14:17 11.01.2009 | Все новости раздела "КПРФ"
Хроника современного кризиса капитализма: Декабрь - худший месяц за последние 10 лет
Хроника современного кризиса капитализма
Декабрь - худший месяц за последние 10 лет
В первом полугодии 2009 г. промышленный выпуск может упасть на 10%
На российском рынке ситуация для нефтяников ухудшается от месяца к месяцу
Промышленное производство в США и еврозоне стремительно падает
В 2009 г. общие производственные мощности автомобильных компаний будут недозагружены на треть
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ
ГОСПОДДЕРЖКА НАПОЛОВИНУ
Коммерсант, 11 Января 2009
Не более половины заемщиков, попавших из-за кризиса в сложное финансовое положение, могут рассчитывать на госпомощь в погашении ипотечных кредитов. В декабре премьер Владимир Путин предложил Агентству по ипотечному и жилищному кредитованию (АИЖК) помочь таким гражданам расплатиться с банками по ипотеке. АИЖК опубликовало критерии отбора заемщиков, которым агентство готово помочь с рефинансированием кредитов. Гражданам, взявшим кредиты на покупку строящегося или слишком просторного жилья, придется расплачиваться за него самостоятельно.
В ходе прямого общения с россиянами 4 декабря премьер Владимир Путин предложил АИЖК предоставлять банкам госгарантии по кредитам заемщиков, потерявших работу из-за кризиса (см. "Ъ" от 5 декабря 2008 года). Программу господдержки заемщиков, испытывающих проблемы с обслуживанием долга, правительство одобрило в конце прошлого года. 31 декабря АИЖК опубликовало стандарты реструктуризации ипотечных кредитов в рамках программы.
Стандарты предусматривают два варианта реструктуризации - предоставление средств заемщику одновременно банком и АИЖК или получение заемщиком стабилизационного займа от АИЖК. В агентстве отмечают, что пока основной будет первая схема. Банк будет предоставлять заемщику кредит под ставку, "близкую к ставке первоначального кредита". Этот кредит "в течение месяца" у банка выкупит АИЖК. В итоге по истечении льготного периода ежемесячный платеж заемщика увеличится исходя из условий предоставленной АИЖК помощи.
Пока в АИЖК не готовы определить объем кредитов, подлежащих реструктуризации. По словам директора департамента коммуникаций АИЖК Анны Ярцевой, с середины декабря на "горячую линию" агентства поступило порядка 650 звонков от заемщиков.
Однако претендовать на помощь АИЖК в погашении ипотечного кредита смогут далеко не все заемщики, потерявшие работу из-за финансового кризиса. Агентство будет реструктурировать ипотечные кредиты, выданные до 1 декабря 2008 года, если приобретенная на эти средства недвижимость - единственное жилье заемщика.
Кроме того, претендовать на госпомощь смогут заемщики, сумма ежемесячных доходов которых ниже суммы аннуитетного платежа и установленного для региона прожиточного минимума на каждого члена семьи, увеличенного в полтора раза. При этом просроченная задолженность на момент обращения заемщика не должна превышать 90 дней. Установлены и ограничения по площади приобретенной в кредит недвижимости, приходящейся на каждого члена семьи. Площадь приобретенной в кредит квартиры не должна превышать 45 кв. м, если заемщик проживает в ней один, для двух человек - 30 кв. м на каждого, для трех и более - 25 кв. м на человека. "Это в основном квартиры в панельных домах, построенных до 1998 года, - отмечает заместитель гендиректора компании "Новый город" Наталья Ветлугина. - Таким образом, из списка исключены квартиры в новостройках, ведь их площадь, как правило, больше обозначенной АИЖК". По словам госпожи Ветлугиной, требованиям АИЖК удовлетворяет не более 50% приобретаемых в кредит квартир.
АИЖК также пока не готово реструктурировать кредиты, выданные на приобретение строящегося жилья, а также кредиты, выданные без залога. По экспертным оценкам, в эту категорию попадает до 20% всех выданных банками ипотечных кредитов. "В первую очередь речь идет о Москве, Подмосковье и Санкт-Петербурге, на долю которых приходится до 20% всей выданной в стране ипотеки", - считает президент компании New Building Investment Сергей Бессонов.
С заемщиками, которые не могут рассчитывать на поддержку со стороны АИЖК, банкам придется работать самостоятельно. По словам зампреда правления Абсолют банка Олега Скворцова, в отдельных случаях они могут рассчитывать на рассрочку на условиях банка. В конце прошлого года сразу несколько банков заявили о готовности в индивидуальном порядке реструктурировать кредиты заемщиков, потерявших работу.
ЗАНЯТЬ В РОССИИ
Ведомости, 11 января 2009
Государство ищет деньги
Средства для покрытия бюджетного дефицита государство будет искать не только в резервном фонде. Вырастет и внутренний долг. В случае более резкого, чем можно сейчас предположить, спада бюджетных доходов возможно финансирование дефицита бюджета через рост внутреннего долга - объема выпущенных Минфином облигаций, которые может рефинансировать ЦБ, рассказал "Ведомостям" первый зампредседателя банка Алексей Улюкаев (см. интервью на стр. А5). Он отметил, что этот вопрос требует дополнительной проработки.
Вопрос пока не обсуждался, говорит сотрудник Минфина: "Но идея неплохая: на краткосрочные гособлигации с хорошей доходностью всегда будет спрос". По Бюджетному кодексу финансирование дефицита (см. врез) из источников иных, нежели резервный фонд и фонд национального благосостояния, не может превышать 1% ВВП.
Чтобы рефинансировать гособлигации, поправки в законодательство не потребуются, говорит член комитета Госдумы по финрынкам Павел Медведев. Система эволюционирует, вспоминает он: в начале 90-х гг. ЦБ печатал деньги и давал их Минфину напрямую, затем он стал покупать гособлигации. Рефинансирование - более рыночный способ, чем покупка гособлигаций, но в любом случае это денежная эмиссия, констатирует Медведев. Давать деньги Минфину напрямую Центробанку запрещает законодательство, поэтому сейчас для покупки гособлигаций приходится искать посредников, замечает Юлия Цепляева из Merrill Lynch.
