00:01 05.02.2009 | Все новости раздела "КПРФ"
Хроника современного кризиса капитализма: Во втором квартале стоимость нефти упадет до 25 долл. за баррель
Хроника современного кризиса капитализма
Российский ВВП упадет в 2009 году на 2%.
С начала кризиса санации подвергся 21 банк
Standard & Poor's прогнозирует спад российской экономики
Во втором квартале стоимость нефти упадет до 25 долл. за баррель
Каждый четвертый россиянин готов ради работы сменить не только город, но и регион проживания
На форуме в Давосе было признано, что западные стандарты потребления завели мир в тупик
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ
ГОСУДАРСТВО ГОТОВО НАПОЛНИТЬ БАНКОВСКУЮ СИСТЕМУ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Вчера вечером в Белом доме на совещании у Владимира Путина правительство, руководство ЦБ и главы крупнейших банков впервые обсуждали "меры по докапитализации банковской системы". Сама по себе идея дополнительной поддержки банков обсуждалась в ЦБ и Белом доме с октября 2008 года, и в конце декабря вице-премьер Алексей Кудрин публично объявил: на цели докапитализации Минфин готов выделить до $40 млрд. Однако до последнего момента было неизвестно, будет ли программа докапитализации касаться только государственных банков. Господин Путин, открывая совещание, снял все сомнения, объявив: обсуждается вопрос о предоставлении дополнительного капитала, в том числе негосударственным кредитным организациям.
Таким образом, частичный выкуп банковской системы открыт. По последним доступным данным ЦБ (декабрь 2008 года), собственные средства российских банков составляют сейчас около 3,7 млрд руб., совокупный капитал на начало 2008 года составлял 2,5 трлн руб. При вхождении государства в капитал банков на сумму не менее 1,2 трлн руб. ($40 млрд по курсу конца 2008 года) оно может претендовать на дополнительные 32% банковского капитала и на рост своей доли в банковской системе до 75-80%. Учитывая, что сейчас доля иностранных банков в совокупном капитале составляет около 19%, речь идет о почти полном выкупе банков, потерявших капитал в ходе финансового кризиса с августа 2008 года.
Итоги совещания, на котором помимо руководства госбанков присутствовал, например, представитель акционеров Альфабанка Михаил Фридман, неизвестны: оно закончилось глубокой ночью. Больше всех из госказны может получить Сбербанк - до 500 млрд руб.: именно такую сумму, по словам источника "Ъ" в аппарате правительства, запросил у правительства глава банка Герман Греф, и они ему были на совещании обещаны. "Государство просто обязано поддержать крупнейший российский банк, тем более что именно он является крупнейшим кредитором проблемного ГАЗа" (см. стр. 2), - уверен он. ВТБ изначально претендовал на 1,5 трлн руб. (более $45 млрд) из госказны на собственную докапитализацию, однако в последнее время умерил свои аппетиты до 200 млрд руб. В свою очередь, в начале декабря 2008 года председатель Внешэкономбанка (ВЭБ) Владимир Дмитриев обратился в правительство за дополнительными 950 млрд руб. Впоследствии ВЭБ согласился на 350 млрд руб., а в конце февраля и вовсе снизил объем претензий до 100 млрд руб., по данным "Ъ". Официально в госбанках от комментариев отказались. Общая сумма помощи госбанкам, таким образом, может составить порядка 800 млрд руб.
Оставшиеся средства в размере не менее 400 млрд руб. могут уйти частным банкам - по сути, именно это вчера и обсуждалось в Белом доме. В числе главных претендентов источники "Ъ" в правительстве называют Газпромбанк и Альфа-банк. Размер их претензий на госденьги пока неясен. Вчера в обоих банках от комментариев категорически отказались. Однако источник в руководстве одного из них заявил "Ъ", что сейчас обсуждается несколько сценариев, согласно одному из них доля государства в капитале частных банков после выкупа допэмиссии может составить 25-30%. "Сейчас собственники любого частного банка могут только мечтать о вхождении государства в его капитал. Им сейчас не банков: большинство из них были вынуждены обратиться в ВЭБ для перекредитования западных кредитов по своему основному бизнесу, - рассуждает он. - Если государство сейчас не поможет, к концу года у банков просто не останется ресурсов для текущей деятельности".
По мнению собеседника "Ъ", получить господдержку в виде инъекций в капитал может только тот коммерческий банк, который относится к категории системообразующих.
Председатель правления "Уралсиба" Андрей Донских пояснил "Ъ", что банковские структуры группы также рассматривают возможность участия в до капитализации - в том числе предложением госструктурам доли в капитале первого уровня.
ЗАПАС НА КРИЗИС
Ведомости, 4 Февраля 2009
Девальвация рубля помогла национальным фондам. К 1 февраля объем средств двух нацфондов России достиг почти 8 трлн руб., удвоившись за год. Более 1,6 трлн руб. дохода обеспечила курсовая переоценка
За год существования резервного фонда и фонда национального благосостояния объем их средств удвоился до 7,85 трлн руб. На 1 февраля в резервном фонде - 4,86 трлн руб., в фонде национального благосостояния - 2,99 трлн руб., сообщил замдиректора департамента Минфина Петр Казакевич.
Агрегированная доходность от размещения фондов составила 5,41%. "Мы заработали, а не потеряли на финансовом кризисе, консервативная стратегия себя оправдала", - доволен Казакевич. Теперь Минфин будет считать доходность по каждой из трех валют, в которые размещены средства фондов, и выводить общий показатель исходя из структуры размещенных средств, уточнил Казакевич. Иначе, например, в пересчете на доллары доходность оказалась бы отрицательной (-2,47%), зато в рублях достигла 26,9%.
Оба фонда за счет инвестирования пополнились на 267,45 млрд руб., за счет курсовой переоценки - еще на 1687,1 млрд руб., в том числе на 675 млрд руб. - с 15 по 30 января 2008 г. Резервный фонд за последние две недели выиграл от переоценки 437,63 млрд руб. - вдвое больше, чем весь годовой инвестдоход от размещения.
Будет откуда финансировать дефицит, замечает экономист "Траста" Евгений Надоршин.
Средства фонда имеет смысл учитывать в рублях, поскольку тратиться они будут в них же, считает экономист "Тройки диалог" Евгений Гавриленков.
ПРАВИТЕЛЬСТВО ПОРУЧИТСЯ ЗА ГАЗ
РБК daily, 4 Февраля 2009
Группа ГАЗ выбрана в качестве флагманского предприятия для оказания ему государственной адресной поддержки. Вчера комиссия правительства по повышению устойчивого развития экономики под руководством первого вице-премьера Игоря Шувалова изучила проблемы предприятия и нашла его антикризисную программу самой лучшей. Теперь Минэкономразвития должно разработать меры поддержки в виде госгарантий по кредитам, госзакупок и развития программ лизинга. Заработать быстро смогут только госгарантии: списки по госзакупкам до сих пор не готовы, а механизм лизинга не разработан.
Комиссия проанализировала ситуацию в автопроме на примере группы ГАЗ как одного из крупнейших системообразующих предприятий, сообщается на сайте правительства. Программа реструктуризации ГАЗа - "одна из самых перспективных", считают в межведомственной рабочей группе комиссии по мониторингу за финансово-экономическим состоянием системообразующих предприятий. Руководитель группы, замглавы Минэкономразвития Олег Савельев делал вчера доклад о состоянии ГАЗа.
По данным РБК daily, ГАЗ представил пять вариантов антикризисной программы и в рамках реструктуризации сократил управляющую компанию на 50%, снизил зарплаты топ-менеджменту на 30% и намерен сократить потребление электроэнергии вполовину.
В комиссию под руководством Игоря Шувалова входят главы четырех министерств - Минфина, Минэкономразвития, Минрегионразвития, Минздравсоцразвития, а также главы Банка России, Сбербанка, Внешэкономбанка и ВТБ. Кроме того, вчера на заседание были приглашены менеджеры ГАЗа, основные кредиторы и губернатор Нижегородской области Валерий Шанцев. По результатам обсуждения большинство членов комиссии поддержали решение об оказании поддержки госпредприятию, и комиссия дала поручение Минэкономразвития подготовить предложения.
