11:39 24.01.2009 | Все новости раздела "КПРФ"
Хроника современного кризиса капитализма: Впервые за 11 лет экономику России ждет спад
Хроника современного кризиса капитализма
Официальные прогнозы социально-экономического развития страны продолжают ухудшаться
Пессимизм в промышленности по-прежнему огромен - его масштабы сопоставимы лишь с 1995-1996 и 1998 годами
Впервые за 11 лет экономику России ждет спад
Минэкономики повысило прогноз по уровню безработицы на 2009 год до 7,5%
Рейтинг Путина опустился на самый низкий уровень со времени, когда он возглавил правительство
Акции ВТБ вчера рухнули на бирже ММВБ на 12,4%
Украина вышла в мировые лидеры по падению производства, росту инфляции, обесцениванию национальной валюты и падению фондового индекса
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ
РУБЛЬ ПЛЫВЕТ КОРИДОРАМИ
Коммерсант, 23 Января 2009
Банк России объявил о завершении "управляемой девальвации": с сегодняшнего дня установлена верхняя граница технического коридора колебаний стоимости бивалютной корзины на уровне 41 руб. При текущем курсе $1,3 за 1 это соответствует примерно 36 руб. за доллар. Дальнейшее поведение курса зависит от того, сможет ли в новых условиях банковская система работать, не сокращая объемы резервов ЦБ - они савгуста 2008 года сократились на $200,5 млрд.
О том, во сколько обошлась Банку России "управляемая девальвация", можно судить по сокращению его золотовалютных резервов. На 16 января резервы, по сообщению ЦБ, составили $396,7 млрд, данные на 20 января привел господин Игнатьев - $397,5 млрд. По состоянию на первую половину ноября резервы составляли $475,4 млрд - таким образом, девальвация стоила Банку России под $80 млрд (около 16% ЗВР). Средняя скорость сокращения резервов за этот срок - $1,63 млрд за торговый день ММВБ (46 дней), этими темпами до $300 млрд резервы упали бы к середине апреля 2008 года, до $200 млрд - к июлю 2009 года (все данные без учета курсовых переоценок).
Сроки действия нового коридора не установлены. "Но речь идет не о днях или неделях, а именно о месяцах, особенно если цены на нефть пойдут вверх", - сообщил глава ЦБ Сергей Игнатьев. Фактором возращения Банка России к политике девальвации национальной валюты, по его словам, может стать значительное снижение цен на нефть. "Если цена на нефть Urals снизится до $37-38 за баррель, это вряд ли будет фактором изменения границы коридора, но если опустится до $30 и останется на этом уровне достаточно длительный период времени и сработают иные неблагоприятные факторы, то, возможно, нам придется менять границу", - пояснил господин Игнатьев, отметив, что планка $30 за баррель "условна". Если считать стартом девальвации цену корзины на 11 ноября, а все "раунды" расширения коридора ЦБ - симметричными, при нижней границе коридора в 41 руб. верхняя граница находится в районе 20 руб. Таким образом, ширина коридора, зафиксированная ЦБ, составляет около 52% от корзины.
В Банке России рассчитывают, что в связи со сделанным вчера заявлением о завершении девальвации рубля валютные спекуляции пойдут на убыль и в ближайшее время курс рубля к бивалютной корзине не достигнет верхней границы коридора. И хотя экономисты соглашаются, что в текущих условиях курс рубля к корзине на уровне 41 является равновесным, но все же не берутся точно определить срок, в течение которого ЦБ удастся удержать коридор на установленном уровне. Это будет зависеть от того, окажутся ли иные инструменты поддержания курса рубля (кроме резервов) достаточными для сокращения спекулятивных настроений, утверждают аналитики.
"ЦБ ежедневно закачивает в банковскую систему 500-700 млрд руб. через механизм репо по ставке 9-9,2%, и большая часть этих денег идет на валютный рынок, - отмечает управляющий директор "Тройки Диалог" Евгений Гавриленков. - Решение ЦБ должно сопровождаться кратковременным ростом процентных ставок, который сбил бы спекулятивные настроения". Сейчас рубль по отношению к корзине стоит около 37, а отметка 41 - это 10% потенциала ослабления, которая может быть пройдена за день или за неделю в зависимости от действий ЦБ, отмечает он. По мнению экспертов, расширив коридор в период налоговых выплат, сопровождающийся нехваткой ликвидности, ЦБ дал себе дополнительное временное преимущество. "ЦБ удачно выбрал момент: до завершения налоговых выплат давление на рубль может быть не очень сильным", - отмечает Евгений Гавриленков. Сейчас свободной рублевой ликвидности в отличие от валютной у банков практически нет. Ставка межбанковского рублевого кредита (однодневная ставка MosPrime) составляла 23% годовых, ставка на три месяца - 29,17% годовых.
После прохождения периода налоговых выплат давление на рубль возобновится. Начальник отдела конверсионных операций ING Wholesale banking Алексей Боричев полагает: "По завершении налоговых выплат вероятность роста фактической стоимости бивалютной корзины - 90%". По его прогнозу, в течение следующей недели уровень 41 будет протестирован. Главный аналитик по инвестиционной стратегии "ВТБ-Капитала" Иван Иванченко не столь категоричен: "Сейчас рубли дорогие, ситуация с ликвидностью очень тяжелая, вряд ли в ближайшее время рынок будет тестировать отметку в 41". К тому же ЦБ не скрывает, что будет бороться за поддержание курса рубля всеми доступными способами. "Для обеспечения стабильности национальной валюты в рамках установленных ориентиров в дополнение к валютным интервенциям ЦБ продолжит применение других инструментов денежно-кредитной политики (процентные ставки, ограничения на объемы рефинансирования)", - говорится в сообщении ЦБ.
Давление будет осуществляться в основном посредством сокращения открытых банками длинных валютных позиций через ограничения по предоставлению банкам-спекулянтам рублевой ликвидности. Простой для банков борьба с ЦБ за ликвидность не будет. Сергей Игнатьев признался: уже 21 января Банк России купил на ММВБ, препятствуя укреплению рубля, $3,4 млрд, 22 января - $200 млн. Он дал понять, что намерен скупать валюту по необходимости и далее - не ограничивая себя коридором.
МИНТРАНС ЗАГРУЖАЕТ АВТОПРОМ
Время новостей, 23 января 2009
Власти страны продолжают осуществлять стратегию поддержки отечественного производителя в условиях кризиса. Очередной шаг - поддержка автопрома путем создания спроса на его продукцию со стороны государства. Вчера Министерство транспорта передало в правительство документы о создании государственной транспортной лизинговой компании, сообщил глава ведомства Игорь Левитин на встрече с премьер-министром Владимиром Путиным. По словам г-на Левитина, уставный капитал компании составит 40 млрд руб., из которых 15 млрд руб. будет внесено в 2009 году. "Мы взяли 68 предприятий по всем регионам, и закупки будем осуществлять уже в этом году. Все документы собраны", - приводит Интерфакс слова министра.
Как отметил г-н Левитин, в феврале - начале марта Минтранс совместно с Министерством промышленности и торговли в ходе конкурса отберет предприятия, которые займутся изготовлением машин. "Это будут такие крупные предприятия, как КамАЗ, который практически впервые будет делать для нас такую технику, - пояснил он. - Практически все регионы России будут участвовать в этой работе. Мы сможем обеспечить этим заказом десятки тысяч рабочих мест". Говоря о количестве закупаемых машин, г-н Левитин сообщил, что оно составит "около 10 тыс. единиц различной техники". "Мы уже ведем переговоры по номенклатуре продукции с заводами. Все эти вопросы проработаны", - отметил министр. С представителями КамАЗа вчера связаться не удалось. Эксперты же называют решение правительства правильным, но в то же время отмечают, что создание компании все равно не заменит того естественного спроса, который был на рынке в более спокойное время.
Идея создания государственной транспортной лизинговой компании впервые была озвучена 19 декабря в Набережных Челнах на совещании по вопросам автопрома под председательством г-на Путина. Премьер тогда заявил, что в эту компанию из различных источников будет направлено порядка 40 млрд руб. на закупку отечественной автомобильной техники. "Кредитные линии в объеме до 43 млрд руб. будут открыты лизинговым компаниям. Причем на срок до трех лет и по ставке не выше ставки рефинансирования ЦБ, что даст им возможность возобновить свои операции", - сказал тогда премьер.