Облигации не стоит выпускать в форме ГКО, уверен Владимир Брагин из "Траста": пирамида ГКО уже рухнула в 1998 г., эффективнее привлечение более длинных денег через механизм ОФЗ. Но рынок ОФЗ сейчас неликвиден, спрос на рублевые гособлигации подорван из-за ожидающегося ослабления национальной валюты, говорит Николай Подгузов из "Ренессанс капитала". Если не изменится курсовая политика, то даже запланированный объем выпуска гособлигаций будет сложно реализовать, отмечает он. В 2009 г. правительство планирует привлечь по внутренним займам 429 млрд руб., сейчас внутренний госдолг, по данным Минфина, - 1,42 трлн руб.
ПОДАРОК ДЛЯ ЗЮЗИНА
Ведомости, 11 января 2009
Внешэкономбанк (ВЭБ) предоставит "Мечелу" $1,5 млрд для рефинансирования кредита, взятого на покупку британской Oriel Resources
Наблюдательный совет ВЭБа одобрил выделение кредита в $1,5 млрд на рефинансирование внешних обязательств горно-металлургической компании, сообщил банк 31 декабря.
Кому будет предоставлен заем, банк не раскрыл. Наблюдательный совет одобрил заявку " Мечела " , сообщил источник, близкий к ВЭБу, но сумму кредита не уточнил. "Мечел" просил у ВЭБа $1,5 млрд и в конце года предоставление кредита было одобрено, рассказал источник, близкий к компании.
Условия выделения кредита собеседники "Ведомостей" не назвали. Ранее источник, близкий к наблюдательному совету ВЭБа, говорил, что банк может увеличить минимальную процентную ставку с LIBOR + 5% до LIBOR + 8%.
С представителем ВЭБа вчера связаться не удалось. Представитель "Мечела" от комментариев отказался.
Общий долг "Мечела" на конец сентября составлял около $5 млрд. Из них краткосрочный - $3,2 млрд, в том числе $1,5 млрд, одолженных на покупку британской Oriel Resources (владеет Тихвинским ферросплавным заводом и месторождениями хрома и никеля в Казахстане), "Мечел" должен вернуть в марте этого года. В декабре 2008 г. менеджмент компании сообщил, что ведет переговоры с банками-кредиторами о рефинансировании этого кредита.
"Новость [о привлечении финансирования в ВЭБе] для компании отличная, - говорит аналитик "Уралсиба" Дмитрий Смолин. - Уменьшив краткосрочный долг почти вдвое, компания будет чувствовать себя вполне комфортно. Тем более что $765 млн из этих средств - возобновляемые кредитные линии".
По условиям ВЭБа заемщик должен предоставить ему такое же обеспечение, которое предоставлялось иностранным банкам в рамках рефинансируемых обязательств. Условия кредита на покупку Oriel Resources "Мечел" не раскрывал. Смолин полагает, что в залоге - активы Oriel. "Но теперь для залога их может не хватить, - говорит он, - с момента покупки активы компании значительно подешевели". В таком случае, по мнению Смолина, в руках государства помимо акций Oriel может оказаться часть акций самого "Мечела" или его "дочек".
"Мечел" стал третьей металлургической компаний, получившей финансирование от ВЭБа. Ранее госбанк помог UC Rusal ($4,5 млрд) и Evraz Group ($1,8 млрд). На очереди заявки ТМК (около $1 млрд) и "Северстали" ($325 млн на погашение еврооблигаций).-
ДЕПУТАТЫ ГОСДУМЫ СОБИРАЮТСЯ СЕГОДНЯ НА ВЕСЕННЮЮ СЕССИЮ
ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 11 Января 2009
МОСКВА, 11 января. /ПРАЙМ-ТАСС/.
Депутаты в первый рабочий день после новогодних каникул открывают весеннюю сессию Госдумы. Как заявил накануне спикер нижней палаты Борис Грызлов, главная задача парламентариев на отчетный период - это противодействие последствиям мировых экономических неурядиц.
"Считаю, что 2009 год станет переломным в преодолении кризиса, во многом это будет зависеть от качества и оперативности принимаемых нами, парламентариями, решений", - уверен он. Б.Грызлов также напомнил, что в конце прошлого года были предприняты шаги в целях стабилизации ситуации и преодоления возможных последствий кризиса, были приняты решения о финансовой поддержке регионов, отдельных отраслей промышленности, конкретных предприятий.
Спикер отметил, что приоритетом весенней сессии станут и законодательные инициативы, озвученные президентом РФ Дмитрием Медведевым в послании Федеральному Собранию. В их числе - изменение порядка выдвижения кандидатур на посты глав регионов, отмена избирательного залога на выборах.
Б.Грызлов напомнил, что не осталась без внимания власти также и социальная сфера. "Гарантированы вклады населения в банках до 700 тысяч рублей, увеличен максимальный размер пособия по безработице до 4900 рублей, приняты и многие другие меры", - перечислил спикер.
Особого внимания, по мнению Б.Грызлова, заслуживают законопроекты о технических регламентах. "Сейчас на нашем рассмотрении находится 15 таких документов", - уточнил он. Особенно в этом списке спикер выделил техрегламенты "О питьевой воде и питьевом водоснабжении" и "О требованиях к безопасности домового газового оборудования". "Разработка новых техрегламентов - одно из условий выхода страны на инновационный путь развития. Эта стратегическая для России цель должна быть достигнута даже в условиях мирового экономического кризиса",
Первое пленарное заседание Госдумы запланировано на среду, 14 января. "До этого времени необходимо окончательно сформировать повестку и провести внутрифракционные консультации", - пояснили в аппарате нижней палаты.
РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА
РИТЕЙЛЕРЫ ВЫРОСЛИ НА ЕЛКАХ
Коммерсант, 11 Января 2009
Несмотря на кризис, покупатели отказались сэкономить на новогоднем столе и подарках к Новому году. Продуктовая розница, автодилеры и торговцы бытовой техникой зафиксировали привычный новогодний всплеск покупательской активности, обеспечивший им до 20% годового оборота. Впрочем, по прогнозам ритейлеров, покупатели "гуляли на последние деньги": в 2009 году падение розничных продаж может составить 20-70% в зависимости от отрасли.
