Способствует удешевлению рубля и падение цены нефти - участники рынка уходят в иностранную валюту, отмечают аналитики Номос-банка.
После того как до верхней границы коридора колебаний бивалютной корзины (41 руб.) осталось не более 30 коп., спекулянтам игра разонравилась и рубль начал укрепляться, констатирует аналитик Бинбанка Михаил Гонопольский. Повлияло также то, что банки стремятся накопить рублей перед выплатой части НДС, предстоящей 20 февраля. К концу дня доллар стоил на ММВБ 36,23 руб., евро - 45,62 руб., торги закрылись при бивалютной корзине за 40,455 руб.
Среди экспертов инвестбанков почти никто не верит в сильный рубль. Макроэкономические риски значительны, так что у Центробанка не получится долгое время поддерживать стоимость бивалютной корзины на уровне ниже 41 руб., не позднее III квартала 2009 г. девальвация рубля продолжится, к концу года доллар может стоить уже 44,6 руб., считают аналитики Bank of America - Merrill Lynch: против рубля - крепкие позиции доллара, риски кризиса в локальной банковской системе, отсутствие у инвесторов аппетита к риску и сокращение мировой экономики.
ГЛАВНОЕ - УЧАСТИЕ
Время новостей, 19 Февраля 2009
В те годы, когда российская экономика росла, а нефтяные сверхдоходы обеспечивали и постоянное увеличение рабочих мест, власти практически перестали контролировать рынок труда, который сегодня судорожно избавляется от "лишних людей". Этот факт признала вчера министр здравоохранения и социального развития Татьяна Голикова, выступая на правительственном часе по проблемам безработицы в Государственной думе. По ее мнению, в том, что чиновники не предугадали столь быстрое появление прослойки граждан, в одночасье оставшихся без средств к существованию после начала кризиса, виноваты не только федеральные, но и региональные руководители, которые должны быть в контакте с владельцами и менеджментом крупных, градо- и бюджетообразующих предприятий.
Сегодня же безработица в стране растет очень быстро, и властям приходится действовать в экстренном режиме. "По состоянию на 11 февраля, численность зарегистрированных в органах занятости безработных составила 1 млн 807 тыс. 600 человек", - рассказала вчера г-жа Голикова. При этом неделей ранее число безработных было существенно меньше - 1 млн 735 тыс. 300 человек. За период с октября прошлого года по февраль число безработных россиян увеличилось на 1,1 млн человек. По признанию главы Минздравсоцразвития, это значит, что безработица растет темпами, опережающими расчеты ее ведомства, - на сегодня уже на 200 тыс. превышен прогнозный показатель для всего 2009 года. Ведь изначально в качестве основной принималась цифра в 1,6 временно незанятых граждан, стоящих на учете. Сейчас чиновники склонны ориентироваться уже на планку в 2,2 млн безработных к концу года.
Ошибки в расчетах и прогнозах по безработице чреваты дополнительными социальными потрясениями, ведь именно на основе таких прогнозов казна рассчитывает объем бюджетного финансирования, необходимого для выплаты пособий. По словам Татьяны Голиковой, с учетом изменения прогноза по официальной безработице в текущем году потребуется выделить из федерального бюджета дополнительно 34 млрд руб. для поддержки региональных программ занятости населения и выплаты пособий. Напомним, что ранее правительство уже выделило около 44 млрд руб. на эти цели.
Выделяемые правительством средства пойдут по большей части регионам на реализацию программ по предотвращению массовой безработицы. В частности, в Минздравсоцразвития готовы предоставлять субсидии предприятиям, собирающимся сокращать персонал, на создание альтернативных позиций для трудоустройства, переобучение и переквалификацию персонала. Уже более десяти субъектов федерации представили в правительство свои программы, причем, согласно условиям, они сами должны изыскать не менее 5% средств. Неторопливость региональных чиновников в требовании денег из Москвы, похоже, г-жу Голикову не удивляет. "Сложившаяся сегодня ситуация, с одной стороны, заставила региональные власти этим заниматься, но у них с Нового года ушло много времени на раскачку и понимание ситуации", - объясняла вчера она.
Правда, уверенность в том, что эти программы себя оправдают, есть далеко не у всех. Спикер Совета Федерации Сергей Миронов заявил вчера РИА Новости, что "региональные программы занятости оказались в большинстве своем невысокого качества, довольно часто - просто набором банальностей без реальных расчетов". Сама Татьяна Голикова вчера так же выразиться не решилась, однако выдвинула предложение по "централизованному" использованию временно незанятых - например, на строительстве олимпийских объектов в Сочи или мостов на остров Русский на Дальнем Востоке, где в 2012 году состоится саммит АТЭС. По мнению министра, именно на таких стройках должна быть "задействована именно та рабочая сила, которая высвобождается, с наименьшей ориентацией на иностранную рабочую силу".
БАНКИ ПОДВЕЛИ ПОД ДЕФОЛТЫ
Коммерсант, 19 Февраля 2009
При рефинансировании банков ЦБ будет принимать в обеспечение не только акции и облигации системообразующих предприятий, но и их векселя и кредиты. В новый список Банка России вошли предприятия, допустившие технические дефолты. Вчера в "Вестнике Банка России" был обнародован перечень из 116 компаний, векселя и кредиты которых банки могут предоставлять в залог при рефинансировании в ЦБ. Все эти предприятия относятся к системообразующим, число которых составляет 295. Решение о расширении ломбардного списка за счет акций и долговых обязательств таких компаний ЦБ принял 9 февраля. Сенатор Глеб Фетисов тогда сообщил, что ломбардный список будет дополнен облигациями 110 российских предприятий (см. "Ъ" от 10 февраля), а 11 февраля ЦБ обнародовал перечень из 15 системообразующих компаний, чьи акции могут быть заложены в ЦБ.
Сейчас банки могут получить рефинансирование в ЦБ под залог векселей и кредитных требований 53 компаний, а в конце января ЦБ включил в перечень активов, принимаемых в обеспечение, аналогичные обязательства малых предприятий (см. "Ъ" от 29 января). "ЦБ более чем в два раза увеличил перечень предприятий, поскольку векселя и кредиты сейчас интересны как инструмент для рефинансирования", - считает аналитик долговых рынков БК "Регион" Александр Ермак. Он напоминает, что стоимость векселя равна стоимости его покупки, тогда как цена облигаций и акций определяется рынком. Так, при получении кредита в ЦБ под вексель на срок до трех месяцев ставка составляет 12%, на срок от трех до шести месяцев - 12,5%, от шести месяцев до года - 13%. Рефинансирование в ЦБ под облигации на короткий срок - до месяца - обойдется в 12%. Впрочем, под залог векселей банк может получить сумму, равную 80% его стоимости, а максимальный лимит по облигациям, установленный ЦБ, составляет 90%. "Что касается кредитов, то именно их рефинансирование ЦБ - самый простой способ довести деньги до реального сектора. Банку будет легче выдать кредит компании, если потом он сможет заложить в ЦБ требование по нему и получить финансирование", - считает руководитель департамента торговли, продаж и исследований на долговом рынке "Брокеркредитсервис" Артур Аракелян.
