20:30 29.01.2009 | Все новости раздела "КПРФ"
Хроника современного кризиса капитализма. Участники встречи в Давосе: Нынешний кризис - крупнейший, наиболее разрушительный и символичный за последние 50-80 лет
Хроника современного кризиса капитализма
"Российские железные дороги" прогнозируют снижение грузоперевозок на 30% в I квартале и на 35% - во втором
Участники встречи в Давосе: Нынешний кризис - крупнейший, наиболее разрушительный и символичный за последние 50-80 лет.
Триста тысяч работников автомобильной промышленности Италии могут лишиться рабочих мест
В этом году число безработных в мире может вырасти на 30 млн человек до 230 млн.
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ
ДМИТРИЙ МЕДВЕДЕВ РАЗЛОЖИЛ КРИЗИС НА ФРАКЦИИ
Коммерсант, 29 Января 2009
Вчера президент Дмитрий Медведев провел первую в этом году встречу с лидерами партий, представленных в Госдуме. Помимо прочего, глава государства услышал критику в адрес правительства и госкорпораций, а также предложения о снижении или отмене налога на добавленную стоимость. Во встрече с президентом участвовали: от "Единой России" спикер Госдумы Борис Грызлов, вице-спикер Вячеслав Володин, от "Справедливой России" спикер Совета федерации Сергей Миронов и лидер думской фракции Николай Левичев, от КПРФ лидер фракции Геннадий Зюганов и вице-спикер Иван Мельников, от ЛДПР вице-спикер Владимир Жириновский и лидер фракции Игорь Лебедев, а также первый заместитель главы администрации президента Владислав Сурков.
В ожидании президента депутаты беседовали между собой, а лидер коммунистов Геннадий Зюганов - с Владиславом Сурковым. Господин Зюганов делился впечатлениями о прошедшем во вторник в Санкт-Петербурге при участии президента концерте, посвященном 65-летию снятия блокады. Лидеру коммунистов концерт понравился. Одобрение у господина Зюганова вызвали и щадящие темпы проводимой ЦБ и правительством нынешней девальвации рубля. Лидер КПРФ вспомнил, что в 1998 году рубль в одночасье обесценился в три раза. Господин Сурков вежливо кивал и с господином Зюгановым не спорил.
Когда в зал вошел президент, депутаты встали. Однако Дмитрий Медведев решил разрядить обстановку: "Мы же договорились провести первую в этом году встречу без галстуков, а вы все в галстуках", - заметил президент. Все промолчали, и только Владимир Жириновский попробовал оригинальным образом оправдаться: "Я в этом сомневался".
Заявленной темой встречи президента с лидерами парламентских партий были законодательные предложения по политической реформе (см. "Ъ" от 28 января) и борьба с кризисом. По итогам разговора из комментариев участников выяснилось, что борьба с экономическими трудностями интересовала их чуть больше, чем преобразования политической системы.
Игорь Лебедев утверждает, что делегаты от ЛДПР поставили перед президентом вопрос "о ревизии" деятельности госкорпораций и крупных компаний, которые набрали огромные кредиты за рубежом "и теперь государство будет за них отдуваться". Господин Лебедев подверг жесткой критике практику прошлых лет, при которой "было создано много госкорпораций, на счета которых были переданы деньги из бюджета, но, к сожалению, не все из этих корпораций тратили деньги на то, для чего они были созданы". Член ЛДПР указывает, что "многие просто положили деньги на депозиты и богатели на процентах, другие вообще отправили деньги в иностранные банки". В свою очередь, Борис Грызлов сообщил, что сейчас замораживается жилищное строительство, и предложил дать Фонду содействия жилищному строительству права завершать эти стройки. Кроме того, господин Грызлов сообщил, что обсуждалась поддержка крупных проектов, например по освоению Северного морского пути и по развитию деревообрабатывающей промышленности.
Иван Мельников утверждает, что представители КПРФ "дали критическую оценку тем мерам, которые принимаются в связи с кризисом, неэффективности тех действий, которые предпринимаются финансово-экономическим блоком правительства, и их ответственности". Господин Мельников сообщил "Ъ": "Мы передали президенту аналитическую записку, содержащую положения нашей антикризисной программы". Со слов господина Зюганова известно, что КПРФ, в частности, предложила увеличить госзакупку у крестьянских хозяйств с 7 млн тонн зерна до 15.
Господин Левичев сказал "Ъ", что президенту было доложено о внесенном в правительство антикризисном плане партии. В нем, в частности, предлагается снизить налог на добавленную стоимость, стимулировать малый бизнес, предоставляя предприятиям кредит в половину суммы их налогов за прошлый год, а также на время кризиса не взимать земельный налог с участков менее восьми соток. Владимир Жириновский, в свою очередь, рассказал, что депутаты предлагали удешевить и сделать более длинными кредиты для предприятий - снизить ставку до 4% и продлить их срок. Лидер ЛДПР также говорил о замене НДС налогом с продаж. Но эти предложения, по словам господина Зюганова, понимания не нашли.
Сергей Миронов лоббировал принятие разработанного им и его коллегами по партии законопроекта "О строительных сберегательных кассах", который завис в Думе из-за сопротивления Министерства финансов. Также он предложил принять закон о закреплении рабочих мест для выпускников вузов и техникумов на предприятиях всех форм собственности. Те, кто этого не будет делать, заплатят налог в бюджет на создание рабочих мест. Об учащихся вспомнили все парламентарии: предложение вернуть срок обучения в вузах и техникумах в трудовой стаж для исчисления пенсии поддержали все.
Предложения по политической реформе были менее радикальными. Господин Миронов говорил о необходимости отмены сбора подписей для регистрации партии на выборах. А господин Жириновский предложил поправить президентский проект о выдвижении кандидата в губернаторы партией, победившей на местных выборах: "Лучше, чтобы партия-победитель выдвигала своего кандидата, а все остальные партии - консолидированного". Господин Жириновский сдержал обещание и поставил вопрос об отставке губернатора Ненецкого округа Василия Потапенко. Однако президент на это не отреагировал.
Господин Зюганов, по его словам, просил президента "сделать так, чтобы коммунистам не мешали проводить акции протеста, например, с ростом коммунальных тарифов". О том, как президент отреагировал на это, станет известно уже на выходных, когда коммунисты собираются манифестировать по всей стране.
КРИЗИС НЕ ВРЕМЯ ДЛЯ ПОЛИТИКИ
Ведомости, 29 Января 2009
Президент и лидеры партий договорились сменить борьбу политическую на совместную борьбу с кризисом. Но конкретные экономические предложения партийцев остались без ответа. Вчера президент Дмитрий Медведев в течение трех часов беседовал с руководителями парламентских партий. По словам лидера "Справедливой России" Сергея Миронова, все четыре партии говорили, что в условиях кризиса не имеет смысла активно бороться, а лучше искать точки соприкосновения и вместе решать вопросы соцзащиты. И Медведев их в этом поддержал.
Коммунисты говорили президенту о мерах, которые позволят 700 000- 800 000 студентам, оплачивающим свое обучение, продолжить учебу в кризис. " Мы условились, что будут приняты меры, чтобы ребята могли продолжить учебу", - сказал лидер КПРФ Геннадий Зюганов. Эсеры предлагали "принять закон о квотировании первых рабочих мест для выпускников вузов и техникумов" и о создании в России строительных сберегательных касс по опыту Германии. "Президент сказал, что нужно посмотреть и подсчитать", - отметил Миронов.
По словам председателя Госдумы Бориса Грызлова, единороссы говорили о том, что фонд жилищного строительства мог бы брать на себя незавершенные объекты, гарантируя инвесторам-физлицам сохранность их вложений в строительство.
Руководители ЛДПР ждут принятия закона об оппозиции и освещении оппозиционной деятельности в СМИ. Оно "должно быть четко квотировано во всех регионах страны", сказал вице-спикер Владимир Жириновский. Об этом Медведев говорил в послании. По словам кремлевского чиновника, работа идет, но обеспечить инициативу технически непросто, поскольку эти нормы должны быть увязаны с деятельностью ВГТРК.