Как сообщили РБК daily в аппарате Игоря Шувалова, в качестве мер поддержки комиссия обсуждала предоставление госгарантий по кредитам, увеличение объема госзакупок, а также развитие программ лизинга. Эти меры ГАЗ уже предлагал в качестве мер поддержки всей отрасли и первому вице-премьеру Игорю Сечину, и премьеру Владимиру Путину. Более того, объем госзакупок и список ведомств и регионов, для которых должны быть осуществлены госзакупки в 2009 году, должны были быть готовы (согласно поручению Путина после заседания в Набережных Челнах в декабре) к 1 февраля. Однако до сих пор содержание этого списка неизвестно. Как сообщили РБК daily в Минпроме, ведомство подготовило список и послало его на согласование в Минэкономразвития и Минфин. Как сообщил РБК daily источник на ГАЗе, госзакупки составляют около трети от объема продаж компании, и в компании не надеются, что они серьезно вырастут в сравнении с 2008 годом. "Регионы сокращают бюджеты, а федеральное правительство увеличивает. В итоге скорее всего одно уравновесит другое", - сказал собеседник РБК daily. Что касается лизинга, то механизм предоставления его вообще еще не разработан, отмечают участники рынка.
АНТИКРИЗИСНАЯ ПВО
Независимая газета, 4 Февраля 2009
Внеочередная сессия высшего государственного совета Союзного государства началась с двусторонней встречи президентов обоих государств. Российский лидер Дмитрий Медведев, приветствуя коллегу Александра Лукашенко, пожелал, чтобы наступивший новый год принес народу Белоруссии успехи, а не только трудности, с которыми сталкиваются сегодня все страны.
Медведев особо отметил сотрудничество двух государств в энергетической сфере: "Имею в виду соглашение по газу. Это несомненно важная составляющая, принимая во внимание ту газовую проблему, которую мы, к сожалению, получили в начале этого года с Украиной".
Лукашенко в ответном слове посетовал на то, что начало года не было слишком счастливым:
"Не по нашей вине и не мы были инициаторами этого, но тем не менее эту беду расхлебывать придется всем. Слава богу, что Россия и Белоруссия еще пока как-то держатся. Я думаю, что многое будет зависеть от решения тех вопросов, которые мы с вами наметили".
"Мы сегодня полны решимости принять кардинальные для нас решения: в области военно-технического сотрудничества, оборонного пространства (у нас единая группировка, ей надо уделять внимание), в области экономики, финансов, в области развития вашей идеи придания рублю статуса региональной валюты", - продолжил белорусский лидер. Первым шагом на этом трудном пути он считает введение единой валюты.
Дальше общение двух лидеров проходило за закрытыми дверями. Не исключено, что белорусский лидер обратился к российскому с просьбой о выделении еще одного кредита для спасения белорусской экономики. Россия, как известно, выразила готовность предоставить Белоруссии два транша в размере 1 млрд. долл. каждый. Первый транш уже поступил на счета белорусского государства, а перечисление второго состоится в ближайшее время. Однако Белоруссия беспокоится, что этих средств будет недостаточно, поэтому направила заявки с просьбой о выделении кредитов во все мировые финансовые институты и даже попросила 500 млн. долл. у Венесуэлы.
Честь открыть заседание Госсовета Союзного государства была предоставлена Лукашенко.
"Финансово-экономический кризис набирает обороты, и он не мог не затронуть Россию и Белоруссию. Но настоящие друзья не будут действовать в ущерб друг другу. Мы полны решимости быстро реализовать все то, о чем договоримся сегодня", - пообещал Лукашенко и торжественно передал слово российскому президенту.
Медведев не стал размениваться на бессодержательные фразы и перешел к делу. Он подчеркнул, что особое внимание хотел бы обратить на подготовленный Союзным советом министров антикризисный план: "Я считаю этот документ и важным, и своевременным и думаю, что мы можем и должны обеспечить его надлежащее исполнение", - сказал он. Еще один важный момент, который выделил Медведев, подписание соглашения между Россией и Белоруссией о создании Единой региональной системы противовоздушной обороны. "Она заметно повысит обороноспособность двух стран", - выразил уверенность российский лидер. Кроме этого, по его словам, Россия и Белоруссия готовы активизировать работу по формированию Таможенного союза и единого экономического пространства.
МИНФИН ЗАРАБОТАЛ НА КРИЗИСЕ
РБК daily, 4 Февраля 2009
На 1 февраля объем Резервного фонда составил 4,863 трлн руб. (137,3 млрд долл.), ФНБ - 2,991 трлн руб. (84,47 млрд долл.). Чтобы объективнее оценивать доходность от управления фондами и нивелировать курсовые колебания, Минфин с этого года использует средневзвешенный индекс из доходности по трем валютам: доллары, евро, фунты стерлингов (валюта счета). Такой подход, по словам Петра Казакевича, дает возможность корректно сравнивать итоги управления суверенными фондами разных стран. "В валюте счета доходность с начала операций по размещению РФ и ФНБ составила 5,41%, - рассказал г-н Казакевич. - Избранная Минфином консервативная стратегия управления себя полностью оправдала: в отличие от других стран мы не только не потеряли, но и заработали". В Минфине вчера привели в пример Норвегию, доходность суверенного фонда которой в третьем квартале составила -7,7% (для более корректного сравнения других данных пока нет). Появился у Минфина и аргумент для тех, кто ранее укорял его за потери, связанные с укреплением рубля. Курсовая разница от переоценки средств в иностранной валюте за год составила положительную величину: 697,03 млрд руб. для РФ и 314,7 млрд руб. для ФНБ.
"Это очень хорошие результаты, при том, что в конце года ставки были резко снижены, - считает главный экономист компании "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков. - Основная доходность была получена в первые девять месяцев, повлияло и погашение облигаций Fannie Mae и Freddie Mac". По словам г-на Гавриленкова, финансист Джордж Сорос недалеко ушел от инвестиционных результатов Минфина: в 2008 году международный спекулянт получил доходность чуть более 10% годовых. Впрочем, целью Минфина высокая доходность не была. "Важно сохранить фонды, а не заработать на них: они позволяют пройти кризис, - отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. - Меня бы озадачила высокая доходность. Это означало бы, что фонды вовлечены в более рисковые операции".
В КОНЦЕ КОРИДОРА
Ведомости, 4 Февраля 2009
Вчера бивалютная корзина (состоит из $0,55 и 0,45 евро) достигла уровня 40,75 руб., еще на 13 коп. приблизившись к объявленному Центробанком пределу в 41 руб.
Официальный курс доллара снизился почти на 5 коп. до 36,13 руб., корзина росла за счет евро, подорожавшего на 34 коп. до 46,39 руб. Штурмовать верхнюю границу валютного коридора рынок пока не решается. "Я видел, что ЦБ выставил на продажу $1 млрд по 36,38 руб., но к этому уровню так и не подошли, потому что страшно", - говорит начальник департамента операций на финансовых рынках Русского международного банка Вадим Адлерберг.
Рынок наращивает силы, идет позиционная война, те, у кого есть самые большие длинные позиции, начинают разгружаться, но уже сегодня ЦБ пришлось появиться хотя бы на уровне выше рынка, говорит дилер банка "Альба альянс" Артем Рощин. "Все уверены, что ЦБ будет держать корзину на уровне 41 руб., так что объем [торгов] невелик.
Зачем покупать, если не ожидаешь, что сможешь заработать?" - рассуждает казначей Московского индустриального банка Константин Малов.
На аукционах ЦБ продолжает зажимать рублевую ликвидность, продолжает Малов. На пятинедельном беззалоговом аукционе средневзвешенная ставка составила 18,41% годовых, банки получили 23,5 млрд руб. Вчера банки заняли у регулятора деньги на три месяца под 18,65% годовых. В середине января ставки были 12-14% годовых. На аукционе прямого репо ЦБ вчера выдал 503,5 млрд руб. по ставке 10,28-10,83% годовых, удовлетворив 71% заявок. В то же время проблемы с ликвидностью, наблюдавшиеся в конце января, резко ослабели: ставки по свопам, по словам Адлерберга, невысокие - около 10% годовых и на межбанковском рынке также можно занять под 10-12% годовых. "Снижение ставок при урезании ликвидности - парадокс, его можно объяснить лишь тем, что длинных позиций по корзине на рынке не осталось", - отмечает директор департамента операций на финансовых рынках Номос-банка Василий Федоров. Закрытия этих позиций не было видно на рынке, да и курс при этом должен был бы снизиться, чего не произошло, недоумевает Федоров: "Единственное, что можно предположить, - атака нерезидентов".
