13:16 30.12.2008 | Все новости раздела "КПРФ"
Хроника современного кризиса капитализма: Иллюзии о потенциале и устойчивости российской экономики разрушены окончательно
Хроника современного кризиса капитализма
В ноябре резко упали сборы по НДС и налогу на прибыль
В 2009 г. цены вырастут минимум на 12%
В 2009 г. доля безработных в России может составить 8 - 9% населения
Банки почти перестали снабжать деньгами население
Рынок недвижимости достиг дна
Саркози: идея невмешательства государства умерла
Иллюзии о потенциале и устойчивости российской экономики разрушены окончательно
У 59% россиян нет уверенности в завтрашнем дне
Экономический кризис будет продолжаться как кризис политический
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ
ЦЕНТРОБАНК СПАСАЕТ
Ведомости, 30 Декабря 2008
Одними из первых с кризисом в России столкнулись банки. ЦБ пришлось смягчить требования к банкам. Это позволило избежать паники на рынке и коллапса в расчетах. В прошлом году число действующих в России банков сократилось на 53. Мало кто сомневался, что и в этом году количество российских банков пойдет на убыль. И хотя за первые 10 месяцев этого года банков стало лишь на 10 меньше, это больше напоминало передышку. Еще с прошлого года большинство банков, вышедших на международный рынок заимствований, лишились возможности привлекать ресурсы из-за рубежа. А вот активность на фондовом рынке, равно как и увлечение недвижимостью, у многих банков оставалась на высоком уровне. Именно эти операции лишили многих из них столь необходимой подушки ликвидности. В результате они стали задерживать платежи.
Это мгновенно спровоцировало цепную реакцию - банки стали придерживать отправку денег и отказались кредитовать коллег, которые оказались в затруднительной ситуации. И привело к коллапсу таких крупных банков, как "Глобэкс", Связь-банк, "КИТ финанс". Количество парализованных средних и мелких банков исчислялось десятками, если не сотнями. Если бы ЦБ промедлил с мерами на несколько дней, то паралич расчетной системы был бы сродни 1998 г., когда неплатежи по всей стране пришлось расшивать вручную, вспоминает предправления Росбанка Владимир Голубков.
"Помочь троице крупных банков, оказавшихся в наиболее затруднительном положении, ЦБ с помощью имевшихся у него инструментов не мог. А в авральном порядке идти на нарушение или изменение установленных процедур было бессмысленно", - признался один из руководителей Банка России. Однако ЦБ помог пристроить эти банки в государственные руки. В итоге "Глобэкс" и Связь-банк отошли Внешэкономбанку, а "КИТ финанс" - тандему РЖД и "Алросы". Покупкой этих банков по просьбе ЦБ интересовались и госбанки, однако они предпочли ограничиться ролью кредиторов.
На межбанковском рынке заработала новая схема: крупные банки одалживают мелким, а ЦБ гарантирует возврат таких кредитов. Сам же ЦБ стал кредитовать покупателей банков, испытывающих проблемы. Например, Газэнергопромбанк на оздоровление Собинбанка получил $500 млн.
Минувшей осенью ЦБ почти не отзывал лицензии - этот процесс возобновился лишь в конце ноября, с тех пор рынок покинул еще десяток банков. Многие дожидаются своей участи, надеясь перейти под крыло Агентства по страхованию вкладов, которому поручено спасение банков, признанных системно значимыми для регионов. Крупных среди них нет, заверил один из руководителей ЦБ.
Банки получили от ЦБ то, о чем недавно лишь мечтали: нормативы обязательных резервов в два приема были практически обнулены, увеличиваются объемы и сроки кредитования банков со стороны ЦБ. Более того, ЦБ смягчил порядок отнесения кредитов к проблемным, что позволит банкам их реструктурировать с меньшими потерями для собственного капитала. Это можно считать послаблениями, ведь сохранение формализма могло бы потребовать применения санкций к банкам, тогда как реструктуризация кредитов в текущих условиях лишь улучшает положение дел, говорит первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян.
Впрочем, формализм в действиях ЦБ остается. От призывов к банкам не наращивать валютную позицию он перешел к действиям. И тем, кто ослушался, сократил лимиты по кредитованию. Эти действия помогли ослабить давление на валютный рынок. И если снижение курса рубля было бы резким, то отток вкладов был бы гораздо больше, убежден председатель ЦБ Сергей Игнатьев.-
ПОДДЕРЖКА НЕЭФФЕКТИВНЫХ
Ведомости, 30 Декабря 2008
Государство готово потратить на антикризисные меры почти 10 трлн руб. Но поддержка неэффективных предприятий только мешает модернизации экономики и стимулирует рост иждивенческих настроений, говорят эксперты. Эффективным же компаниям предложено самим спасать себя. Создана антикризисная архитектура государственного управления", - подвел черту под мерами поддержки премьер Владимир Путин. "Мы практически мгновенно реагировали на вызовы кризиса. В этом наше основное достижение", - добавляет с гордостью высокопоставленный чиновник правительства.
(Изображение увеличится при нажатии)
Борьба с кризисом уже обошлась государству в 9,9 трлн руб., подсчитали в ФБК. Учтены не только средства, напрямую перечисленные компаниям и банкам, но и меры институционального характера, например снижение налогового бремени, говорит партнер ФБК Игорь Николаев.
Для тушения кризиса были мобилизованы средства из почти всех источников, имеющихся в распоряжении государства. Примерно 3 трлн руб. (включая средства, зарезервированные на госгарантии по кредитам реальному сектору) чиновники взяли из федерального бюджета, более 2 трлн руб. - из международных резервов, в том числе 625 млрд руб. - из фонда нацблагосостояния, еще 4,6 трлн руб. выделил ЦБ, и даже госкорпорации дали 382 млрд руб. Если государство будет тратить имеющиеся в его распоряжении ресурсы с такой скоростью, то их хватит только на год, предупреждает Владимир Сальников из ЦМАКП.
Пока, впрочем, лишь около 13% обещанной госпомощи дошло до получателей. По данным ВЭБа, на рефинансирование внешнего долга предприятиям было выделено 319 млрд руб. (из заявок на 540 млрд руб., одобренных наблюдательным советом госкорпорации), еще на 140 млрд руб. ВЭБ приобрел акции компаний на фондовом рынке. А АСВ выдало банкам 94 млрд руб.
Но до реального сектора большая часть господдержки пока не дошла. Средства есть на депозитах у комбанков, которые просто боятся выдавать кредиты из-за непонимания макроэкономической ситуации, утверждает первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Правда, средства, выделенные на субординированные кредиты, и не должны были полностью достаться реальному сектору, уточняет он: их цель - заместить выпадающие пассивы и создать капитальную базу. Тем не менее банки, получившие субординированные кредиты - а это еще 725 млрд руб., - утверждают, что полностью перечислили их реальному сектору.
Президент Медведев считает, что правительство сработало хоть и не идеально, но хорошо, остановив "расползание финансовых проблем" и восстановив ситуацию в банковской сфере. Меры поддержки президент назвал живым творчеством: "Оно, на мой взгляд, получается".
Антикризисные меры были бессистемными, как, впрочем, и во всем мире, говорит главный экономист "Тройки диалог" Евгений Гавриленков. Их одобряли "не раздумывая и ничего не ожидая", добавляет ректор Российской экономической школы Сергей Гуриев. Спасение банков проведено правильно, а вот, например, фактическая национализация компаний путем покупки их акций - неверное решение, считает Гуриев: частный собственник эффективнее.
Слабое звено мер - отсутствие критериев распределения госпомощи, сетует Николаев: вместо того чтобы заливать деньгами финансовую систему, стоило подумать, как ускорить получение средств реальным сектором. Верным, но запоздалым решением стало предоставление госгарантий по кредитам предприятий, замечает он.
Поддержку должна была получить вся экономика, а не избранные предприятия или отрасли, уверен Николаев.
Поощрять необходимо наиболее эффективные компании, которые, например, повысили производительность труда, говорит Сальников: "Тогда бы помощь способствовала изменению рельефа экономики, а не консервировала сырьевую структуру и безответственно поощряла игроков к рискам". Происходит стимуляция иждивенческих настроений, констатирует Валерий Миронов из Центра развития.