По мнению экспертов, в связи с низкой активностью на авторынке мера, принятая правительством, правильная. "Движения товаров не наблюдается, большое количество техники скопилось на складах, и решение о создании государственной лизинговой компании - это одна из мер по стимулированию спроса отечественного производителя", - говорит аналитик UBS Илья Макаров. Но все же это решение не заменит того спроса, который был на рынке в докризисное время, подчеркивает эксперт.
По словам г-на Левитина, в настоящее время Минтранс работает еще над одним поручением правительства по созданию рабочих мест за счет организации дорожно-строительных работ. "Мы сделали расчеты, сколько может быть рабочих мест на региональных и муниципальных дорогах.
Мы должны будем направить деньги на те виды работ, которые дают большие возможности для обеспечения рабочими местами. Мы готовы будем по решению правительства развернуть эти работы. Мы сможем обеспечить ими дополнительно примерно 25 тыс. человек", - подчеркнул министр.
МИНЭКОНОМИКИ НЕ ВЕРИТ В ОБВАЛ ИМПОРТА
Коммерсант, 23 января 2009
Основные параметры обновленного макроэкономического прогноза на 2009 год глава Минэкономики Эльвира Набиуллина представила на заседании президиума правительства в понедельник (см. "Ъ" от 20 января). Вчера агентство "Интерфакс" со слов источника, сославшегося на новые расчеты министерства, сообщило, что Минэкономики при среднегодовой цене на нефть в $41 за баррель, курсе 35,1 руб./$ и инфляции в 13% оценивает снижение экспорта в 2009 году на 42,6% до $269,4 млрд, а импорта - на 16,1% до $245,3 млрд. "Снижение импорта очень незначительно", - говорит об официальном прогнозе Юлия Цепляева из Merrill Lynch, учитывая тот факт, что прогноз министерства предполагает увеличение безработицы до 7,5% (см. "Мониторинг" на этой же полосе) и снижение реальной зарплаты на 2,7%. Параметры прогноза об изменении реальных доходов и потребления не приводились. Вчера заместитель главы Минэкономики Андрей Клепач сообщил, что прогноз будет внесен в правительство до конца текущей недели.
Екатерина Малофеева из "Ренессанс Капитала" говорит, что оценить темпы сокращения импорта крайне сложно, "пока нет качественных свежих данных по экономике". "Все зависит от того, как быстро адаптируется импорт к изменению курса рубля", - полагает она. Между тем опрошенные "Ъ" экономисты говорят, что девальвация сама по себе является основой замещения, импорт стал замещаться отечественными товарами. "Девальвация мешает модернизации промышленности в среднесрочной перспективе, но в краткосрочной перспективе она позволяет выигрывать ценовую конкуренцию в условиях сжатия доходов", - говорит Владимир Сальников из Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). В ЦМАКПе уже попытались оценить эффект девальвации рубля для отдельных отраслей экономики и пришли к выводу, что выиграют от него далеко не все отрасли. "В целом ряде стран, откуда мы импортируем, также произошло ослабление валюты", - поясняет он. По оценкам ЦМАКПа, в среднем по экономике девальвация рубля приведет к 10% увеличения ценовой конкурентоспособности. Больше всех выиграют производители обуви (18%), а при увеличении импортных пошлин на такие же преимущества может претендовать еще целый ряд отраслей, включая фармацевтическую, бытовую химию и машиностроение.
В ЦМАКПе считают, что первые заметные признаки импортозамещения появятся к концу первого квартала 2009 года. Впрочем, в некоторых отраслях, ориентированных на потребительский рынок, импортозамещение уже началось. Директор по маркетингу и продажам компании Gerrus Group (по собственным данным, контролирует 7% рынка российского вина. - "Ъ") отмечает, что в декабре 2008 - январе 2009 года в его компании "как минимум не отмечается падение спроса". Он объясняет это тем, что спрос на рынке смещается в сторону менее дорогих вин, при этом дешевые импортные вина (150-200 руб. за бутылку 0,75 л) на полке не могли не подорожать. Топ-менеджер одной из крупнейших отечественных фармкомпаний рассказал "Ъ", что с конца 2008 года цены на многие импортные лекарства увеличились до 20%. "С конца четвертого квартала мы фиксируем увеличение спроса по ряду позиций примерно на 15-20%", - сообщил он. По данным гендиректора DSM Group Александра Кузина, с октября 2008 года по январь 2009 года цены на отечественные лекарства выросли на 5,8%, на импортные - на 7,5%.
Впрочем, для полномасштабного развертывания процесса импортозамещения, по мнению экономистов, девальвации самой по себе мало: декларация ЦБ об ее остановке (см. стр. 1) должна запустить вторую составляющую механизма - нормализацию ситуации с кредитом. Прекращение девальвации, как отмечает господин Сальников, позволит ослабить кредитные ограничения на рынке. "Важно, чтобы расчетная и кредитная системы снова заработали и люди смогли брать хотя бы краткосрочные кредиты по понятным ставкам", - говорит госпожа Малофеева.
БАНК РОССИИ ОБЕСПЕЧИТ КОМПАНИИ
Коммерсант, 23 Января 2009
Как сообщил вчера директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский, 19 января совет директоров ЦБ утвердил два нормативных акта, первый из которых определяет порядок назначения и деятельность уполномоченных представителей (направлен на согласование в Минфин), а второй - порядок предоставления банками информации. По словам господина Симановского, спецпредставители ЦБ будут направлены примерно в 150 банков, около 90 из которых находятся в Москве. Источник "Ъ" в Минфине сообщил, что министерство еще не получило документа ЦБ.
Согласно вступившим в силу 30 декабря 2008 года поправкам к ст. 76 закона "О Центральном банке РФ", кураторы будут следить за расходованием средств, получаемых банками от государства в рамках антикризисной поддержки. К этим средствам относятся кредиты ВЭБа на рефинансирование внешней задолженности, субординированные займы ВЭБа (планируется выделить 950 млрд руб.), беззалоговые кредиты ЦБ (уже выдано 1,8 млрд руб.), размещенные на банковских депозитах средства федерального бюджета, а также средства, выделяемые ЦБ и АСВ на санацию банков.
Алексей Симановский пояснил, что в некоторых банках будут работать сразу несколько спецпредставителей в зависимости от объема привлеченного финансирования. "При проверке банков, получивших максимальный объем средств, могут быть задействованы сотрудники центрального аппарата ЦБ", - уточнил он. ЦБ не будет проверять целевое использование уже выделенных средств, но при этом проследит, чтобы портфель кредитов реальному сектору не снижался. Представители ЦБ не смогут вмешиваться в оперативную деятельность банка, но вправе присутствовать на заседаниях органов управления банка, на которых принимаются решения по вопросам деятельности банка (это право предусмотрено новым законом). Обо всех выявленных в банках нарушениях уполномоченные должны будут сообщать в ЦБ, права применять санкции самостоятельно у них нет.
ДРУЗЬЯ ПО ПЕРЕПИСКЕ
Газета, 23 Января 2009
Минфин обещал учесть ряд предложений РСПП при разработке мероприятий, направленных на стабилизацию финансового рынка. Свои предложения союз направил в Минфин еще в октябре прошлого года, после обвального падения фондовых рынков России. В частности, Минфин поддержал идею РСПП о публичном обсуждении правительственных интервенций на рынке акций. РСПП считает, что интервенции должны проводиться через независимый государственный институт, располагающий необходимыми лицензиями и не имеющий потенциального конфликта интересов. Сейчас интервенции проводит Внешэкономбанк: в прошлом году на выделенные ему 175 млрд рублей он скупал бумаги крупнейших российских эмитентов почти ежедневно, не давая фондовому рынку упасть еще ниже.
В своем письме РСПП выступает против привлечения к интервенциям госбанков и считает нецелесообразным выделять госкомпаниям средства федерального бюджета для выкупа ими своих акций с рынка. Минфин в ответном письме заявил, что готов обсуждать подходы к выбору объектов для инвестирования. Ведомство также готово рассмотреть возможность изменения механизма поддержания курсов акций российских компаний, при котором крупнейшие профучастники будут привлекаться в качестве брокеров, став партнерами ВЭБа. Кроме того, Минфин считает необходимым создать механизм, обеспечивающий снижение доли государства и компаний с госучастием к уровню, существовавшему до интервенций.