Партийцы критиковали экономический блок правительства и министра финансов Алексея Кудрина за впустую потраченные госсредства, выделенные на поддержку банков, рассказал руководитель фракции ЛДПР Игорь Лебедев.
Медведев партийцам ничего не обещал. Но попросил их максимально оперативно принимать ключевые законы и сократить период подготовки подзаконных актов правительства, министерств и ведомств. Он рекомендовал "по ключевым законам исходить из того, что они будут вноситься сразу же с подборкой подзаконного материала".
Зампред регламентного комитета Госдумы Владимир Асеев говорит, что для этого необходимы поправки в регламенты Госдумы и правительства, прописывающие при внесении закона в пакете с ним направлять и подзаконные акты, если таковые требуются. По словам Асеева, разговор на эту тему идет давно.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БУМС
Время новостей, 29 Января 2009
Значительное падение инвестиций в основной капитал - еще один симптом углубления кризиса и перехода его в сферу реальной экономики. Центробанк отмечает сокращение прямых иностранных инвестиций в экономику России, а "Росстат" фиксирует упадок вложений в основной капитал в целом. По официальным данным, в целом за 2008 год инвестиции в основной капитал все-таки увеличились на 9,1% по сравнению с 2007 годом, но темпы их роста замедлились более чем в два раза. Эксперты советуют государству разумно подойти к вопросу компенсации выпадающего инвестиционного спроса, не распылять ресурсы и сосредоточиться на создании условий для частных инвестиций.
Как сообщил источник в одном из ведомств финансовоэкономического блока со ссылкой на данные Росстата, прирост инвестиций в основной капитал за прошлый год составил 9,1%, что значительно меньше итогов 2007 года - плюс 21,1%. Темпы роста инвестиций в основной капитал оказались минимальными с 2002 года, когда прирост составил 2,8%. Как сообщил источник, с исключением сезонного и календарного факторов, по расчетам Минэкономразвития, максимальное снижение инвестиций в основной капитал в 2008 году было в ноябре - на 8,3%, в декабре спад составил 7,4%.
Центробанк на днях обнародовал другие показательные данные на эту тему. Фактически еще докризисном третьем квартале прошлого года уже произошло резкое сокращение притока прямых иностранных инвестиций в экономику России: по сравнению со вторым кварталом падение составило 28%. Если в апреле-июле вложения достигли 22,6 млрд долларов, то в июле-сентябре этот показатель составил 16,17 млрд долларов.
Официальные итоги четвертого квартала и всего 2008 года еще не подведены. Впрочем, статистики из Комиссии ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) уже привели собственные данные: объем прямых иностранных инвестиций в экономику России за весь прошлый год составил 61,7 млрд долларов, увеличившись по сравнению прошлым годом на 17,6%.
России, можно сказать, еще повезло: согласно данным ЮНКТАД, прямые иностранные инвестиции в всем мире в 2008 году сократились на 21%: с 1,83 трлн в 2007 году до 1,45 трлн долларов. По мнению экспертов, этот показатель, вероятнее всего, продолжит снижение в 2009 году. Развиващиеся рынки пока в плюсе: прирост прямых иностранных инвестиций на так называемые emerging markets составил 3,6% и достиг 580 млрд долларов. Но аналитики ведущих мировых экономических организаций полагают, что наиболее тяжелые последствия глобального кризиса дойдут до развивающихся стран в наступившем году. Согласно прогнозам Всемирного банка, в этом году объем прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны сократится на 180 млрд долларов, или на 31%.
Прогнозы нашего Минэкономразвития гораздо скромнее. Министерство пересмотрело предыдущий прогноз по росту инвестиций в России в основной капитал - плюс 1,4%, но надеется, что сокращение будет незначительным - минус 1,7% по итогам 2009 года.
Эксперты, к которым обратилась газета "Время новостей", полагают, что даже в условиях кризиса у государства есть возможности поддержать инвестиционный спрос - причем не только прямыми денежными вливаниями.
ТЕСНЫЙ КОРИДОР
Время новостей, 29 Января 2009
Курс евро на российском рынке превысил отметку 44 руб., достигнув рекордного уровня за всю историю торгов. Вместе с тем увеличилась и стоимость бивалютной корзины - Центробанк постепенно приближает ее к обозначенной им же верхней границе в 41 руб. По мнению аналитиков, в среднесрочной перспективе курс рубля может снизиться до этого уровня, а затем регулятору вновь придется расходовать резервы для его поддержания.
Руководители двух крупнейших российских банков, Сбербанка и ВТБ, высказались о перспективах валютного курса, и примечательны акценты в их оценках: если председатель правления Сбербанка Герман Греф говорит о том, что не видит причин для дальнейшей девальвации, то глава ВТБ Андрей Костин не видит оснований для укрепления рубля в ближайшие два года. "Для выхода из кризиса нужна была плавная девальвация, которая будет способствовать повышению экономической активности", - сказал г-н Костин в интервью телеканалу "Вести". А Герман Греф считает, что основной этап девальвации рубля закончился. "Он был необходим для экономики страны, - подчеркнул г-н Греф. - Я думаю, что теперь, может быть, стоит ожидать девальвации других валют, не в такой степени рубля". По его словам, Сбербанк уже в течение двух месяцев занимается конвертированием долларовых кредитов. "Это связано с тем, что если человек имеет рублевые доходы, а занимал в долларах, то он несет все валютные риски на себе. Для тех граждан, которые хотят уйти от этих рисков, мы такую возможность предоставляем", - заявил глава Сбербанка.
Вчера Банк России повысил курс евро на 32 коп., до 44,03 руб., доллар подорожал на 22 коп., до 33,21 руб. Стоимость бивалютной корзины, состоящей из 0,55 долл. и 0,45 евро, составила 38,08 руб. против 37,82 руб. днем ранее. Как отмечают участники рынка, ослабление рубля объясняется повышенным спросом на валюту со стороны банков, которым необходимо погашать внешние кредиты. С другой стороны, вчера был последний день налоговых выплат в отечественной валюте, и это должно было бы сыграть в пользу укрепления рубля.
"Значительной суммы денежных средств потребовали выплаты налога на прибыль, - отмечает аналитик Банка Москвы Леонид Игнатьев. - В связи с этим на рынке по-прежнему ощущалась нехватка рублевой ликвидности, о чем свидетельствуют высокие ставки на межбанковском рынке и объем заявок на получение денежных средств посредством прямого репо на сумму более 500 млрд рублей".
В последние дни отмечается относительная стабильность рубля к бивалютной корзине, по крайней мере по сравнению с концом декабря, продолжает аналитик. Однако сейчас наблюдается заметная волатильность рубля к двум ключевым мировым валютам.
НАЛОГ НА ГАЗЕТЫ
РБК daily, 29 Января 2009
Союз журналистов Москвы выступил с предложением снизить в условиях кризиса налоги для средств массовой информации. Председатель союза Павел Гусев считает, что снижение НДС до 10% по всем видам деятельности в области производства и продажи печатных СМИ сэкономит до 20% бюджетов медиакомпаний. В случае поддержки этой инициативы издержки государства составят около 250 млн руб.
Инициаторы проекта предлагают всю деятельность СМИ от производства и продажи газет и до распространения, бумаги, почтовых услуг свести к единому НДС 10%. "Мы подготовили соответствующие документы для правительства, проинформировали о наших предложениях, над которыми работали Союз журналистов Москвы, комиссия по СМИ Общественной палаты", - сообщил РБК daily Павел Гусев. По его словам, государство от недополученного НДС потеряет 250 млн руб. "Но на фоне тех средств, которые государство направляет для поддержки СМИ в виде грантов и субсидий, непрямых бюджетных вливаний, - это несоизмеримые суммы. Мы считаем, что порядка 20% бюджета СМИ может быть восполнено сокращением НДС, - считает он. - Наше предложение с пониманием восприняли порядка десяти депутатов Мосгордумы, есть понимание у заместителя мэра. На днях у меня будет встреча с мэром Москвы, где я собираюсь эту инициативу изложить".