С нового года характер господдержки изменится, обещает высокопоставленный чиновник в правительстве:
"Она будет спокойной, никакого хаоса". "Сейчас ситуация для правительства более-менее ясна, не то что два месяца назад", - говорит собеседник "Ведомостей". Два чиновника, близких к наблюдательному совету ВЭБа, рассказали "Ведомостям", что ресурс, выделенный госкорпорации на рефинансирование долгов компаний, скорее всего, исчерпан не будет. "Несправедливость жизни в том, что помогли тем, у кого возникли проблемы в первую очередь, а они возникли как раз у тех, кто вел свой бизнес не совсем эффективно", - констатирует высокопоставленный чиновник одного из госорганов: впредь государство сосредоточится на помощи, стимулирующей спрос.
Очень трудно принимать сбалансированные решения, объясняет он: нужно оценивать не только экономическую эффективность, но и политические, социальные последствия.-
Как власти вливают деньги в российскую экономику* размещение временно свободных средств Госкорпорации 130 госкорпорации на депозитах коммерческих банков повышение ликвидности банковской системы 130 Роснано банки размещение временно свободных средств Фонд ЖКХ 252 госкорпорации на депозитах коммерческих банков повышение ликвидности банковской системы банки 252 ACB 66 предоставление кредита для санации банков предупреждение банкротства банков банки предоставление банкам беззалоговых 3500 кредитов на срок до полугода повышение ликвидности банковской системы1765 субординированные кредиты без банки обеспечения на срок до 31 декабря повышение ликвидности Сбербанк банки 500 2019 г. по ставке 8% годовых банковской системы 500 предоставление Газэнергопромбанку депозита для его поддержки после 14 покупки Собинбанка предупреждение банкротства банков Газэнергопромбанк 13 68 Банк предоставление ВЭБу депозита для его поддержки после покупки Связь-банка предупреждение банкротства банков 68 России ВЭБ предоставление ВЭБу депозита 54 для его поддержки после покупки банка "Глобэкс" предупреждение банкротства банков ВЭБ 54 снижение нормативов обязательных 300 резервов с 18 сентября повышение ликвидности банковской системы 300 снижение нормативов обязательных банки 70 резервов с 15 октября повышение ликвидности банковской системы 70 банки 300 предоставление в 2009 г. госгарантий по кредитам поддержка реального сектора ОПК и системообразу- размещение на банковских депозитах ющие предприятия 1500 временно свободных средств повышение ликвидности банковской системы 1278** банки взнос в капитал ВЭБа для страхования ВЭБ банки 75 ведущих банков от потерь на рынке репо 75 поддержка финансового рынка 75 субсидирование процентных ставок, участие 175 в капитале компаний, гарантии по кредитам поддержка реального и финансового сектора в 2008 - 2009 гг. предприятия реального сектора 150 механизм не ясен поддержка рынка труда предприятия и предприятий реального сектора взнос в уставный капитал АСВ для реального 68 сектора 200 оказания помощи проблемным банкам 200 предупреждение банкротства банков 94 Федеральный ACB банки 60 5 бюджет взнос в уставный капитал АСВ для рефинансирование ипотечных оказания помощи проблемным банкам 60 кредитов коммерческих банков АИЖК банки взнос в уставный 35 капитал Россельхозбанка 35 кредитование аграрного сектора 35 Россельхозбанк предприятия аграрного сектора 200 снижение налогов, недополученные доходы бюджета поддержка предприятий и граждан предприятия снижение с 1 октября экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты, недополученные и граждане доходы бюджета поддержка реального сектора предприятия нефтяной 149 промышленности компенсация выпадающих доходов 50 РЖД из-за снижения темпов индексации тарифов поддержка реального сектора ОАО РЖД взнос в уставный капитал Россельхозбанка поддержка закупок зерна 30 для интервенций на зерновом рынке 30 Россельхозбанк нового урожая производители зерна Резервы долларовые депозиты в ВЭБе на срок до одного года для кредитования организаций, имеющих рефинансирование внешнего долга Резервы ЦБ 1350 внешний долг 319 компаний и банков 319 российские ВЭБ компании депозит в ВЭБе для предоставления субординированных кредитов банкам на срок повышение ликвидности ВЭБ ФНБ 450 до 31 декабря 2019 г. 242 банковской системы 225 ВТБ, Россельхозбанк и другие банки депозиты в ВЭБе для инвестирования в инструменты российского фондового ФНБ рынка 175 175 поддержка финансового рынка 140 компании финансо- ВЭБ вого сектора Итого 9853 Нет посредников *Цифры в левом столбце - одобренный лимит, цифры в среднем и правом **Суммарный объем средств, направляемый на банковские столбцах - выделенные средства, кружок - нет данных. депозиты с начала кризиса (частично возращено) ИСТОЧНИК: ФБК С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МАТЕРИАЛОВ ПРАВИТЕЛЬСТВА, МИНФИНА, БАНКА РОССИИ, ВЭБА И ДР., РАСЧЕТЫ "ВЕДОМОСТЕЙ"
ГЛАВНЫЙ ИНВЕСТОР
Ведомости, 30 Декабря 2008
Банк"Союз" на пути к государству
Доля государства в капитале российских банков в этом году существенно увеличилась. Связь-банк, как и "Глобэкс", стал собственностью Внешэкономбанка (ВЭБ). До них не смог расплатиться с контрагентами "КИТ финанс", новыми владельцами которого вместо анонсированной управляющей компании "Лидер" оказались госкомпании "Алроса" и РЖД.
А к структурам "Газпрома" (принадлежащему "Межрегионгазу" Газэнергопромбанку) перешло 100% акций Собинбанка вместе со 100% акций Русского ипотечного банка и 49% банка "Финсервис".
Готовится " Межрегионгаз" приобрести у "Базового элемента" Олега Дерипаски банк "Союз", признают представители "Межрегионгаза", "Базового элемента" и Газэнергопромбанка. Обсуждение сделки затянулось, как выяснилось в середине декабря, из-за того, что контрольный пакет "Союза" был в залоге у Сбербанка. Однако уже на прошлой неделе необходимые договоренности со Сбербанком были достигнуты, рассказывали осведомленные о сделке источники сразу нескольких сторон. Они уверяют, что теперь сделка может состояться со дня на день. С этим соглашаются представители участников потенциальной сделки. Тем не менее детали и окончательные сроки они раскрывать отказываются. К вечеру вчерашнего дня документы подписаны не были, единогласно заверили они.
Зато вчера вечером о допэмиссии акций в пользу ВЭБа объявил Связь-банк. Ранее на нормализацию в нем ВЭБ получил от ЦБ $2,5 млрд. Допэмиссия составит 70 млрд руб., говорится в сообщении Связь-банка. Ни один частный банк в России не может похвастаться таким капиталом. Это конвертация кредитов ВЭБа в капитал Связь-банка, уверяет один из его менеджеров. По его словам, помимо $2,5 млрд Связь-банк получил от ВЭБа еще более 7 млрд руб. Представитель Связь-банка не смог прокомментировать ситуацию.
Представитель ВЭБа лишь заверил, что на выкуп акций пойдут собственные средства банка.-
РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА
РЕЗЕРВОВ ХВАТИТ
Российская бизнес газета, 30 Декабря 2008
Международные эксперты считают, что накопленные нефтедоллары позволят России пережить кризис.
Темпы роста экономики России в 2008 году составят 6 процентов, говорится в новом докладе Всемирного банка " Глобальные экономические перспективы-2009 " . Это на 0,8 процента меньше предыдущей оценки ВБ. В 2009 году ВВП России будет расти с темпом 3 процента (до кризиса - 6,5 процента), поскольку банковский кризис продолжается, а цены на нефть остаются на довольно низком уровне. Инфляция в целом за этот год останется на высоком уровне - 13,5. Снижение инфляции до уровня 12 процентов в 2009 году окажется для российских властей сложной задачей, считают в ВБ.