Все остальные предложения РСПП, направленные в октябре, в целом совпали с теми действиями, которые предпринимало правительство. Так, был создан Совет при президенте по развитию финансового рынка, основные задачи которого - рассмотрение вопросов, связанных с развитием финансового рынка и обеспечением его стабильности, а также оценка эффективности принимаемых в этой области мер. Именно РСПП предлагал создать подобный координационный орган, который мог бы оперативно реагировать на изменения на фондовом рынке.
В части предложений РСПП по беззалоговому рефинансированию Минфин отметил, что были смягчены условия кредитования с использованием отдельных видов залога: повышены величины поправочных коэффициентов Банка России, используемые для расчета стоимости обеспечения по кредитам, и расширен круг допустимых активов по видам экономической деятельности.
Кроме того, был принят закон, который дал ЦБ право предоставлять кредиты без обеспечения на срок не более шести месяцев (уже продлен до года) российским кредитным организациям, отвечающим определенным условиям.
РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА
ТРАЕКТОРИЯ ПАДЕНИЯ
Независимая газета, 23 Января 2009
Правительство признало, что в 2009 году экономику России ждут резкое снижение производства и высокая инфляция
Официальные прогнозы социально-экономического развития страны продолжают ухудшаться. Вчера в агентства попала информация о новых разработках Минэкономразвития, параметры которых оказались хуже, чем обнародованные на днях вице-премьером, министром финансов Алексеем Кудриным пессимистические ожидания. МЭР прогнозирует падение ВВП на 0,2%, промышленного производства на 5,7% и инфляцию в 13%, что полностью соответствует классическим понятиям о стагфляции.
Столь неутешительные данные свежего макроэкономического прогноза Минэкономразвития со ссылкой на источник в одном из ведомств финансово-экономического блока правительства обнародовал вчера Интерфакс. Предыдущий прогноз министерства, сделанный в декабре, не предполагал падения объемов российской экономики. Рост ВВП в 2009 году планировался на уровне 2,4%. Новый прогноз разрушил эти ожидания. Наряду с падением ВВП на 0,2% МЭР ожидает падение объемов промышленного производства за год на 5,7% против падения на 3,2% в предыдущем варианте прогноза.
Помимо этого, по новому прогнозу министерства, инвестиции в основной капитал в 2009 году снизятся на 1,7% против ранее ожидавшегося роста на 1,4%. Экспорт из РФ в 2009 году может упасть на 42,6%, а импорт - на 16,1%. Такие пропорции сокращения внешней торговли должны позволить сохранить положительное сальдо в 24,1 млрд. долл. Как ранее уже озвучивалось, новый прогноз Минэкономразвития базируется на среднегодовой цене нефти в 41 долл. за баррель, среднегодовом курсе доллара в 35,1 руб. и инфляции 13%.
Большинство экспертов разделяют пессимизм чиновников Минфина и МЭРа. По словам ведущего экономиста "Центра развития" Валерия Миронова, российская промышленность легла на устойчивую траекторию падения с темпом около 10% по отношению к прошлогодним показателям. При этом никакого замедления спада до апреля-мая ожидать не приходится. "Объективные данные о ситуации в экономике США, а также банковских секторах Европы и Азии могут появиться по окончании первого квартала. До появления этой статистики никаких причин для изменений нет", - говорит экономист.
"Для детального прогнозирования развития кризиса необходима макроэкономическая статистика за первый квартал. В ее отсутствие невозможно дать адекватных оценок масштабам и последствиям кризиса. По наиболее реалистичному на сегодняшний день сценарию, мировая экономика начнет восстанавливаться в первом квартале 2010 года.
Однако есть и более апокалипсические варианты развития событий", - соглашается замначальника аналитического департамента "Арбат Капитала" Алексей Павлов.
"По корпоративным отчетам за четвертый квартал идет ужасающая статистика. Более оперативные данные по безработице также абсолютно безрадостны. Первые признаки надежды подают в США только данные по грузоперевозкам и черной металлургии", - говорит начальник отдела экономического анализа Евразийского банка развития Евгений Винокуров.
Несмотря на усиление пессимизма в рядах правительства и ухудшение прогнозов развития страны, независимые опросы в январе зафиксировали парадоксальный рост оптимистических настроений или - по крайней мере - некоторую стабилизацию пессимизма у предпринимателей. Так, январское значение индекса промышленного оптимизма, который ежемесячно измеряет Институт экономики переходного периода (ИЭПП), оказался немного выше провальных значений декабря. " Пессимизм в промышленности по-прежнему огромен - его масштабы сопоставимы лишь с 1995-1996 и 1998 годами, - но перестал увеличиваться", - отмечают эксперты ИЭПП. Индекс промышленного оптимизма складывается из положительных и отрицательных оценок четырех показателей: фактическое изменение спроса, превышение спроса над обычными значениями, оценка запасов готовой продукции, а также ближайшие планы изменения выпуска.
Небольшой рост индекса промышленного оптимизма объясняется положительными оценками спроса и некоторым замедлением падения продаж. Кроме того, в январе ситуация с кредитованием для промышленных предприятий больше не ухудшалась. Стабилизировались и оценки запасов готовой продукции, правда, на одном из самых худших уровней. Примерно такое же затоваривание было зарегистрировано в начале 1996 года, когда в промышленности произошел второй по очередности и по величине (после первого в 1993-1994 годах) всплеск избыточности запасов.
Признаки промышленного оптимизма эксперты объясняют в основном психологической адаптацией предпринимателей к продолжающемуся падению. "В начальных стадиях кризиса, как правило, переоценивается глубина спада. Позже также переоцениваются и положительные симптомы", - отмечает ведущий экономист "Центра развития" Валерий Миронов. "Определенное сокращение пессимизма действительно происходит. Однако это можно объяснить скорее усталостью от негатива. Объективные данные свидетельствуют о том, что падение продолжается", - отмечает ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Александр Перов. По его словам, существенным фактором оптимизма может стать, в частности, возобновление роста цен на нефть хотя бы до уровня в 50-55 долл. за баррель, о чем сейчас приходится только мечтать.
"В России реальных оснований для возвращения к рабочему ритму пока нет. Доступ к деньгам, направленным государством на поддержку бизнеса, все так же закрыт. Резкое снижение стоимости рубля еще более ухудшило финансовое состояние большинства компаний и граждан. Падение покупательного спроса отрицательно сказывается на бизнесе", - говорит управляющий партнер компании "Независимые директора" Андрей Северилов.
ПРИДЕРЖАННЫЕ ИНОМАРКИ
Ведомости, 23 Января 2009
Производители иномарок спешат на помощь дилерам, лишившимся значительной части покупателей. Концерны предоставляют отсрочки платежей, берут на себя расходы на доставку машин в регионы и предлагают покупателям значительные скидки. Сейчас в Москве можно приобрести без очереди любую иномарку массовой модели, говорит исполнительный директор информационного портала auto-dealer.
Член правления группы "Автомир" Дмитрий Щучко отмечает, что продажи компании сейчас на уровне января 2007 г. Так что запасов на складах хватит минимум на два-три месяца работы. Главный исполнительный директор розничного подразделения ГК "Рольф" Вардан Даштоян говорит о снижении спроса в два раза. По его словам, складские запасы таковы, что собранные за рубежом иномарки 2009 г. выпуска появятся в продаже в конце марта - начале апреля. Щучко и совладелец группы Genser Игорь Пономарев согласны с этим прогнозом.