Большинство розничных сетей еще не подвели итоги предновогодних продаж, традиционно обеспечивающих им до 20% годового оборота, но, по предварительным данным опрошенных "Ъ" ритейлеров, им удалось удержать декабрьские продажи на уровне декабря 2007 года. Гендиректор X5 Retail Group (сети "Перекресток", "Пятерочка", "Карусель" и др.) Лев Хасис говорит, что "доволен продажами, спрос есть". Сибирская сеть "Холидей классик" наторговала в декабре столько же, сколько в последнем месяце 2007 года, признается гендиректор сети Алексей Захаров. Гендиректор "Азбуки вкуса" Владимир Садовин зафиксировал незначительное замедление темпов роста декабрьских продаж: в 2008 году они выросли на 43%, а годом ранее - на 50%.
"Традиционный декабрьский всплеск был", - признает глава дистрибуторской алкогольной компании "АСТ - Интернэшнл Инваэронмэнт" Леонид Рафаилов. Он оценивает рост декабрьских продаж своей компании приблизительно в 10%: выручка начала заметно расти с 25 декабря, хотя обычно продажи увеличиваются уже с 15 декабря. С тем, что пик спроса в декабре 2008 года начался примерно на десять дней позже, чем в декабре 2007-го, соглашается и господин Захаров: "Начали покупать уже в последних числах декабря".
Коммерческий директор группы "Русский алкоголь" Вадим Касьянов подсчитал, что в декабре его компания продала в розницу 2 млн бутылок водки "Зеленая марка", что позволило ей перевыполнить годовой план на 1 млн дал. "На водке не экономили", - соглашается вице-президент по маркетингу компании "Винэксим" (водка "Путинка", шампанское "Советское") Станислав Кауфман. По его оценке, в новогодний период продажи "Путинки" обычно увеличиваются на 300-500%, "в этот раз динамика та же".
Предновогодние продажи автомобилей, по признанию председателя совета директоров холдинга Genser Игоря Пономарева, оказались "более чем удачными после резкого падения осенью" (по данным Ассоциации европейского бизнеса, в ноябре объем продаж снизился на 15%, или на 23,85 тыс. машин, по сравнению с аналогичным периодом 2007 года). "Прирост в декабре 2008 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее составил примерно 35% - мы практически полностью компенсировали осенний кризис, машины продолжали выдавать даже 31 декабря", - ликует господин Пономарев.
По оценке пресс-секретаря компании "М.Видео" Жанны Перфильевой, до кризиса на долю новогодних продаж приходилось примерно 15-20% годового оборота сети. В этом году, по ее словам, пропорция не изменилась: "Декабрь оказался достаточно удачным и продуктивным". По словам совладельца ГК "Единая Европа" (сеть Ile de Beaute) Игоря Денисова, кризис никак не повлиял на потребительскую активность в его сети: "В магазинах, где это было возможно, на час был увеличен рабочий день".
Продавцы люксовых товаров в декабре также смогли переломить наметившуюся осенью отрицательную динамику (в сентябре - ноябре, по оценке совладельца ГК "Подиум" Эдуарда Киценко, падение продаж составляло 10-17%).
Правда, для этого большинство крупнейших продавцов товаров класса люкс были вынуждены впервые за много лет начать 30-и 50-процентные распродажи еще до Нового года: так поступили и в Mercury (ЦУМ, монобрендовые магазины Dolce & Gabbana, Prada, Gucci и др.), и в "Подиуме" (Emilio Pucci, D'squared, Michael Kors). Генеральный менеджер Mercury Александр Реебок оценивает итоги новогодних продаж как "положительные, но не совсем такие, как в прошлом году". Гендиректор Soho Jewellery (украшения David Morris, Chantecler) Станислав Егорушков отмечает, что за период с 18 по 30 декабря продажи его компании выросли на 60% по сравнению с летними или осенними месяцами.
Но оптимизма ритейлерам новогодние продажи не прибавили. Вадим Касьянов из "Русского алкоголя" называет декабрьский рекорд своей компании "лебединой песнью", а гендиректор дистрибуторской компании "Регион-50" Николай Лаушкин прогнозирует, что в 2009 году рынок алкоголя упадет на 20-25%, в том числе и из-за того, что дистрибуторы начнут отказываться от импортных напитков, существенно подорожавших из-за роста курса евро (см. "Ъ" от 26 декабря). Станислав Егорушкин считает, что рынок fashion-украшений сократится на 60-70%, при этом рынок драгоценных камней может вырасти, так как покупатели будут рассматривать камни как инвестиции. По словам гендиректора исследовательской компании "Бизнес-Аналитика" Андрея Стерлина, тенденция перехода потребителей на более дешевые продукты питания наметилась еще в ноябре, а большинство дорогих покупок, например машины или бытовую технику, все, кто мог себе это позволить, купили в декабре, потратив на это годовые бонусы или стремительно обесценивающиеся рублевые сбережения.
ДЕВАЛЬВАЦИЯ ОСТАНОВИЛА ОТТОК ВКЛАДОВ
Ведомости, 11 января 2009
Рост в конце года
В декабре депозиты населения в банках наконец выросли. Помогло падение курса рубля - в пересчете на него объем валютных вкладов автоматически увеличился. За декабрь прирост [депозитов населения] составил около 180 млрд руб., хотя эти цифры еще могут уточняться", - заявил "Ведомостям" первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев. Это близко к результату 2007 г., "хотя тогда база была немножко другой", отметил он. До этого три месяца подряд объем частных вкладов сокращался, осенью россияне забрали из банков 454 млрд руб., или 7,7% всех депозитов. Исходя из оценки Улюкаева, за декабрь вклады населения в банках увеличились на 3,3% до 5,7 трлн руб. В декабре 2007 г. рост был 6,9%.
Улюкаев брал данные о вкладах по состоянию на 25 декабря, уточнил источник в ЦБ, и за последнюю неделю года могло многое измениться. "Значительная доля декабрьского прироста депозитов - это зарплаты и бонусы, большая часть которых начисляется в последние 10 дней декабря", - говорит заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Андрей Мельников. В начале декабря гендиректор АСВ Александр Турбанов оценивал возможный прирост депозитов частных лиц в декабре в 5-6%. Этот прогноз не менялся, подчеркнул Мельников, пообещав подвести итоги года к 25 января.