Любопытно, что в перечне ЦБ оказались системообразующие предприятия, допустившие дефолты по облигациям. В их числе группа ГАЗ, допустившая 13 февраля технический дефолт по оферте по дебютным облигациям на 4,8 млрд руб., самолетостроительная корпорация "МиГ", выступившая поручителем по выпуску "МиГ-финанс", допустившего 12 декабря прошлого года дефолт по досрочному выкупу облигаций второй серии при общем объеме выпуска 3 млрд руб.
РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА
РОССИЯ НАЧИНАЕТ ИМПОРТ ИНФЛЯЦИИ
Коммерсант, 19 Февраля 2009
По состоянию на середину февраля потребительская инфляция, накопленная с начала года, уже превысила уровень 2008 года. Уже в первом квартале 2009 года на инфляции в полной мере отразится девальвация - заместитель главы ЦБ Алексей Улюкаев считает, что скачок цен будет "небольшим", ЦБ оставляет в силе прогноз инфляции в 13% годовых (по факту на 16 февраля - порядка 3,2%). Последствия девальвации отразятся на инфляции в первом полугодии - во втором на нее будут влиять расходы суверенных фондов, из которых будут финансировать дефицит бюджета-2009, поскольку импортозамещению бюджет содействовать не намерен.
Очередная еженедельная оценка инфляции Росстата показала, что индекс потребительских цен в России в начале 2009 года растет быстрее, чем в аналогичный период 2008 года, несмотря на решение Белого дома отсрочить повышение тарифов госмонополий в январе. По сведениям Росстата (он оценивает еженедельную инфляцию менее точно, чем за месяц, - по сокращенной корзине товаров), за 10-16 февраля ежесуточный прирост цен составил 0,3%, с начала месяца - 0,8%. С начала года индекс потребцен превысил показатель на ту же дату в 2008 году: 3,2% против 3,1%. В феврале 2008 года прирост потребительской инфляции составил 1,2%, в феврале он, вероятно, будет выше.
В ЦБ и правительстве признают, что, несмотря на чрезвычайно благоприятную для снижения инфляции ситуацию на де нежно-кредитном рынке ("Ъ" писал об этом вчера), сокращающийся пятый месяц подряд индекс цен производителей и январский обвал импорта (см. "Ъ" от 6 февраля), в феврале-марте всплеск инфляции более чем вероятен. "В феврале-марте возможен небольшой скачок инфляции, связанный с корректировкой импортных контрактов, затем темпы инфляции придут в норму. Это не значит, что цифра инфляции будет больше, чем в январе (2,4%), но это будет больше, чем в феврале и марте прошлого года. Сейчас происходит исполнение импортных контрактов на другой курсовой составляющей - все-таки в декабре-январе они еще исполнялись по прежнему курсу", - заявил вчера Reuters первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. По его словам, этот всплеск пока не требует коррекции прогноза годовой инфляции от ЦБ на 2009 год - он составляет 13%. Впрочем, господин Улюкаев в принципе согласен с логикой вице-премьера Алексея Кудрина, допускающего инфляцию в 2009 году в 14%.
Инфляционный всплеск февраля-марта вряд ли может быть объяснен чисто девальвационным эффектом: исходя из динамики цен производителей в январе 2009 года (по оценке Росстата - минус 2,7%), в феврале он может быть положительным: цены в феврале 2009 года повышают многие промышленные производители в РФ. Во многом это реакция на обвальное снижение рентабельности и недоступность кредита, кроме того, в росте цен по-прежнему закладывается ожидание массированной господдержки государством бизнеса, в том числе через расходы бюджета на уровне немногим ниже 2008 года, госзаказ и госинвестпрограмму. Аналитики "Ренессанс Капитала" готовят на сегодня отчет под рабочим названием "ЦБ напечатает 3,2 трлн руб.", посвященный курсовым и инфляционным последствиям готовящегося решения правительства о новом бюджете с дефицитом в 8% ВВП, покрываемым из суверенного фонда. В превью к отчету они без сомнений заявляют: стерилизационный эффект, на который рассчитывало правительство при создании стабфонда, при начале трат резервного фонда и фонда национального благосостояния будет аннулирован.
Между тем с точки зрения инфляционных процессов на то, что новый бюджет не будет про инфляционным, надежд мало.
Как следует из расчетов Минэкономики, обсуждавшихся в феврале 2009 года на комиссии первого вице-премьера Игоря Шувалова (текст документа есть в распоряжении "Ъ"), пакет предложений ведомства предполагает поддержку экономики в новом бюджете-2009 на уровне 5,1% ВВП (2,045 трлн руб.). 709 млрд руб. в этом пакете предлагается потратить на поддержку банковской системы - увеличение капитала госбанков, ОАО "Росагролизинг", субсидирование процентных ставок для авиакомпаний, предприятий АПК и автомобилестроения. Сумма дополнительных межбюджетных трансфертов составит 300 млрд руб., трансфертов внебюджетным фондам, в том числе Пенсионному, - 385 млрд руб., на поддержку "стратегических" предприятий (получение денег которым будет гарантировать уполномоченный представитель ЦБ, который будет введен в банки, получившие субординированные кредиты) выделяется лишь 50 млрд руб., тогда как на поддержку ветеранов - 35 млрд руб. Наконец, на рекапитализацию банковской системы планируется потратить 300 млрд руб., остальные 409 млрд руб. Минэкономики предлагает ориентировать на субординированные кредиты, в том числе ВЭБу.
Малый и средний бизнес может рассчитывать лишь на крупные госбанки, традиционно относительно мало работающие с ним, и 6 млрд руб. кредитов и прочих расходов - между тем масштабное импортозамещение без среднего бизнеса вряд ли возможно. Между тем Алексей Кудрин ранее говорит о "пакете" на схожую сумму (5,5% ВВП, но с учетом новых налоговых скидок) - таким образом, цифры документа Минэкономики, видимо, близки к решению, к которому склоняется и финансовое министерство: 8% ВВП бюджетного дефицита. Аналитики уже призывают правительство ориентироваться на меньшие расходы. "Чем меньше дефицит, тем лучше, потому что рост расходов разгоняет инфляцию. Веры в то, что государство может улучшить ситуацию благодаря своим инвестициям, у меня нет", - заявил вчера агентству "РИА Новости" Антон Струченевский из "Тройки Диалог".