Пока продавцы держат рублевые цены на иномарки фактически на уровне 2008 г.: хотя многие производители в декабре и январе объявляли о повышении цен, сейчас они предлагают покупателям большой дисконт. Например, Toyota, в декабре переписавшая ценники из рублей в у. е., сейчас продает практически все автомобили по курсу 23 руб. Акция действует до 31 января, потом дилеры начнут работать по курсу ЦБ, объяснил сотрудник пресс-службы "Тойота мотор рус". В результате рентабельность продаж иномарок сейчас "практически нулевая" и доходность поддерживается за счет сервиса, сокрушается Щучко. О марже с продаж, "близкой к нулю", говорит и Пономарев. Ситуация была бы хуже, если бы не покупатели, стремящиеся уберечь рублевые сбережения от девальвации и старающиеся купить иномарку до неизбежного повышения цен, замечает Щучко. По-настоящему тяжело станет, когда в салонах появятся автомобили 2009 г. Вот тогда продажи скатятся на уровень 2004-2005 гг., прогнозирует Даштоян.
Рублевые цены на автомобили 2009 г. выпуска с учетом курсовой разницы и новых пошлин будут выше нынешних на 30%, считает Дацкив. Но производители наверняка попытаются компенсировать курсовую разницу, так что рост составит около 20%, считает Щучко. Сотрудники представительств GM, Hyundai и Renault не смогли сказать, какой будет стоимость автомобилей весной, ссылаясь на неопределенность с курсами валют.
Но и без этого концерны вводят различные схемы поддержки дилеров. Например, большинство представительств предоставляют дилерам отсрочку платежа по поставкам, говорит Щучко. Отсрочки платежей зависят от производителя. Они могут колебаться от 60 до 160 дней, уточняет Даштоян. Например, Volkswagen готов получать оплату через 120 дней после поставки, правда, под определенный процент, который "значительно ниже банковского", рассказал один из крупных дилеров марки. "Мы временно не настаиваем на проведении дилерами крупных инвестиций в инфраструктуру", - добавляет представитель GM Сергей Лепнухов.
А "Хендэ мотор СНГ", повысившая с 11 января под влиянием новых пошлин розничные цены на импортируемые Hyundai на 5-10%, с января взяла на себя расходы по доставке импортируемых автомобилей в дилерские центры, чтобы обеспечить единый уровень цен на машины по всей стране, говорится во вчерашнем пресс релизе компании. Доставка, например, одного автомобиля Tucson в отдаленные регионы доходит до 20 000 руб., уточняет управляющий директор "Хендэ мотор СНГ" Денис Петрунин. Чтобы помочь дилерам, компания также ввела отсрочку платежа за поставки "на несколько месяцев" в зависимости от надежности контрагента, добавляет он. Бесплатно доставляют автомобили в регионы, чтобы поддерживать единый уровень цен, также Ford, GM, Toyota и Mazda. У них усредненная стоимость доставки заложена в цену автомобиля, одинаковую для всех дилеров, объясняет Пономарев и представитель "Тойота мотор рус" .-
ЖЕСТКАЯ ПОСАДКА
Ведомости, 23 Января 2009
Впервые за 11 лет экономику России ждет спад
Экономику России в 2009 г. ждет рецессия, прогнозирует Минэкономразвития. Объем экспорта сократится в 1,8 раза, упадут промышленное производство, инвестиции, реальные зарплаты. Минэкономразвития готовит новый прогноз основных макроэкономических параметров на 2009 г.. Ранее министр экономразвития Эльвира Набиуллина сообщала его основные параметры: цена барреля российской нефти марки Urals - $41, инфляция - 13%, среднегодовой курс - 35,1 руб./$. Расчеты остальных показателей должны быть представлены в правительство в ближайшие дни, говорит чиновник Минэкономразвития.
По расчетам министерства, ВВП России в 2009 г. снизится на 0,2%, подтвердил "Ведомостям" замминистра экономраз- вития Андрей Клепач цифру, содержавшуюся в сообщении "Интерфакса" со ссылкой на источник в финансово-экономическом блоке правительства. Экономика не вырастет впервые с кризисного 1998 года, обрушившего ВВП на 5,3%. За следующие 10 лет средние темпы роста составили 6,7% (в 2007 г. - 8,1%).
Спад в промышленности будет в 1,8 раза сильнее, чем в прежнем прогнозе Минэкономразвития, инвестиции в основной капитал упадут на 1,7% против роста в 1,4% в последней версии. Пострадают реальные зарплаты: в декабре ведомство ожидало, что их рост почти прекратится, а теперь прогнозирует падение, подтвердил чиновник Минэкономразвития. На треть - до $24,1 млрд - повышена оценка объема торгового сальдо за счет более значительного снижения импорта: ранее ведомство ожидало, что объем импорта сократится лишь на 2,6%, по новому прогнозу - на 16,1%. Снижение объемов экспорта пересмотрено с 35,4% до 42,6%.
Но даже такой сценарий выглядел бы оптимистично, не объяви вчера ЦБ о резкой девальвации корзины на 10% (см. статью на стр. А1), говорит экономист "Тройки диалог" Евгений Гавриленков. Принципиальный параметр для прогноза экономики России - не цены на нефть, а денежная политика, краеугольный камень которой - валютный курс, объясняет Гавриленков. Если бы плавная девальвация затянулась еще на пару месяцев, спад мог быть масштабным, уверен он: самым доходным бизнесом становились валютные спекуляции. Падение экспортных доходов выводило в минус платежный баланс, что требовало сжать импорт существенным снижением реального курса рубля. Девальвация рубля на 40% (с начала августа) - это как раз требуемый для равновесия сальдо текущего счета уровень, говорит Гавриленков: с 2004 г., когда нефть стоила, как сейчас, рубль укрепился примерно на 40%. Но если ЦБ продолжит выдавать по 500-600 млрд руб. в день по репо, установленный им уровень корзины в 41 руб. может быть пробит очень быстро, предупреждает он.
Нужно решить вопрос и с другим дефицитом - бюджетным, сократив госрасходы, говорит Гавриленков: "Рост расходов на национальную экономику - 40%, а зачем экономике столько денег, если она все равно не растет?" Ориентир ЦБ соответствует прогнозному курсу рубля Минэкономразвития, отмечает экономист Центра развития Валерий Миронов, сальдо счета текущих операций может быть нулевым: снижение импорта нивелирует падение цен на российский экспорт. А отечественная индустрия быстро отреагирует импортозамещением, надеется Миронов. По его оценкам, спад в промышленности будет не ниже 4% даже при цене барреля нефти в $32.
Заявление ЦБ - лишь словесные интервенции, не верит Наталия Орлова из Альфабанка, и прогноз Минэкономразвития слишком оптимистичен. Почти нулевые темпы роста ВВП при заложенном в прогнозе падении производства означают, что экономику поддержит активный рост услуг, при сокращении доходов "это очень странно", отмечает Орлова. По ее оценкам, спад экономики составит 3%, индустрия упадет на 6,5%, более глубоким будет спад инвестиций: "Длинные деньги почти исчезли".
По данным промышленного барометра "Деловой России" (более 700 предприятий), снижения выпуска в I квартале ожидают 54% опрошенных промышленников, снижения спроса на продукцию - 55%. По опросу Grant Thornton (около 200 промпредприятий), 52% ожидают роста цен на свою продукцию. Россия рискует попасть в ловушку, отмечают экономисты ЦМАКП в докладе о перспективах 2009 г.: спад экономики (-3,1%) при высокой инфляции (15,1%), спровоцированной девальвацией в сочетании с реформой цен естественных монополий.-
КРЕДИТАМ ПРОДЛИЛИ КАЧЕСТВО
Коммерсант, 23 Января 2009
По прогнозам директора департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексея Симановского, в первом квартале 2009 года просроченная задолженность по банковским кредитам может вырасти до 4-4,5% от кредитного портфеля. Таким образом, господин Симановский прогнозирует снижение темпов роста просроченной задолженности, которая за декабрь прошлого года выросла почти вдвое - с 2,01% до 3,8% на начало текущего года, по оценкам господина Симановского.
Уточнять, за счет каких именно видов кредитов вырастет просрочка, господин Симановский не стал. Эксперты считают, что в первую очередь речь идет о корпоративных кредитах, демонстрировавших в последнее время высокие темпы плохой задолженности. В октябре прошлого года просрочка по ним выросла на 35,9%, в сентябре - на 16,4% (см. "Ъ" от 3 декабря 2008 года). "Ситуация для российского рынка необычная, традиционно плохих кредитов было больше в розничных портфелях, - считает старший аналитик ИБ "Траст" Евгений Надоршин. - Снижение качества портфелей связано с тем, что множество низкокачественных заемщиков, не сумевших разместить облигации, привлекли банковские кредиты".