Декабрьский успех банков во многом обеспечен переоценкой валютных вкладов.
По данным ЦБ, на 1 декабря 1,1 трлн из 5,52 трлн руб. частных вкладов были валютными. За месяц рубль подешевел на 5,2% к доллару и на 17% к евро, а к бивалютной корзине (55% долларов, 45% евро) - на 10,5%. ЦБ не предоставляет данных о структуре валютных депозитов, но если она соответствует долям доллара и евро в бивалютной корзине, то только за счет роста курсов объем валютных вкладов увеличился на 115,5 млрд руб. Если предположить, что абсолютное большинство депозитов долларовые, то переоценка составит около 60 млрд руб., или треть прироста, о котором говорил Улюкаев.
Девальвация подталкивает россиян переводить рублевые вклады в валютные, доля которых растет. К концу года она, по словам Улюкаева, превысила 22% (около 1,2 трлн руб. - "Ведомости"). Годом ранее, по данным ЦБ, доля валютных депозитов частных лиц составляла 13% (666,4 млрд руб.).
Динамика вкладов отражает уровень доверия к банковской системе, рассуждает Улюкаев. "Понятно, что вклады не могут расти, как раньше. Доходы населения будут снижаться, и часть сбережений будет направляться на поддержание привычного уровня потребления", - прогнозирует он.
Банкиры, с которыми "Ведомостям" удалось связаться в выходные, не смогли предоставить данные о привлечении депозитов населения в декабре.-
ЭКОНОМИКА НИЖЕ НУЛЯ
Ведомости, 11 января 2009
Декабрь - худший месяц за последние 10 лет
В декабре 2008 г. ВВП впервые за 10 лет снизился. По оценке банка "ВТБ Европа", экономика сократилась на 1,1% после роста на 2,1% в ноябре Спад экономики по итогам месяца "ВТБ Европа" зафиксировал впервые с марта 1999 г. В целом за IV квартал 2008 г., по оценке банка, российский ВВП вырос на 2%.
В декабре продолжился спад в промышленности, говорится в мониторинге банка: падение выпуска превысило прежний, ноябрьский, рекорд. В сфере услуг объем новых заказов в декабре также достиг исторического минимума. Подобные данные усиливают ожидания рецессии в России в 2009 г., считает старший экономист "ВТБ Европа" Крис Грин.
Экономист "Траста" Евгений Надоршин согласен: экономическая ситуация в декабре была хуже, чем в ноябре.
В ноябре промышленность, по данным Росстата, рухнула до -8,7% (декабрьских данных еще нет). Индекс предпринимательской уверенности Росстата в декабре упал до -16% в добывающем секторе против -8% в ноябре, в обрабатывающей промышленности - до -21% против ноябрьских -9%.
По оценкам Института экономики переходного периода (ИЭПП), в декабре промышленность падала теми же темпами, что и в ноябре. Но прогнозы спроса на продукцию хуже, чем в сентябре 1998 г., подчеркивает автор мониторинга ИЭПП Сергей Цухло: в декабре только 21% предприятий оценили объемы продаж как нормальные; в августе таких было втрое больше.
Доля промышленности в ВВП - 35-40%, говорит экономист Центра развития Валерий Миронов, каждый 1% падения производства отнимает у роста ВВП примерно 0,4%. По данным Минэкономразвития, уже в ноябре темпы роста ВВП сократились до 1,6% после 5% в октябре, а с исключением сезонного фактора - даже упали на 0,7%.
Рецессия началась и двумя кварталами может не ограничиться, признал в середине декабря замминистра эконом развития Андрей Клепач.
По прогнозам Миронова, в первом полугодии 2009 г. промышленный выпуск может упасть на 10% и потянуть за собой строительство, перевозки; ВВП за полугодие может сократиться на 2-3%.
Год начнется с минуса, не сомневается Надоршин: в I квартале в экономике продолжится спад. В январе - марте ситуация останется негативной, соглашается экономист "Уралсиба" Владимир Тихомиров, отрицательные темпы может показать даже розничная торговля: скажутся рост безработицы и сокращение доходов населения.
По данным Росстата, уже в ноябре реальные доходы упали на 6,2% в сравнении с ноябрем 2007 г.; оборот розницы за этот же период рос почти вдвое медленнее прежних темпов - на 8%, а в сравнении с октябрем упал на 3,4%.
Получить комментарии в Минэкономразвития вчера не удалось.-
СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК
ДЕСЯТЬ ДНЕЙ РОСТА
Ведомости, 11 Января 2009
Российская Urals в рождественские каникулы подорожала на 50%, а Brent снова стоила больше $50 за баррель. Но на этой неделе нефтяные цены опять пошли вниз
Нефть дорожала с 26 декабря по 6 января.
За это время февральские фьючерсы на Brent выросли в цене почти на 32% до $50,53 за баррель (см. график), WTI подорожала на 28% до $48,6. А цена российской Urals в этот же период выросла на 50% до $47,9 за баррель (спот). Но уже за следующие три торговых дня Brent подешевела до $44,42 за баррель (минус 12%), WTI - до $40,83 (минус 16%), а Urals - до $41,43 (минус 14%).
Аналитик Thomson Reuters Александр Ершов в числе причин роста цен называет холодную зиму в Европе и США, газовый конфликт между Россией и Украиной, резко повысивший спрос на жидкое топливо, а также войну в Палестине. По мнению эксперта, в ближайшей перспективе мировая цена на нефть будет колебаться около $50 за баррель.
На январский рост цен могла повлиять и политика ОПЕК. В конце декабря агентство Bloomberg со ссылкой на швейцарскую PetroLogistics Ltd. сообщило, что в этом месяце члены картеля снизили поставки до 27,1 млн баррелей в день, тогда как потолок добычи на ноябрь и декабрь был установлен на уровне 27,308 млн баррелей. А с 1 января согласно решению ОПЕК поставки должны снизиться до 24,845 млн баррелей в сутки.