Положительное сальдо счета текущих операций у России составит примерно 100 миллиардов долларов в 2008 году и около 40 миллиардов в 2009 году. Сальдо счета движения капитала ухудшится и будет сведено с дефицитом примерно в 50 миллиардов долларов в 2008 году и 100 миллиардов в 2009 году. Международные резервы Центробанка сократятся не более чем на 100 миллиардов долларов в 2009 году. При этом, отмечают эксперты банка, резервы будут оставаться надежной подушкой безопасности. Здесь важно отметить, что прогнозные значения ВБ сделаны на основе допущения о том, что среднегодовая цена на нефть в 2009 г. составит 75 долларов за баррель.
В ВБ признают, что цена на нефть может оказаться значительно ниже, чем 75 долларов за баррель. В этом случае основные макроэкономические показатели России окажутся существенно хуже. Более низкие цены на нефть в 2009-м скажутся прежде всего на доходной части бюджета, что может ограничить возможности правительства для стимулирования реального сектора экономики. Кроме того, дальнейшее снижение цен на нефть может привести к увеличению оттока капитала, что негативно скажется на состоянии платежного баланса России и приведет к более сильному давлению на рубль, а также к еще большему ограничению доступа к внешним заимствованиям.
Согласно прогнозам, произойдет ужесточение условий кредитования, а рост инвестиций в развивающиеся страны сократится с 13 процентов в 2007 году до 3,5 процента в 2009 году. А в развитых странах ожидается снижение объема инвестиций на 1,3 процента.
Прогнозы неутешительные, но Россия на фоне остального мира выглядит еще не провально. ВБ прогнозирует снижение роста мирового ВВП с 2,5 процента в 2008 году до 0,9 процента в 2009 году.
Несмотря на то что темпы роста ВВП в развивающихся странах снизятся до 4,5 процента, а в развитых странах рост сменится падением, развивающимся странам придется туже всех. Так, сокращение объемов мировой торговли в 2009 году на 2,1 процента означает существенное снижение экспорта из развивающихся стран. "Политикам в развивающихся странах следует внимательно следить за ситуацией в банковской системе своих стран и быть готовыми прибегнуть к зарубежной внешней помощи для поддержания национальной валюты и банковской системы, - предупреждает Ури Дадуш, директор действующей в структуре Всемирного банка группы по перспективам развития. - С учетом ожидаемого сокращения объемов мировой торговли как развивающимся, так и развитым странам необходимо противостоять искушению введения протекционистских мер, которые лишь продлят и усугубят кризис".
Несмотря на то что цены на сырье значительно упали, в том числе в развивающихся странах, реальные цены на продовольствие и топливо остаются высокими по сравнению с уровнем 1990-х годов, и последствия вызванных ими социальной напряженности и гуманитарного кризиса по-прежнему дают о себе знать. В общем и целом из-за повышения цен на продовольствие и топливо потребители в развивающихся странах понесли в 2008 году дополнительные расходы в объеме примерно 680 миллиардов долларов, а от 130 до 155 миллионов человек вновь оказались за чертой бедности. Правда, прогнозируется, что цена на продовольствие снизится на 23 процента в 2009-м.
"Ожидается, что в более долгосрочной перспективе дефицит, способствовавший резкому росту цен на сырьевые товары, будет смягчен", - поясняет руководитель авторского коллектива доклада Эндрю Бернс.
В целом вошедший в историю пятилетний "сырьевой бум" закончился - таким эпохальным выводом завершается доклад Всемирного банка.
КАЗНА ОСКУДЕЛА
Российская бизнес газета, 30 Декабря 2008
Федеральная налоговая служба обнародовала итоги сбора налогов за 11 месяцев этого года. Результаты свидетельствуют: в ноябре по сравнению с октябрем доходы сократились более чем значительно. Особенно это касается двух налогов - на прибыль и НДС. Эксперты объясняют это прежде всего тем, что у компаний реально нет денег, чтобы расплатиться с бюджетом. Кроме того, в октябре предприятия получили право на рассрочку по уплате НДС, и потому внесли в казну лишь треть суммы, начисленной за третий квартал.
В ноябре в казну от налога на прибыль поступило 50,3 миллиарда рублей. Еще в октябре сумма была более чем в пять раз больше - 282 миллиарда рублей. Почти такая же ситуация с НДС - поступления ноября составили всего 29,2 миллиарда рублей. Для сравнения - в октябре собрали 157 миллиардов рублей НДС. По отношению к прошлому ноябрю налог на прибыль упал на 65 процентов, НДС - на 75 процентов. Впрочем, не стоит забывать, что тогда бюджет еще получал налоговый долг "ЮКОСа", без которого показатели 2007 года не были бы столь оптимистичными.
Другие налоги пока "просели" не так сильно. НДПИ в ноябре 2008 года поступило 108,4 миллиарда рублей. Поступления подоходного налога вообще возросли - с 112 миллиардов рублей в ноябре 2007-го до 125 миллиардов рублей в ноябре 2008-го.
Сборы в Пенсионный фонд остались на уровне 2007 года и составили 88 миллиардов рублей.
"Анализируя статистику, обнародованную на сайте ФНС, которая говорит о резком падении поступлений в бюджет по налогу на добавленную стоимость и налогу на прибыль организаций в октябре - ноябре 2008 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, можно говорить о существенном влиянии на этот процесс нескольких факторов " , - говорит Андрей Приходько, руководитель департамента налогового и финансового консалтинга "Интерком-Аудит".
Во-первых, в третьем квартале 2008 года резко сократился объем промышленного производства в России на фоне развивающегося экономического кризиса, существенно сократились доходы от экспорта сырьевых компаний.
Вторая важная причина снижения поступлений в бюджет - изменения налогового законодательства. С октября 2008 года организациям разрешили уплачивать НДС "в рассрочку", поэтому часть платежей по этому налогу, которая ранее приходилась на октябрь, автоматически перетекла на следующие месяцы. Кроме того, с ноября введен новый порядок уплаты авансовых платежей по налогу на прибыль, который также оказал влияние на недобор по этому налогу.
Также немаловажную роль здесь сыграли неплатежи, зависшие в проблемных банках. По заявлениям представителей ФНС, их доля достаточно существенна. Так, недавно руководитель УФНС по Москве Надежда Синикова заявила СМИ, что в банках зависли 1,5 миллиарда рублей. Причем, по мнению экспертов, бюджет может вообще не увидеть этих денег. "Вследствие процедур банкротства бюджет так и не получит эти налоговые платежи", - отметил Андрей Приходько.
Сам бизнес основной причиной провальных результатов по сбору налогов считает кризис. "По сравнению с прошлым годом объем производства упал на 30 процентов, соответственно это сказывается и на бюджете. Реально у всех убытки. Грубо говоря, продажи были 100 миллионов, а стали 70 миллионов. Нет денег ни на зарплату, ни на НДС, ни тем более на налог на прибыль. Мой прогноз, что будет падение еще в два раза. То есть сейчас мы на 30 процентов упали, а в общей сложности мы упадем на 75 процентов. Я считаю, что промышленное производство в России снизится до 25 процентов от уровня лета этого года".
В этой ситуации налоговики мало что могут сделать для того, чтобы выполнить план по сбору налогов. Потому что с компаний нечего взять. "Да, мы ожидаем усиления давления со стороны налоговой службы; да, нас будут трясти, но смогут добиться лишь того, что предприятие вместо того, чтобы продержаться еще полгода, проедая оборотные средства, умрет в марте".
В НАЧАЛЕ ПАДЕНИЯ
Ведомости, 30 декабря 2008
Доходы в 2009 г. будут сокращаться. Осенью 2008 г. мировой финансовый кризис добрался и до кошельков россиян. Всю тяжесть кризиса многим странам довелось почувствовать уже в этом году. ВВП США в III квартале сократился на 0,5% в годовом исчислении, ознаменовав начало рецессии, британская экономика - на 0,3%. На таком фоне Россия действительно казалась, как говорили чиновники, тихой гаванью. В том же III квартале ее экономика хотя и начала замедляться, но все же выросла на 6,2% к аналогичному периоду прошлого года (в I квартале - на 8,5%, во втором - на 7,5%). Но население еще не замечало торможения страны. Хотя из-за набирающей обороты инфляции реальные зарплаты выросли меньше, чем в 2007 г. (на 11-15% в годовом исчислении), номинальные зарплаты росли с прежней скоростью в 25-30%.