Впрочем, бюджетные расходы и эмиссия более 3 трлн руб. ЦБ из средств суверенных фондов, а также связанная с ними инфляция - перспектива второго полугодия 2009 года. В первом полугодии инфляция будет следствием девальвации рубля, а свой вклад в нее внесут оставшиеся импортеры. Они уже готовы повышать цены, несмотря на сокращение платежеспособного спроса. Гендиректор крупного импортера и дистрибутора премиального алкоголя АСТ Леонид Рафаилов признает, что из-за роста курса евро отпускные цены или повысили, или собираются это сделать в феврале марте все крупнейшие алкогольные группы (Bacardi, Diageo, Whitehall). По его словам, компании повышают цены или единовременно на 20-25%, или несколько раз в году на 8-12%. В любом случае из-за повышения отпускных цен розничные цены на новые партии повысятся на 25-30%. На столько же, по оценке господина Рафаилова, упадет и потребление импортного алкоголя по итогам 2009 года по сравнению с 2008 годом. Представитель компании "Парфюм-Палас" (импортер парфюмерии) говорит, что его компания закладывается на инфляцию по итогам 2009 года в 14%, но не исключает и 25-процентной инфляции.
ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОЦЕПЕНЕНИЕ
Коммерсант, 19 Февраля 2009
Минпромторг впервые оценил сокращение инвестиций в январе 2009 года - оно составило 15,5% в годовом измерении. Несмотря на стабилизацию курсовой ситуации в первой половине февраля, реальному сектору катастрофически не хватает кредитного финансирования: надежды на импортозамещение могут не реализоваться из-за отсутствия у компаний средств на его организацию, кроме того, инвестиционная пауза может дестабилизировать ситуацию в сезонном бизнесе - в первую очередь в сельском хозяйстве и строительстве.
Вчера Минпромторг опубликовал аналитическую записку о состоянии промышленности в январе 2009 года. Как и в Росстате, в министерстве оценивают падение промпроизводства в январе 2008 года по сравнению с январем 2007 года в 16% (см. "Ъ" от 17 февраля). Минпромторг первым опубликовал оценку инвестиций в основной капитал в январе 2009 года, сокращение которых в годовом выражении составило 15,5% (к декабрю 2008 года падение инвестиций составило 72,2%). Январские инвестиции традиционно сокращаются к декабрю предыдущего года благодаря сезонности, в январе 2007 года к декабрю 2006 года они, по данным Росстата, сократились на 70%. Но в январе 2008 года по сравнению с январем 2007 года инвестиции увеличились на 18,4%. "Январская цифра по инвестициям очень разумна. Они фактически напрямую связаны с падением в промышленности", - комментирует Юлия Цепляева из Merrill Lynch оценки Минпромторга.
Данные министерства доказывают - предприятиям катастрофически не хватает финансирования даже для текущей деятельности - по оценкам Росстата, рост просроченной задолженности по зарплате на 1 февраля 2009 года составил 49%.
На этом фоне оборот розничной торговли, по данным ведомства Виктора Христенко, в январе 2009 года увеличился на 2,4%, хотя темпы его роста сокращаются - в декабре 2007 года оборот розницы вырос на 4,8%. "Цифра по рознице выглядит неплохо. Когда сокращаются зарплаты, население использует сбережения, чтобы поддерживать потребление на прежнем уровне", - говорит Юлия Цепляева. Впрочем, уже в феврале-марте 2009 года данные об обороте розницы будут выглядеть на порядок хуже из-за роста цен на импорт (см. текст на этой же странице).
"Ъ" уже неоднократно писал, что на фоне стабильного курса рубля и возобновления банковского кредитования реального сектора уже начиная со второго квартала 2009 года экономисты ожидают возобновления роста в некоторых отраслях промышленности, которые смогут конкурировать с подорожавшим импортом. По предварительным оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, "ценовая фора" импорту на 1 января 2009 года в среднем по промышленности составляла 23,4% (см. "Ъ" от 17 февраля). По мнению Владимира Сальникова из ЦМАКП, только ценовой эффект может дать 5% прироста выпуска в краткосрочной перспективе (до года). В краткосрочной перспективе мощности в промышленности для этого благодаря зимнему обвалу промпроизводства есть: по оценкам Минпромторга, средний уровень загрузки производственных мощностей в январе составил 51% (56% в декабре 2008 года). При этом в январе 2009 года максимально загружены были мощности в производстве кокса и нефтепродуктов (74%), целлю- лозно-бумажном производстве и полиграфической деятельности (69%), а минимально - в производстве транспортных средств и оборудования (34%), а также резиновых и пластмассовых изделий (30%).
Впрочем, даже для того, чтобы предприятия могли финансировать свою текущую производственную деятельность, им необходима кредитная поддержка, которой нет. В опубликованном вчера обзоре "Тройки Диалог" по итогам бесед с представителями региональных компаний и администраций утверждается: в региональных отделениях "ряда крупных банков" прямо говорят, что головные офисы не позволяют им выдавать кредиты в первом квартале 2009 года. По мнению авторов обзора, проблема с кредитованием в настоящее время состоит не столько в высоких процентных ставках, сколько "в отсутствии его как такового", несмотря на то что крупнейшие банки уже получили рефинансирование от правительства и ЦБ на сумму $130 млрд. "Если кредиты не дойдут до среднего и малого бизнеса, импортозамещения не произойдет", - отмечает Татьяна Орлова из ING Russia.
Отметим, впрочем, что ограничения на кредитование со стороны банков сейчас вызваны уже не девальвационными ожиданиями, а скорее сверхвысокими оценками рисков потенциальных клиентов банковской системы. Банки даже при наличии ресурсов не имеют возможности расширять кредитование - и из-за ограничений рисков при надзоре ЦБ, и из собственных расчетов рисков заемщика. При этом стратегия поддержки экономики правительства (см. стр. 1) не предусматривает прямую адресную помощь секторам, в которых возможно импортозамещение: львиная доля кредитных гарантий, например, так или иначе уйдет предприятиям ВПК и транспорту.
В условиях остановки кредитования дополнительные риски и для макроэкономической стабильности, и для инфляции имеет ситуация в отраслях с выраженной сезонностью. В первую очередь речь идет о сельском хозяйстве. Вчера премьер-министр Владимир Путин обсуждал проблему кредитования сельского хозяйства с главой Сбербанка Германом Грефом (напомним, накануне президент Дмитрий Медведев де-факто отправил в отставку главу Минсельхоза Алексея Гордеева). Итоги встречи неизвестны. Аналогична ситуация и в строительстве, где сезонность, впрочем, выражена меньше, однако инерционность и масштабы проблем много больше. Отметим, от доступности кредитов агропроизводителям накануне очередного сезона полевых и строительных работ зависит ситуация с агропроизводством летом - осенью 2009 года, импортом продовольствия и инфляцией в конце этого года: макроэкономические сложности Белого дома на смене времен года не отражаются.