Между тем на российском рынке ситуация для нефтяников ухудшается от месяца к месяцу. Если цена декабрьских поставок составила в среднем 2950 руб./т, то на январь, по оценке гендиректора "ИнфоТЭК консалт" Натальи Шуляр, она сложилась на уровне 2150 руб./т. В наибольшей степени от этого страдают малые и средние нефтяные компании, не имеющие возможности компенсировать убытки от добычи за счет переработки и сбыта нефтепродуктов. Затраты на добычу составляют у них 1800-2800 руб./т, а еще надо заплатить НДПИ (за декабрь - 1820,8 руб./т). Уже в феврале Шуляр предрекает таким компаниям банкротства.
Гендиректор "Ассонефти" Елена Корзун рассказывает, что в конце прошлого года три добывающих предприятия в Татарстане не смогли заплатить НДПИ, вынуждены были остановить добычу ряд компаний в Коми и Томской области. Ситуация может улучшиться в феврале, когда будет выполнено поручение правительства предоставить малым и средним предприятиям более широкий доступ к выгодным экспортным направлениям в ближнее зарубежье, надеется она.
До кризиса внутренний рынок давал премию к экспорту в 800-1000 руб./т, теперь же очищенная от пошлины экспортная цена составляет 4800 руб./т против 2150 руб./т в России, говорит аналитик ИФК "Солид" Денис Борисов. Ситуация с экспортом улучшается за счет снижения пошлины с января со $192 до $119,1, напоминает эксперт. По его расчетам, доходность зарубежных поставок в первой декаде января составит $4-6 на баррель вместо декабрьских убытков в $5-8. Но все равно это ниже расчетного порога рентабельности, который необходим для поддержания добычи хотя бы на нынешнем уровне, резюмирует эксперт.-
ЕВРОПА ПРИМЕРЯЕТ ПРОТИВОГАЗ
Коммерсант, 11 января 2009
Кризис, вызванный прекращением поставок российского газа в Европу, привел к принципиальному изменению в позиции Евросоюза. Едва ли не впервые его члены выступили консолидированно. Это означает, что отныне возможности России играть на противоречиях между странами ЕС при реализации своей энергетической стратегии в Европе могут быть резко сужены.
Собравшаяся вчера в Брюсселе Координационная группа ЕС по газу, в которую входят эксперты всех 27 стран - членов, назвала масштаб нынешнего газового кризиса "беспрецедентным в европейской истории". Возможно поэтому ЕС реагировал на нынешний кризис не так, как на аналогичные ситуации в прошлом. К примеру, когда три года назад также возникли проблемы с поставками российского газа в Европу, ряд членов Евросоюза (прежде всего из Восточной Европы) обрушились с резкой критикой на Москву, обвинив ее в "энергетическом шантаже", однако государства "старой Европы" (Франция, Германия, Италия) призвали новобранцев ЕС не накалять обстановку и не обострять отношений с Москвой. На сей раз подобной разноголосицы в рядах европейцев уже не было.
К тому же газовый кризис совпал со сменой председателя Евросоюза. С 1 января этот пост перешел от Франции к Чехии, для которой газовый кризис стал первым серьезным испытанием. И подход Праги, известной своим критическим отношением к Москве по многим проблемам, похоже, сыграл немаловажную роль в выработке единой позиции Брюсселя.
Сразу после того, как поставки российского газа через Украину в Европу были остановлены, председательствующая в ЕС Чехия и Еврокомиссия выступили с совместным заявлением. Они назвали "совершенно неприемлемым" сокращение поставок газа в ЕС и потребовали их "немедленного восстановления".
Подобную оценку тут же разделили ключевые партнеры России в ЕС - Германия и Франция. Французский президент Никола Саркози и германский канцлер Ангела Меркель на встрече в Париже 8 января прямо заявили, что Россия "должна выполнять свои обязательства по контрактам с европейцами". Это свидетельствовало о том, что на сей раз особых разногласий между "новыми" и " старыми" европейцами не будет.
Едины члены ЕС оказались и в оценке природы газового конфликта между Россией и Украиной, который и стал поводом для прекращения поставок газа в Европу. Официально называя этот конфликт "коммерческим спором", в ЕС ясно дали понять, что он имеет политическую природу. Верховный представитель ЕС по внешней политике Хавьер Солана откровенно призвал не использовать "нефть и газ как политическое оружие", не уточнив, правда, кого именно он имеет в виду. За него это сделал комиссар ЕС по экономике и финансам Хоакин Альмуния.
"Мы можем использовать дипломатические инструменты и политическое давление для того, чтобы убедить наших русских партнеров не использовать газ как оружие для устрашения других", - заявил он.
Общим оказался и вердикт, который Евросоюз вынес главным актерам нынешнего газового конфликта. Его обнародовал премьер председательствующей в ЕС Чехии Мирек Тополанек накануне вчерашнего визита в Москву: "В сложившейся ситуации Украина теряет свою репутацию надежного транзитного маршрута, а Россия - репутацию надежного экспортера".
Исходя из этого вердикта, Евросоюз, похоже, и будет строить свою энергетическую стратегию в будущем. Тот же Хоакин Альмуния прямо заявил: "Европа должна продемонстрировать России, что не готова быть заложником кризиса с поставками газа". Для этого Евросоюз намерен прежде всего выработать единую энергетическую политику. "Пока единой политики нет, - посетовала на днях комиссар ЕС по внешним делам Бенита Ферреро-Вальднер. - Однако я думаю, что все больше людей понимают необходимость ее выработки".
Любопытно, что 7 января, в самый разгар газового кризиса Мирек Тополанек пригрозил, что, если поставки газа не возобновятся "до завтра", "ЕС отреагирует более жестко".
Председатель ЕС не стал разъяснять суть своей угрозы. По данным "Ъ" из кругов, близких к руководству ЕС, тогда в Брюсселе активно обсуждали идею созыва экстренного трехстороннего саммита ЕС - Россия - Украина. То есть первоначально Евросоюз намеревался сделать ставку на политические рычаги. Однако затем от этой идеи в Брюсселе, похоже, отказались.