И эти деньги люди усиленно тратили - 70-83% доходов (оценки Минэкономразвития и ЦМАКП) уходило на потребление. В 2008 г. Россия станет самым большим в Европе розничным рынком с оборотом в $644 млрд, обещали весной специалисты маркетинговых компаний IRG и IMSG. Растущий спрос разгонял инфляцию, и люди устремлялись в магазины, предпочитая не копить, а тратить заработанное, не дожидаясь, пока цены снова вырастут. Средние и высокодоходные группы населения покупали все более дорогие товары, малоимущие - дешевые, но зато много.
В августе, когда цены выросли на 15,1%, повседневные расходы домохозяйств, по данным "Ромир панель", увеличились на 40,7%. Семьи с доходом от 8000 до 16 000 руб. на человека (нижний средний класс) стали тратить на 43,5% больше, от 16 000 руб. - на 28,2%, до 8000 руб. - на 33,5%. Остановить потребительский ажиотаж может финансовый кризис, говорила в октябре директор Независимого института социальной политики Татьяна Малева.
ТЯЖЕЛЫЕ ВРЕМЕНА
Население забеспокоилось в октябре - индикатором стал резкий рост перевода доходов в валюту. Чтобы покупать доллары и евро, люди стали вычищать банковские вклады: в октябре доля доходов, направленных во вклады и ценные бумаги, сократилась на 11,6% (в январе - сентябре рост на 3,6%). Всего за месяц, по данным Росстата, население конвертировало в валюту примерно 235 млрд руб. (около $9 млрд) - десятую часть ежемесячного дохода. Чистые продажи валюты, по оценке Игоря Полякова из ЦМАКП, достигли $6 млрд. По данным ЦБ, за октябрь объем средств на вкладах физлиц сократился на 354,5 млрд руб. Две трети этих средств население отнесло в обменники.
Но первым по-настоящему кризисным месяцем стал ноябрь: вслед за рухнувшей почти на 9% промышленностью вниз устремились и реальные доходы населения, сократившиеся сразу на 6,2% в годовом исчислении (на 2,9% к октябрю). А их рост за 11 месяцев оказался меньше прошлогоднего более чем в два раза - всего 5%. Замедлился и рост номинальной зарплаты - за 12 месяцев по ноябрь она увеличилась на 22% до 17 995 руб., за прошлый аналогичный период - на 30,2%. Снижается и занятость.
Число безработных, по данным Росстата, за ноябрь выросло на 376 000 человек до 5 млн (6,6% экономически активного населения).
Ноябрь стал первым и не последним месяцем кризиса - доходы будут сокращаться, а безработица и цены - расти.
Минэкономразвития в самом оптимистичном прогнозе предупреждает, что в 2009 г. в России будет 5,4 млн безработных, а замминистра здравоохранения и соцразвития Максим Топилин не исключил, что безработных будет 6-6,5 млн. Реальные доходы в IV квартале сократятся на 2,5%, за 2008 г. вырастут на 4% (12,1% в 2007 г.), а в 2009 г. - на 2,5%, прогнозирует Минэкономразвития.
При этом падение доходов не обязательно притормозит инфляцию. Рост цен разгоняет "ослабление рубля по отношению к валютам наших контрагентов", напомнил в пятницу первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. А ЦБ, по его словам, не собирается отказываться от дальнейшей плавной девальвации рубля. С лета доллар подорожал на 25%, преодолев уровень в 29 руб./$. Евро прибавил почти 20% и приблизился к 41 руб./евро.
Минэкономразвития полагает, что в 2009 г. цены вырастут на 10-12%. Но, например, в этом году инфляция почти вдвое превысила первоначальный официальный прогноз в 7,5-8,5%. По итогам года цены вырастут на 13,5%, констатировало Минэкономразвития 19 декабря (инфляция к тому моменту достигла 13,1%).
Свой прогноз на 2009 г. Минэкономразвития давало, исходя из курса 31-32 руб./$. На конец 2009 г. доллар будет стоить 31,1 руб./$, согласна Юлия Цепляева из Merrill Lynch. Сокращение спроса, по ее словам, замедлит инфляцию, но рост тарифов и ослабление рубля относительно бивалютной корзины отчасти компенсируют это замедление.
В 2009 г. цены вырастут минимум на 12%, считает Мария Катаранова из Экономической экспертной группы. Прогноз Цепляевой - 11%.
Учитывая, что в следующем году рост цен не будет смягчен ускоренным ростом доходов, населению придется учиться сокращать расходы. Снижение спроса, впрочем, лишь сгладит перекос российской экономики последних восьми лет, когда граждане зарабатывали в несколько раз больше, чем производили. Реальные зарплаты в 2000-2007 гг. выросли на 200%, а реальный ВВП - на 70%, говорит Наталия Орлова из Альфа-банка. За эти годы население страны привыкло много тратить, "проедая" экономику. Отказ от привычно высоких расходов станет для людей главным проявлением кризиса, говорит Орлова. Пострадают и наименее обеспеченные категории населения, которые тратят деньги в основном на продовольствие, дорожающее быстрее других товаров.-
БЕЗ РАБОТЫ И ЗАРПЛАТЫ
Ведомости, 30 Декабря 2008
Год начался с уверенного роста, а заканчивается увольнениями, урезанием зарплат и вынужденными отпусками. Начало 2009 г. будет не лучше
ОТСЧЕТ УВОЛЕННЫХ
С конца октября в России уволено по сокращению штатов 53 000 человек - таковы данные вице-премьера России Александра Жукова. Эти данные получены в результате мониторинга, в котором участвует 10 000 предприятий. Реальное число пострадавших, конечно, больше.
"Сокращение штатов" - далеко не самое популярное основание, используемое работодателями при изменении численности персонала, следует из опроса, проведенного в ноябре 2008 г. Pricewaterhouse Coopers (выборка - 123 компании). Подавляющее большинство - 94% - при сокращениях планируют использовать формулировку "по соглашению сторон", 46% убеждают сотрудников увольняться по собственному желанию. 67% готовы официально объявить о сокращении части штата.
Официальная статистика пока не учитывает и вынужденных отпускников. Например, Evraz Group отправляет сотрудников российских заводов в оплачиваемые отпуска (2/3 зарплаты). Горьковский автомобильный завод с 29 декабря ушел на новогодние каникулы, которые продлятся до 19 января. "В дни, объявленные нерабочими, сотрудникам будет выплачиваться 2/3 заработной платы", - сообщила пресс-служба компании.
Но динамику официальная статистика показать может. По прогнозу Жукова, в январе - феврале 2009 г. число уволенных "по сокращению" вырастет впятеро - будет сокращено свыше 270 000 человек.
ДАЛЬШЕ - ХУЖЕ
По данным Ernst & Young, которое проводило свой опрос в ноябре (выборка - 113 компаний), к внеплановому сокращению персонала в августе - октябре 2008 г. прибегло 11% компаний. В среднем работы лишилось 8% административного персонала и 6% рядовых сотрудников. Каждая четвертая компания, сообщившая об изменении численности, отправляла сотрудников в отпуск без сохранения заработной платы, 8% переводили на неполный рабочий день или сокращенную рабочую неделю.
Результаты ноябрьского опроса Pricewaterhouse Coopers еще менее оптимистичны.
О необходимости сокращения персонала (в среднем на 10%) заявило 48% опрошенных. Причем более половины из них успели провести сокращения с сентября по ноябрь 2008 г.
В декабре 32% российских компаний уже сократили персонал - таковы предварительные данные мониторинга антикризисных действий в сфере управления персоналом Pyndex (более 80 компаний, проводится Pynes Group). Результаты исследовательского проекта "Управление персоналом в условиях кризиса" российской компании Axes Management датированы 24 декабря 2008 г. (50 компаний). Исследовались изменение фонда оплаты труда и текучесть кадров в управляющих компаниях (УК) и их бизнес-единицах. Если в бизнес-единицах пока ограничиваются "естественным сокращением численности", то управляющие компании вынуждены идти на целевое сокращение персонала. Текучесть кадров по инициативе работодателя в УК стабильно растет от 0% в сентябре до 2,0% в ноябре. В бизнес-единицах темпы роста текучести ниже: в сентябре - 0,6%, в октябре - 0,9%, в ноябре - 0,7%.