Объемы кредитования таких заемщиков банки начали сокращать, чтобы снизить риски от роста просрочки. В ноябре портфель кредитов, выданных нефинансовым предприятиям, вырос всего на 0,8%. Финансовая отчетность банков за декабрь пока недоступна, на 1 декабря по темпам роста просрочки лидировали Сбербанк (70,6 млрд руб. + 39,1%), Альфабанк (15,2 млрд руб. + 29,8%), ВТБ (20,3 млрд руб. + 18,9%), Промсвязьбанк (9,3 млрд руб. + 9,3%), ВЕФК (2,6 млрд руб. + 656%), банк "Уралсиб" (9,3 млрд руб. + 28,7%), банк "Глобэкс" (6,1 млрд руб. + 40,7%).
По мнению экспертов, снижение темпов роста просрочки произойдет в основном за счет либерализации ЦБ учетной политики и принимаемых банками мер по улучшению качества портфеля. В конце декабря он разрешил банкам оценивать обслуживание долга по ссуде как "хорошее" в случае, если просрочка по ней для юрлиц не превышает 30 дней (ранее - пять дней), как "среднее" - при просрочке до 60 дней. По данным ЦБ, по итогам 2008 года резервы под рискованные кредиты, по которым можно судить о качестве портфеля, составили 5% от общего объема кредитов. Господин Симановский прогнозирует, что на конец первого квартала при "оптимистичной" оценке объем резервов будет "несколько больше", а при "более жестком подходе" составит 5,5-6%. "После того как ЦБ либерализовал подход к формированию резервов, банки могут управлять ими, чтобы не допустить убытков", - пояснил аналитик "Ренессанс Капитала" Максим Раскоснов. Кроме того, банки уже начинают реструктуризацию корпоративных кредитов, отмечает руководитель дирекции обслуживания и финансирования корпоративных клиентов Райффайзенбанка Оксана Панченко.
БАНКАМ НЕ ХВАТИТ КАПИТАЛА
РБК daily, 23 Января 2009
В прошлом году из-за финансового кризиса российская банковская система замедлила темпы своего роста. В результате прирост капитала, активов и кредитных портфелей банков в 2008 году, по данным ЦБ, оказался ниже примерно на 10 - 20% показателей 2007 года. В текущем году показатели банковской системы будут еще хуже, считают аналитики, поскольку на фоне роста просроченной задолженности и отчислений в резервы банки могут столкнуться с проблемой снижения капитала. Вчера директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский сообщил, что капитал кредитных организаций по итогам 2008 года вырос на 46,5% (примерно до 3,913 трлн руб. - РБК daily) против роста в 57,8% в 2007 году. Вклады населения за этот период выросли на 14% (примерно до 5,855 трлн руб.), в то время как в позапрошлом году их рост составил 35,4%. Средства, привлеченные банковским сектором от организаций, выросли в 2008 году на 18% (примерно до 7,987 трлн руб.) против роста за 2007 год в 47,2%.
Как сообщил г-н Симановский, активы банков в прошлом году возросли на 38% (примерно до 27,932 трлн руб.), в то же время в 2007 году их рост составил 44%.
Кредиты, которые банки выдали нефинансовым организациям, выросли на 34% (примерно до 12,121 трлн руб.) против 51,5% роста в 2007 году. Кредиты, предоставленные физическим лицам, выросли в 2008 году на 35,5% (примерно до 4,393 трлн руб.) против 57,8% в 2007 году. "На показатели повлияло то, что темпы роста банковского сектора были в сентябре, октябре и ноябре более низкими, чем в 2007 году", - цитирует г-на Симановского агентство Прайм-ТАСС.
Уровень просроченной задолженности банков на 1 января 2009 года составил 3,8%, резервы на возможные потери по ссудам на эту дату достигали 4,9 - 5% от кредитного портфеля. Как прогнозирует Алексей Симановский, за первый квартал этого года уровень просроченной задолженности банков может вырасти до 4 - 4,5%, а резервы на возможные потери по ссудам несколько больше 5%, при более жестком подходе 5,5 - 6% от ссудной задолженности.
"Сейчас объем просроченной задолженности далек от критического уровня, - говорит директор финансово-аналитического департамента СБ-банка Алексей Колтышев, - Но дальнейший ее рост, помимо доходов, сократит и объем свободных ресурсов банков, которые они могли бы направить на кредитование реального сектора экономики". По словам аналитика ИК "Тройка Диалог" Ольги Веселовой, увеличение отчислений в резервы будет сказываться на уровне доходов банков. "Самое опасное, если объем отчислений в резервы составит такую величину, что она полностью съест дополнительные доходы, которые получают банки от основной деятельности", - говорит Ольга Веселова. В этом случае, по ее словам, возникнет риск снижения капитала, ведь как только банк получает убыток, это влияет на уровень его капитала.
По мнению аналитика "ЮниКредит Атон" Рустама Боташева, в 2009 году многие банки могут показать убытки, что скажется на снижении капитала банковской системы.
МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ РОССИИ ВЕРНУЛИСЬ В МАЙ 2007 ГОДА
РБК daily, 23 Января 2009
Международные резервы (МР) России вернулись к уровням, на которых они находились в начале мая 2007 года. Как сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России, объем МР по состоянию на 16 января составлял 396,2 млрд против 426,5 млрд долл. по состоянию на 9 января 2009 года. За неделю содержимое "копилки" Центробанка сократилось на ощутимые 30,3 млрд долл., что сопоставимо с темпами падения ЗВР, зафиксированными в октябре 2008 года. Тогда потери ЦБ в 31 млрд долл. за одну неделю стали рекордными за всю историю исчисления показателя.
Впрочем, тот факт, что МР опустились ниже отметки 400 млрд долл., не стал неожиданным для экономистов. Существенное снижение на прошедшей неделе объясняется несколькими факторами, в числе которых валютные интервенции регулятора на внутреннем рынке, а также переоценка резервных активов. В частности, сыграло свою роль ослабление курса евро относительно доллара примерно на 1,5%. Кроме того, снижение золотовалютных резервов РФ было связано с агрессивными темпами расширения коридора колебаний бивалютной корзины, считает аналитик УК "Альфа-Капитал" Максим Симагин. Он напоминает, что в последнее время монетарные власти практически каждый день проводили ослабление курса рубля, повысив стоимость бивалютной корзины практически до 38 руб.
Таким образом, если говорить о природе последних цифр, представленных Центробанком, главный экономист инвестиционного банка "Траст" Евгений Надоршин оценивает изменения следующим образом: снижение на 12 млрд долл. произошло за счет переоценки курсов валют (на 1 и на 9 января официальные курсы ЦБ одинаковы), снижение на 25 млрд долл. - за счет интервенций и рост на 7 млрд долл. - за счет перечислений на валютные корсчета в ЦБ.
БЕЗРАБОТИЦУ ОГРАНИЧИЛИ ПРОГНОЗАМИ
Коммерсант, 23 Января 2009
Минэкономики повысило прогноз по уровню безработицы на 2009 год на 0,1% - до 7,5%, заявил вчера "Интерфакс" со ссылкой на новые расчеты министерства в рамках уточненного прогноза социально-экономического развития. Общая численность безработных в 2009 году составит, по данным Минэкономики, 5,5 млн, в 2008 году - 4,6 млн человек. По последним данным Росстата, всего безработных в России на 1 декабря насчитывалось 5 млн человек, или 6,6% (см. график). Вчера глава Роструда Юрий Герций заявил, что на 1 января 2009 года количество официально зарегистрированных безработных составило 1,552 млн человек. Таким образом, прогноз Минэкономики на этот год иллюстрирует, что уровень безработицы будет выше, чем в 2007 году (когда он оценивался в 5,6%), чем в 2006 году (6,7%) и 2005 году (7,4%), но существенно меньше 2000 года - 9,8%.