Вице-президент Медиасоюза Елена Зелинская отметила, что предложение снизить НДС для СМИ вносили различные общественные организации. "С подобной инициативой выступал Медиасоюз, комиссия Общественной палаты, объединение журналистов. Для правительства был подготовлен целый ряд рекомендаций. Надо уже выходить к моменту вынесения решения, а не предложений, - говорит она. - В период кризиса важно принимать конкретные меры. А мера по снижению НДС принесла бы большую пользу".
Председатель правления Ассоциации распространителей печатной продукции (АРПП) Александр Оськин поддерживает инициативу Союза журналистов. "Нонсенс, что сегодня в России самый высокий НДС для СМИ во всей Европе. Мы называем это налоговое бремя экономической цензурой".
РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА
В РЕЗЕРВ!
Ведомости, 29 Января 2009
В декабре корпоративные заемщики продолжали увеличивать задолженность перед банками. Банки вынуждены наращивать резервы. Сильнее всего выросла просроченная задолженность у Альфабанка - на 54% до 21,5 млрд руб., у Газпромбанка - на 47% до 6,27 млрд руб. и у МДМбанка - на 57% до 8,8 млрд руб. Все опрошенные банки считают, что объем просроченной задолженности для них не критичен и отражает экономическую ситуацию в стране. Причины роста задолженности - чрезмерная долговая нагрузка клиентов, снижение притока ликвидности, задержки платежей со стороны клиентов, несбалансированность сроков погашений активов и пассивов, перечислила пресс-служба Альфа-банка.
Из-за роста просрочки банкам пришлось досоздавать резервы: усерднее остальных это делал Газпромбанк - рост на 71% за месяц до 45,7 млрд руб. Снизился объем резервов только у МДМ-банка - на 6% до 13,2 млрд руб.
"Газпромбанк увеличил резервы из-за того, что по ряду операций он зафиксирует в этом году лишь доходы, а расходы - только в следующем", - говорит банкир, получивший объяснения в Газпромбанке. Прибыль банка осталась на прошлогоднем уровне - более 20 млрд руб., указал он.
Альфа-банк пополнил резервы еще в ноябре, поясняет пресс-служба (прирост - 3%), к тому же сейчас растет качество обеспечения и проводятся мероприятия по взысканию либо реструктуризации задолженности. Председатель правления "Юникредит банка" Михаил Алексеев даже надеется на улучшение показателей по итогам работы с заемщиками.
По словам представителя ВТБ Максима Лунева, из-за ухудшения экономической ситуации в декабре банк продолжал активное формирование резервов по старому портфелю. Дополнительные резервы ВТБ создавал строителям и девелоперам.
РЕКЛАМА ИЩЕТ ДНО
Ведомости, 29 января 2009
Четверть крупнейших рекламодателей России намерены сократить рекламные расходы в 2009 г., а половина обещает оставить затраты на уровне 2008 г., выяснили исследователи Елена Виноградова, Елена Горелова, Ринат Сагдиев. В декабре 2008 г. - январе 2009 г. агентство PR Technologies по заказу компании IMHO VI, размещающей рекламу на крупнейших интернет-ресурсах, опросило о планах по маркетинговой активности на этот год 70 директоров по маркетингу и бренд-менеджеров компаний, входящих, по данным TNS, в число 100 крупнейших рекламодателей России. Размер бюджетов является коммерческой тайной, поэтому цель исследования - оценить тенденции на рынке, указывают авторы исследования.
Об однозначном сокращении рекламных бюджетов по сравнению с 2008 г. заявили 24% респондентов, 48% намереваются сохранить маркетинговые расходы на уровне прошлого года, 20% не определились с размером затрат, и лишь 8% заявили, что рассчитывают их увеличить. Этот результат оптимистичнее прогнозов, сделанных ранее, указывают в отчете авторы исследования. Правда, менеджеры иностранных корпораций говорили о бюджетах в валютном исчислении, а российские - в рублевом, поэтому исследование не дает представления о полном объеме рынка, а лишь позволяет судить о направлении его развития, уточняет представитель PR Technologies Ольга Тищенко. Дмитрий Бартенев, президент OMD MD/PHD Group, говорит, что бюджеты в 2009 г. планируют сократить около половины клиентов группы. Размер сокращения - от 5% до 40%.
Сергей Веселов, директор по маркетинговым исследованиям аналитического центра "Видео интернешнл", убежден, что прогнозировать объем рынка на 2009 г. невозможно: он будет зависеть от уровня потребительского спроса в стране, определить который пока не берется никто. Осложняет работу аналитиков и то, что рекламодатели переходят на двух-трехмесячные контракты с медиаагентствами, добавляет он. Пока не подведены даже итоги 2008 г. В декабре представители АКАР полагали, что расходы на рекламу в СМИ могут составить 270 млрд руб., почти на 20% больше уровня 2007 г. Но, учитывая резкий рост курса доллара, в валютном выражении объем рынка может снизиться уже по итогам прошлого года.
По данным PR Technologies, в этом году сильнее прочих собираются экономить на рекламе финансисты и компании, работающие в сфере телекоммуникаций и высоких технологий: о сокращении бюджетов заявила половина крупнейших рекламодателей в этих секторах. Среди опрошенных продавцов автомобилей о сокращении расходов говорили лишь 20%. Опорой рекламного рынка остаются компании FMCG-сектора: о готовности увеличить бюджеты заявило 17% менеджеров, отвечающих за маркетинговую политику крупнейших производителей повседневных товаров (см. таблицу).
10% респондентов признались, что ждут существенных изменений в распределении бюджетов между медиаканалами. Больше всего участников исследования - 43% - заявили о планах увеличить расходы на рекламу в интернете и лишь 2% намерены ее сократить, отмечено в исследовании, 6% респондентов рассматривают интернет как альтернативу телевидению и наружной рекламе - так, аудитория некоторых порталов (например, поисковиков) очень широка и схожа с целевой аудиторией рекламодателей, предпочитающих ТВ. Вместе с тем около 36% респондентов считают ТВ наиболее эффективным медиа и 20% обещают больше тратить на телерекламу. В эффективности других медиа рекламодатели уверены меньше. Аутсайдером оказалось радио: опрошенные маркетологи затруднились оценить объем расходов на этот медиаканал, поэтому он не вошел в исследование, объясняет Тищенко.
БАНКИ СНОВА СКУПАЮТ ВАЛЮТУ
РБК daily, 29 Января 2009
Вчера прошел последний день налоговых выплат в этом месяце. Выплатив налоги, банки принялись покупать валюту, что привело к рекордному ослаблению российской валюты к бивалютной корзине, стоимость которой вчера выросла на рубль. Эксперты ожидают дальнейшего ослабления рубля, по крайней мере до уровня 41 руб. к бивалютной корзине.
По итогам торгов на валютном рынке вчера стоимость бивалютной корзины достигла 38,75 руб., что практически на рубль выше уровня закрытия днем ранее - 37,77 руб. Максимальная стоимость корзины доходила до 38,8 руб.
В среду был последний день выплат налогов - налога на прибыль, платежи по которому, по оценкам аналитиков банка "Траст", составили 100 млрд руб. Банки заняли у ЦБ через два аукциона прямого РЕПО 550 млрд руб. Стоит отметить, что вчера ЦБ уменьшил максимальный объем средств по первому аукциону РЕПО на 75 млрд руб., до 550 млрд руб. Также был сокращен и максимальный объем средств, предоставляемых по операциям "валютный своп", с 20 млрд до 5 млрд руб. Тем не менее начальник отдела конверсионных операций Металлинвестбанка Александр Панасенко считает, что нехватки рублей на рынке не ощущалось.
Дилер банка "Альба Альянс" Артем Рощин отметил: "По сути дела, мы уже в среду начали покупать валюту, и основания считать, что в четверг доллар упадет, нет". По словам г-на Панасенко, когда стоимость бивалютной корзины достигла уровня 38,75 руб., то, "по всей видимости, мы и встретили продажи валюты Банком России". По его оценке, ЦБ продал порядка 500 млн долл. Александр Панасенко не считает, что продажей валюты ЦБ дал понять рынку, что будет удерживать участников от стремления подойти к верхней границе коридора (41 руб.): "Продажей валюты ЦБ пытается сгладить внутридневные колебания валютного рынка".