Сильнее всего пострадали работники финансового, страхового и строительного секторов: сокращения уже осуществили 46% компаний, отмечает Pynes Group. Наиболее стабильная ситуация у компаний сектора "товары народного потребления" - сокращали персонал только 8%. Чаще всего сокращают рядовых офисных сотрудников ("специалистов"), их же сокращают наиболее жестко - до 40% штата.
В Axes Management с классификацией пострадавших затруднились. Практически в каждой отрасли нашлись компании, которые несут очень большие потери (50% и больше персонала), но есть и те, которых кризис пока не затронул. " Мы знаем и частные компании, которые пострадали не сильно, и госкомпании, в которых идут масштабные сокращения", - говорит гендиректор Axes Management Сергей Львов.
Цель сокращений - уменьшение затрат. По данным Axes Management, расходы на персонал в расчете на одного сотрудника УК сократились со 130 812 руб. в сентябре до 112 684 руб. в ноябре. В бизнес единицах этот показатель возрос с 37 351 до 42 062 руб. Но этот рост легко объясним, отмечает Львов, вероятнее всего, просто учтены затраты на сокращение штата.
Собственно зарплаты компании сокращают не так уж и часто, утверждает Pynes Group. Только 8% сократили оклады и 10% - премии. Чаще всего эта мера касается "специалистов" и линейного непроизводственного персонала.
ЦИФРЫ ЗАКРЫВАЮТСЯ
Чем больше сокращений, тем менее охотно работодатели о них рассказывают. До кризиса примерно один-два раза в год консалтинговые и аудиторские компании выпускали обзоры ситуации на рынке труда. К участию в таких исследованиях работодателей подталкивало любопытство: в результате можно было познакомиться с ситуацией у конкурентов или в смежных отраслях. Впрочем, желающих обычно набиралось не так много: несколько десятков, иногда сотен компаний.
Сейчас их еще меньше.
Если в регулярных обзорах заработных плат Hay Group принимало участие более 200 компаний в России, то в российской части международного опроса, посвященного кризису, лишь 96. В опросе Ernst & Young практически не приняли участие финансовые, девелоперские, торговые компании, которые в первую очередь пострадали от кризиса.
Компания Axes Management проводит мониторинг ситуации в области управления персоналом уже четвертый год, рассказывает Львов. До осени 2008 г. - на ежегодной основе. В нем принимает участие больше 100 российских и международных компаний. В декабре 2008 г. компания завершила специальный антикризисный вариант исследования. Принять в нем участие было предложено более чем 400 компаниям, которых в Axes Management причисляют к лидерам отраслей. Но предоставить информацию об изменении численности и затрат на персонал согласились лишь 50, причем организаторам пришлось подписать с ними соглашение о конфиденциальности. Закрытыми оказались не только показатели компаний, но и список участников.
Да и от государства ждать подробностей не приходится. Назвав цифры сокращений, вице-премьер Жуков отказался назвать компании, в которых они будут наиболее масштабными. Данные мониторинга получили гриф "Для служебного пользования", сообщил высокопоставленный правительственный чиновник.-
Каждая четвертая компания, сообщившая PwC об изменении численности, отправляла сотрудников в отпуск без сохранения заработной платы.
БЕЗРАБОТИЦА НЕ СТРАШНА
Ведомости, 30 Декабря 2008
Официально зарегистрированная безработица в РФ в 2009 г., по прогнозу Минздравсоцразвития, может составить 2,1-2,2 млн человек, заявила вчера глава министерства Татьяна Голикова после селекторного совещания с главами регионов. "Мы еще не вышли за тот объем численности безработных, который закладывался при формировании бюджета на 2009 г., - 1,6 млн человек", - сказала она.
РЫНОК ТРУДА ПОДДЕРЖАТ 44 МИЛЛИАРДАМИ
Известия, 30 Декабря 2008
Рынок труда уже начал всерьез испытывать на себе последствия кризиса. Как заявил вчера вице-премьер Александр Жуков, только за неделю число безработных увеличилось на 4% и составило почти полтора миллиона человек. По прогнозу Минздравсоцразвития, их число в следующем году вырастет еще на треть. Хорошего мало, но власти заявляют, что эти проблемы будут под особым контролем. До конца текущего года в правительство будет представлен проект постановления по снижению напряженности на рынке труда. Так какие же меры предполагается предпринять?
Как сообщила глава Минздравсоцразвития Татьяна Голикова, для стабилизации ситуации на региональных рынках труда из федерального бюджета планируется направить 43,7 млрд рублей. Причем эти деньги начнут поступать уже со второй недели января 2009 года. По словам Голиковой, регионы будут получать эти средства в качестве субсидий по программам занятости населения. Но не просто так: в срок до 15 января местные власти должны будут представить свои программы по поддержке своих рынков труда.
На что могут пойти деньги? Как сообщила министр здравоохранения и соцразвития, субсидии, направляемые в регионы, будут расходоваться на обучение работников, создание временных рабочих мест, адресную поддержку желающих переехать в другой регион для трудоустройства, а также на кредитование малого предпринимательства.
По мнению Голиковой, такие меры необходимы.
Ведь в следующем году число официально зарегистрированных безработных увеличится до 2,1 - 2,1 миллиона человек. Но это только официальная статистика - речь идет о людях, ставших на учет на бирже труда и получающих пособие. В реальности же количество потерявших работу намного больше.
Если считать по методологии Международной организации труда (МОТ), которой пользуются во всем мире, то на 1 декабря количество безработных в России уже составило около 5 миллионов человек, или более 6% активного населения. Соответственно, в 2009-м их доля может составить 8 - 9% населения.
- По моим прогнозам, без работы останется больше людей - 10 - 12%, - считает научный руководитель Центра социальной политики РАН Евгений Гонтмахер. - Но надо понимать, что количество безработных в России распределяется неравномерно. В населенных пунктах, где есть системообразующие предприятия, доля оставшихся без работы может доходить до 30%. А в других, например, их количество минимально. В целом критичным для страны может считаться доля безработных на уровне 20% от численности населения, но у нас, думаю, этого не будет.
Как отметил Евгений Гонтмахер, безработных могло бы быть и больше, но многие работодатели предпочитают урезать зарплаты, отправлять сотрудников в неоплачиваемые отпуска, но не сокращать количество рабочих мест.
НЕКРЕДИТНЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ
Ведомости, 30 Декабря 2008
Банки почти перестали делать свое основное дело - снабжать деньгами население
После раздачи кредитов пришло время их собирать
От былого увлечения потребкредитованием у банков остались лишь обязательства граждан, которым все сложнее обслуживать взятые кредиты. Новые же получить почти негде, а ставки по ним еще полгода назад показались бы безумием
Еще недавно кредитование населения было одним из самых модных направлений у банков.
Разница между ставками привлечения денег из-за рубежа и ставками выдаваемых кредитов сулила хорошую прибыль, а солидный портфель таких кредитов существенно увеличивал стоимость банка. Поэтому стоимость кредитов снижалась, а граждане все охотнее жили в долг. Теперь большинству банков приходится отбиваться от потенциальных заемщиков и ломать голову над тем, как собирать платежи по уже выданным кредитам.
УБИТЬ ИПОТЕКУ
Первой под удар попала ипотека. Бравирование банкиров в первой половине года на тему отсутствия в России так называемой subprime-ипотеки не помешало большинству иностранных кредиторов перекрыть долгосрочное финансирование российским банкам. Как результат, объемы выдачи таких кредитов стали сокращаться, а ставки - расти. У некоторых банков уровень доходности по рублевым кредитам достигает теперь 22-28%. Правда, банкиры уверяют, что ставки не запретительные, их определяет стоимость ресурсов. Практически не осталось ипотечных программ для новостроек.