ПИТЕРСКИЙ ДЕТРОЙТ В КРИЗИСЕ
Независимая газета, 19 Февраля 2009
Мировой кризис докатился до предприятий российского автопрома Ленинградской области и Петербурга. Надежды, которые местные власти возлагали на динамично развивающийся автомобильный кластер, тают не по дням, а по часам. Производство на сборочных предприятиях сокращается, а рабочие развивают забастовочную активность, склоняясь при этом к сотрудничеству с левыми оппозиционными силами.
Пионером протестной активности стал первый автозавод под иностранным брендом в Ленинградской области - "Форд" во Всеволожске. Еще в 2008 году здесь разжигал оппозиционные настроения профсоюз под предводительством Алексея Этманова. Забастовки с требованиями повышения зарплаты заканчивались остановками конвейера и судебными разбирательствами между профсоюзом и руководством предприятия.
Накатившийся кризис стимулировал протестную активность, так как над коллективом нависла реальная угроза сокращений.
14 февраля, в День всех влюбленных, рабочие автозаводов региона признались в нелюбви к своему руководству на митинге, который состоялся на площади Ленина в Санкт-Петербурге. В отличие от других акций профсоюзов, которые обычно дистанцируются от политических лозунгов, здесь ощущалась политическая подоплека. Рабочих пришли поддержать активисты КПРФ, РКРП-РПК, "Левого фронта", АКМ, "Армии воли народа", Федерации социалистической молодежи и других оппозиционных сил. В конце мероприятия митингующие установили чучело капиталиста и закидали его ботинками. Что примечательно, милиция в происходящее не вмешивалась. Складывалось впечатление, что сотрудники правоохранительных органов даже сочувствуют пролетариям.
Вслед за "Фордом" протестную активность развернул профсоюз петербургского предприятия General Motors (GM). Лидер заводского профсоюза Евгений Иванов стал широко известен благодаря нападению, совершенному на него в начале февраля. Активист отделался переломом носа и ушибами, но в качестве компенсации получил известность и поддержку коллектива. Сейчас профсоюз выступает против сокращения рабочей недели до трех дней и вытекающего из этого уменьшения заработной платы. До последнего момента завод работал в тестовом режиме, но рабочие получали полноценные оклады - в среднем 25 тыс. руб. Теперь предприятие приступает к полноценному производству, правда, в скромных объемах. И хотя машин будет выпускаться больше, чем в тестовом режиме, зарплата рабочих уменьшится. А это создает предпосылки к волнениям и забастовкам. "Нам обещают, что через полгода мы выйдем на полную рабочую неделю, и тогда нам будут платить. Но жить нам надо сейчас, детей кормить нужно сегодня, выплачивать кредиты нужно сейчас, - заявил Евгений Иванов. - Если нам не удастся добиться перехода к полной рабочей неделе, мы готовы выйти на пикет. Силы у нас для этого есть".
Первыми на сторону профсоюзов автомобильных предприятий встали коммунисты. По словам депутата петербургского парламента от КПРФ Владимира Федорова, экономические требования профсоюзов не противоречат политическим требованиям партии, поэтому сотрудничество более чем возможно. Вслед за коммунистами поддержку высказали лидеры местного "Яблока" и даже лимоновцы.
ПИЩА БУДЕТ, НО НЕ ВСЯ
Газета, 19 Февраля 2009
Уже в марте цены на импортные продукты могут существенно возрасти
В Москве сейчас достаточно продовольственных резервов, чтобы не допустить дефицита и ажиотажа. "Мы можем довольно долго прожить полностью автономно, как на подводной лодке", - заявил вчера на пресс-конференции Александр Бабурин, глава столичного департамента продовольственных ресурсов. По его словам, Москва сделала все, чтобы "соляной бум" двухгодичной давности не повторялся с другими продуктами: даже сахара, перебоев с которым не предвидится, в городе запасено на 12 - 14 дней. Однако роста цен на продовольствие, по мнению чиновника, не избежать. И некоторые продукты, наиболее зависимые от импортных поставок, серьезно подорожают уже в марте этого года.
В числе первых "кандидатов" на подорожание - говядина. Сейчас в России производится всего 10% потребляемого страной количества этого мяса. "Агрохолдинги, принадлежащие Москве, только недавно начали разводить коров современных мясных пород, - отметил чиновник. И, чтобы добиться ощутимого роста производства говядины, придется потратить несколько лет и вложить огромные средства".
В российских портах, по словам Бабурина, сейчас стоят транспорты с импортным мясом, ожидающим оплаты, - российская пищевая отрасль еще не оправилась от кредитного кризиса. "Рано или поздно мясо придет на наши прилавки, но цена его вырастет", - констатирует глава департамента. Впрочем, мясо не станет для москвичей полностью недоступным: по словам Бабурина, в городе огромные запасы дешевой курятины, которая почти полностью производится в России; да и со свининой ситуация также не столь печальна, как с говядиной. "Наверное, нам временно придется скорректировать свои предпочтения по сортам мяса", - говорит Александр Бабурин.
В целом инфляция по ценам на продукты составит около 15 - 20% в год, прогнозируют в городском правительстве. Основной рост цен придется, очевидно, на импортируемые продукты, даже если аналоги их производятся в России. В числе наиболее чувствительных к мировой конъюнктуре товаров помимо говядины - рис, молоко, сахар ( этих продуктов в России производится меньше, чем потребляется). К этому списку глава департамента потребительского рынка и услуг Владимир Малышков добавляет вино, которое также в основном импортируется.
Кстати, цены на сахар в первые недели нового года уже выросли, отмечает Александр Бабурин, - это ожидаемое сезонное повышение цен. В конце календарного года у поставщиков сахара кончается российское сырье, и далее до июля включительно цены на сахар зависят от импорта. Вчера, чтобы скомпенсировать рост цен на сахар в торговых сетях, из городского резерва в социальные магазины поступил песок по цене 19 - 20 рублей за килограмм против средней по городу цены 26 - 27 рублей, объявил Александр Бабурин. При этом, по его словам, цены в обычных супермаркетах с помощью товарных интервенций регулировать не будут - если, конечно, ситуация на рынке не станет катастрофической. А катастрофы не прогнозируется. Цены на такие товары, как курятина, яйца, хлеб, картофель, водка, по мнению столичных властей, останутся стабильными.
Между тем торговые сети готовы сотрудничать с московским правительством, если у правительства будет такое желание. "Мы постоянно консультируемся и с московскими, и с федеральными властями, - говорит Илья Белоновский из Ассоциации компаний розничной торговли. - Если нам предлагают продукты хорошего качества по приемлемой цене, мы никогда не отказываемся".