Чиновники уверены, что резкого увеличения числа безработных в 2009 году не будет, хотя Минздрав и повысил свои прогнозные показатели по регистрируемой безработице с 1,6 млн до 2,2 млн человек. Вчера глава Роструда Юрий Герций заявил, что в случае обострения финансового кризиса и при необходимости прогноз по безработице "может быть скорректирован". Уверенность чиновников базируется на правительственных планах снижения напряженности на региональных рынках труда с помощью программ занятости, которую сейчас подготовили регионы. В Минздрав уже представлено 65 таких программ - в феврале они уже заработают. С их помощью чиновники надеются 500 тыс. человек задействовать на общественных работах, 100 тыс. трудоустроить в другом регионе, 114 тыс. работников, находящихся под риском увольнения, переобучить и создать 41 тыс. рабочих мест в малом бизнесе.
Пока же данные Роструда показывают, что ситуация на региональных рынках труда остается напряженной. Так, за период с 14 ноября 2008 года по 14 января 2009 года консультанты служб занятости провели 21,5 тыс. устных консультаций работников и работодателей по телефонам "горячей линии" и при личном приеме граждан. Так, 44% обращений граждан были по вопросам проведения сокращения численности работников, 20% - по вопросу предоставления гарантий и компенсаций работникам при сокращении численности или штата. Еще 10% интересовались вопросами введения режима неполного рабочего дня и предоставления работникам отпусков без сохранения зарплаты.
СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК
НЕФТЬ ПОДОРОЖАЛА
Ведомости, 23 января 2009
Внутренние российские цены на нефть удвоились. За ними подтянутся оптовые цены на нефтепродукты, обещают эксперты. Торги февральской нефтью на свободном рынке начались в среду. Как сообщил "Ведомостям" директор по развитию российского Argus Media Михаил Перфилов, первые сделки заключила "Удмуртнефть" по цене 4400-4500 руб./т. Это почти вдвое дороже январских поставок, которые торговались в среднем по 2300 руб./т. Однако, как полагает Перфилов, эти цены нельзя считать репрезентативными из-за небольших объемов проданных партий.
Как отмечает гендиректор "ИнфоТЭК консалт" Наталья Шуляр, начало торгов характеризовалось необычно большим разбросом в пожеланиях участников рынка: покупатели западносибирской нефти хотели приобретать ее по цене в пределах 3500 руб./т, продавцы же говорили не менее чем о 5200 руб./т. Вчера, во второй день торгов, их позиции сблизились. Продавцы крупных объемов западносибирской нефти снизили цену предложения с 5200 до 4500 руб./т, а покупатели повысили цену закупки до 4000-4300 руб./т. Несколько партий нефти европейских производителей приобрел Московский НПЗ по 4110-4470 руб./т на узлах учета Альметьевск, Уса, Ухта. Однако сделок по основным объемам сырья из Западной Сибири по-прежнему не было.
"Покупатели, несмотря на более чем полуторатысячный дисконт российской внутренней цены по сравнению с экспортной, пока не готовы платить за нефть цену вдвое большую, чем в прошлом месяце", - констатирует Шуляр.
По данным Перфилова, сейчас на рынке обсуждается ценовой диапазон 4000-4500 руб./т на узле учета в Нижневартовске, что примерно на 1500-2000 руб./т ниже котировки экспортной альтернативы. По его мнению, в ближайшие дни в ходе продаж основных западносибирских объемов нефть подорожает. А Шуляр прогнозирует итоговую цену февральских поставок на уровне 4000-5000 руб./т.
Аналитик ИЦ "Кортес" Людмила Лурье говорит, что удвоение внутренней цены нефти даст дополнительный импульс повышению цен на нефтепродукты, которые и без того пошли в рост в январе. "Вывозные пошлины снижаются с декабря, - говорит эксперт, - это повышает привлекательность экспорта, вследствие снижается предложение на внутреннем рынке". В качестве примера она приводит Московский НПЗ, с которого в декабре было экспортировано вдвое больше нефтепродуктов, чем в ноябре. В итоге только на этой неделе мелкооптовые партии топлива в Московском регионе подорожали на 1000 руб./т.
Розничные цены пока продолжают снижаться. По данным Московской топливной ассоциации, с 13 по 19 января бензин Аи-80 в столице подешевел на 0,37 руб. до 16,76 руб./л, Аи-92 - на 0,24 руб. до 19,56 руб./л, Аи-95 - на 0,2 руб. до 21,57 руб./л и дизельное топливо - на 0,26 руб. до 20,7 руб./л. По мнению Лурье, у розницы еще есть запас прочности, поэтому примерно две недели цены могут снижаться, а потом стабилизируются.-
ЧЛЕНЫ ОПЕК ВЫПОЛНЯЮТ РЕШЕНИЕ О СОКРАЩЕНИИ ДОБЫЧИ НЕФТИ
Время новостей, 23 Января 2009
Решение о сокращении добычи нефти реализуется в полном объеме, при этом Саудовская Аравия планирует производить на 300 тыс. баррелей в сутки меньше квоты, заявил министр нефти Алжира Шакиб Хелил. "Согласованные сокращения реализуются на 100%.
Именно поэтому мы видим выравнивание цен, а не их дальнейшее падение", - сказал он. Саудовская Аравия приняла решение сократить производство на 300 тыс. баррелей в сутки ниже согласованной с ОПЕК квоты, составляющей 8,05 млн баррелей в сутки, чтобы помочь сохранить цены на нефть. Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими заявил на прошлой неделе, что крупнейший мировой экспортер энергоресурсов не планирует выбирать февральскую квоту, стремясь остановить обвал нефтяных цен. Новые квоты для стран ОПЕК вступили в силу с 1 января.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
ТОСКА ПО ВВП
Время новостей, 23 Января 2009
Российский рынок акций вчера вновь снижался - негативная статистика из США и прогноз о снижении ВВП России уронили индекс РТС на 2,75%, а индекс ММВБ - на 4,43%. Не обнадежили инвесторов даже растущие цены на нефть. По мнению аналитиков, в среднесрочной перспективе рынок будет волатилен, и если подъем котировок "черного золота" сохранится, у российских индексов есть шанс отойти от минимумов. По итогам сессии индекс РТС упал до 515,51 пункта, индекс ММВБ - до 557,57. Бумаги ЛУКОЙЛа потеряли 2,92%, "Газпрома" - 3,33%, "Норникеля" - 3,43%, а Сбербанка - 6,23% (10,32% на ММВБ). Бумаги банковского сектора подкосил отчет ВТБ, оказавшийся хуже прогнозов аналитиков.
В начале дня рынок продемонстрировал умеренный рост на фоне подъема азиатских и европейских площадок. Однако затем из США пришла негативная статистика по рынку труда и недвижимости. Кроме того, инвесторов огорчил прогноз Минэкономразвития. По словам замглавы министерства Андрея Клепача, ВВП снизится в 2009 году на 0,2%. В декабре министерство предполагало рост экономики на 2,4%. Минэкономразвития также увеличило прогноз падения промышленного производства до 5,7% против ожидавшегося снижения на 3,2%.
Рынки акций Азии выросли вчера благодаря надеждам на новые финансовые вливания правительств для поддержки экономического роста. Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI поднялся по итогам дня на 1,1%, японский Nikkei - на 1,9%, южнокорейский KOSPI - на 1,1%, а китайский Shanghai Composite - на 1%.
На фондовых площадках Европы также наблюдался рост. Впереди были банковские бумаги: акции UBS подорожали на 7,5%, Societe Generale - на 10%, Royal Bank of Scotland - на 16%. В результате к середине торгов общеевропейский индекс FTSEuroеrst 300 прибавил 1,76%. Правительство Германии подготовило новую программу поддержки финансового сектора - Bad Bank Light, согласно которой государство будет скупать высокорисковые активы, а банки возмещать возможные убытки в долгосрочной перспективе. По данным немецкой газеты Handelsblatt, эта программа должна помочь банкам справиться с последствия кризиса и при этом не привести их к национализации. Классическая модель Bad Bank предполагает просто скупку государством "плохих" активов. Таким образом, государство берет на себя убытки финансового института. По новой программе государство скупает высокорисковые активы в обмен на гарантию банка вернуть убытки в долгосрочной перспективе. В этом случае государству не нужно делать срочных вливаний, чтобы обеспечить ликвидность банка, и в течение 40 - 50 лет оно получает часть банковской прибыли в качестве компенсации, поясняет издание.