Возникли сложности и с рефинансированием ипотеки внутри страны. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) с января 2008 г. объявило, что не будет выкупать кредиты с первоначальным взносом менее 20% и суммой более 1,5 млн руб., поскольку считает их рисковыми. В течение года агентство несколько раз меняло свои требования к кредитам. Базовая ставка АИЖК в августе повысилась до 12,65%.
Начавшееся осенью снижение цен на жилье обнадежило многих граждан, но не прибавило оптимизма банкирам - многие прекращали выдачу и начинали оптимизацию штата. Рынок ипотеки замер, а на балансах банков осели 769 млрд руб. выданных ипотечных кредитов, которые в нынешней ситуации превратились в неликвидные активы. Многим заемщикам теперь грозит безработица и, как следствие, потеря жилья. Возможно, безработные заемщики смогут получить годовую отсрочку по ипотечным выплатам. К похожим мерам уже готовы Сбербанк и многие "дочки" иностранных банков, остальные пока в раздумьях. Программу помощи готовит и государство вместе с АИЖК. В начале 2009 г. в России обещают сократить еще 240 000 человек.
НОЯБРЬСКИЙ РАЗВОРОТ
Вплоть до ноября сводная статистика по банковскому сектору фиксировала рост совокупного розничного кредитного портфеля. И лишь в ноябре его объем снизился на 2,1%. Банки ограничены в средствах: если раньше они могли одобрять кредиты трем из 10 заемщиков, то теперь - только одному, признают участники рынка. В результате объем погашения ранее выданных кредитов стал превосходить объем вновь выдаваемых.
"Наращивать портфели в 2009 г. смогут только госбанки, а остальные будут стараться поддерживать их на нынешнем уровне", - уверен гендиректор кредитного брокера "Фосборн хоум" Василий Белов. Он не ждет роста рынка розничного кредитования в 2009 г: "Спрос, как и предложение, будет обузданным". Как следствие, ограниченным будет спрос на услуги кредитных брокеров и возросшим - на услуги коллекторских агентств.
Государственное финансирование начинает занимать все больше места в структуре обязательств банков. По данным ежемесячного "Банковского навигатора" "Траста", объем средств, привлеченных банками от ЦБ, за ноябрь увеличился вдвое до 2 трлн руб., что составило 8% от общего объема пассивов банковской системы. Банки стараются заместить отток пассивов средствами ЦБ, однако их срочность не позволяет использовать их в кредитовании.
"В декабре 2007 г., когда Goldman Sachs предоставлял нам финансирование, партнер предупреждал: кризис продлится весь 2008-й и, возможно, 2009 год, отнеситесь к этим деньгам как к последним", - рассказывает Олег Тиньков, основной владелец банка "Тинькофф кредитные системы". Тогда это звучало неправдоподобно, сейчас все гадают, будет 2009 год трудным или очень трудным, говорит Тиньков.
ДЕЛО В ПОРТФЕЛЯХ
Выстоят ли российские банки в кризис, зависит от качества их кредитных портфелей, считают аналитики Альфа-банка. По их подсчетам, даже рост экономики в 2009 г. на уровне 2% приведет к росту просроченных кредитов в 2009 г . Аналитики "Юникредит Атона" ждут всплеска просроченной задолженности весной - уволенные сотрудники потратят компенсации и не смогут обслуживать кредиты. Тем временем банки ужесточают и без того недемократичные требования по кредитам и заявляют, что теперь количество для них не главное, откладывая планы по экспансии.
И увеличивают резервы по выданным кредитам. Например, МДМ-банк увеличил уровень резервов до 150% от сомнительной задолженности - это составляет 5,3% от кредитного портфеля банка, а в 2009 г. резервы могут еще вырасти до 9-11%. Рост резервов приводит к снижению прибыли. "Время сверхприбылей прошло", - говорит президент Бинбанка Михаил Шишханов. Многие банкиры признаются, что рады будут остаться в плюсе в следующем году, пусть заработки и сократятся на порядок. Пока общее снижение прибыли, по данным "Траста", составляет 3%. А в Deutsche Bank в ближайшие два года и вовсе не ждут роста прибыли от российских банков, за исключением государственных.-
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
НА ГОДЫ НАЗАД
Ведомости, 30 Декабря 2008
Индекс РТС заканчивает год на уровнях мая 2005 г.
Вчера индекс РТС достиг 647,5 пункта. Падение более чем на 70%, бегство инвесторов, дело "Мечела", крах инвестбанков и нефть за $35 не предсказывал даже в середине года ни один отъявленный пессимист
Индекс РТС в предпоследний торговый день закрылся на уровне 650 пунктов - за год он упал в 3,5 раза, или на 72%. Это второй "результат" за всю его 13-летнюю историю: в 1998 г. индекс РТС рухнул на 85%. Индекс MSCI Russia потерял 74%.
Российские публичные компании торгуются сейчас с мультипликатором P/Е (отношение капитализации к ожидаемой по итогам года прибыли) на уровне 3,5, в то время как в начале года он составлял 11, констатирует стратег "Ренессанс капитала" Ованес Оганисян. По его словам, у развивающихся рынков этот показатель равен 9, у развитых - 12.
"Масштабы того, что произошло в последние полгода, превзошли 1998 г. и по скорости падения, и по уровню ущерба, который получили те, кто инвестировал в акции, - рассуждает управляющий директор "Тройки диалог" Тимур Насардинов. - Перед этим кризисом капитализация российского фондового рынка была больше в разы, больше было и эмитентов, и инвесторов и выше - инвестиционные рейтинги".
Резкие слова Владимира Путина в адрес "Мечела" , война с Грузией, банкротство Lehman Brothers и остановка "КИТ финанс" превратили рынок, который все подряд называли тихой гаванью, в разбомбленный город.
В сентябре ФСФР приняла экстренные меры - запретила короткие продажи и изменила лимиты приостановки торгов на биржах. В конце сентября - середине октября приостановки торгов на биржах на целый день по предписанию ФСФР были обычной практикой.
Объемы торгов, которые предыдущее руководство ФСФР усиленно возвращало в Россию, вновь начали перемещаться в Лондон. В начале года это соотношение было 70% на 30% в пользу российских бирж, а сейчас - 50% на 50%, говорит Оганисян. По его подсчетам, среднедневной оборот российских акций и расписок на всех площадках в начале года составлял $7 млрд, а сейчас - в районе $2 млрд, это уровни 2003 г. Обороты снизились естественным образом, считает Насардинов, ведь цены акций упали в разы.
В конце октября у рынка появилась поддержка государства: ВЭБ на выделенные Фондом национального благосостояния средства (175 млрд руб.) начал скупать акции. Последние два месяца рынок держался лишь на мощных вливаниях государства, которое предприняло все возможные шаги для стабилизации ситуации, уверен Насардинов: "Если бы не интервенции, мы могли бы увидеть индекс РТС на уровне 400 пунктов". Ликвидность, предоставленная государством, поддержала и эмитентов, многие из которых для развития бизнеса закладывали свои акции, отмечает он.
Конец года прошел под знаком падения цен на нефть и девальвации рубля. В понедельник ЦБ произвел очередную девальвацию рубля: котировки доллара взлетели до 29,2 руб., а евро - до 41,63 руб. Нефть марки Brent упала с пика в $143,6 (3 июля 2008 г.) на 74% до $37,4.
Произошедшие осенью события переместили всех в новую реальность, рассуждает предправления РТС Роман Горюнов, участники рынка серьезно изменили отношение к рискам, пересмотрели свою инвестиционную политику и снизили издержки: "Рынок повзрослел и перешел в новое качество".
Российский фондовый рынок в 2008 г. стал явным аутсайдером среди других рынков, констатирует вице-президент департамента торговых операций "Дойче банка" Сергей Суверов. "И хотя многие игроки рынка акций считают, что худший сценарий уже заложен в котировках, возможно, что всю глубину кризиса нам все же предстоит испытать в следующем году", - предупреждает Суверов.