Торговые сети пока не ощущают трудностей со снабжением и не прогнозируют резких скачков цен, говорит Белоновский. По словам руководителя пресс-службы торговой сети "Дикси" Ярослава Грекова, их сеть расплачивается с поставщиками без задержек и не испытывает сложностей с получением товара.
Между тем городские чиновники уже прогнозируют серьезные изменения структуры потребительского рынка Москвы. Так, по мнению Владимира Малышкова, кризис может ударить и по ресторанному бизнесу, часть заведений которого будет вынуждена снижать цены и, соответственно, класс заведения. "Ряд московских ресторанов по качеству услуг и блюд может преобразоваться в столовые", - заявил он вчера журналистам. По мнению чиновника, этот процесс уже начинается, но пока мало кто отваживается говорить об этом.
ПЕРЕШЛИ НА ФРИЛАНС
РБК daily, 19 Февраля 2009
С начала года отечественными кадровыми агентствами в сегменте маркетинга и рекламы зафиксирован всплеск востребованности специалистов свободного найма. Кризис вынудил многие рекламные агентства сократить свои издержки за счет сотрудников. Многие из них были сокращены, а значительная часть выведена за штат и привлекается в качестве фрилансеров под отдельные проекты. В результате на рынке труда сегодня появилось большое количество свободных специалистов, а эксперты начали говорить о кризисе кадров. По данным группы компаний HeadHunter, в отрасли маркетинга и рекламы соотношение числа резюме к числу вакансий выросло примерно в три-пять раз по сравнению с началом 2008 года.
О повышенном спросе на услуги фрилансеров на рынке труда в рекламе РБК daily рассказали в ряде кадровых агентств. Так, по словам старшего консультанта кадрового агентства "Штаты.Ru" Ванды Дремовой, это очевидный шаг со стороны рекламных агентств в стремлении сократить свои издержки: "Они могут сэкономить на офисных площадях и соцпакете сотрудника". По ее мнению, тенденция перехода на временный наем наметилась еще в конце прошлого года: "Основная волна сокращений уже прошла, и, если не произойдет новых глобальных потрясений в экономике, скорее всего новых увольнений не будет". Спрос на фриланс-специалистов вырос, однако стоимость их услуг упала, соглашается с ней руководитель практики Pynes & Moerner Роман Тышковский. "Значительная часть сокращений пришлась на сильных специалистов в области креатива, в которых все равно нуждаются компании". Однако специалисты видят в переводе на аутсорсинг и позитивную сторону. "Наиболее инициативные люди, оказавшиеся в свободном плавании, смогут повернуть ситуацию в свою пользу, как это было в 90-е годы, и создать успешные частные компании", - полагает директор по маркетингу и PR группы компаний HeadHunter Ольга Бруковская.
Гендиректор рекрутинговой компании Brieftouch Григорий Кегелес только ожидает роста спроса на специалистов свободного найма.
По его словам, сегодня все чаще имеет место вывод работодателями своих сотрудников за штат и привлечение их только для временных проектов. "Это уже скорее кадровый произвол, но он встречается повсеместно", - полагает г-н Кегелес. Вице-президент группы ИМА, вице-президент АКАР Владимир Евстафьев объясняет подобное поведение руководителей рекламных агентств их профессиональной слабостью: "Неумелые руководители все свои проколы и огрехи затыкают простыми людьми, своими сотрудниками. Они урезают зарплаты, выводят на неполную рабочую неделю и сокращают их, мотивируя все это незагрузкой агентства". По его мнению, это не соответствует действительности: "Да, январь традиционно менее загруженный месяц. Но сейчас много крупных рекламодателей, которые переходят на поквартальные расчеты".
ОБЕД ПО ИНДЕКСУ РТС
РБК daily, 19 Февраля 2009
Ресторанные сети запускают антикризисные меню. Руководитель департамента потребительского рынка Москвы Владимир Малышков считает, что московские рестораны должны превратиться, по сути, в столовые, предлагая обед за 60 - 70 руб.
Ресторанные сети запускают антикризисные меню. Руководитель департамента потребительского рынка Москвы Владимир Малышков считает, что московские рестораны должны превратиться, по сути, в столовые, предлагая обед за 60 - 70 руб. Многие заведения действительно собираются проводить антикризисные программы, однако полноценный обед за названную чиновником цену предложить не смогут. Fast-food в свою очередь ограничится лишь тем, что не будет повышать цены.
Вчера на встрече с журналистами Владимир Малышков рассказал о том, как он представляет себе будущее общепита. По его словам, ряду ресторанов стоит превратиться в "столовые" и предлагать посетителям "своеобразное антикризисное меню" - простые недорогие блюда. "Пообедать в такой столовой можно будет за 40 - 60 руб., а кто побогаче - за 100 руб.", - считает г-н Малышков. По данным департамента, у большинства жителей столицы сокращаются расходы на услуги ресторанов и многие перестают заказывать дорогие импортные напитки и экзотические продукты. "Процесс преобразования сейчас уже начинается, столовые будут по-прежнему работать под вывеской ресторанов, однако ассортимент их блюд и услуг будет проще", - отметил чиновник.
Действительно, в ряде ресторанов в связи с падающей покупательской способностью населения вводятся своеобразные антикризисные меры. Однако они далеко не столь радикальны, как полагает г-н Малышков. Так, например, в ресторанах компании "Росинтер", работающих в сегменте fine dining, появилось меню "По карману". "В этом меню самое дешевое блюдо стоит 70 руб., самое дорогое - 220 руб. Предложение действует каждый день с 12 до 18 часов дня", - пояснила PR-директор компании "Ростик групп" Валерия Силина. Специальное предложение для клиентов придумал основатель сети "Грабли" Роман Рожниковский: "Мы ввели предложение под названием "Формула обеда", это готовый набор блюд, который посетитель может быстро получить за цену около 200 руб".
Сеть суши-баров "Нияма" решила привязать антикризисное предложение к российской бирже - цена на бизнес-ланч составляет 25% от индекса РТС на момент открытия торгов. Таким образом, вчера в ресторанах "Ни яма" можно было пообедать на 138 руб., тогда как обычный бизнес-ланч в заведении стоит около 250 руб.
"Я бы не стала говорить о преобразовании ресторанов в столовые. Дело в том, что статус заведения определяется не только ценой, но и многими другими параметрами", - говорит директор по связям с общественностью компании "Г.М.Р. Планета гостеприимства" Карина Погос- ова. В сети "Сбарро" "Планета гостеприимства" недавно ввела суперланчи за 109 и 149 руб.