Подобраться к 41 руб. по корзине можно и в среду, но реальные попытки будут на следующей неделе или даже позже, полагает Рощин.-
ПРОБЛЕМНЫЕ БАНКИ ОЗДОРОВЯТ ПО-НОВОМУ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
С начала кризиса санации подвергся 21 банк. Из них большинство сменило акционеров, активы и обязательства банков "Электроника", "Московский капитал" и Московского залогового банка частично были переданы НРБ, Номос-банку и Банку Москвы. Временная администрация в лице АСВ действует сейчас в банке ВЕФК и "Тарханы", на которые не нашлось инвесторов. На оздоровление финансового сектора на середину января было выделено 146 млрд руб.
Как рассказал директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций ЦБ Михаил Сухов, в течение ближайших месяцев планы финансового оздоровления банков, санируемых инвесторами в рамках закона 175-ФЗ, будут расширены. "Планы, которые утверждались сразу после принятия решения о санации, делались очень оперативно и не могли учесть многого", - пояснил господин Сухов.
Сейчас в рамках действующих планов санации участники рынка уже провели основную работу. Платежеспособность всех банков восстановлена, и частично начата интеграция с материнским банком. Однако то, что будет с санированными банками дальше (каким будет их бизнес, как он будет интегрирован с банком-санатором), в соглашениях с инвесторами не предусматривалось. Сейчас АСВ обсуждает детали коррекции с инвесторами. Подготовленные документы в ближайшее время поступят на утверждение в ЦБ, подтвердил "Ъ" первый заместитель гендиректора АСВ Валерий Мирошников. По словам Михаила Сухова, в скорректированных планах ЦБ будет оценивать дальнейшие параметры деятельности санированных банков на срок действия кредита от АСВ. При этом корректировать объем предоставленной банкам финансовой поддержки ЦБ пока не предполагает. "Инвесторы должны выработать такую схему реструктуризации балансов проблемных банков, при которой их финансовые потери покрываются использованием дешевых средств от АСВ и из собственных ресурсов", - отметил он.
Сами банкиры надеются, что по результатам скорректированных планов смогут рассчитывать на дополнительное финансирование от АСВ или другие способы реструктуризации проблемных активов. "Первоначальный план санации предусматривает гарантию снижения уровня просроченной задолженности", - говорит советник председателя правления Русского банка развития (его новый акционер - корпорация "Открытие") Алексей Быков. "А сейчас выявляются подробности, требующие дополнительного согласования с регулятором", - добавляет вице-президент по кредитным рискам финансовой группы "Лайф" (в нее входит Пробизнесбанк, который санирует Газэнергобанк и Банк24.ру) Ярослав Алексеев.
По прогнозу Банка России, объем просроченной задолженности по кредитам может достигнуть 4,0-4,5% от кредитного портфеля уже к концу первого квартала. Банки вынуждены будут начислить дополнительные резервы на потери по ссудам, что для некрупных банков может повлечь нарушение норматива достаточности капитала, закрытие лимитов их контрагентами и неисполнение платежей, считает старший аналитик корпорации "Уралсиб" Леонид Слипченко. "При возникновении финансовых проблем могут пострадать не только показатели купленных банков, но уже и балансы головных структур, - говорит старший аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин. - Поэтому сейчас санаторам необходимо предусмотреть и будущие риски, чтобы претендовать на дополнительное финансирование от АСВ".
ПТИЦЕВОДЫ ПОПАДУТ В КВОТЫ
РБК daily, 4 Февраля 2009
В настоящее время в России отмечается перепроизводство яиц и они практически не импортируются, за исключением поставок из Белоруссии, отметил Алексей Гордеев. "Мы подошли к тому, чтобы этот участок в птицеводстве в плановом порядке регулировать, может быть, и через квотирование", - цитирует министра ИТАР-ТАСС. Не исключено, что через три года страна может столкнуться и с перепроизводством мяса птицы - ежегодный прирост в отрасли составляет 15 - 16%. Уже в 2010 году, по оценке г-на Гордеева, внутренний объем производства мяса птицы будет соответствовать уровню продовольственной безопасности России, то есть соотношение собственного мяса и импортного составит 80 на 20%. "Введение квот необходимо для того, чтобы не создавать проблему перепроизводства, чтобы не было падения цен и не лихорадило наших производителей", - пояснил министр.
Квотирование производства мяса птицы может оказаться в будущем эффективным инструментом государственного регулирования рынка, считает член совета директоров компании "Моссельпром" Вадим Камашев. Но для этого государство должно продолжать поддерживать национальных производителей, чтобы не снижались темпы роста и импортозамещения, что особенно важно в условиях экономического кризиса, когда существенно ограничен доступ к кредитным ресурсам, отмечает он: "Если же поддержки государства не будет, то мы можем столкнуться не просто с прекращением роста отрасли, но и с падением объемов производства. В этой ситуации проблема квотирования внутреннего производства станет уже неактуальной".
При господдержке развития птицеводства через два-три года реально будет выстроить схему квотирования с учетом потребностей в продукции регионов и возможностью производителей, отмечает коммерческий директор ТД "Приосколье" Евгений Сойкин. По его словам, на сегодняшний день есть регионы как с перенасыщением, так и отсутствием производств.
Однако сейчас введение внутренних квот пока преждевременно, заявила руководитель управления по коммуникациям и связям с инвесторами группы "Черкизово" Ирина Острякова: "Пока гораздо важнее сконцентрироваться на реализации начатых инвестпроектов, а по мере продвижения к достижению реальной обеспеченности страны мясом птицы рассматривать разные варианты регулирования рынка".
Гендиректор "Ставропольского бройлера" Дмитрий Авельцов уверен, что рынок и "сам способен себя отрегулировать": "Слабые и неэффективные производства будут отмирать в условиях жесткой конкуренции на внутреннем рынке". Небольшой внутренний кризис перепроизводства может сыграть определенную роль в качестве альтернативного регулятора внутреннего рынка, и это будет лучше, чем воздействовать на рынок демпинговым импортом, добавляет г-жа Острякова.
РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА
ПРИГОТОВИЛИСЬ К ПАДЕНИЮ
Ведомости, 4 Февраля 2009
Оборот рынка бытовой техники и электроники в 2009 г. снизится на 10% в рублевом исчислении до 787 млрд руб., говорится в отчете банка "Ренессанс". Это новый прогноз: ноябрьский предусматривал рост на 1,3%. Аналитики объясняют пересмотр снижением показателей потребления в ноябре и декабре 2008 г. - доходы населения, по данным Росстата, упали на 11,8%, безработица выросла до 7,7%.
Аналитик "ВТБ капитала" Марина Колбина прогнозирует 15%-ное снижение рынка, банк Credit Suisse - 20%-ное. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко полагает, что в рублях рынок останется на уровне 2008 г., а в долларах за счет девальвации упадет на 25%.
Сами ритейлеры настроены еще более пессимистично. Игорь Немченко, гендиректор "Эльдорадо", говорит, что снижение может быть 30%-ным.
Падение рынка может достигнуть 15-20% в рублях, предполагают Леонид Тюкавкин, вице-президент "Техносилы", и Елизавета Тотунова, PR-директор "Мира". 20%-ное падение закладывает "М.видео", добавляет Надежда Киселева, пресс-секретарь компании.