В НЕОПЛАТНОМ ДОЛГУ
Время новостей, 29 Января 2009
Согласно официальной статистике ЦБ, объем просроченной задолженности по кредитам российских банков на 1 января 2009 года составляет 3,8%. Ситуация на рынке заметно ухудшилась в последние месяцы прошлого года - обвал фондового рынка, прекращение внешнего финансирования, падение спроса на экспортные товары привели к снижению финансовой устойчивости заемщиков - как граждан, так и предприятий. По оценке президента ВТБ Андрея Костина, уровень "плохих кредитов" банка вырос в три раза по итогам 2008 года. В наступившем году ситуация будет ухудшаться.
Директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский считает, что с учетом ухудшения ситуации в экономике доля просрочки к концу первого квартала вырастет до 4 - 4,5%. Глава Сбербанка Герман Греф дал вчера более долгосрочный прогноз. 10% просроченных кредитов - "думаю, что можно говорить о таких цифрах до конца 2010 года", сказал он журналистам в Давосе.
Опрошенные "Временем новостей" участники рынка единодушны во мнении, что уровень в 10% уже пройден многими российскими банками. "Официальная статистика не отражает реального положения дел в банковской системе, - говорит главный эксперт "ИнтерфаксЦЭА" Алексей Буздалин. - Банки давно научились прятать просроченную задолженность, используя различные финансовые схемы, например, пролонгирование кредита, его реструктуризацию. На самом деле 10% просроченной задолженности в совокупном кредитном портфеле - это то, что у многих банков уже есть. И к концу года она может возрасти до 15 - 20%". Схожего мнения придерживается и заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов парижского офиса рейтингового агентства Standard & Poors Екатерина Трофимова. "Уже сейчас мы оцениваем уровень задолженности с признаками проблем на уровне примерно 10% совокупных кредитов банков, и данный показатель продолжает расти, в частности, из-за снижения курса рубля и падения цен на недвижимость и другие активы. Но это определение, которое включает и реструктурированные кредиты".
МВФ ПРЕДРЕКАЕТ ПАДЕНИЕ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ
Независимая газета, 29 Января 2009
Эксперты МВФ ожидают в нынешнем году сокращение российского ВВП на 0,7%. Такие цифры содержатся в опубликованном вчера новом уточненном прогнозе МВФ на ближайшую перспективу. Он оказался значительно хуже предыдущего. В ноябре МВФ прогнозировал, что экономика России не только не ужмется в объемах, но и вырастет в этом году на 3,5%. При этом такой прогноз считался довольно пессимистическим. Ранее МВФ публиковал доклады World Economic Outlook (WEO) о состоянии и ближайших перспективах мировой и национальных экономик по два раза в год - весной и осенью. Однако из-за кризиса эксперты вынуждены готовить дополнительные промежуточные уточнения своих оценок. Так, октябрьский доклад WEO был пересмотрен фондом уже в ноябре. Тогда прогноз роста российской экономики был уменьшен с 5,5 до 3,5% ВВП в 2009 году. Теперь же о росте экономики России в этом году речи не идет. Правда, в будущем году российская экономика, по прогнозам МВФ, все-таки должна вырасти - на 1,3%.
Значительно более мрачно смотрит МВФ на перспективы США как локомотива мировой экономики. МВФ предполагает, что ВВП США в 2009 году съежится на 1,6%. В предыдущем прогнозе предусматривалось падение всего на 0,7%. Для мировой экономики МВФ снизил прогноз роста с 2,2%, ожидавшихся в ноябре, до 0,5% Падение экономики Японии, по новому прогнозу МВФ, достигнет в 2009 году 2,6%, а еврозоны - 2%. В ноябре эксперты фонда ожидали, что падение этих экономик не превысит 0,5% и 0,2% соответственно. Возобновление роста мировой экономики фонд прогнозирует в 2010 году, когда мировой ВВП может вырасти на 3%, ВВП США - на 1,6%, Японии - на 0,6%, еврозоны - на 0,2%.
Примечательно, что еще несколько дней назад сотрудники МВФ рассчитывали, что коррекция прогнозов на 2009 год будет не столь радикальной. По словам замдиректора департамента денежно-кредитных систем и рынков капитала МВФ Акселя Бертух-Самуэлса, прогноз по ВВП может быть снижен на 1-1,5%.
Резкое ухудшение прогнозов для России эксперты объясняют более жесткой оценкой глубины кризиса, а также более резким падением доходов населения.
"Темпы падения реальных доходов населения и рост долгов по зарплате говорят о том, что спад экономики может составить 2-2,5% в 2009 году", - считает ведущий экономист "Центра развития" Валерий Миронов.
Кроме того, по словам экономиста, в 2009 году ожидается ухудшение инвестиционной динамики, поскольку даже в случае оживления многие предприятия постараются восстановить загрузку мощностей, а не инвестировать в новые проекты. "Усиление пессимизма МВФ в отношении мировой экономики объясняется структурным характером кризиса, для выхода из которого потребуется изменение правил функционирования мировой финансовой системы", - отмечает Миронов.
"Из последних негативных новостей можно назвать сообщения Росстата о снижении промышленного производства в декабре на 10,3%, а также о сокращении реальных располагаемых доходов населения - на 11,6% декабрь к декабрю. Люди становятся реально беднее, что неизбежно сокращает спрос", - говорит главный экономист "Открытия" Данила Левченко.
РОССИЯ ЗАБОЛЕВАЕТ СТАГФЛЯЦИЕЙ
Коммерсант, 29 Января 2009
Макроэкономическая статистика конца 2008 года дает все основания полагать, что проблема стагфляции в России, о которой предупреждали экономисты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, становится реальностью. "В экономической теории стагфляцией считается положение экономики, при котором спад в промышленности и сокращение ВВП сопровождается ростом потребительских цен и безработицы. Классическими же причинами ее возникновения являются поддержание высоких цен монополий в период циклического падения экономики и антициклическая политика правительства, которое стремится заменить рыночный спрос вливаниями бюджетных средств. Термин "стагфляция" родился в Великобритании в 1965 году. В США периодом стагфляции считаются 1970-1981 годы, когда темпы роста потребительских цен достигали почти 15%, безработица - 9%, а экономика трижды оказывалась в рецессии.
Судя по данным декабря 2008 года, положение российской экономики похоже на классический пример стагфляции. В декабре инфляция хоть и замедлялась, но составляла 0,7%, ВВП сократился на 0,7%, а темпы роста безработицы увеличились до 26,1% (см. график). С началом 2008 года ситуация не изменилась. Согласно опубликованным вчера данным Росстата, с 1 по 26 января 2008 года потребительские цены выросли на 2% (ровно столько Минэкономики прогнозировало на весь январь), а по итогу месяца Росстат рассчитывает на рост инфляции в 2,4% (2,3% в январе 2007 года). Основной причиной ускоренной инфляции в январе является рост тарифов госмонополий. Экономисты не рассчитывают на восстановление экономического роста вплоть до IV квартала 2009 года и прогнозируют, что в ближайшей перспективе экономику РФ ожидают массовые увольнения (см. " Ъ" от 27 января). Похоже, на стагфляцию в 2009 году сознательно закладываются и в правительстве, прогнозируя падение ВВП в 2009 году на 0,3% и инфляцию в 13% (см. Ъ" от 20 января), оправдывая бюджетную" экспансию, призванную затушить кризис деньгами.
Впрочем, стагфляция, как предупреждают экономисты и опыт других стран, страшна тем, что макроэкономический фон для осуществления инвестиций становится максимально неблагоприятным. Экономика падает, цены растут, риски увеличиваются: в такой ситуации просчитать стоимость инвестпроекта становится крайне сложно. В такой ситуации попытки государства запустить экономику за счет массированных вливаний бюджетных денег могут не увенчаться успехом, создав лишь условия для ускоренного роста денежной массы и еще большего разгона инфляции.
СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК
ПОСЛЕДНИЙ ДОВОД БАРРЕЛЕЙ
Газета, 29 Января 2009
В последние несколько лет стоимость нефти на 90% определяли спекулянты, а не потребители и даже не производители. Как раз спекулянтам, а не фундаментальным факторам спроса и предложения нефть обязана и своим летним взлетом до рекордных $ 147,27 за баррель и последующим обрушением ниже $40. Взлеты и падение цены на нефть привели ОПЕК к рекордным сокращениям объемов добычи нефти. Их задача - удержать цены не ниже $50 за баррель. "Дело в том, что при цене нефти ниже $50 за баррель бюджеты стран ОПЕК становится дефицитным, поскольку в последние годы страны - экспортеры нефти привыкли много тратить, а реальная себестоимость нефти для них возросла", - поясняет генеральный директор компании "Финэкспертиза" Агван Микаелян. Однако эта тактика пока себя не оправдала.
От нефтяных перепадов страдает не только ОПЕК, но и Россия. Тем не менее отечественные специалисты затруднились назвать какие-то реальные способы ограничения разгула спекулянтов.
"Разве что ограничить круг участников этого рынка через аккредитацию нефтетрейдеров, определить, кому именно можно торговать нефтью, а кому нет. Но тогда смысл в торгах нефтью на бирже вообще пропадет. Вряд ли это целесообразно, поскольку для многих нефть сейчас стала привлекательным источником инвестирования средств", - говорит начальник отдела аналитического управления ИК "Велес Капитал" Михаил Зак.
"Предложение ОПЕК вполне в русле происходящих в США событий, - говорит главный аналитик ИК "Велес Капитал" Дмитрий Лютягин. - В частности, SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) ограничивает фондовых спекулянтов путем сокращения так называемого брокерского плеча".
Подобную меру в отношении нефтяных спекулянтов, по мнению аналитика, может предложить и ОПЕК. Вот только непонятно, как в этом случае можно заранее определить, кто из участников рынка не собирается осуществлять поставку нефти. Ведь это становится ясно лишь после окончания срока обращения фьючерсного контракта.
РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ
НА ПОДМОСКОВНЫХ КОТТЕДЖАХ ОБЛУПИЛИСЬ ЦЕНЫ
Коммерсант, 29 Января 2009
Рынок загородной недвижимости Подмосковья отреагировал на финансовый кризис гораздо раньше, чем рынок городского жилья. По данным риэлтерской компании "Инком-Недвижимость", уже в сентябре началось первое незначительное снижение цен на коттеджи: скидки могли достигать 10%, вспоминают риэлтеры. Еще в сентябре столичные квартиры подорожали на 2% и стали дешеветь только в октябре: к концу декабря, по данным IRN.ru, стоимость квадратного метра упала на 8,5% до 150 руб. за 1 кв. м. По некоторым объектам в Москве падение оказалось более существенным - до 25%, добавляет руководитель IRN.ru Олег Репченко. Скорая реакция рынка коттеджей объясняется тем, что покупка загородного жилья, в отличие от квартир, является покупкой второй и третьей необходимости, от которых потребитель отказывается в первую очередь, говорит директор департамента загородной недвижимости Penny Lane Realty Александр Рыков.
По итогам четвертого квартала 2008 года цены на коттеджи снизились на 20-23%, отмечают аналитики "Инком-Недвижимости". Они подчеркивают, что на первичном рынке снижение произошло за счет скидок. Средняя стоимость объекта загородной недвижимости на конец года составила 28,5-27,4 млн руб., откатившись почти до уровня цен третьего квартала 2007 года, тогда они составляли 27,4 млн руб. (в четвертом квартале 2007 года - 29,7 млн руб.; см. график). За эту цену можно купить коттедж площадью 300-400 кв. м с участком 15 соток в 13 км от МКАД по Ярославскому шоссе, говорит заместитель гендиректора компании "Новый город" Наталья Ветлугина. Если в третьем квартале по рынку было совершено около 1,5 тыс. сделок, то в четвертом, традиционно более активном, всего 650-700 сделок, следует из аналитического отчета "Инком-Недвижимости".
Рынок централизованного коттеджного строительства в Подмосковье развивается с 2002 года, за это время появилось порядка 500 поселков, из которых сейчас продажи ведутся около 300. С начала 2006 года, по данным "Инком Недвижимости", средняя стоимость объекта загородной недвижимости выросла с 16 млн руб. до 35,6 млн руб. (пиковая цена) по итогам третьего квартала 2008 года.
Партнер "Миэль - загородная недвижимость" Владимир Яхонтов отмечает, что менее всего снизились цены коттеджей экономкласса (до 10 млн руб.) - всего на 5-10%, тогда как бизнес-класса - на 28%, в элитном сегменте (свыше 40 млн руб.) - на 20%. Однако отдельные объекты продаются с дисконтом 40% и более, отмечает он: "В конце года мы закрыли сделку по продаже объекта в поселке Барвихе. Изначально владелец хотел продать его за 41 млн руб., а продал за 25 млн руб.". В 2009 году максимальное снижение цен на подмосковные коттеджи может составить 25%, прогнозирует гендиректор компании "Комстрин" Максим Сотников. С его оценками соглашается Владимир Яхонтов. По мнению Александра Рыкова, восстанавливаться после кризиса рынок загородной недвижимости начнет позднее, чем рынок столичного жилья.
ДНО С ДИСКОНТОМ
Ведомости, 29 января 2009
Риэлторы и девелоперы демонстрируют оптимизм: они считают, что на рынок вернулись инвесторы. Реальные продажи будут зависеть от скидок, холодны эксперты. Уже сейчас мы отмечаем признаки оживления рынка с точки зрения спроса. Растет не только интерес, но и число сделок, - сообщил вчера президент Kopernik Group Александр Сенаторов. - Сейчас цены на дне или около того".
" Мы делаем осторожный прогноз, что рынок достиг того самого дна, которого все ждали, - соглашается Дмитрий Таганов, руководитель аналитического центра "Ин кома". - По спросу и сделкам мы вышли на докризисный уровень. На рынок вернулись инвесторы, а они приходят, только когда чувствуют самую низкую точку цены, после которой начинается рост".
С начала года на рынке всплеск активности, подтверждают коммерческий директор "Капитал груп" Алексей Белоусов и руководитель центра продаж ПИК Гарегин Аветисян. Звонков больше, но число сделок пока на прежнем уровне, говорит первый заместитель гендиректора "М.О.Р.Е.плазы" Михаил Михайлов.
Белоусов утверждает, что за последнюю неделю января сделок было в 1,5 раза больше, чем за декабрь прошлого года, но точного количества не называет. "Активность в январе примерно на 20% выше, чем в стабильном месяце 2008 г., но квартиры покупают только при условии существенного дисконта", - признает директор по маркетингу МГСН Елена Максименкова: в декабре - январе МГСН продала около 30 квартир бизнес и 40 - экономкласса, в ноябре сделок не было.
Представитель "СУ-155" Федор Сарокваша считает, что спрос восстановился наполовину по сравнению с докризисным уровнем.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
"ВЫМПЕЛКОМ" ОТЛОЖИЛ ПОКУПКИ
Коммерсант, 29 Января 2009
"Вымпелком" первым среди крупнейших российских сотовых оператор объявил о том, что замораживает программу M&A в связи с мировым кризисом. Оператор готов инвестировать лишь в объявленные ранее проекты во Вьетнаме и Камбодже. На покупки оператора могли бы пойти дивиденды за 2008 год, которые, по оценкам экспертов, могут составить $600 млн. Однако этому могут помешать разногласия акционеров "Вымпелкома" - норвежской Telenor и "Альфа-групп".
О том, что "Вымпелком" приостанавливает свою программу M&A, заявил вчера его гендиректор Александр Изосимов в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе. "Сейчас мы приостанавливаем все наши активности в области приобретений и новых территорий в связи с неопределенностью из-за глобального кризиса", - цитирует господина Изосимова "РИА Новости". Ранее обнародованные планы по выходу на рынки Камбоджи и Вьетнама в 2009 году сохраняются, оговорился он.
Последними крупными сделками "Вымпелкома" стали приобретение оператора фиксированной связи и широкополосного доступа в интернет "Голден Телеком" (сейчас "Билайн-Бизнес") в феврале прошлого года за $4,3 млрд и 49,9% крупнейшего российского сотового ритейлера "Евросеть" за $226 млн в конце октября. Пресс-секретарь "Вымпелкома" Екатерина Осад чая уточняет, что речь о смене стратегии не идет: "Экономическая ситуация вносит свои коррективы. В условиях неопределенности мы замораживаем некоторые свои проекты".