Пока более дорогие рестораны стремятся сохранить лояльность клиентов, снижая цены и придумывая новые меню, более дешевые заведения держат цены на прежнем уровне. Они надеются на приток клиентов, которые раньше предпочитали более дорогие заведения.
ГДЕ НАЙТИ 1,3 ТРЛН РУБ.
Ведомости, 19 Февраля 2009
На московские дороги и метро не хватает денег. Чиновники не могут найти 1,3 трлн руб. на одну из самых масштабных транспортных программ - развития инфраструктуры Московского региона. Минтранс предлагает покрыть дефицит за счет бюджета, но остальные министерства против
Проект программы развития транспортного комплекса Московского региона на 2010-2015 гг. внесен в правительство с разногласиями, рассказали два чиновника правительства и Минтранса. Согласно справке к проекту (есть у "Ведомостей") стоимость программы - 4,9 трлн руб.: 2,3 трлн потратит федеральный бюджет, 1,07 трлн - Москва, 141,6 млрд - Московская область, 1,4 трлн - частные инвесторы.
Но федеральный бюджет не готов к таким расходам. В транспортной ФЦП на 2010- 2015 гг. на инфраструктуру Московского региона выделено только 979 млрд руб., дефицит - 1,33 трлн руб., указано в справке. Федеральный бюджет готов оплатить развитие аэропортов, железнодорожного и речного транспорта, строительство ряда федеральных и региональных дорог, говорится в документе, а часть дорожной сети Москвы и весь метрополитен остаются без финансирования (см. врез).
Московские власти особенно беспокоит нехватка средств на строительство дополнительных путей метро: бюджет города выделит на это 370 млрд руб., а федеральный - лишь 20 млрд руб. Это "смешные" деньги, нужно в 15 раз больше, возмущался в октябре мэр Москвы Юрий Лужков.
Найти недостающие деньги чиновники пытаются с прошлого лета, но решение до сих пор не принято. Минтранс согласно справке предлагает выделить недостающую сумму из федерального бюджета, но Минрегион, Минэкономразвития и Минфин не согласны.
Добавить недостающие 1,33 трлн руб. Минфин предлагает Москве, Подмосковью и инвесторам. "Программа сырая и нуждается в доработке " , - объясняет представитель Минфина. Пока окончательного решения, как финансировать дефицит, по его словам, в министерстве не принято, "но уже понятно, что в условиях кризиса проект должен быть не таким амбициозным".
Минрегион предлагает увеличить софинансирование строительства метро из столичного бюджета с 50% до 85%, говорится в справке, тогда затраты Москвы вырастут на 140-200 млрд руб. При распределении субсидий учитывается бюджетная обеспеченность региона, говорит сотрудник Минрегиона, со финансирование столичным бюджетом должно составить около 85%.
Похожая позиция у Минэкономразвития: софинансирование мероприятий программы из федерального бюджета не должно превышать 20% от общей суммы (980 млрд руб.), а сам проект нужно привести в соответствие с транспортной ФЦП. На запрос "Ведомостей" в министерстве вчера не ответили.
СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК
ИНВЕСТОРЫ УШЛИ В ЗОЛОТОЙ ПУЗЫРЬ
Коммерсант, 19 Февраля 2009
Вчера World Gold Council опубликовал данные по потреблению золота в прошлом году. В четвертом квартале 2008 года спрос на него вырос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 26%, до 1036 т. В основном вырос инвестиционный, а не промышленный спрос. Со стороны инвестиционных фондов спрос на золото вырос на 18%, до 95 т. Спрос на физический металл (слитки, монеты, медали) вырос почти в пять раз, до 304 т. При этом со стороны, например, ювелирной отрасли спрос сократился на 5,5%, а со стороны электронной промышленности и медицины - на 10,5%. В этом году эта тенденция только укрепилась.
"Спрос на золото в последние дни наблюдается в основном со стороны различных фондов, которые рассматривают металл как хороший способ сохранения средств", - отмечает начальник отдела экспортных операций департамента операций с драгоценными металлами Номос-банка Владимир Устименко. На прошлой неделе крупные покупки золота осуществили четыре американских пенсионных фонда. Вчера активы крупнейшего в мире "золотого" фонда SPDR Gold Trust впервые достигли 1008 т, что больше, чем есть, например, у Центробанка Японии. С начала года активы фонда выросли на 228,6 т (10% годового объема мировой золотодобычи).
Эксперты не исключают, что бегство инвестиционного капитала в металл будет продолжаться еще несколько месяцев, пока не произойдет восстановление мировой экономики. В ближайшие два месяца цена золота побьет исторический максимум марта 2008 года в $1033 за унцию, считает начальник аналитического департамента УК "Арбат Капитал" Сергей Фундобный.
Но поскольку цены на золото растут за счет увеличения инвестиционного спроса, эксперты считают, что это приведет к образованию нового инвестиционного пузыря. Как отмечает Владимир Устименко, сейчас спрос на золото настолько велик, что "участники рынка могут надувать пузырь, даже не желая того". Но все пузыри в итоге схлопываются, добавляет эксперт. "Восстановление фондовых индексов подтолкнет спекулянтов к закрытию значительных позиций по золоту", - считает Андрей Крюченков. По оценке Владимира Устименко, инвестиционный спрос на золото сохранится до начала лета.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
ВАЛЮТНЫЙ КОРИДОР ЗАТОПИЛО НЕФТЬЮ
Коммерсант, 19 Февраля 2009
Стремительное падение российских фондовых индексов продолжается второй день подряд - вчера индексы упали еще на 2,7-5%. За последние два дня индекс РТС потерял 13,9%, ММВБ - 11,8%. Спекулянты развернули новую игру против рубля: на фоне падения нефтяных котировок ниже $40 за баррель стоимость бивалютной корзины вчера вновь вплотную приблизилась к верхнему пределу установленного ЦБ валютного коридора.
После обвального падения фондовых индексов во вторник снижение котировок российских компаний вчера продолжилось. За первые два часа биржевых торгов индекс РТС потерял 7,3%, ММВБ - 6,5%. По словам трейдеров, падение произошло за счет продаж со стороны спекулянтов. "Рынок снизился из-за заявок на продажу, выставленных во вторник, которые не были исполнены из-за остановки торгов на российских биржах во вторник", - поясняет вице-президент департамента торговых операций Дойче Банка в России Сергей Суверов.