По некоторым группам товаров падение уже идет. "Спрос на разные товарные категории снижается по-разному: на 20-25% упали продажи мобильных телефонов и компьютерной техники, на 12-18% - аудиотехники, DVD и фотоаппаратов; не изменились продажи мелкой бытовой техники; "инвестиционно привлекательные" товары, телевизоры - ЖК и "плазма" выросли", - указывает Тотунова. В январе "инвестиционные" товары, в которые люди вкладывали стремительно дешевеющие рубли, обеспечили ритейлерам даже рост выручки, объясняет Тюкавкин. По его словам, продажи компании в январе составили 3,9 млрд руб., что на 60% превышает плановый показатель. Довольны результатами января и в "М.видео": выручка магазинов, существующих более одного года, больше на 10%.
БАНКИ ЗАРАБОТАЛИ НА ДЕВАЛЬВАЦИИ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
В четвертом квартале банки поставили годовой рекорд как по доходам, так и по расходам. Из-за девальвации рубля совокупные доходы банков превысили расходы, сделав банковские отчеты безубыточными на бумаге. Большую часть прибыли банки заработали на переоценке валютных активов, процентных ставках по кредитам и валютных спекуляциях. Расходную часть сформировали возросшие резервы и рост стоимости финансирования для банков.
Согласно отчетности о прибылях и убытках кредитных организаций, опубликованной вчера на официальном сайте Банка России, за три кризисных месяца банки заработали на 51 млрд руб. больше, чем потратили. Причем большая часть доходов (38,5 млрд руб.) была получена в декабре - именно в этом месяце впервые с начала квартала банковская система перестала быть убыточной (см. "Ъ" от 2 февраля).
Большая часть дохода сформирована за счет переоценки активов, номинированных в валюте (ценные бумаги, прямые вложения в валюту, выданные валютные кредиты и т. п.). Доля этих доходов в четвертом квартале увеличилась до 60,8%. В абсолютном выражении этот доход составил 4,3 трлн руб. Для сравнения: в первом квартале доля положительной переоценки в структуре доходов банков была немногим больше доли доходов от основной деятельности - 42,4% (1112,98 млрд руб.). Значительный вклад в статьи доходов банков внесли доходы банков от купли-продажи валюты - 730,28 млрд руб.
Основная деятельность (поступления по кредитам, обслуживание клиентов) принесла меньшие результаты. В четвертом квартале доля доходов банков от двух основных направлений деятельности (1476,08 млрд руб.) снизилась до 20,8% против 34,2% по итогам первого квартала 2008 года. "В четвертом квартале кредитные портфели банков, конечно, сокращались, но не столь значительно, чтобы перекрыть положительный эффект от повышения кредитных ставок", - говорит аналитик компании "Ренессанс Капитал" Максим Раскоснов. По его оценкам, в среднем по кредитному портфелю эффективные ставки за четвертый квартал выросли на 150-300 базисных пунктов.
"Перекос в структуре доходов в пользу положительной переоценки является прямым отражением кризисной ситуации в российском банковском секторе и в российской экономике, отражая зависимость национальной валюты и экономики от мировой конъюнктуры", - отмечает замгендиректора аудиторской компании "Финэкспертиза" Наталья Борзова.
При этом доход, сформированный от переоценки валютных активов, является большей частью "бумажным", указывают эксперты. "Это красивая цифра в отчетности, которая на текущий момент не трансформирована в реальные деньги, которые можно потратить", - поясняет госпожа Борзова.
Что касается расходной части отчетности, то по этим показателям банки в четвертом квартале также показали рекордные результаты за год. Самым большим расходом для банков традиционно осталась отрицательная переоценка стоимости собственных обязательств, что отражает удорожание стоимости финансирования. Этот показатель по четвертому кварталу составил 4,2 трлн руб., в то время как по третьему - 2,6 трлн руб.
Резкий скачок в четвертом квартале продемонстрировал показатель "других операционных расходов", включающий в себя отчисления в резервы на возможные потери по ссудам.
По итогам квартала он достиг 1311,05 млрд руб., увеличившись вдвое по сравнению с итогами третьего квартала (665,29 млрд руб.). "Именно в четвертом квартале качество выданных кредитов стало заметно ухудшаться, в результате чего банки были вынуждены доначислять резервы", - поясняет Наталья Борзова.
МИНФИН ТЕРЯЕТ ГОСРЕЗЕРВЫ
Независимая газета, 4 Февраля 2009
Вчера Минфин объявил результаты инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, созданных на базе Стабфонда для погашения бюджетного дефицита в трудные времена. Результаты размещения этих фондов в валюте и зарубежных госбумагах вряд ли порадуют россиян. "Антикризисная заначка" не только не приросла в размерах, но даже несколько усохла. Минфин не смог правильно угадать динамику валютных курсов и вынужден был отчитаться об убытках от размещения нацфондов в 2,5% годовых в долларовом исчислении. Впрочем, в рублях благодаря девальвации национальной валюты результат оказался вполне удовлетворителен - прибыль составила 26,92% годовых.
Во вторник Минфин отметил годовщину разделения Стабфонда на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (ФНБ) подробным отчетом о результатах инвестирования этих средств. Впервые с момента создания резервных фондов управление ими дало отрицательную долларовую доходность, которая составила минус 2,47%. Для сравнения - год назад доходность размещения Стабфонда с 15 декабря 2006 года по 15 декабря 2007 года составила 10,94% годовых в долларах. Чтобы не выпячивать отрицательный результат 2008 года, Минфин предложил ориентироваться на новый показатель - так называемый агрегированный показатель доходности, который не учитывает взаимные колебания курса евро, фунта стерлингов и доллара. Как сообщил вчера замдиректора департамента международных финансовых отношений, госдолга и государственных финансовых активов Минфина Петр Казакевич, "Минфин перешел на новый агрегированный показатель доходности, который рассчитывается по корзине валют, в которых размещены средства нацфондов". По его словам, использование такого показателя позволит избежать искажения результатов в связи с изменением курсов доллара и евро. Как известно, структура резервных фондов состоит из 45% долларов и номинированных в долларах бумаг, 45% - в евро и 10% - в фунтах стерлингов. Агрегированный показатель доходности по этой корзине составил по итогам года 5,41%. (Подробнее о доходности по видам валют - см. таблицу.) При этом, если суммарная доходность была бы пересчитана в евро, то она составила бы 9,3% годовых, а в рублях - более 26% годовых. Результаты управления фондами Петр Казакевич назвал, без ложной скромности, весьма впечатляющими, особенно на фоне существенных потерь инвестиционных и суверенных фондов в условиях финансового кризиса.
Так, в прошлом году норвежский Суверенный фонд благосостояния объявил о потерях на фондовом рынке в размере 13,1% от инвестированной суммы. Еще 1,2% инвестиций потеряны на облигационном рынке. Действующие ограничения на вложения указанных средств на фондовом рынке уберегли госрезервы от аналогичных или еще более крупных потерь.
По сообщению Казакевича, на 1 февраля 2009 года размер Резервного фонда составил 4,9 трлн. руб., или 137 млрд. долл., Фонда национального благосостояния (ФНБ) - 2,9 трлн. руб., или 84 млрд. долл. По словам Казакевича, объем средств ФНБ с момента создания увеличился более чем в 2,5 раза, объем средств Резервного фонда - на 10%. Таким образом, Резервный фонд достиг нормативной величины - 10% от объема ВВП. По его словам, совокупный доход фондов с момента их создания 30 января прошлого года по 15 января 2009 года составил 271 млрд. руб., или 8,5 млрд. долл. Из них на Резервный фонд приходится 205 млрд. руб. (6,5 млрд. долл.), на ФНБ - 66 млрд. руб. (2 млрд. долл.).
Независимые эксперты считают результаты управления российскими фондами вполне успешными. "Если исходить из узкой задачи - приткнуть куда-нибудь выведенные из страны средства, - то 5,4% в условиях паники и падающих рынков можно считать успехом", - полагает директор Института проблем глобализации Михаил Делягин.
ЖИЗНЬ ПОСЛЕ БУРИ
Ведомости, 4 Февраля 2009
Российский рынок страхования все еще на стадии формирования и в 2009-2010 гг. будет испытывать беспрецедентное давление в связи с вероятной рецессией российской экономики, говорится в исследовании Standard & Poor's. Последствия будут более болезненными с учетом структурных проблем отрасли и недостаточного опыта большинства страховщиков по ведению бизнеса в сложной экономической ситуации, отмечают аналитики агентства.