Конкуренты "Вымпелкома" заявляют, что пока не намерены отказываться от покупок. "МТС по-прежнему рассматривает все возможности в области M&A, концентрируя внимание в первую очередь на домашнем рынке", - говорит пресс-секретарь МТС
Сокращение инвестиций является вынужденной мерой для "Вымпелкома", у которого высокая долговая нагрузка. "Проблема не в общем объеме долга, а именно в текущей задолженности", - обращает внимание аналитик "Юникредит Атона" Надежда Голубева, уточняя, что по итогам третьего квартала 2008 года коэффициент долг/капитал у "Вымпелкома" был равен 1,4, а долг/ожидаемая EBITDA - 1,6. "Это не критичные уровни, но в течение года компании нужно будет выплатить примерно $1,74 млрд (вся задолженность приблизительно равна $8 млрд. - "Ъ"). Это много, если учесть падение спроса на услуги оператора и девальвацию рубля", - поясняет госпожа Голубева. Она не берется предсказать, возникнут или нет проблемы у "Вымпелкома" с обслуживанием долга. "Это зависит от многих факторов: от спроса, от уровня повышения цен на услуги, от девальвации рубля, от выплаты дивидендов в этом году, от состояния кредитных рынков", - говорит Надежда Голубева.
ГРУЗ ЗАМЕДЛЕННОГО ДЕЙСТВИЯ
Ведомости, 29 января 2009
"Российские железные дороги" прогнозируют снижение грузоперевозок на 30% в I квартале и на 35% - во втором
Перевозки грузов могут упасть на треть
"Российские железные дороги" (РЖД) прогнозируют дальнейшее снижение грузоперевозок. В первом полугодии оно составит 30-33%. Это пробьет брешь в бюджете монополии в размере до 140 млрд руб.
В I квартале 2009 г. объем грузоперевозок РЖД в физическом выражении может упасть на 30-35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, во II - на 30%, сообщил представитель компании. Грузоперевозки начали снижаться еще осенью. А за три недели января перевозки упали на 35%, говорит он. Сколько именно рассчитывает перевезти монополия, представитель РЖД не говорит. Не стал он раскрывать и то, на сколько снизится выручка компании. Представитель РЖД лишь отметил, что это предварительный прогноз, основанный на заявках грузоотправителей. Уже очевидно, впрочем, что существенно снизятся высокодоходные перевозки металлов и строительных грузов.
В I квартале прошлого года РЖД перевезла 340 млн т грузов, во II - 337,8 млн т. Таким образом, в январе - июне 2009 г. грузоперевозки могут сократиться до 457,4-474,4 млн т. Это на 30-33% меньше, чем в первом полугодии прошлого года.
Грузоперевозки снижаются из-за кризиса. Минэкономразвития прогнозирует в нынешнем году спад промышленного производства на 5,7%, напоминает аналитик ИК "Метрополь" Надежда Тимохова. Объем производства стали в IV квартале прошлого года снизился на 40%, говорит аналитик "Уралсиба" Дмитрий Смолин. За 2009 г. падение составит 25-30%. Меткомбинаты загружены на 50-60%, говорит он. Более чем наполовину снизилась добыча железной руды.
Впрочем, гендиректор ЦМАКП Елена Абрамова прогнозирует, что как раз на первое полугодие придется основной экономический спад в России. Гендиректор Института проблем естественных монополий Юрий Саакян полагает, что во втором полугодии РЖД удастся нарастить перевозки. Итоговое снижение за год составит более 20%. Тимохова допускает падение до 30%.
ВЭБ НЕ НУЖЕН
Ведомости, 29 января 2009
У металлургов прошел первый шок от кризиса, и кредиты ВЭБа перестали быть для них привлекательными. "Северсталь" передумала брать у госкорпорации $325 млн. "Мечел" также задумался, выбирать ли уже одобренный заем на $1,5 млрд
Еще недавно металлурги стояли в очередь за кредитами ВЭБа. $4,5 млрд получила UC Rusal, $1,8 млрд - Evraz Group. Заявку на $1 млрд подавала Трубная металлургическая компания (ТМК), но в итоге получила в Газпромбанке два кредита на $1,1 млрд.
На то, что условия кредитования в ВЭБе не самые лучшие, сетовали сотрудники "Лукойла": деньги более дорогие, процедура оформления займа очень сложная.
"Мы будем только рады, если компании найдут деньги на рынке. ВЭБ - кредитор последней инстанции", - говорит сотрудник корпорации. Он признал, что ВЭБ нередко выставляет неудобные условия по кредитам: "Мало кому понравится отдавать акции в залог". Представитель ВЭБа добавил, что пока госкорпорация не получала уведомлений об отказе от кредитов. Но в этом случае никаких санкций к компаниям применяться не будет, заверил он.
Для "Северстали" рефинансирование не критично благодаря гибкой структуре долга, считает аналитик Unicredit Aton Георгий Буженица. Краткосрочный долг компании - $1,7 млрд, но на конец сентября у нее было $2,3 млрд наличных средств и $880 млн на депозитах, отмечает эксперт. А вот "Мечелу", по мнению Буженицы, придется либо договариваться с банками, либо соглашаться на условия ВЭБа: краткосрочный долг "Мечела" - $2,7 млрд, а наличных средств по итогам девяти месяцев 2008 г. было $310 млн. Обратиться в ВЭБ может и ТМК, добавляет эксперт: компании потребуется еще $300 млн на погашение еврооблигаций в сентябре, но ей может хватить и собственных средств. Представитель ТМК сказал только, что компания подала заявку в ВЭБ.-
"ГАЗПРОМ" ГОТОВ ПОДЕЛИТЬСЯ ВЫРУЧКОЙ
Коммерсант, 29 Января 2009
Вчера зампред правления "Газпрома" Александр Медведев в интервью телеканалу Russia Today сообщил, что "все экспортные контракты компании свободны от залогов и на крайний случай монополия сможет кредитоваться под обеспечение экспортной выручки". Топ-менеджер уточнил, что пока проблем с привлечением кредитов нет и такой вариант рассматривается "в качестве резерва". В "Газпроме" уточнили, что сейчас такая схема кредитования не используется.
Аналитик "Ренессанс Капитала" Петр Гришин отмечает, что еще десять лет назад 100% долгосрочного долга "Газпрома" было обеспечено именно экспортной выручкой. "Это стандартный механизм, который применяют почти все нефтекомпании. Он позволяет полностью защитить интересы кредитора", - поясняет аналитик. Однако, уточняет он, при этом создается счет за границей, на который перечисляется вся выручка компании, и кредитор имеет на нее первое право требования в случае неуплаты долга. Минус схемы в том, что на счете всегда заморожена определенная, оговоренная с кредитором сумма. По словам аналитика, с 2000 года "Газпром" последовательно сокращал долю обеспеченных кредитов и сейчас обеспеченными являются только его облигации.
Инвестпрограмма "Газпрома" на 2009 год запланирована в размере 920,44 млрд руб. Повышать уровень заимствований на этот год монополия не собирается. В декабре ее совет директоров утвердил заимствования на 2009 год на уровне 90 млрд руб. В то же время "Газпром" может столкнуться со снижением доходов из-за падения цен на газ и потерями от "газовой войны" с Украиной, которые Александр Медведев оценил в $2 млрд. Несколько европейских стран, пострадавших от прекращения поставок газа, готовятся предъявить российской монополии претензии - уже предварительно заявлено о $1,33 млрд только от Болгарии и Греции. Господин Медведев подчеркивает, что "Газпром" готов нести ответственность по контрактам, но убытки должны быть "задокументированы и подтверждены". Болгарии топ-менеджер уже предложил предоставить на льготной основе недопоставленный из-за конфликта с украинской стороной газ. Господин Медведев говорит, что надеется урегулировать вопросы возмещения убытков европейским партнерам без судебных разбирательств.