В 13.05 биржа ММВБ вынуждена была приостановить торги на час в связи с падением технического индекса более чем на 5%. Торги на РТС в это время продолжались. Однако в 13.15 РТС приостановила торги акциями Сбербанка из-за снижения цены более чем на 10% к уровню закрытия предыдущего дня. На ММВБ акции Сбербанка снижались ниже 14 руб., до 13,5. Бумаги ВТБ падали до абсолютного минимума в 1,93 коп. По итогам торгов акции ВТБ потеряли на ММВБ 2,85%, закрывшись на отметке 2,04 коп., бумаги Сбербанка снизились на 4,38%, до уровня 14,63 руб. Сейчас акции ВТБ стоят на 85%, а бумаги Сбербанка - на 83,6% ниже цены при "народном IPO" весной 2007 года. По итогам торгов на РТС капитализация Сбербанка составила $8,5 млрд, что является историческим минимумом для госбанка.
Спекулятивные продажи на рынке акций спровоцировало снижение цены на нефть. Стоимость нефть марки Brent вчера снизилась на 2,6% до отметки $39,9 за баррель.
По итогам торгов индекс РТС снизился на 5,03% до отметки 524,26 пункта, индекс ММВБ - на 2,67% до 627,95 пункта. Европейские индексы вчера также продемонстрировали снижение на 0,04-0,68%. Американские индексы на 21.40 по московскому времени снизились на 0,3%. За последние два дня индекс РТС потерял 13,9%, ММВБ - 11,8%.
Вчерашнее падение российского рынка акций вновь сопровождалось падением курса рубля на валютном рынке. "Снижение рубля было вызвано ростом спроса на доллар и евро со стороны банков-нерезидентов", - поясняет начальник отдела конверсионных операций ING Wholesale banking Алексей Боричев. В первой половине дня стоимость рубля по отношению к бивалютной корзине достигала отметки 40,8. Когда стоимость корзины вплотную приблизилась к объявленной ЦБ верхней границе коридора в 41 руб., участники рынка стали продавать валюту. "Многие посчитали уровень в 40,8 руб. за корзину привлекательным для продажи", - полагает Алексей Боричев. Он указывает, что валюту продавали экспортеры, которым в ближайшее время предстоит осуществить налоговые платежи.
Снижение курса рубля и падение рынка акций будет продолжаться, уверены эксперты.
"БЫКИ" ПОСТАРАЛИСЬ ПЕРЕХВАТИТЬ ИНИЦИАТИВУ
РБК daily, 19 Февраля 2009
Торги на российском рынке акций в среду, 18 февраля, в первой половине сессии характеризовались продолжением негативных тенденций, возникших накануне. Уже к 13.05 мск биржа ФБ ММВБ была вынуждена остановить торги на час. Перерыв пошел игрокам на пользу, и во второй половине дня на рынке преобладали позитивные тенденции. Индексам удалось сократить существенную часть падения на фоне позитивного открытия торгов в США.
Настроение игроков на российском рынке акций в последнее время зависит от динамики курса рубля. С утра рубль продолжил свое падение, однако во второй половине дня начался контртренд, игроки увидели динамичный рост российских активов. К тому же игроки продолжали следить за данными, поступающими из США. Данные оказались крайне неоднозначными. Впрочем, игроки восприняли их позитивно, торговые площадки в США открылись гэпом вверх.
По итогам торгов 18 февраля индекс ММВБ снизился на 2,67%, до 627,95 пункта, классический индекс РТС - на 5,03%, до 524,26 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 41,17 млрд руб., на классическом рынке РТС - 13,17 млн долл.
Оживление покупок наблюдалось и на рынке нефти, что было вызвано техническими покупками нефтяных фьючерсов, которые накануне сильно подешевели.
Так, 17 февраля цена нефти Brent на бирже в Лондоне упала более чем на 5% и опустилась до самого низкого уровня за семь недель, однако осталась при этом выше отметки 40 долл./барр.
Бумаги нефтяников продолжили снижаться. Так, акции "Татнефти" подешевели на 4,27%, "Сургутнефтегаза" - на 4,56%, "Газпром нефти" - на 5,48%. Выделились ростом лишь бумаги НОВАТЭКа, подорожавшие по итогам сессии на 1,35%.
В среду появилась информация о том, что в "Роснефти" обсуждается вариант отказа от выплаты дивидендов за 2008 год. Эта информация была негативно воспринята инвесторами. Акции "Роснефти" снизились на 2,99%.
ЛУКОЙЛ сообщил накануне о том, что досрочно рассчитался за покупку 49% в НПЗ ISAB на Сицилии, выплатив оставшиеся 852,47 млн евро итальянской компании ERG. Опережение графика расчетов в условиях дефицита ликвидности было негативно воспринято игроками. Акции ЛУКОЙЛа снизились на 5,02%.
"Газпром" сообщил в среду о том, что в ближайшее время ожидает получения лицензий на участки проекта "Сахалин-3". Тем не менее акции газовой монополии двигались в общем русле и подешевели по итогам сессии на 3,19%.
Сбербанк сообщил, что откладывает листинг на зарубежных биржах до восстановления финансового рынка. Ранее Сбербанк планировал в 2008 году выйти на Лондонскую фондовую биржу. Также Сбербанк в условиях мирового кризиса не считает основным приоритетом покупку банка в Восточной Европе. А в 2009 году банку скорее всего не понадобится дополнительная капитализация.
ОБЩЕСТВО
РЕЛИГИОЗНАЯ БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТЬ И КРИЗИС
Независимая газета, 19 Февраля 2009
Религиозные организации урезают свои благотворительные программы из-за недостатка финансирования. Об этом вчера на пресс-конференции в агентстве РИА Новости рассказал глава Комиссии по церковной социальной деятельности при Епархиальном совете Москвы протоиерей Аркадий Шатов. Однако у него есть свой план по выходу из этой ситуации. Смысл его в том, что средства, которых не хватает на социальные проекты ввиду ухода из них крупных спонсоров, можно собрать путем привлечения большого числа мелких благотворителей.
Вместо элитарной филантропии крупных олигархов - народная взаимовыручка под лозунгом "Благотворительность кончилась, милосердие остается". Всем желающим проявить себя на этой ниве предлагается отчислять сотую часть своего ежемесячного дохода в фонд "Общества друзей милосердия". На эти средства планируется в условиях кризиса сохранить службу патронажных сестер в медучреждениях, программу помощи бездомным, церковные приюты для сирот и богадельни.
Насколько реален проект массовой благотворительности, к которой призывает протоиерей Аркадий Шатов? Есть две причины, по которым он, к сожалению, может не заработать. Первая банальна. Организаторам проекта нужно предъявить неоспоримые доказательства того, что собранные средства действительно идут на дела милосердия. У фонда есть уважаемые поручители, однако широкой массе людей, в большинстве своем занятых собственными финансовыми проблемами, их имена могут и не быть хорошо известны. Среди священнослужителей много настоящих подвижников, обладающих большим авторитетом. Однако церковная элита, пользующаяся многочисленными материальными благами, скорее вызывает недоверие и даже отторжение в довольно секуляризованном обществе.