Сильными сторонами российского рынка S&P считает низкий уровень рисков, связанных с катастрофами, и рентабельный корпоративный бизнес, а среди минусов отмечает недостаточную капитализацию компаний, высокорискованные инвестстратегии страховщиков, невысокий уровень прозрачности сектора и очень низкий спрос на страхование жизни и пенсионное страхование.
Волна финансового кризиса может накрыть российский страховой рынок летом 2009 г. и стоить жизни сотням страховщиков, считает гендиректор "Ингосстраха" Александр Григорьев.
Самые тяжелые времена для экономики и страхования наступят ближе к концу этого года, полагает президент "Ренессанс страхования" Борис Йордан.
Рынок покинут неквалифицированные и некапитализированные страховщики, останутся более прозрачные и качественные компании.
Текущие расходы будут оптимизированы и проблема дефицита кадров в секторе станет менее острой, оптимистичны в S&P. А оставшиеся игроки будут тщательно следить за балансами, ограничат вложения в недвижимость и ценные бумаги, которые падают в цене, и будут следить за качеством банков, где держат средства.-
В 2008 ГОДУ ВВП ИСПОЛЬЗОВАЛИ БЕЗ ОГЛЯДКИ НА КРИЗИС
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Росстат вслед за сообщением Минэкономики о пересмотре темпов экономического роста в 2008 году с 6 до 5,6% опубликовал вчера официальную оценку ВВП России за прошедший год. В текущих ценах ВВП в 2008 году составил 41,5 трлн руб. Уже в третьем квартале 2008 года российская экономика столкнулась с кризисом банковской ликвидности и снижением цен на основные товары российского экспорта, но структура использования ВВП (см. график) по сравнению с 2007 годом фактически не изменилась. Статистика показывает, что, как и в 2007 году, основной вклад в рост ВВП по-прежнему вносило потребление (65,3% в 2008 году против 66,8% в 2007 году в структуре ВВП), которое стимулировалось высокими экспортными доходами и увеличением потребительского кредитования. В 2008 году даже наметилось некоторое увеличение доли валового накопления в ВВП - с 24,5% в 2007 году до 25,9% в 2008 году, но за счет роста бюджетных инвестиционных расходов. Такие изменения можно считать позитивными. Впрочем, если в азиатских экономиках норма сбережений в ВВП составляет 40-50% и приходится в основном на население, то в РФ основная часть сбережений традиционно принадлежит государству.
Вклад чистого экспорта (экспорт минус импорт) в ВВП в 2008 году оказался даже чуть больше, чем в 2007 году (8,8% против 8,7%), учитывая, что большую часть года внешнеэкономическая конъюнктура была достаточно позитивной для России. Но если посмотреть на динамику использования ВВП в постоянных ценах, то замедление темпов экономического роста по всем статьям налицо. Так, если темпы роста потребления в 2008 году по сравнению с 2007 годом сократились на 1,8%, то накопления - на 7,8%. При этом темпы сокращения вклада чистого экспорта в ВВП увеличились с 26,9% в 2007 году до 43,8% в 2008-м. Исходя из данных за 2008 год с уверенностью можно предположить, что в структуре падения ВВП в 2009 году лидером будет являться именно инвестиционная составляющая.
ИЗ-ЗА ОКЕАНА - С ПРИЩУРОМ
Газета, 4 Февраля 2009
Standard & Poor's прогнозирует спад российской экономики
По оценке международного рейтингового агентства Standard & Poor's ( S& P), российский ВВП упадет в 2009 году на 2%. В абсолютных цифрах это означает, что ВВП в этом году составит примерно 40,6 трлн рублей, тогда как, по предварительным оценкам Росстата, отечественная экономика выросла в 2008 году на 5,6% и достигла объема 41,54 трлн рублей. Столь пессимистического прогноза развития отечественной экономики пока еще не публиковалось.
В августе 2008 года российские власти по инерции еще считали нашу страну островком стабильности в море глобального кризиса. Темпы роста ВВП на этот год планировались в Минэкономразвития на уровне 6,7%. В декабре 2008 года в ведомстве Эльвиры Набиуллиной давали уже только 2,4% роста. В январе правительство получило уточненный вариант: - 0,2%. Впрочем, Минэкономразвития до сих пор не передало в Белый дом на Краснопресненской набережной окончательно пересчитанный среднесрочный прогноз ( на 2009 - 2011 годы). Поэтому официальные макроэкономические показатели еще могут быть переписаны, однако правительственные источники " Газеты " утверждают, что вряд ли подчиненные Набиуллиной решатся спрогнозировать экономический спад хотя бы на 1%.
Standard & Poor's прогнозирует также, что среднегодовой курс в этом году составит 40 рублей за доллар, а нефть будет стоить 40 рублей за баррель. Это явно противоречит объявленным Банком России ориентирам. При такой цене на нефть он обещает удерживать ниже 41 рубля не доллар, а заметно более дорогую бивалютную корзину. По текущему курсу доллара к евро обещания ЦБ соответствуют примерно 36 рублям за доллар.
Но и этот прогноз Standard & Poor's дает на случай относительно благоприятного развития событий. При " стрессовом " сценарии за доллар будут давать уже 50 рублей. Оценка инфляции у S& P сходится с Минэкономразвития - 13%.
Тем не менее прогнозистов S&P нельзя отнести к упертым пессимистам. Просто они исходят из того, что Россия позже вошла в глобальный кризис, чем, например, США. Американская же экономика, по их оценкам, уже " тестирует дно " , которое может определиться к лету этого года. Соответственно, уже осенью в США может начать постепенный выход из рецессии. России, по версии S&P, придется подождать до следующего года. Вчера глава представительства S& P в России и СНГ Алексей Новиков заявил: " По нашим допущениям, в этом году динамика роста российской экономики будет отрицательной, в 2010 году она может выйти на нулевой и выше уровень " .
Базой возобновления роста российского ВВП, как считает Новиков, станет падение курса рубля и импортозамещение. К тому же должен миновать пик кредитного кризиса. Более того, Новиков считает, что рост экономики России в 2010 году возможен даже в условиях дефицита счета текущих операций и дефицита бюджета.
СВЕТ В КОНЦЕ КРИЗИСА
Время новостей, 4 Февраля 2009
Финансовый кризис и сложная ситуация в строительной отрасли Москвы заставляют энергетиков пересмотреть объемы вводимых в строй мощностей, неуклонно наращивавшихся в столице после печально памятного блэкаута 2005 года. О необходимости корректировки городской инвестиционной программы по строительству и реконструкции электроэнергетических объектов на 2009 - 2010 годы заявил вчера первый заместитель председателя правления ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" (ФСК ЕЭС) Александр Чистяков. По его словам, у энергетиков есть "негативная уверенность" в том, что в связи со сложившейся экономической обстановкой потребление электроэнергии в Москве в обозримом будущем будет снижаться. Г-н Чистяков заверил руководителей столичной мэрии, что весной можно будет более точно оценить "реалии потребления" - именно тогда он и предложил вернуться к обсуждению точных показателей программы, которую город разрабатывал совместно с правопреемниками РАО "ЕЭС России".
Пока же Федеральная сетевая компания не исключает пересмотр своих намерений ввести в 2009 - 2010 годах дополнительно 2,5 тыс. мегавольтампер трансформаторных и 300 мегаватт реакторных мощностей, затраты на строительство которых оцениваются в 51 млрд руб. В пользу такого решения, считают энергетики, говорит зафиксированный по итогам января этого года спад потребления электроэнергии в Москве на 3% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. В компании опасаются, что уже начавшийся в городе процесс сокращения потребления электроэнергии станет тенденцией. По словам г-на Чистякова, учитывая сложившуюся экономическую ситуацию в стране, из ранее планировавшегося графика введения в ближайшие два года по 500 МВА с расчетом на новых потребителей, больше чем на 300 МВА рассчитывать не приходится.