Вместо этого председательствующая в ЕС Чехия созвала 12 января срочное совещание министров энергетики. Основной темой встречи, по данным из Праги, будет не только разрешение нынешнего газового кризиса, но и обсуждение "мер обеспечения безопасности поставок энергоресурсов". Причем некоторые из этих мер уже обнародованы.
Собравшиеся на днях на экстренную встречу члены Вышеградской группы (Польша, Чехия, Словакия и Венгрия) выступили с призывом начать реализацию масштабной программы использования АЭС.
Кроме того, в Европе более активно заговорили об ускорении реализации проекта "Набукко", предусматривающего поставки газа из Азербайджана и Средней Азии в обход России. Управляющий директор консорциума "Набукко" Райнхард Митчек выразил уверенность, что после нынешнего газового кризиса европейские политики с удвоенной силой примутся поддерживать проект, который должен быть завершен к 2013 году. И, наконец, европейские эксперты предсказывают, что в будущем "Северная Африка и прежде всего обширные газовые месторождения Алжира будут играть все большую роль" в энергоснабжении Европы.
Таким образом, после нынешнего кризиса Россия может столкнуться с единой энергетической политикой ЕС, которая не позволит ей активно играть на разногласиях между европейцами. А свою энергополитику ЕС наверняка постарается выработать таким образом, чтобы меньше зависеть от российских поставок газа и избежать в будущем кризисов, аналогичных нынешнему.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
ФОНДЫ ПОДВЕЛИ ОТТОКИ ГОДА
Коммерсант, 11 Января 2009
"Ъ" подвел итоги работы открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в 2008 году. По оценке, основанной на данных Investfunds.ru, в прошлом году инвесторы вывели из ПИФов 16,4 млрд руб. Суммарный отток средств по всему рынку коллективных инвестиций зафиксирован впервые за пять лет (статистика привлечения средств ведется с 2004 года). По итогам 2004 года частные инвесторы принесли в открытые ПИФы 5,9 млрд руб., 2005-го - 8,9 млрд руб., 2006-го - 42,4 млрд руб., 2007-го - 8,3 млрд руб. В 2008 году больше всего средств - 6,9 млрд руб. - было выведено из фондов смешанных инвестиций, фонды облигаций потеряли 5,3 млрд руб., акций - 4,7 млрд руб.
Чистый приток средств в ПИФы наблюдался лишь в январе и июле. В начале 2008 года управляющие смогли привлечь в открытые фонды более 5 млрд руб. Участники рынка связывают это с сезонным фактором. "После праздников инвесторы вкладывали в ПИФы бонусы по итогам предыдущего года", - отмечает руководитель направления коллективных инвестиций Deutsche UFG Capital Management Игорь Рябов. Июльский приток управляющие объясняют резким падением фондового рынка в этом месяце по сравнению с майскими максимумами - за два месяца индекс ММВБ упал на 22%.
"Инвесторы сочли уровни стоимости российских акций крайне привлекательными, а более масштабного падения никто не ожидал", - говорит замгендиректора управляющей компании "Агана" Борис Соловьев.
Наибольший отток средств пайщиков пришелся на первое полугодие, а именно на март - май (13,8 млрд руб.). Индекс ММВБ за этот период вырос почти на 15%, и, по словам экспертов, погашая паи, частные инвесторы фиксировали прибыль.
Выводя средства из ПИФов, инвесторы клали их на банковские депозиты. "С конца января по май ставки банков по вкладам выросли с 7-8% годовых до 12-13% годовых", - напоминает гендиректор управляющей компании "Капиталъ - Управление активами" Евгений Зайцев. По его мнению, на фоне стагнации фондового рынка это стало "серьезным конкурентным преимуществом для банков перед управляющими компаниями".
Средняя доходность фондов акций по итогам 2008 года составила -66,8%, фондов облигаций - -24,8%.
Во второй половине года отток средств из открытых фондов начал замедляться, несмотря на развитие финансового кризиса (см. график). "Те инвесторы, которые хотели зафиксировать убыток, сделали это раньше. Тем же, кто оставался в фондах, было уже нецелесообразно погашать паи, так как их стоимость упала в разы", - отмечает господин Рябов. "К концу года в ПИФах остались инвесторы, которые хорошо помнят 1998 год, когда казалось, что потеряно все, однако в следующие два года потери были отыграны", - соглашается господин Зайцев. "Часть инвесторов все еще сохраняли надежду на традиционное предновогоднее ралли на фондовом рынке, поэтому отток средств замедлился", - добавляет господин Соловьев. Впрочем, в декабре стало ясно, что до конца года индексы не отыграют падение, и пайщики вывели по итогам этого месяца 1,9 млрд руб., причем фонды акций потеряли 1,2 млрд руб.
Опрошенные "Ъ" управляющие отмечают, что с августа на рынке коллективных инвестиций "воцарилась апатия". "Такое состояние продлится еще как минимум весь первый квартал 2009 года", - прогнозирует господин Рябов. "Пока не будет роста, частные инвесторы не понесут деньги в ПИФы", - соглашается господин Соловьев. При этом он отмечает, что для возобновления интереса к фондам рынок должен расти как минимум месяц, "поэтому пока говорить о восстановлении рынка коллективных инвестиций преждевременно". В этих условиях управляющие меняют стратегию работы с инвесторами. "В 2009 году ставка будет делаться на институциональных инвесторов, в частности, на пенсионные фонды", - считает господин Зайцев. По его мнению, работа с частными инвесторами пока отходит на второй план. "Если нет стабильности на фондовом рынке, глупо тратить все силы на привлечение новых розничных клиентов", - констатирует эксперт.
РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ
"БЕРЛИНСКИЙ ДОМ" БЕЗ АВСТРИЙЦЕВ
Ведомости, 11 Января 2009
Крупный австрийский девелопер Immoeast начал избавляться от активов. Он продает около 20% акций в инвесткомпании Eastern Property Holdings, среди активов которой "Берлинский дом" в Москве
Группа инвесторов, в том числе компания MCG Holding AG, договорилась с Immoeast о приобретении принадлежащих ей 20% акций в швейцарской Eastern Property Holdings (EPH), говорится в официальном сообщении EPH. Сделка должна состояться в начале 2009 г. Ее параметры пока не раскрываются. В пятницу капитализация EPH составляла $96,9 млн. Получается, рыночная стоимость доли Immoeast - $19,4 млн. Связаться с представителями Immoeast, EPH и MCG Holding вчера не удалось.