По мнению главы East European Gas Analysis Михаила Корчемкина, выручка "Газпрома" в 2009 году составит "менее $70 млрд". В то же время вырастут, например, расходы на приобретение среднеазиатского газа. Аналитики Альфа-банка считают, что снижение выручки до уровня 2007 года не будет катастрофой для "Газпрома", если монополия сократит свою инвестпрограмму "до разумного уровня". Также, по их мнению, компании необходимо довести удельные затраты на строительство газопроводов и затраты на освоение месторождений до среднемировых показателей (затраты "Газпрома" на строительство 1 км газопроводов в два-три раза выше, чем у других компаний). Константин Черепанов из "КИТ Финанса" считает, что выручка "Газпрома" снизится на 20-25%. "Но несмотря на это, монополии хватит и на инвестиции, и на обслуживание долгов", - считает он. По мнению аналитика, обеспечение кредитов экспортной выручкой существенно удешевит их для "Газпрома".
УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ РОСБАНКА ОБРАСТЕТ ЧУЖИМИ ДОЛГАМИ
Коммерсант, 29 Января 2009
Новый собственник управляющей компании Росбанка Сергей Кошеленко вчера впервые рассказал о своих планах по ведению этого бизнеса. Новая концепция управляющей компании предполагает фактическую приостановку развития бизнеса по управлению активами. "В нынешних рыночных условиях мы не будем активно продавать свои продукты, так как очевидно, что в ближайший год спрос на них будет оставаться очень небольшим", - заявил господин Кошеленко. Он уточнил, что компания сохранит нынешнюю линейку предлагаемых инвестиционных продуктов, однако большая часть собственных точек продаж будет закрыта в целях оптимизации издержек.
Оптимизировать издержки компания намерена и за счет сокращений персонала "как минимум на 50%". "Нынешняя команда сохранится, но в усеченном виде, однако ключевых портфельных управляющих мы оставим", - сказал господин Кошеленко.
По собственным данным управляющей компании Росбанка, объем активов, находящихся у нее в доверительном управлении, на 1 января 2009 года составлял 29 млрд руб. Под управлением компании находятся шесть ПИФов: "Гранат", "Сапфир", "Изумруд", "Топаз", "Аметист", "Алмаз". Компания управляет также пенсионными накоплениями граждан и резервами восьми негосударственных пенсионных фондов: "Благосостояние", "Электроэнергетики", "ЛУКОЙЛ-Гарант", "Норильский никель", "Сургутнефтегаз", "Транснефть", "Трансстрой", Межотраслевой профессиональный фонд.
О смене собственника управляющей компании Росбанка стало известно 15 января. Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова продала 100% доли в ней ее менеджменту (см. "Ъ" от 16 января). Детали сделки, в частности ее стоимость, не разглашаются. После продажи господином Прохоровым управляющей компании ее клиенты вывели из нее более 1 млрд руб. Господин Кошеленко вчера заявил, что не считает "эту сумму критической при имеющемся объеме активов".
По словам господина Кошеленко, в новых рыночных условиях, когда из-за падающего рынка компания лишена вознаграждения за доверительное управление активами, источником дохода может стать новый вид деятельности - реструктуризация проблемных долгов: "На сегодняшний день в портфелях наших клиентов и в целом по системе накопилось огромное количество долгов, и мы чувствуем потребность в услугах по их реструктуризации". По данным Cbonds, с сентября 2008 года российские эмитенты допустили 83 технических и реальных дефолта по облигациям.
"Это своевременное решение: многие инвесторы, вложившие деньги в те или иные активы, рады были бы вернуть их, но не могут этого сделать самостоятельно", - говорит замгендиректора коллекторского агентства "Центр ЮСБ" Александр Федоров. Председатель совета директоров управляющей компании "Менеджмент-центр" Сергей Михайлов отмечает, что услуги по реструктуризации задолженности всегда востребованы во время кризиса. Он оценивает объем российского корпоративного долга в "сотни миллиардов долларов".
Однако участники рынка уверены, что реструктуризация долгов не поле деятельности управляющей компании. "Управление активами и реструктуризация плохих долгов - два разных бизнеса", - говорит замгендиректора управляющей компании "Агана" Борис Соловьев. Он отмечает, что для реструктуризации долгов необходимы отдельные специалисты, не имеющие отношения к управлению активами.
"КАЛИНА" ОСТАЛАСЬ БЕЗ НЕМЕЦКОГО ДОКТОРА
Коммерсант, 29 Января 2009
Немецкий производитель парфюмерии и косметики Dr. Scheller Cosmetics AG, входящий в структуру концерна "Калина" Тимура Горяева, продает принадлежащую ему производственную площадку в Германии компании Weckerle Cosmetics GmbH. Продажа связана с высокой долговой нагрузкой концерна ($140 млн), уверены аналитики. Другая компания Тимура Горяева, девелоперская "КИТ-Кэпитал", уже проходит процедуру банкротства.
О продаже производственной площадки Dr. Scheller Cosmetics AG (включая недвижимость, производственные сооружения и оборудование) в немецком Эсслингене компании Weckerle Cosmetics GmbH (специализируется на производстве оборудования для производства косметики) говорится в сообщении концерна "Калина" (принадлежит 93,64% Dr. Scheller). "Продажа производственных активов в Германии позволит Dr. Scheller Cosmetics AG, не осуществляя производственных затрат и инвестиций в основные средства, полностью сконцентрироваться на развитии брендов компании", - следует из сообщения компании.
Как пояснила "Ъ" представитель Dr. Scheller Cosmetics AG Зильке Пауль, в сделку, которую планируется завершить до 1 апреля, не вошли принадлежащие компании марки (Manhattan, Manhattan Clearface и Apotheker Scheller) и офисное здание на территории завода в Эсслингене. По информации источника "Ъ", близкого к "Калине", сумма сделки может достичь $10-15 млн.
Акционером немецкой компании холдинг Тимура Горяева стал в начале 2005 года, выкупив 58,4% акций Dr. Scheller. Покупка немецкого производителя также дала "Калине" доступ к его дистрибуторскому бизнесу на европейских рынках. Так, с июля 2008 года Dr. Scheller является эксклюзивным дистрибутором продукции под брендом Max Factor в Германии. Основным рынком для "Калины" по-прежнему остается Россия (около 62,09% общего объема продаж). В Европе "Калина" реализует 29,05% продукции, около 11,26% - на Украине, в Казахстане и Белоруссии. В целях оптимизации расходов и увеличения маржинальной рентабельности продаж с 1 января 2007 года выпуск продукции под марками Dr. Scheller был перенесен из Германии на производственную площадку холдинга в Екатеринбурге (см. "Ъ" от 10 ноября 2006 года). В 2007 году выручка Dr. Scheller в структуре российского концерна составила около $100 млн (всего концерна - $413 млн), в первом полугодии 2008 года - $61,7 млн ($228,3 млн).
КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ
РЕЧЬ О ДОВЕРИИ
Ведомости, 29 Января 2009
Участники Всемирного экономического форума четко формулируют, что привело к глобальному кризису. Но ни у кого нет рецепта, как из него выйти. Не дал ответа и Владимир Путин, который открывал Давос. Едва ли не каждый второй выступавший на форуме, официально открывшемся вчера, напоминал, что нынешний кризис - крупнейший, наиболее разрушительный и символичный за последние 50-80 лет. Причины - отсутствие регулирования и прозрачности на финансовых рынках, а в результате - тотальное отсутствие доверия и финансовый коллапс. "Джин вышел из бутылки", "пути назад нет", "мы должны найти выход к восстановлению экономики" - такими лозунгами открылись теле дебаты CNBC, совмещенные с одной из сессий Давоса.
Безответственность, отсутствие истинного лидерства и должного управления, неадекватная оценка активов и рисков - эти обвинения можно услышать здесь сплошь и рядом. Три паба могли объединиться в холдинг, выпустить отчетность по международным стандартам и успешно разметить бумаги на бирже, сострил на сессии "Тяжелые уроки глобальной несбалансированности" предправления ВТБ Андрей Костин.