Другая трудность - отсутствие нормативной базы, способной обеспечить необходимый стимул к благотворительности. Сертификат, который в России получает жертвователь, ничего не дает, кроме почета и морального удовлетворения. Тем временем практика массовой благотворительности в Европе и США подразумевает облегчение налогового бремени сообразно размеру внесенной суммы. Это создает жертвователю определенную выгоду помимо уважения в обществе. Осуществление благотворительных программ часто берут на себя религиозные организации, но формирование политики и принятие соответствующих законов в этой сфере целиком находится в компетенции государства. Если оно провозглашает себя социальным, то должно идти навстречу инициативам религиозных организаций, которые считают милосердие долгом совести.
Конечно, из всех религиозных организаций наиболее тесно наладила отношения с властью и бизнесом именно РПЦ. Но то было в годы финансового благополучия. Для тысяч предпринимателей благотворительность сейчас - непозволительная роскошь. Что лучше - сохранить рабочие места с помощью жесткой экономии или прослыть меценатом, оставив массу людей на улице? Что же касается государства, то на данный момент у него гораздо больше резервов, чем способна собрать любая частная или церковная благотворительная программа.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
АВТОВАЗ ОБЕРНУЛСЯ ДЛЯ RENAULT УБЫТКОМ
Коммерсант, 19 Февраля 2009
На днях Renault опубликовал финансовые итоги своей работы за 2008 год по национальным стандартам отчетности. В отчете концерна, в частности, говорится о прибылях и убытках, полученных от участия в других организациях. Так, убыток Renault в 2008 году от владения 25% акций АвтоВАЗа составил 226 млн.
Цифра убытка по АвтоВАЗу складывается из чистого убытка Renault от владения бумагами и негативного goodwill в размере 33 млн.
Михаил Пак из ИФК "Метрополь" поясняет, что убыток или прибыль Renault от владения акциями - это, по сути, доля французского концерна в убытке или прибыли компании, совладельцем которой он является. Если Renault получил чистый убыток от владения акциями АвтоВАЗа в размере 100 млн (4,5 млрд руб.). По итогам 2007 года завод получил прибыль в размере 3,7 млрд руб.
Президент АвтоВАЗа Борис Алешин вчера не подтвердил и не опроверг возможные убытки завода в 132 млн, основываясь на данных, опубликованных Renault, скорее всего, некорректно".
Михаил Пак отмечает, что, несмотря на специфику французских стандартов бухучета, "в случае с бумагами Volvo цифры примерно сходятся". Volvo по итогам 2008 года получил прибыль в размере 226 млн.
То, что АвтоВАЗ может оказаться по итогам года в убытке, аналитиков не удивляет. Михаил Лямин указывает, что на протяжении 2008 года завод повышал цены, но все равно повышение "не дотягивало не то что до роста цен на металлы, но и до уровня инфляции".
"ВЫМПЕЛКОМ" УТВЕРДИЛ ПЛАНКУ НА ПЕРСПЕКТИВУ
Коммерсант, 19 Февраля 2009
С 27 февраля изменяются параметры ряда тарифных планов, сообщил "Вымпелком". Так, для абонентов московского региона тарифного плана "Область 2,0" (предоплатная система расчетов) стоимость первой минуты разговора при нахождении в области составит 4 руб. (ранее 2 руб.). Для абонентов тарифного плана "Монстр общения" стоимость первой минуты звонка на мобильные номера составит 3,25 руб. (раньше 2,75 руб.). Для абонентов тарифного плана "Простые вещи": первые 4 минуты в течение дня на все местные номера будут стоить 7,01 руб./мин. (ранее 5,16 руб.).
В феврале "большая тройка" уже объявила о повышении цен на междугородний роуминг. "МегаФон" повысил тарифы в среднем на 25%, МТС повысила цены на бизнес-направления в среднем на 25%, но снизила на наиболее популярные на 60%, дифференцированные тарифы ввел и "Вымпелком".
"Расходы населения на сотовую связь должны пострадать меньше всего и лишь в последнюю очередь, учитывая значимость этих услуг для потребителей и невысокую долю в совокупных затратах. Хотя девальвация рубля приведет к снижению долларовой выручки операторов, мы видим возможность повышения тарифов в том случае, если рубль опустится ниже 30 руб./$. Мы ожидаем, что потребители быстро свыкнутся с новыми тарифами", - писали в своем отчете аналитики UniCredit Aton в конце прошлого года.
Курс рубля Центробанка на 19 февраля составляет 36,42 руб./$, а абоненты уже начали экономить на связи. На этой неделе "МегаФон Москва" в своем отчете предупредил о снижении темпов прироста продаж своих услуг. "В четвертом квартале 2008 года произошло замедление прироста потребления: абоненты пытаются оптимизировать расходы - в декабре на телефон стали меньше тратить 14% москвичей", - признали в "МегаФоне" (см. "Ъ" от 17 февраля).
Пресс-секретарь "Вымпелкома" Екатерина Осадчая уверяет, что решение повысить тарифы не связано с финансовым кризисом и девальвацией. "Оптимизация цен на рынке мобильной связи является нормальным бизнес-процессом. Вводятся какие-то новые тарифы, а старые тарифные планы корректируются", - говорит госпожа Осадчая.
Конкуренты "Вымпелкома" утверждают, что пока повышать тарифы не планируют. "На данный момент таких планов нет. Но если в дальнейшем мы и придем к повышению тарифов, то оно в любом случае будет дифференцированным, как и в случае с роумингом. К решению о повышении цен на связь необходимо подходить взвешенно, так как в условиях снижения уровня доходов населения нельзя исключать, что эффект от повышения может быть обратным, и люди либо начнут меньше говорить, либо уйдут в отток", - говорит директор по связям с общественностью МТС Елена Кохановская. Гендиректор "МегаФона" Сергей Солдатенков через пресс-службу сообщил: "В кризисной ситуации оператор старается сохранить лояльность своих клиентов, поэтому переводить тарифы в у. е. и повышать мы не хотим".
ОЛЕГ ДЕРИПАСКА ЖДЕТ ЗВОНКА НА ПОЛМИЛЛИАРДА
Коммерсант, 19 Февраля 2009
27 февраля "Базовый элемент" Олега Дерипаски должен погасить кредит, выданный другими акционерами Strabag - Raiffeisen-Holding NO-Wien и Haselsteiner (владеют по 25% компании), сообщил вчера представитель Strabag Кристиан Эбер. Еще в октябре прошлого года партнеры господина Дерипаски по строительной компании выделили ему 500 млн под залог 25% акций Strabag. Кредит был выдан для рефинансирования задолженности "Базового элемента" перед Deutsche Bank, который и финансировал покупку господином Дерипаски 30% акций Strabag (после IPO -
Обсудить новость на Форуме