В заявлении представителей энергокомпании, впрочем, читалось явное желание получить кредитные ресурсы Москвы и заставить город надавить на потребителей. В частности, энергетики сетовали на большую кредиторскую задолженность, которая образовалась из-за несвоевременной оплаты за присоединение городских потребителей. По словам г-на Чистякова, в частности несбалансированная финансовая ситуация наблюдается в ОАО "Московская объединенная электросетевая компания" (МОЭСК). Сетевики сейчас ожидают решения федерального правительства по их просьбе о выделении господдержки в размере 22 млрд руб. в виде инфраструктурных облигаций и прямых инвестиций в капитал предприятия.
Столичные чиновники в свою очередь выразили готовность финансово помочь МОЭСК, если энергетики продавят на федеральном уровне поправки, позволяющие снять ограничение для Москвы на участие в уставном капитале энергокомпании. Сегодня контрольный (50,9%) пакет сетевой компании принадлежит преемнику РАО "ЕЭС России" холдингу "МРСК", блокирующий пакет (более 26%) - "Газпрому", и около 8% - правительству Москвы. Город готов претендовать на большее, о чем вчера напомнил первый заместитель мэра столицы, руководитель комплекса экономической политики и развития Юрий Росляк. "По логике это нормальная вещь, я к Минэнерго обращаюсь - нам совместно нужно вкладывать ресурсы", - подтвердил и Юрий Лужков.
Готов город и сохранить ранее заявленный объем обязательств по программе развития энергосистемы, в рамках которой планируется направить на развитие новых мощностей порядка 260 млрд руб., из которых порядка 112 млрд должны составить ассигнования из городских программ. Как заявил в беседе с корреспондентом "Времени новостей" руководитель топливно-энергетического департамента Москвы Евгений Скляров, менять сегодня планы смыла нет, поскольку, когда волна кризиса сойдет, мощности будут востребованы вновь. "Покупая холодильник, мы же рассчитываем на хранение в нем не одной сосиски", - образно пояснил он.
СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК
НЕФТЬ НАЩУПАЕТ ДНО
РБК daily, 4 февраля 2009
Аналитики Morgan Stanley считают, что цена нефти марки WTI во втором квартале опустится до 25 долл. за баррель. Среднегодовая цена составит 35 долл. за баррель. Дорожать сырье начнет в 2010 году, котировки в среднем поднимутся до 55 долл. за баррель, в 2011 году - до 85 долл. за баррель. "Нефтяной рынок отстает от экспертов в понимании всей тяжести ситуации в экономике", - говорится в сообщении инвестбанка. По мнению аналитиков, когда инвесторы осознают сложность положения и степень ослабления спроса станет полностью очевидной, цены на нефть могут пойти вниз.
Свои выводы Morgan Stanley основывает на прогнозе развития мировой экономики МВФ, который был пересмотрен в сторону ухудшения. В соответствии с ним мировой ВВП вырастет в этом году лишь на 0,5%, экономика США сократится на 1,6%, Японии - на 2,6%, а еврозоны - на 2%. Международное энергетическое агентство уже заявило, что также планирует снизить свой прогноз спроса на нефть в 2009 году с учетом нового прогноза.
Директор департамента Due Diligence НКГ "2К Аудит - Деловые консультации" Александр Шток согласен с тем, что во втором квартале стоимость нефти упадет до 25 долл. за баррель. Однако, по его мнению, в конце весны она достигнет дна и начнет расти. Среднегодовая цена составит 55 - 60 долл. за баррель. К этому времени начнется постепенное восстановление экономики, а главное, несколько поутихнут панические настроения на рынке, которыми сейчас активно пользуются спекулянты, играя на понижение нефтяных котировок.
Также поддержит стоимость "черного золота" реальное соотношение и предложения - страны экспортеры продолжают сокращать добычу. Между тем возможности для сокращения мирового спроса ограниченны, отмечает г-н Шток. По мнению старшего аналитика ФК "Открытие" Натальи Мильчаковой, сейчас ситуация для российских НК неплохая. Правительство увеличивает их экспортную выручку за счет снижения экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты. Кроме того, в январе - начале февраля нефтяникам повезло с ценой. По расчетам г-жи Мильчаковой, экспортная пошлина в феврале по сравнению с январем упала на 15%, в то время как цена Urals выросла на 11%.
ПРОЧЬ С РЫНКА
Ведомости, 4 Февраля 2009
UC Rusal на год закрывает два завода - ямайский Windalco и итальянский Eurallumina. Производство глинозема упадет на 30%
Причина в том, что из-за кризиса резко упал спрос на глинозем, объясняет представитель UC Rusal Вера Курочкина: мировые лидеры отрасли уже объявили о намерении сократить выпуск алюминия в этом году на 4,5 млн т, в таких условиях делать запасы бессмысленно.
Производственные мощности Windalco - 1,15 млн т глинозема в год, Eurallumina - 1,1 млн т. UC Rusal уже объявила о сокращении на 50% производства на ямайской Alpart (мощности - 3,4 млн т) и на 37% - на ирландской Aughinish Alumina (мощности - 1,8 млн т). После того как будут остановлены Windalco и Eurallumina, производство глинозема UC Rusal упадет на 3,45 млн т, т. е. на 30% (было 11,2 млн т).
В начале декабря планы UC Rusal по сокращению глиноземного производства были иными: на Windalco - на 35%, на Eurallumina - на 50%, в целом по компании - всего на 8%. Но под Новый год основной владелец UC Rusal Олег Дерипаска в интервью The Wall Street Journal объявил, что у компании нерентабельна треть производства глинозема.
Цена на глинозем с лета упала примерно так же, как и на алюминий, - в 2,5 раза, говорит аналитик Unicredit Securities Марат Габитов, сейчас 1 т сырья стоит около $184 (летом было $445). По данным UC Rusal, цена глинозема сейчас - около $185 за 1 т.
Для UC Rusal закрытие западных производств - верный шаг, согласен аналитик UBS Алексей Морозов: часть глинозема (около 2,8 млн т) компания поставляла Alcoa, Rio Tinto Alcan, китайским производителям и продавала на спотовом рынке. Потребности алюминиевых заводов самой UC Rusal в глиноземе при работе на полную мощность составляли около 8,4 млн т глинозема в год, их в основном закрывают предприятия в Гвинее, Австралии и на Украине, а также Ачинский глиноземный комбинат.
Теперь UC Rusal будет выпускать глинозем только для собственных нужд, тем более что производство алюминия также снижается (см. врез), подчеркивает Курочкина.
КРИЗИС ЗАМОРОЗИЛ КОВЫКТУ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Вчера глава компании BP Тони Хейворд сообщил, что переговоры между ТНК-ВР и "Газпромом" о покупке Ковыктинского газоконденсатного месторождения остановлены: "Этот вопрос не отложен на более позднее время, а скорее заморожен. Мы посмотрим, можем ли мы возобновить эти переговоры, но я бы не питал особой надежды". В ТНК-ВР слова топ-менеджера не опровергают, в "Газпроме" - не комментируют. Но источник "Ъ" в монополии говорит, компании не смогли договориться о цене. До кризиса стоимость сделки оценивалась в $700-900 млн. Ее участники обещали закрыть сделку до конца 2008 года. Однако в декабре зампредседателя правления "Газпрома" Александр Медведев заявил, что "новая рыночная ситуация заставила посмотреть на эту сделку открытыми глазами".
Ковыктинское газоконденсатное месторождение - одно из крупнейших в России. Его утвержденные запасы С1 + С2 - около 2 трлн куб. м. Лицензия на месторождение принадлежит "РУСИА Петролеум", где 62,8% владеет ТНК-ВР, 10,78% - администрация Иркутской области, 25% минус одна акция принадлежат ОГК-3. "Газпром", ТНК-ВР и BP в июне 2007 года подписали соглашение о продаже монополии 62,8% акций "РУСИА Петролеум". Также в структуру сделки входило 50% акций Восточно-Сибирской газовой компании (оператор газификации региона).
ТНК-ВР согласилась продать свою долю "Газпрому", после того как перед нефтекомпанией встала угроза потери лицензии на Ковыкту. Росприроднадзор выявил нарушения лицензионного соглашения по месторождению. По условиям лицензии "РУСИА Петролеум" должна с 2006 года добывать на Ковыкте 9 млрд куб. м газа ежегодно, а добыча составляла 33,8 млн куб. м. В ТНК-ВР поясняли, что добычу тормозит отсутствие транспортных мощностей - газ Ковыкты отказывается принимать "Газпром" для экспорта, а в Иркутской области нет потребности в таких объемах. ТНК-ВР просила Рос недра изменить условия лицензии, но получала отказ.