Но вопросов и споров на сессиях больше, чем ответов. Как сделать так, чтобы роль государства, вынужденного рекапитализировать активы, в экономиках увеличилась, но не чрезмерно? И что именно государство должно делать? Не возникнет ли следующий долговой пузырь на рынке государственных заимствований, ведь правительства - единственные заемщики, которым охотно ссужают деньги те, у кого они есть? Какой будет стратегия выхода из активов? Как и на основе какого института - МВФ, ООН "двадцатки" - создавать нового мирового регулятора?
Ответы на многие эти вопросы крупный бизнес, регуляторы и экономические интеллектуалы из развитых стран хотят искать вместе с развивающимися рынками - недаром открывали нынешний Давос не европейцы или американцы, а китайский и российский премьеры Вэнь Цзябао и Владимир Путин.
Перед основателем форума Чарльзом Швабом стояла сложная задача: развести китайского и российского премьера так, чтобы каждый из них как бы открывал форум. Китайский премьер начал первое пленарное заседание, зато сессию Путина официально назвали открывающей. Вопросы ему задавали Карлос Гон из Renault Nissan и основатель Dell Майкл Делл.
Местами премьеры повторялись. Кризис связан с неуместными экономическими подходами и безудержным потреблением, бесконтрольным ростом финансовых институтов, слепой погоней за наживой, искажением реальности рейтинговыми агентствами, слабым регулированием, говорили оба.
Но, конечно, были и национальные особенности. Вэнь Цзябао поздравил с китайским Новым годом, а Путин не удержался, чтобы не намекнуть, что кризис вспухнул в США - правда, страна названа не была, хотя и читалась между строк.
На китайскую экономику кризис тоже серьезно повлиял, в частности, сократился внешний спрос экспортный ( на этих словах микрофон крякнул и звук пошел тише). Но Китай, продолжал Вэнь, действовал оперативно: изменил налоговую политику, ввел 10 мер укрепления спроса и 10 мер в поддержку валютного курса, а также еще множество других мер - их перечисление заняло около получаса. В итоге, ответил Вэнь на прямой вопрос Шваба, в 2009 г. китайская экономика должна вырасти на 8% (в IV квартале 2008 г - 6,8%).
"Это достижимая величина за счет упорного труда", - сдержанно добавил премьер.
Путин же пообещал продолжать снижать налоги энергетическим компаниям. Российский премьер также выразил мнение, что единственный путь для гарантии "подлинной" энергобезопасности - взаимозависимость продавцов, потребителей и транзитеров энергоресурсов, включая обмен активами, без дискриминации или двойных стандартов. Какими активами могли бы меняться игроки на мировом энергорынке, Путин не сказал, но хвалил новые газовые пути - Северный и Южный потоки.
Путина про показатели ВВП России и бюджетного дефицита на 2009 г. деликатно не спросили. На вопрос Гона, будет ли Россия помогать национальным чемпионам, премьер ответил, что уже помогает - снижая налоги, например. А на вопрос Делла, надо ли помогать России в развитии технологий, Путин съязвил: помогать нужно нищим и убогим, а мы справимся сами, - и заметил, что у нас одна из лучших математических школ в мире, а программа "Электронная Россия " помогла обеспечить доступ в интернет всем без исключения школам страны. Премьер пообещал, что Россия не пойдет по пути изоляционизма.
На вопрос, удовлетворен ли он выступлением Путина, сидевший рядом менеджер IT-компании из Великобритании признался: вполне. Главное, что российский премьер не говорил об изоляции и не противопоставлял страну всему остальному миру, уверен он.
"Надо, доверяя друг другу, решиться на большую взаимозависимость во всех сферах экономики и политики и вернуться к базовым ценностям", - считает главным посылом речи Путина помощник президента по экономическим вопросам Аркадий Дворкович.-
МИНФИН США ПЛАНИРУЕТ СЕРЬЕЗНО ПЕРЕСМОТРЕТЬ ХОД РЕАЛИЗАЦИИ АНТИКРИЗИСНОЙ ПРОГРАММЫ TARP.
РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 29 Января 2009
Администрация президента США Барака Обамы планирует серьезно пересмотреть ход реализации антикризисной программы TARP (Программа устранения проблемных активов), на которую конгресс США в октябре 2008г. выделил 700 млрд долл. Как сообщается в пресс-релизе американского Министерства финансов, власти предпримут ряд мер, направленных на повышение транспарентности и публичной подотчетности программы. Минфин будет публиковать инвестиционные соглашения, заключенные с американскими банками в рамках программы TARP, в течение 5-10 рабочих дней после заключения. Таким образом, налогоплательщики смогут следить за тем, как расходуются их средства, заявил министр финансов США Тимоти Гейтнер.
Т.Гейтнер также сообщил, что в ближайшее время правительство планирует внести существенные изменения в ход программы TARP. По его словам, администрация рассматривает несколько вариантов улучшения программы. Ранее Т.Гейтнер заявлял, что одной из возможностью является создание так называемого "плохого банка", который занимался бы выкупом неликвидных активов из банковской системы, передает Associated Press.
Подход предыдущей администрации США к реализации программы TARP вызвал немало критики. Бывшему главе казначейства Генри Полсону вменяют в вину и кардинальный пересмотр первоначального замысла - от выкупа "плохих" активов к прямой рекапитализации банков - и недостаточную прозрачность инвестиционных решений правительства.
ЖЕРТВАМИ КРИЗИСА АВТОПРОМА ИТАЛИИ МОГУТ СТАТЬ 300 ТЫСЯЧ ЧЕЛОВЕК
РИА Новости (rian.ru), 29 Января 2009
РИМ, 28 янв - РИА Новости, Сергей Старцев.
Триста тысяч работников автомобильной промышленности Италии могут лишиться рабочих мест в результате кризиса, переживаемого отраслью, заявила в среду глава Итальянского объединения промышленников (Конфиндустрии) Эмма Марчегалья (Emma Marcegaglia).
Этот прогноз был обнародован в ходе специального круглого стола по проблеме кризиса национального автопрома, который по инициативе премьер-министра Сильвио Берлускони состоялся в правительственном Дворце Киджи, передают местные информагентства.
Представители Конфиндустрии пояснили, что данный прогноз учитывает всех возможных пострадавших от кризиса, включая тех, кто потеряет работу только временно. Кроме того, речь идет о наиболее пессимистичном сценарии, согласно которому уже в первом квартале 2009 года заказы на продукцию автопрома сократятся на 60.
В минувший понедельник полномочный управляющий крупнейшей автомобилестроительной группой Италии Fiat Серджо Маркионне (Sergio Marchionne) предположил, что без вмешательства государства нынешний кризис в автопроме может привести к тому, что работу потеряют шестьдесят тысяч человек.
Министр экономического развития Италии Клаудио Скайола, который также принял участие в работе круглого стола, заверил, что в течение десяти дней правительство примет пакет экстренных мер, направленных на преодоление кризиса автопрома и, в частности, на обновление национального автомобильного парка.
230 МЛН БЕЗРАБОТНЫХ
Ведомости, 29 января 2009
Занятость снижается, бедность увеличивается
1,4 млрд человек могут оказаться за чертой бедности в 2009 г., предупредила Международная организация труда (МОТ). Ее прежний прогноз по росту безработицы значительно ухудшен
В этом году число безработных в мире может вырасти на 30 млн человек до 230 млн (это 6,5% экономически активного населения планеты), прогнозируют эксперты МОТ в базовом сценарии, описанном в докладе о глобальных тенденциях в области занятости. По оптимистическому сценарию, изложенному в докладе, в мире будут уволены 18 млн человек (6,1%), по пессимистическому - 50 млн человек (7,1%), а за чертой бедности (ежедневный доход - до $2) окажется 45% населения мира, или 1,4 млрд человек. По словам гендиректора МОТ Хуана Сомавиа, число безработных вырастет на 200 млн человек - и это вовсе "не панический прогноз". Ранее МОТ ожидала, что в 2009 г. безработных в мире станет больше на 20 млн человек (до 210 млн).
Наибольшие темпы роста безработицы (45%) ждут страны Восточной Азии, 5,5% экономически активного населения которых окажется без работы. Наименьшие (8%) - страны Черной Африки (8,5% населения). В развитых экономиках и ЕС безработица увеличится на 23% до 7,9% экономически активного населения.
"Мы не даем прогнозы по
Обсудить новость на Форуме