Состав инвесторов в сообщении не указан. Об MCG известно немного. В инвестмеморандуме к допэмиссии EPH (2007 г.) указано, что 39% MCG Holding принадлежит ее гендиректору Густаву Стенбольту, 33% - группе Hansa AG. MCG владеет 50% Valartis Group, которая через Eastern Property Management управляет EPH.
EPH специализируется на инвестициях в недвижимость в России. Ей принадлежат готовые офисно-торговые комплексы " Берлинский дом " (13 000 кв. м) на Петровке и "Петровский форт" (49 000 кв. м) в Санкт-Петербурге. Еще несколько проектов в Москве находятся на разных стадиях развития: центр "Женевский дом" (18 000 кв. м) в Дмитровском переулке, офисный комплекс (130 000 кв. м) на пересечении Звенигородского шоссе и Третьего транспортного кольца, два многофункциональных объекта (26 000 и 13 000 кв. м) на Арбате. EPH также владеет участком около 100 га в Ленинградской области под строительство коттеджного поселка и долями в компаниях, развивающих розничную сеть "Мосмарт".
В марте 2008 г. она приобрела 50% долей ООО "Инконика", специализирующегося на строительстве парковок в центре Москвы.
Причина продажи доли Immoeast в EPH в сообщении не раскрывается. В финансовом отчете за 1 мая - 31 октября 2008 г. девелопер сообщил о крупных убытках: убыток до уплаты налогов (EBT) составил 1,8 млрд евро (годом раньше - прибыль 298,9 млн евро). Эти убытки связаны с переоценкой стоимости портфеля проектов, а также с отменой 51 и заморозкой 29 проектов общей стоимостью около 2 млрд евро.-
Кто украл миллион?
В ноябре 2008 г. австрийская полиция начала расследование в отношении бывших менеджеров Immoeast, ее "мамы" Immofinanz и Constantia Privatbank, в том числе экс-гендиректора Карла Петриковича, сообщало Thomson Reuters. Они подозревались в мошенничестве, злоупотреблении доверием, что привело к убыткам в 520 млн евро.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
ЯПОНЦЫ ПРИТОРМОЗИЛИ РАЗБЕГ В РОССИИ
Коммерсант, 11 Января 2009
Как говорится в сообщениях ряда информационных агентств со ссылкой на японские СМИ, в связи с глобальным снижением спроса на продукцию автопрома Toyota Motor Corporation временно замораживает проект строительства второй очереди завода, запущенного в промзоне Шушары Петербурга в декабре 2007 года. Мощность предприятия (ООО "Тойота Мотор Мануфэкчуринг Россия") составляет 20 тыс. Toyota Camry в год, однако в первом полугодии прошлого года на заводе было произведено лишь 1,5 тыс. машин. На церемонии открытия предприятия концерн заявил о планах к 2010 году построить вторую очередь (запустить производство бюджетной модели) и расширить производство в России до 200-300 тыс. автомобилей в год.
В августе 2008 года глава ООО "Тойота Мотор" Томоаки Ниситани подтверждал намерение расширить модельный ряд на петербургском заводе. Теперь реализация проекта приостанавливается. В конце декабря 2008 года Toyota объявила, что впервые с 1938 года понесет по итогам финансового года операционные убытки, которые, по предварительным данным, составят $1,6 млрд. Вчера комментарии Toyota получить не удалось, в пресс-службе комитета по инвестициям и стратегическим проектам (курирует проект) правительства Петербурга обсуждать ситуацию вокруг проекта отказались.
В апреле 2005 года был подписан меморандум о взаимопонимании между МЭР Том, правительством Петербурга и Toyota Motor Corporation, которая объявила о решении построить завод в промзоне Шушары. В июне 2005 года президент Владимир Путин принял участие в закладке первого камня в основание завода, а в июне 2006 года состоялось подписание инвестиционного соглашения с МЭРТом. Инвестиции составили 5 млрд руб. Toyota - первый автомобильный завод Петербурга, запущенный в рамках формируемого властями города автомобильного кластера и второй после завода Ford (ОАО "Форд Мотор компании", город Всеволожск Ленобласти).
Эксперт Ernst & Young Иван Бончев отмечает, что до декабря минувшего года иностранные автоконцерны не говорили об отказе инвестировать в Россию, речь шла только о пересмотре планов продаж, росте цен или остановке конвейеров в условиях кризиса. Аналитик ИГ "Антанта ПиоГлобал" Игорь Краевский поясняет, что в связи с финансовым кризисом и снижением покупательной способности очереди на самые востребованные модели автомобилей крупнейших производителей, растянутые ранее на год, исчезли, а спрос на автомобили, продававшиеся без очередей, упал в среднем на 30%. "Компании, планировавшие свои продажи на следующий год, не могут спрогнозировать итоги ближайшего месяца. Неудивительно, что они не видят смысла инвестировать в новые проекты", - полагает аналитик. Он добавляет, что автоконцерны по-разному решают проблему. В частности, немецкий Volkswagen, собиравшийся значительно увеличить объем производства на своем калужском предприятии, в конце 2008 года отказался от этих планов, но решил запустить на заводе новую модель.
КОРЕЙСКИЙ ПАЦИЕНТ
Ведомости, 11 Января 2009
Партнер российского "Соллерса" - южнокорейский автоконцерн SsangYong Motor объявил о банкротстве. Компания сообщила, что в пятницу подала заявление о защите от кредиторов и об управлении имуществом в Сеульский окружной суд. Тот должен вынести вердикт в течение месяца, но кредиторы уже сейчас не могут выдвигать свои претензии автоконцерну. За прошлый год акции компании подешевели на 77%. В декабре продажи компании упали на 53%. SsangYong уже сообщила, что на 30% сокращает зарплаты и досрочно отправит часть работников на пенсию. Два из трех топ-менеджеров - президент компании Хюн Так Чхой и исполнительный директор Чжан Хайтао уже подали в отставку.