Между тем глава центробанка Франции и член управляющего совета Европейского центробанка Кристиан Нуайе заявил вчера, что ВВП стран, входящих в ЕС, в 2009 году может сократиться на 2%. Его прогноз близок к ожиданиям Еврокомиссии, заявившей в понедельник о возможности падения ВВП в 2009 году на 1,9%. "Экономики постепенно стабилизируются, - сказал г-н Нуайе. - Возможно, в следующем году мы увидим рост мировой экономики".
После стремительного подъема в среду вчера рынок акций США открылся снижением.
Этому способствовали слабые данные о занятости и рынке жилья в стране, а также финансовая отчетность Microsoft, которая оказалась хуже прогнозов аналитиков. Индекс Dow Jones снизился на 1,36%, Standard & Poor-s 500 - на 1,61%, NASDAQ - на 2,21%. Число новостроек в США снизилось в декабре на 15,5% и составило 550 тыс. домов в годовом исчислении, это минимум с 1959 года. Число же заявок на пособие по безработице на прошлой неделе увеличилось на 62 тыс., до 589 тыс., до 26-летнего максимума, хотя ожидался рост лишь на 19 тыс. "Показатели по безработице неутешительны и могут стать еще хуже, - отмечает исполнительный директор Prestige Wealth Management Group Рой Уильямс. - На этом фоне участники рынка пока заняли оборонительные позиции". В среднесрочной перспективе, по его словам, на рынке сохранится высокая волатильность:
"Полагаю, следующие два квартала индекс Dow Jones будет балансировать между отметками 7500 и 9000".
"На мировых биржах пока преобладает зеленый цвет, что дает повод для оптимизма и в отношении российских бумаг, - говорит заместитель генерального директора ИГ "Олма" Алексей Быстров. - Если движение цен на нефть вверх примет устойчивый характер, поток капитала может пойти в сторону российского рынка. Однако пока сигналы к росту на рынке энергоносителей не подтверждены, а активность нерезидентов в российском секторе "голубых фишек" невысока".
Вчера цены на нефть превысили 44 долл. за баррель благодаря холодной погоде в Северном полушарии. Мартовские фьючерсы на нефть WTI выросли на 0,89 долл., до 44,44 долл., a фьючерсы на Brent - на 0,9 долл., до 45,92 долл. за баррель. "Нефтяные цены сейчас сильно зависят от экономических новостей, особенно из Америки, - отмечает аналитик по энергетике Fuel First Consulting Жерар Ригби. - Многие надеются, что с приходом Барака Обамы экономические проблемы будут решаться быстрее, чем раньше. Думаю, терпеливые игроки будут вознаграждены, потому что фондовый рынок еще будет расти в ближайшие дни".
СКАМЕЙКА ШТРАФНИКОВ
Ведомости, 23 Января 2009
Вчера фондовая биржа ММВБ опубликовала список участников торгов, не рассчитавшихся по своим обязательствам за январь. Крупнейшим нарушителем, по данным биржи, оказался "КИТ финанс". Он 19 января не исполнил обязательства по пяти сделкам на общую сумму 104,9 млн руб. Также в списке банк "Ак барс", не рассчитавшийся 21 января по двум сделкам на 71,5 млн руб., и "Капитал траст", не заплативший 12 января 88,3 млн руб.
Все они оштрафованы, говорится в материалах фондовой биржи ММВБ. Размер штрафа - 0,05% от суммы неисполненных обязательств, уточнил представитель биржи.
В декабре объем неисполненных сделок репо, по данным ММВБ, составил 2,36 млрд руб., "КИТ финанс" и "Капитал траст" также фигурировали в списке не исполнивших обязательства.
"КИТ финанс" рассчитывается по всем своим сделкам, а это сделки рыночных клиентов, которые не принадлежат группе, заявил советник гендиректора "КИТ финанс" Вадим Бараусов. По его словам, штраф, наложенный ММВБ, "КИТ финанс" переложит на клиентов.
Звонок в пресс-службу "Ак барса" вчера вечером остался без ответа, получить комментарии "Капитал траста" не удалось.
Неисполнение обязательств по сделкам репо клиентом сейчас некритично и участники рынка вполне логично не хотят расплачиваться по сделкам своих клиентов, рассуждает президент "Файненшл бридж" Рустам Исеев. Рынок репо по сравнению с кризисными событиями в сентябре - октябре перестало штормить, отмечает он.
Это подтверждает и статистика ММВБ: в январе по сравнению с предыдущими месяцами объем неисполнений обязательств по репо сократился на несколько порядков: в сентябре был зафиксирован 841 случай, в октябре - 515, а в январе - только 10.-
РАЗОРИТЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Ведомости, 23 Января 2009
Сколько потеряли и заработали пайщики в 2008 г.
Минувший год для клиентов ПИФов стал рекордным по размеру убытков: они достигли 84%. А самый прибыльный фонд принес пайщикам на треть меньше, чем рублевые депозиты. По данным Национальной лиги управляющих, из 478 ПИФов, работавших к началу 2008 г. и доживших до 2009 г., без убытков завершили год лишь шесть. Да и те принесли клиентам минимальную прибыль: 1,3-6,5% после уплаты налога на доходы. Стоимость паев 148 фондов снизилась больше, чем индекс ММВБ (67%). Основная причина, по мнению управляющих, - мировой финансовый кризис, обвальное падение цен российских акций и облигаций.
ЛИДЕРЫ
Лучшим по итогам года стал фонд облигаций " Газпромбанк казначейский " со скромным приростом стоимости паев - 7,5%. Управляющий директор дирекции портфельных инвестиций Газпромбанка Андрей Зокин объясняет результат переходом во втором полугодии на облигации эмитентов только первого эшелона ("Газпром", ВТБ, Россельхозбанк, АИЖК) со сроком до погашения или оферты 6-9 месяцев, которые за счет купонов показали положительную доходность.
Также в плюсе закончили год три фонда денежного рынка (см. таблицу), средства которых размещались исключительно на банковских депозитах ("Финам депозитный") либо распределялись между депозитами и краткосрочными облигациями ("Рублевка - фонд денежного рынка"). По словам гендиректора УК Банка Москвы Елены Касьяновой, в IV квартале активы "Рублевки" были пополнены облигациями производителя соков "Лебедянский", купон по которым привязан к индексу MosPrime.
6-7% - это максимум, который можно выжать из фондов денежного рынка, поэтому они используются инвесторами, в основном чтобы пережидать спады фондового рынка.
Среди доходных оказался и ПИФ смешанных инвестиций "Топаз" под управлением УК Росбанка (1,8%), в портфель которого в течение всего года не включали акции, делая ставку на краткосрочные облигации надежных эмитентов.
АУТСАЙДЕРЫ
С убытками прошлого года можно сравнить лишь потери дефолтного 1998 года, когда пайщики лишились большей части вложений. На этот раз худшим оказался небольшой фонд акций "Денежкин камень" (УК "Инвестстрой"), паи которого обесценились на 85,7%.
Среди фондов с объемом активов свыше 10 млн руб. аутсайдерами стали фонды акций: " Открытиеэнергетика" (-83,9%), "Останкино - российская связь" (-82,9%) и "Максвелл телеком" (-81,4%).
Некоторым управляющим фондов акций удалось несколько минимизировать потери. Ключевая идея была в том, чтобы сократить акции и увеличить долю денежных средств и облигаций, объясняет директор по инвестициям УК "Уралсиб" Олег Галкин. По словам управляющего фондом "Инфина - фонд акций" (паи этого лучшего среди фондов акций ПИФа подешевели на 40,5%) Дмитрия Демина, в начале года на депозиты было переведено около 30% активов, а остальные примерно поровну распределены между "голубыми фишками" ("Лукойл", Сбербанк, "Татнефть", "Русгидро" и др.).
ПИФЫ - ЭТО НАДОЛГО
На ближайший год ПИФы - явно не лучший инструмент для инвестиций, говорит директор центра маркетинговых исследований "ВТБ 24" Дмитрий Лепетиков. По его мнению, в 2009 г. оптимальным вложением будут депозиты в разных валютах. Исключением, по мнению управляющих фондами, могут стать фонды облигаций. Аналитик УК "Альфа капитал" Максим Симагин полагает, что на облигациях в 2009 г. вполне можно будет заработать до 25-30% годовых.
РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ
НЕ ДО ТОРГОВЛИ
Ведомости, 23 Января 2009
В прошлом году в Москве было открыто менее половины заявленных ранее торговых центров. Но даже уже построенные объекты будут заполнены в лучшем случае наполовину. В 2008 г. девелоперы планировали построить 20 торговых центров общей площадью более 1,5 млн кв. м, однако из-за финансового кризиса было открыто 33% от запланированного (семь центров общей площадью 500 000 кв. м), говорится в годовом исследовании Colliers International. В нем особо отмечается, что открылись в основном небольшие по площади объекты.
Среди крупнейших объектов, не введенных в строй, - "Метрополис" (205 000 кв. м) на Ленинградском шоссе, торговый центр на улице Вавилова (202 000 кв. м) и "Гудзон" (145 000 кв. м) на Каширском шоссе. "Что касается объектов, которые будут введены в эксплуатацию в 2009 г., то это преимущественно проекты, которые были заявлены на предшествующий год и по разным причинам не вышли на рынок. Вероятность открытия этих проектов достаточно велика, в силу того что они находятся на завершающих стадиях реализации и сдачи в аренду", - говорится в исследовании.
"Те объекты, строительство которых уже началось, будут введены в строй, но новых начинать уже не будут. Возможно, построят один-два новых центра", - соглашается Владимир Авдеев, партнер S. A. Ricci / King Sturge. Причиной этому, по его мнению, послужит отсутствие у девелоперов как собственных, так и заемных средств на строительство, а также низкий спрос на торговые площади. Авдеев отмечает, что ставки аренды уже упали примерно на 30-40%.
ОБЩЕСТВО
ДЕПУТАТЫ ПРИКРОЮТ ДЕМОНСТРАНТОВ ОТ ОМОНА
Коммерсант, 23 Января 2009
Владивостокский горком КПРФ вчера принял решение, несмотря на запрет властей, провести 31 января антиправительственную демонстрацию на центральной улице города. Коммунисты не исключают, что власти попытаются жестко пресечь манифестацию, как это случилось 21 декабря прошлого года, когда ОМОН во Владивостоке разогнал акцию с требованием отмены заградительных пошлин на импортные автомобили. Поэтому КПРФ планирует прикрыть демонстрантов депутатским иммунитетом: во главе колонны пойдут парламентарии краевого законодательного собрания и думы Владивостока.
Вчера первый секретарь Владивостокского горкома КПРФ, депутат законодательного собрания Приморья Владимир Беспалов сообщил "Ъ", что запланированная на 31 января демонстрация на центральной улице города Светланской состоится, несмотря на запрет властей. 16 января крайком КПРФ подал в администрации Владивостока и Приморья уведомления о проведении шествия по улице Светланской с последующим митингом на центральной площади города. Среди требований, которые манифестанты намерены выдвинуть: отставка правительства, снижение тарифов ЖКХ, отмена повышения пошлин на ввоз автомобилей, повышение пенсий и зарплат. Достигнута договоренность об участии в акции представителей движения автомобилистов ТИГР ("Товарищество инициативных граждан России"). Однако, как рассказал господин Беспалов, накануне был получен ответ, подписанный вице-губернатором Александром Шемелевым с отказом в проведении акции. Чиновник сослался на то, что безопасность участников демонстрации может быть обеспечена лишь путем временного прекращения автомобильного движения на пути следования колонны, а согласно закону "Об автомобильных дорогах и дорожной деятельности в РФ", "публичное мероприятие не является основанием для прекращения или ограничения движения транспорта". В качестве альтернативы вице-губернатор предложил коммунистам провести митинг и шествие на окраине Владивостока - картодроме "Змеинка".
"Это форменное издевательство", - возмущен Владимир Беспалов. По его словам, краевая администрация ежегодно устраивает по этому же маршруту первомайские демонстрации. Лидер владивостокских коммунистов полагает, что отказ властей согласовать проведение демонстрации и митинга в центре города связан со стремлением сорвать масштабную акцию протеста. "Но мы проведем шествие именно по центральной улице города. Мы выполнили все требование закона "О собраниях, митингах, шествиях, демонстрациях, пикетированиях", в установленный срок уведомили власти, а право на проведение мирных шествий и демонстраций гарантировано статьей 31 Конституции", - сказал господин Беспалов. Крайком КПРФ направил в прокуратуру Приморья обращение с просьбой привлечь "к административной ответственности по ст. 5.38 КоАП РФ вице-губернатора Шемелева за воспрепятствование проведению публичного мероприятия".
"Мы не исключаем, что власти попытаются жестко пресечь нашу демонстрацию", - признает Владимир Беспалов. Напомним, 21 декабря одна из акций протеста против повышения пошлин на иномарки во Владивостоке была разогнана сотрудниками специально доставленного в Приморье из Подмосковья ОМОНа "Зубр" ("Ъ" рассказывал об этом 22 декабря 2008 года). "Чтобы как-то защитить участников демонстрации от возможных эксцессов, во главе колонны пойдут депутаты краевого законодательного собрания и думы Владивостока", - поделился замыслами первый секретарь горкома КПРФ.
31 января КПРФ готовится провести всероссийскую акцию протеста "против бездарной политики правящего режима по выводу страны из кризиса". Партия подала заявки на проведение митингов практически во всех административных центрах России, ведет разъяснительную деятельность на заводах, готовит семинар по подготовке коммунистической молодежи, уволенных военнослужащих к возможной встрече с ОМОНом и милицией. В некоторых регионах коммунистов поддержит Федерация автовладельцев России, требующая отменить выросшие пошлины на иномарки. В руководстве КПРФ "Ъ" заявили, что коммунисты сталкиваются с противодействием властей не только во Владивостоке. "Поступают сигналы, в частности из Липецка и Рязани, о том, что власть не дает нашим товарищам провести демонстрацию на центральных площадях и отправляет на окраины, - заявил "Ъ" член ЦК КПРФ по рабочему и профсоюзному движению Владимир Кашин. - Но настрой у нас однозначный: уведомительного характера проведения митингов никто не отменял. В Москве, к слову, нам санкционировали акцию на Триумфальной площади".
Любопытно, что "Единая Россия" собирается провести 31 января не менее массовые "антикризисные" демонстрации под лозунгами: "Поддержишь автопром - поддержишь Путина!". А радикальная оппозиция из коалиции "Другая Россия" намерена провести в этот же день в Москве "День несогласных" - короткие несанкционированные акции в разных частях города.
РЕЙТИНГ ДРОГНУЛ
Ведомости, 23 Января 2009
Рейтинг Владимира Путина опустился на самый низкий уровень со времени, когда он возглавил правительство. Граждане не почувствовали эффекта от антикризисных мер кабинета министров. Рейтинг председателя правительства, при Путине с ходу достигший 81% (при других премьерах не поднимавшийся выше 57%), в январе упал до 77%. И почти сравнялся с рейтингом президента Медведева, который держится на уровне 75-76%. Упал и рейтинг самого правительства - с 60% до 56%.
Россияне отвечали на вопрос: "Вы в целом одобряете или не одобряете деятельность правительства?" Опрос проводился среди 1600 человек в 46 регионах 17-18 января (статпогрешность - до 3,4%).
Соответственно выросли рейтинги неодобрения: правительства - с 22% до 25%, премьера - с 9% до 12%.
Рейтинг доверия к Путину (россияне выбирают шесть политиков, которым больше всего доверяют) упал с 63% до 59% - ниже он был только прошлым летом. У Медведева - стабильно 45%. В январе упали рейтинги и других государственных институтов: Госдумы, Совета Федерации, армии и правоохранительных органов.
Разумеется, в период кризиса рейтинги властных структур снижаются, говорит гендиректор ВЦИОМ Валерий Федоров, но судить о тенденции по снижению на 4% рано, надо посмотреть ситуацию в течение нескольких недель. К тому же, по другому опросу, 48% хотя и не видят изменений к лучшему в связи с антикризисными мерами правительства, но рассчитывают на это и лишь 22% настроены пессимистично.
<
Обсудить новость на Форуме