Однако, как и в прошлом году, когда самым популярным прогнозом было 3000 пунктов, у аналитиков оптимистичные и примерно одинаковые ожидания на 2009 г. "Ренессанс капитал" полагает, что индекс РТС в конце 2009 г. достигнет 1100 пунктов. У "Тройки диалог" - 1000 пунктов, у Unicredit Aton - 1175, а у Credit Suisse - 1200.-
Лучшие акции - 2008* CTC Media -7,8% "Лебедянский" -19,2% "Полиметалл" -27,2% "Полюс золото" -29% "Сургутнефтегаз" -41,7% * котировки на закрытие 26 декабря ИСТОЧНИК: АЛЬФА-БАНК
ДЕВАЛЬВАЦИЯ РУБЛЯ
Ведомости, 30 Декабря 2008
Вчера на ММВБ доллар с расчетами "завтра" стоил 29,18 руб., евро - 41,68 руб. С начала года они укрепились к российской валюте на 19% и 16%. Минимума к рублю доллар достиг 16 июля - 23,13 руб., а евро - 28 октября - 34,08 руб., с этих уровней они потеряли уже 26% и 22,3%.
ПРИОСТАНОВКА ПО-НОВОМУ
Ведомости, 30 Декабря 2008
Минюст зарегистрировал приказ ФСФР, который предусматривает приостановку торгов на биржах по основным индексам, а не по техническим, как сейчас. Торги будут останавливаться на час при изменении индекса на 15% и до конца дня - при изменении на 25%.
РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ
БЕЗ ДЕНЕГ И ПОКУПАТЕЛЕЙ
Ведомости, 30 Декабря 2008
Рынок недвижимости лихорадит: денег у строителей нет, а сделки прекратились - жилье не продается, офисы не сдаются. Рынок достиг дна, указывают эксперты. Цены на жилье, к сожалению, у нас растут гораздо быстрее, чем темпы прироста этого жилья", - сетовал год назад куратор национального проекта "Доступное жилье", тогда еще вице-премьер Дмитрий Медведев. В этом году цены на жилье падают, но от этого оно не становится доступнее.
НЕДОСТУПНОЕ ЖИЛЬЕ
31 декабря 2007 г. средняя стоимость квадратного метра в столице, по данным IRN. ru, составила $4438 (108 936 руб.), осенью она достигла своего пика в $6122 (153 050
руб.). На вчерашний день IRN.ru зафиксировала цену в $5393 за 1 кв. м (156 397 руб.). Цены на московскую недвижимость продолжают систематически снижаться, даже несмотря на чехарду, которую устраивают курсы валют, уточняет руководитель IRN.ru Олег Репченко.
Большинство строителей готовы продавать жилье с большим дисконтом - скидки достигают 25-30%. Другого выхода нет, комментирует представитель "Главстроя" Иван Слепцов. Покупатели выжидают, небольшая активность только со стороны граждан, остро нуждающихся в изменении жилищных условий, указывает Алексей Кудрявцев, директор по маркетингу "МИАН - Агентство недвижимости". Но у строителей нет денег, и некоторые готовы продавать жилье на грани рентабельности - в конце декабря московские власти выкупили у нескольких компаний 380 000 кв. м жилья по 54 000 руб. за 1 кв. м в ближайшем Подмосковье и по 65 000 руб. в Москве.
"Сейчас строители потратят деньги на выплату долгов - а что дальше? Ведь строить не на что", - вздыхает крупный девелопер. Коммерческий директор компании "Снегири" Дмитрий Шмелев ожидает в следующем году самого большого провала по вводу жилья в Москве - максимум составит 1,5-2 млн кв. м.
К концу следующего года долларовые цены на жилье в Москве упадут на 47-60% на первичном рынке и на 37-51% на вторичном, прогнозирует центр макроэкономических исследований Сбербанка. В российских регионах падение тоже будет, но меньшее: снижение цен на первичном рынке - 7,5-11,8% в рублях и 24,8- 40,4% в долларах. По оценкам Кудрявцева, количество сделок на рынке в 2009 г. снизится относительно 2008 г. в 2-2,5 раза. "После семилетнего периода постоянного роста цен рынку недвижимости было необходимо спустить пар. Основная часть коррекции цен уже произошла, значит, худшее уже позади", - уверен Репченко.
ДОРОГИЕ ОФИСЫ
Первая половина года, несмотря на начавшийся кризис, казалось, не сулила особых проблем для девелоперов коммерческой недвижимости. Проекты становились все масштабнее, в Россию приходили новые игроки с большими амбициями (Invesco собиралась потратить у нас $250-350 млн, а кувейтская Sovereign Hospitality Holdings - $1,5 млрд на строительство гостиниц), заключались рекордные сделки (немецкий фонд KanAm приобрел у компании "Открытие-недвижимость" офисную часть в строящемся комплексе на Павелецкой за $900 млн).
Но во второй половине года ситуация резко изменилась. Банки фактически перестали кредитовать девелоперов. "Если раньше компании давали деньги под 8,5%, то теперь предлагают под 25%", - жаловался президент Mirax Group Сергей Полонский. Он первым объявил о приостановке всех бумажных проектов (примерно 10 млн кв. м).
Проекты на ранних стадиях развития заморозили фактически все крупные девелоперы (AFI Development, Midland Development, "Интеко", RGI, РТМ, "Торговый квартал" и т. д.). Некоторые из девелоперов лишились пакетов в своих компаниях: Эдуард Вырыпаев из-за margin calls вынужден был передать свой пакет в РТМ неизвестному клиенту "Финам менеджмента".
Впервые за последнее время стоимость аренды коммерческой недвижимости стала снижаться. По данным CB Richard Ellis, офисы уже сдаются с 30%-ным дисконтом.
Аналитики компании подсчитали, что на конец III квартала средняя ставка на помещение класса А составляла $1700 за 1 кв. м в год, сейчас - около $1350 за 1 кв. м, а в следующем году может вернуться на уровень 2006 г.: $1000 за 1 кв. м. Многие компании либо отказались от аренды вообще, либо пытаются сдать излишки площадей в субаренду. В итоге, по данным Knight Frank, впервые в 2009 г. вторичный рынок аренды офисов может догнать первичный (свыше 100 000 кв. м предстоит сдать вновь). "Cтабилизация может наступить только после 30-40%-ной коррекции и в случае высокого уровня свободных площадей (не менее 30%)", - считает Ольга Ясько, региональный директор департамента аналитики Colliers International.
Не лучше ситуация и в торговой недвижимости. По данным C&W/S&R, арендные ставки в ТЦ в ближайшее время могут упасть на 20-40% в зависимости от арендатора и площади помещений, а ритейлеры требуют перейти на оплату аренды по принципу "процент от оборота". Илья Шершнев, директор по развитию Swiss Realty Group, прогнозирует общее падение ставок аренды на офисную и торговую недвижимость на 40-60%.-
Меньше жилья
Если не будут начаты новые строительные проекты, к середине 2010 г. на рынке жилья в стране настанет "жесточайший дефицит", предсказывает Ассоциация строителей России. Темпы строительства уже падают: в 2008 г. будет построено меньше, чем ожидалось, - 61 млн кв. м (столько же было введено в 2007 г.). По данным Министерства регионального развития, в 2009 г. объем строительства упадет на 15% по сравнению с 2008 г. и составит 52 млн кв. м, в 2010 г. - 53 млн кв. м.
МЕНЬШЕ НОВЫХ МАГАЗИНОВ
Ведомости, 30 Декабря 2008
Кризис заставил торговые сети скорректировать планы развития
Розничные сети будут развиваться осторожно
Кризис заставил торговые сети уже в этом году осторожно открывать новые магазины - многие компании отказались от дорогостоящих проектов. Осенью уходящего года кризис ликвидности и сложности в кредитовании заставил крупных ритейлеров объявить о замораживании капиталоемких проектов, к которым в основном относится строительство гипермаркетов (5000-10 000 кв. м стоимостью до $15-20 млн).
"Гипермаркеты окупаются не ранее чем через три года, небольшие же магазины на арендованных площадях - всего за два-три месяца", - поясняет директор по связям с инвесторами Х5 Retail Group Анна Карева. Именно на строительстве гипермаркетов Х5 сэкономила в этом году - инвестпрограмма ритейлера была сокращена с $1,4 млрд до $1 млрд. (Прогноз по открытию новых торговых площадей в 2008 г. снизился со 160 000-140 000 кв. м до 120 000 кв. м.) Капзатраты Х5 в следующем году снизятся ровно вдвое - до $500 млн. "При одобрении новых проектов мы отдаем предпочтение небольшому формату магазинов, прежде всего дискаунтерам "Пятерочка", и преимущественно будем открывать магазины на арендованных площадях", - говорит Карева.