Летом 2007 года Росприроднадзор рекомендовал Роснедрам лишить компанию лицензии - и почти сразу было объявлено о продаже доли в "РУСИА Петролеум" "Газпрому". Монополия должна была предоставить в Минприроды свои предложения по освоению Ковыкты, но документы так и не были согласованы. В октябре 2008 года Росприроднадзор провел повторную проверку Ковыкты и выявил те же нарушения. В связи с этим снова встал вопрос об отзыве лицензии у "РУСИА Петролеум". Соответствующие документы Росприроднадзор передал в Роснедра, однако там их принимать отказались, ссылаясь на то, что проверка прошла с нарушениями.
АКЦИОНЕРЫ НАШЛИ У ТНК-ВР УБЫТКИ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Вчера британская ВР опубликовала отчет по итогам своей деятельности в 2008 году. Компания сообщает, что чистый убыток, приходящийся на ее долю в четвертом квартале от деятельности совместного предприятия ТНК-ВР, оценивается в $682 млн (в целом убыток ВР составил $3,3 млрд). Таким образом, убыток ТНК-ВР, рассчитанный по размеру доли ВР (контролирует 50% российской нефтекомпании), может составить $1,36 млрд. ВР объясняет негативные финансовые результаты снижением цен на нефть, а также системой начисления экспортных пошлин в России. Действительно, пошлины осенью определялись по результатам мониторинга цен на нефть за предыдущие два месяца. При резком снижении стоимости сырья у российских нефтяников несколько раз складывалась ситуация, когда цена нефти, продаваемой на экспорт, была ниже, чем сумма налогов, экспортных пошлин и затрат на транспортировку, и компании торговали с убытком.
В ТНК-ВР вчера не стали прогнозировать финансовые показатели компании, сообщив лишь, что аудированная финансовая отчетность за 2008 год будет опубликована в конце марта. Также нефтекомпания подчеркивает, что ВР публикует отчеты по стандартам IFRS, а российская компания - US GAAP, следовательно, "показатели, приведенные в рамках отчетности ВР, не могут быть истолкованы как 50% от ожидаемых показателей ТНК-ВР". В ВР также говорят, что результаты ТНК-ВР будут отличаться от оценки британской компании. К примеру, прогноз ВР по прибыли предприятия в 2007 году составлял $4,5 млрд, а в опубликованной ТНК-ВР отчетности по US GAAP - $5,3 млрд. По британским оценкам, прибыль первого полугодия 2008 года - $4,19 млрд, по отчетности, представленной ТНК-ВР, - $4,69 млрд.
Эксперты полагают, что показатели отчетности британской и российской компаний в конечном итоге не сойдутся.
"Отраженный ВР убыток кажется слишком большим. При этом компания отмечает, что частично он образовался за счет списания ТНК-ВР части активов", - говорит аналитик UnicreditAton Артем Кончин. ВР не конкретизирует, какие активы были списаны и какова пришедшаяся на них доля убытка. Источник в ТНК-ВР отмечает, что речь идет о списании части старых трубопроводов на основном месторождении компании - Самотлорском, но сумму также не называет. Тем не менее, даже если точного совпадения в прогнозах не будет, четвертый квартал все же может стать убыточным для ТНК-ВР, полагает господин Кончин. "Сам тренд был понятен еще в ноябре", - говорит аналитик.
В аналогичной ситуации может оказаться и ЛУКОЙЛ. На прошлой неделе акционер этой нефтекомпании - американская ConocoPhillips (ей принадлежит 20% ЛУКОЙЛа) также представила данные об итогах года. Исходя из результатов, вклад ЛУКОЙЛа в четвертый квартал можно оценить как убыток в $202 млн, а чистый убыток самой нефтекомпании - $1 млрд. "Объявленная оценка результатов ЛУКОЙЛа за четвертый квартал выглядит слабой, что указывает на вероятность того, что прогнозы (его финансовых результатов. - "Ъ") могут оказаться завышенными", - пишут аналитики UBS в своем отчете. Однако эксперты полагают, что компания все же получит чистую прибыль - "за счет поддержки от операций хеджирования". ЛУКОЙЛ является единственной российской нефтекомпанией, которая сообщает в своей отчетности, что занимается хеджированием цен на нефть. Отчетность компании выйдет в апреле.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
РУБЛЬ ПОДОШЕЛ К ГРАНИЦЕ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
По-прежнему главное внимание инвесторов сосредоточено в секторе валютного рынка. Впрочем, вчерашнее замедление девальвации национальной валюты снизило ажиотаж на валютном рынке. Стоимость бивалютной корзины на торгах ММВБ выросла вчера на 11 коп., до 40,86 руб., и подошла вплотную к верхнему уровню (41 руб.), который обозначил ЦБ в середине января этого года. Судя по опубликованным вчера данным, участники валютного рынка считают, что курс выйдет за эту границу. Согласно результатам опроса, проведенного агентством Standard & Poor`s, прогнозы среднегодового курса доллара на 2009 год -- 40 руб. Таким образом, аналитики не исключают снижения курса до 50 руб., что в пересчете на бивалютную корзину составляет свыше 48 руб. "Пока ни внутренние, ни внешние факторы не дали поводов к началу устойчивого движения на рынке -- рынок скорее пребывает в периоде затишья",-- отметил ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев. По итогам дня индекс РТС прибавил 0,8% и закрылся на отметке 512,34 пункта. В это же время индекс ММВБ потерял чуть менее 0,0,6% и закрылся на отметке 626,02 пункта. При этом объем торгов на рынке акций продолжает снижаться. На ФБ ММВБ впервые за последние полторы недели он опустился ниже 20 млрд руб.
Лидерами роста в секторе рублевых активов по-прежнему продолжают оставаться акции золотодобывающих компаний. Акции "Полюс Золота" подорожали на 8,4%, "Полиметалла" -- на 2%. Вчерашний интерес к бумагам компании "Полюс Золото" вызвало сообщение о том, что 35% акций, принадлежащие структурам Владимира Потанина, могут быть обменяны на обязательства "Русала" в объеме $2,8 млрд. В пересчете на одну акцию стоимость бумаг должна составить $42, что на 21% выше текущей рыночной стоимости.
Аутсайдерами вчерашних торгов стали акции Сбербанка, стоимость которых снизилась почти на 4%.
РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ
СДЕЛОК НЕ БУДЕТ
Ведомости, 4 Февраля 2009
Этот год станет серьезным испытанием для российского рынка недвижимости. Вряд ли можно ожидать сделок с крупномасштабными проектами, требующими значительных сумм первоначальных инвестиций - более $90-100 млн", - говорится в отчете консалтинговой компании Knight Frank. Аналитики компании посчитали, что потенциальным покупателям будут интересны средние и небольшие готовые объекты ($20-50 млн). Евгений Семенов, директор отдела инвестиций Knight Frank, уточняет, что от приобретения российской недвижимости откажутся институциональные инвесторы. "Нет доступа к кредитным ресурсам, и непонятно, что будет с арендными ставками", - объясняет он и добавляет, что иностранных инвесторов могут отпугнуть и макроэкономические риски: рубль продолжает падать.
Владимир Авдеев, партнер компании S. A. Ricci / King Sturge, считает, что иностранцы заморозят инвестиции в Россию как минимум на год. Павел Черепанов, управляющий директор датского фонда Baltic Property Trust (управляет деньгами в том числе скандинавских пенсионных фондов) по России, не согласен. Он ожидает, что цены на недвижимость после того, как девелоперы поймут всю глубину проблемы, будут снижаться - в таких условиях его компания готова инвестировать в проекты небольшой площади.