Аналогичной стратегии будут придерживаться в следующем году "Магнит" и "Дик си". "Магнит" снизил прогноз инвестиций на 2009 г. с $750-800 млн до $660 млн. При этом вместо запланированных 17 гипермаркетов будет открыто 10-15. А магазинов "у дома", наоборот, станет больше: вместо 250 сеть откроет 350-400 точек. По словам вице-президента
"Дикси" Ильи Якубсона, компания сделает ставку на магазины со сроком окупаемости не более полутора лет (раньше окупаемость могла доходить до шести лет). Капзатраты "Дикси" составят 2,5 млрд руб. (в 2008 г. - $180 млн).
Работающий в премиальном сегменте "Седьмой континент" вместо 25 супер и гипермаркетов открыл 14. Кап затраты на этот год снижены с $330 млн до $300 млн. В 2009 г. "Семерка" готова потратить на развитие минимум $140 млн - только на те объекты, работа над строительством которых началась в этом году. Компания обещает открыть 15 супермаркетов и шесть гипермаркетов.
Совладелец ГК "Виктория" Николай Власенко говорит, что в следующем году компания откроет "единичные магазины на площадях с выгодными арендными ставками". В "Виктории" разработан консервативный сценарий, по которому инвестиции в развитие в следующем году не превысят 10% от объема инвестиций 2008 г. (около $200 млн, т. е. в 2009 г. инвестиции могут составить $20 млн).
По прогнозу аналитика "Ренессанс капитала" Натальи Загвоздиной, в 2009 г. розничный рынок вырастет до 6,6 млрд руб.-
Никакого оптимизма
Пессимизм российского потребителя стремительно растет, отмечает международная исследовательская компания Nielsen в отчете, основанном на опросе в конце ноября более 500 россиян - пользователей интернета. Крупнейшие ритейлеры пока не отметили изменения структуры потребления, но они прогнозируют его после Нового года, когда эффект от кризиса станет ощущаться острее.
НА ТРЕТЬ ДЕШЕВЛЕ
Российская бизнес газета, 30 Декабря 2008
Цены на жилье обещают достигнуть дна в середине следующего года
ЖИЛЬЕ в крупных городах России дешевеет, и, по прогнозам аналитиков, в следующем году цены снизятся на 20 - 30%.. По данным Ассоциации строителей России (АСР), наиболее активное снижение цен наметилось в Воронеже (10 - 15%), Ростове на Дону (7%), Владивостоке ( 5,8%), Волгограде ( 5,45%), Санкт-Петербурге (5,02%), Красноярске ( 4,9%), Омске ( 2,7%), Москве ( 2,6%), Екатеринбурге (2 - 6 %), Кемерово (2,7%), Перми (2,2%), Краснодаре (5,7%) и в Смоленске (2,1%). Ни в одном городе за последние недели не был отмечен прирост стоимости квадратного метра.
"В основном по всем регионам цены снизились на 5%, - говорит Владислав Луцков из аналитического центра "АКЦ МИЭЛЬ". - В основном из-за уменьшения платежеспособного спроса. Количество ипотечных сделок в следующем году сократится на 70 - 80%. С другой стороны, многие потенциальные потребители ждут снижения цен продавцами. Например, в Москве уровень средней цены предложения на вторичном рынке по состоянию на 22 декабря составил 185,9 тыс. руб./кв. м, что на 2,9% меньше, чем в предыдущем месяце".
В общем же за прошедший год цены в разных городах изменялись по-разному. Так же, как и в Москве, в Нижнем Новгороде прирост цены за год составил 16,5%, в Уфе - 11,6%. В Самаре и Омске, несмотря на колебания уровня цен в течение года, он остался почти таким же, как и в декабре 2007 года. В Красноярске и Новосибирске уровень средних цен снизился на 9,6% и 4,9% соответственно.
На первичном рынке ситуация неоднозначная. С учетом скидок, которые предлагают застройщики ( в регионах они составляют 5 - 10%, в Москве - до 25%), максимальное понижение цены, которое может произойти по некоторым сегментам рынка жилой недвижимости, составит 30%. В отдельных регионах цены, по которым застройщики сейчас предлагают приобрести квартиры, уже близки к себестоимости.
Падение цен к весне 2009 года в среднем по России по отношению к уровню августа 2008 года, по прогнозу АСР, составит 15% по вторичному рынку и 10% по новостройкам. Пик падения придется на лето - осень 2009 года.
В том, что в ближайшее время нисходящий ценовой тренд будет сохраняться, уверены все эксперты рынка недвижимости, и все их прогнозы, по сути, сводятся к ответу на вопросы: "Как долго будет продолжаться снижение?" и "Какова глубина падения цен?".
Начнем со столицы. По данным аналитического центра "Индикаторы рынка недвижимости", с учетом скрытой коррекции - торга и скидок - стоимость московских квартир к концу 2008 года уже потеряла 20 - 30%. Для сравнения: после дефолта 1998 года, когда падение цен на недвижимость было наибольшим за всю историю рынка, снижение составило в среднем около 35%. Это позволяет сделать вывод, что коррекция цен на квартиры, изначально выставленные на продажу по адекватной цене, уже во многом исчерпана. Следовательно, в 2009 году эти квартиры могут потерять в цене уже немного, возможно, дополнительные 10 - 15% до начала весны, а с наступлением весеннего делового сезона спрос на оптимальное жилье по разумной цене начнет постепенно восстанавливаться, а цены - стабилизируются.
Дополнительное снижение цен на переоцененные квартиры может оказаться более существенным, так как в кризис все низколиквидные квартиры продать крайне сложно. В зависимости от степени завышенности начальной цены и серьезности недостатков жилья дополнительное снижение цен на него может составить еще 30% и более. Срок коррекции цен на неликвидные квартиры по завышенным ценам потребует больше времени и продлится до конца весны - начала лета. По мнению специалистов аналитического центра "Индикаторы рынка недвижимости " , основная волна коррекции цен на московские квартиры закончится в первом полугодии 2009 года, а для второго будет характерна стабилизация цен.
Квартиры в Подмосковье и в регионах России имеют существенный плюс по отношению к Москве: они заметно дешевле, а также в меньшей степени оторваны от платежеспособного спроса и себестоимости строительства. А следовательно, и коррекция цен на жилье в Подмосковье и в ряде регионов будет более сдержанной, чем в Москве, и может ограничиться 15 - 30% от докризисных цен. Заметно глубже коррекция может быть в городах с сильно вздутыми ценами, например в Сочи, а также там, где более половины квартир продавалось с помощью ипотеки.
Процесс снижения цен на жилье, как отмечает Александр Крапин, генеральный директор информационно аналитического агентства RWAY, будет характерен для всех регионов России. Вопрос - на каком уровне они остановятся. И это тоже зависит от региона. Достаточно адекватными ориентирами будущих цен на жилье, которые могут быть достигнуты уже к осени 2009 года, по его мнению, являются значения, соответствующие среднему уровню доходов домохозяйств. Так, стоимость типовой двухкомнатной квартиры, принятой в качестве федерального стандарта, не должна превышать четырех годовых доходов среднестатистического домохозяйства. Для столицы, в пересчете на стоимость 1 кв. метра такой квартиры, получается порядка 70 - 80 тыс. рублей за кв. метр. Для Московской области - около 40 - 50 тыс. рублей за кв. метр.
КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ
РЫНОК КОНЧИЛСЯ
Ведомости, 30 Декабря 2008
Хотя кредитный кризис начался летом 2007 г., даже в начале этого года мало кто мог представить, насколько жестоким он окажется, предположить, что он обрушит фондовые, кредитные и сырьевые рынки, столкнет мировую экономику в рецессию. Первые прогнозы потерь, сделанные в конце прошлого года, - $400 млрд. Однако, по подсчетам Bl
Обсудить новость на Форуме