Российские компании, по данным Семенова, по-прежнему планируют приобретать недвижимость, но с существенным дисконтом. Он знает о нескольких таких сделках, но отказался раскрыть подробности. Авдеев уточняет, что интерес для российских холдингов представляют лишь готовые объекты в пределах Третьего кольца (ТТК) в Москве. Инвестиций в объекты за ТТК, а также в землю и девелоперские проекты на ранней стадии, по его мнению, не будет ни со стороны иностранцев, ни со стороны российских компаний.-
ОБЩЕСТВО
УЕХАТЬ ОТ КРИЗИСА
Ведомости, 4 Февраля 2009
Государство и бизнес предполагают решать проблему занятости, стимулируя внутреннюю миграцию. По данным всероссийского опроса, сменить место жительства ради новой работы пока готовы чуть более трети россиян. Федеральная служба по труду (Роструд) на этой неделе подписала первые два соглашения (из рассматриваемых 66) по поддержке занятости - с администрациями Красноярского края и Ярославской области. Бюджет программы Красноярского края составил 702 млн руб. (667 млн руб. из федерального бюджета, а 35 млн руб. - из бюджета Красноярского края). Бюджет программы Ярославской области - 536,4 млн руб. (федеральная часть - 509,6 млн руб., 26,8 млн руб. - из бюджета области) и 137,3 млн руб. - средства работодателей.
В числе прочих мер этой программы красноярская администрация планирует трудоустроить 2120 жителей своего края в других городах и регионах, а ярославская администрация договорилась о трудоустройстве 350 своих жителей в Московской и Архангельской областях. Трудовым мигрантам компенсируют транспортные расходы на проезд к месту работы и обратно, выдадут суточные (по 100 руб.) и оплатят жилье в расчете 550 руб. в сутки. Глава Роструда Юрий Герций считает, что внутренняя миграция поможет в борьбе с безработицей, и надеется, что в этом году новую работу в другом городе и регионе найдут не менее 100 000 человек.
КУДА ЕХАТЬ
Сегодня структурный дисбаланс безработицы в различных регионах России позволяет трудоустроить примерно 600 000 человек, перераспределив их по территории страны для сокращения территориальной безработицы, подсчитал, основываясь на последних данных Росстата, Андрей Коровкин, завлабораторией прогнозирования трудовых ресурсов Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. Он исходит из того, что уровень структурной безработицы (вызванный несоответствием структуры спроса и предложения рабочей силы в различных регионах) составляет примерно 37%, а официально зарегистрированных безработных - около 1,5 млн человек. "Показатель региональной структурной безработицы вырос вдвое - с 22% в 1992 г. до почти 40% в 2000-е гг. В 2005-2007 гг. он стабильно держался на уровне около 37%", - комментирует Коровкин. По его расчетам, основной вклад в структурный дисбаланс вносят регионы, где сосредоточено значительное число вакантных рабочих мест, при этом их доля в общей численности безработных значительно меньше (Москва, Санкт-Петербург, Московская область, Краснодарский край и т. д.). Среди регионов с противоположной ситуацией - Республика Дагестан, Кабардино-Балкарская Республика, Алтайский край.
Проанализировав базу вакансий на государственном портале "Труд всем", эксперты HeadHunter отметили, что в большинстве низкооплачиваемые должности (до 5000 руб. - 14 192 объявления) сосредоточены в регионах. На Москву же приходится лишь 0,4% подобных вакансий. Зато более половины (62%) предложений работы с зарплатой от 15 000 до 20 000 руб. (7580) и 63% вакансий с зарплатой от 20 000 до 50 000 руб. (10 504) приходится на столицу. А самые высокооплачиваемые должности госслужбы предлагают в основном в Тюмени (например, должность гендиректора с окладом до 600 000 руб.).
По наблюдениям HeadHunter, в государственных базах данных довольно много вакансий экономистов, бухгалтеров, врачей и архитекторов. Но практически нет вакансий менеджеров по закупкам, из области маркетинга, рекламы, PR, продаж, логистики, которых даже в условиях кризиса много на hh.ru.
БЕЗ ПОДЪЕМНЫХ
В сегодняшней экономической ситуации компании часто заинтересованы в релокации сотрудников из одних регионов в другие. К примеру, 1 января компания "Базэл аэро", управляющая южными аэропортами Олега Дерипаски, из Москвы переехала в Краснодар, рассказал "Ведомостям" ее гендиректор Сергей Лиха рев: компания по управлению бизнесом должна находиться там же, где и бизнес (из-за этого год назад УК "Группа "ГАЗ" перебралась из Москвы в Нижний Новгород). По его словам, из трех десятков московских сотрудников переехало всего двое (часть оставили работать в родственной структуре - авиационном секторе "Базового элемента").
Вера Ампилогова, коммерческий директор "Базэл аэро", приняла решение отправиться в Краснодар вслед за компанией, покинув Москву, где прожила пять лет (ранее жила и работала в Новосибирске). Как призналась она "Ведомостям", аргументами в пользу переезда были интерес к компании и общая экономическая ситуация, при которой наверняка трудно было бы искать новую работу в столице. По ее словам, условия, предложенные "Базэл аэро" в Краснодаре, ее устроили и в этом году она собирается перевезти туда своего сына, который пока живет у бабушки.
"Сегодня в краснодарском "Базэл аэро" работает 10 человек из планируемого штата в 14 специалистов: четыре человека из Краснодара, двое из Москвы и по одному из Ростова, Ульяновска, Новосибирска и Самары. Переезжающим сотрудникам оплачивался только авиабилет со стандартной нормой провоза багажа, никаких других подъемных не было - в условиях кризиса мы надеялись найти взаимопонимание с сотрудниками и нашли его, - сказал Лихарев. - Расходы на содержание управляющей компании сократились в три раза, а продуктивность явно повысилась, так что положительный результат очевиден".
ТИПИЧНЫЙ МИГРАНТ
Согласно опросу SuperJob.ru, рассматривать предложения о работе в пределах своего региона готовы 13% опрошенных, чаще мужчины, чем женщины (15% и 10% соответственно). Решающие факторы в пользу принятия такого решения, по словам большинства респондентов, - наличие жилья и высокий уровень оплаты труда на новом месте работы. Готов сменить не только город, но и регион проживания каждый четвертый из опрошенных россиян (25%). Мужчин среди них также больше, чем женщин (30% к 19%). Скептически относятся к идее переезда ради новой работы 46% россиян, среди них 53% женщин и 40% мужчин.
Куратор опроса Наталья Голованова говорит, что подобный результат был вполне предсказуем: среднестатистический мигрант - это молодой, не обремененный семейными узами мужчина, проживающий не в столицах (категорически отказываются от переезда в другой город ради новой работы 54% москвичей и 53% петербуржцев). По ее наблюдениям, достаточно тяжело дается решение о переезде респондентам, состоящим в браке и имеющим детей (48%). Женщины часто пишут в анкетах: "У меня маленький ребенок. Муж дома сидеть не будет, а без семьи мне работа не нужна". Трудно сниматься с места и 54% респондентов, перешагнувших полувековой рубеж: "Не хочется терять родственные связи, продавать дачу, выбрасывать мебель, а уж связываться с риэлторами и вовсе страшно!"
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
"АВТОТОР" ХОЧЕТ ПЕРЕСЕСТЬ НА OPEL
Коммерсант, 4 Февраля 2009
"Автотор" может начать сборку моделей Opel, он сделал соответствующее предложение собственнику бренда - концерну General Motors (GM). За счет расширения модельного ряда "Автотор" надеется компенсировать падение производства, которое спровоцировал кризис.
Вчера и. о. гендиректора "Автотора" Владимир Кривченко, которого цитирует Regnum, заявил, что завод ведет переговоры с GM о начале сборки моделей Opel на своих мощностях. Глава "Автотор Холдинга" Валерий Горбунов подтвердил "Ъ", что компания "сделала предложение GM о расширении собираемого модельного ряда в Калининграде" ("Автотор" уже собирает для концерна модели Chevrolet), но отметил, что "руководство GM еще не дало никакого ответа".
Источник "Ъ" на "Автоторе" пояснил, что завод рассчитывает начать сборку моделей Opel Astra по полному циклу, то есть со сваркой и окраской кузова. Их можно было бы выпускать в новом цехе "Автотора", рассчитанном на сварку и окра
Обсудить новость на Форуме