SsangYong четыре квартала подряд показывала убытки. К концу сентября ее общий долг достиг, по данным Bloomberg, $481,2 млн. Агентство сообщает, что заявление о банкротстве компания подала после того, как не смогла договориться о плане спасения со своим акционером - китайской SAIC, кредиторами (главный - Korea Development Bank, долг перед которым составляет $319 млн, из них $200 млн нужно вернуть в апреле) и правительством Южной Кореи.
Банк готов помочь компании, но только если и представители SAIC тоже ее поддержат, заявил представитель Korea Development Bank. По подсчетам банка, потребность SsangYong в финансировании - $451 млн. Но SAIC, видимо, не намерена вкладывать дополнительные средства в SsangYong, допускает экономист Kyoto Securities Сон Сан Хен.
AFI DEVELOPMENT СЭКОНОМИТ НА ПЕРЕЛЕТАХ
Коммерсант, 11 Января 2009
Компания Льва Леваева продала самолет, чтобы достроить объекты в Москве. Вырученные от продажи самолета средства будут направлены в реализацию текущих проектов в Москве, уточнила представитель AFI Development Наталья Иванова. Сейчас компания занимается строительством комплекса "Тверская застава" (570 тыс. кв. м), торгцентра Mall of Russia (179 тыс. кв. м) в "Москва-Сити", многофункционального комплекса (155 тыс. кв. м) на Озерковской набережной 71% AFI Development принадлежит Africa Israel Investment Льва Леваева, 10% - Nirro Group Александра Халдея, 19% - в свободном обращении на LSE. Портфель проектов - около 4,7 млн кв. м. В пятницу капитализация AFI Development составила $410,03 млн.
AFI Development стала единственным работающим в России девелопером, выплатившим в ноябре прошлого года в виде дивидендов своим акционерам $200 млн, что эквивалентно краткосрочной задолженности AFI Development. В качестве дивидендов господин Леваев мог получить более $141 млн. "Чтобы возместить выпавшие в результате выплаты дивидендов оборотные средства, основным акционерам пришлось согласиться на продажу самолета", - считает аналитик инвесткомпании "Брокеркредитсервис" Татьяна Бобровская. Выплата дивидендов потребовалась для того, чтобы Лев Леваев смог выкупить часть из 95,6% акций Africa Israel Investment, находящихся в залоге у кредиторов, считает она. Так, 41% акций холдинга находится в залоге у крупнейшего в Израиле банка Hapoalim, еще 23% - у банка Leumi (см. "Ъ" от 20 ноября). "Сейчас основной акционер холдинга ведет переговоры с кредиторами о возможной замене залога: например, вместо акций заложить принадлежащую Africa Israel Investment коммерческую недвижимость в Европе", - говорит собеседник "Ъ", знакомый с ситуацией в холдинге. В последнем отчете Africa Israel Investment говорится, что по итогам первого полугодия 2008 года чистый финансовый долг холдинга составил $4,84 млрд, из которых более $3 млрд - краткосрочные долги. Africa Israel Investment уже приняла собственную антикризисную программу: в конце 2008 года руководство холдинга заявило о сокращении персонала, снижении зарплат и отмене бонусов, а также продаже элитного торгового центра в северном Тель-Авиве.
Кризис заставил практически всех крупных российских девелоперов отказаться от лишних трат. В конце прошлого года во многих компаниях персонал был сокращен до 30%. Но ограничиваться этим девелоперы не собираются. Так, по словам представителя корпорации "Главстрой" Ивана Слепцова, в этом году топ-менеджеры не будут летать в командировки бизнес-классом. Председатель совета директоров "СУИхолдинг" Азарий Лапидус признался, что в компании отменены все корпоративные мероприятия и сокращен фонд заработной платы. В "Системе-Галс", по информации источника, близкого к компании, в целях экономии вице-президенты сами должны оплачивать услуги личных водителей. "Это инициатива самого топ-менеджмента", - настаивает представитель "Системы-Галс" Анна Завьялова. По ее словам, для сокращения издержек все дочерние структуры переезжают в головной офис "Системы-Галс".
WAL-MART ЗАРЕГИСТРИРОВАЛАСЬ В РОССИИ
Коммерсант, 11 Января 2009
Крупнейший мировой ритейлер - американская WalMart Stores зарегистрировала дочернее юридическое лицо в России ООО "ВМ истерн юроп холдингз, ЛЛК". Эта компания уже вступила в Ассоциацию компаний розничной торговли (АКОРТ), которая является главным лоббистом интересов российских торговых сетей. Сейчас подходящее время для экспансии - себестоимость строительства новых магазинов упала из-за кризиса более чем на 40%, а многие местные ритейлеры готовы к продаже бизнеса, отмечают эксперты.
Сеть Wal-Mart вошла в российскую Ассоциацию компаний розничной торговли, говорится в сообщении АКОРТ от 30 декабря. Речь идет о стопроцентном дочернем предприятии американской компании - ООО "Пред ВМ истерн юроп холдингз, ЛЛК", уточнил один из членов ассоциации. По данным "СПАРК-Интерфакса", Wal-Mart зарегистрировала это юридическое лицо в сентябре 2008 года. Сейчас компания активно набирает персонал: в ее московском офисе работают примерно 50 менеджеров среднего и высшего звеньев, заявляет один из участников рынка.
Получить комментарий в Wal-Mart не удалось. Ранее директор по связям с общественностью Wal-Mart International Кевин Гарднер говорил "Ъ", что его компания "изучает все возможные выходы на российский рынок". Прошлой весной WalMart назначила президентом сети на территории развивающихся стран Востока и России бывшего топ-менеджера немецкой Rewe Group Штефана Фандерля (см. "Ъ" от 15 апреля 2008 года).
Крупнейшая в мире сеть Wal-Mart создана в 1962 году в США. Оперирует в четырех основных форматах: дискаунтеры (5 тыс. кв. м), суперцентры (18 тыс. кв. м), "магазины у дома" (все три - под маркой Wal-Mart) и центры мелкооптовой торговли Sam's Club. Насчитывает более 7 тыс. магазинов в 14 странах мира. Выручка за третий квартал 2008 года - $97 млрд. Капитализация на 9 января - около $203 млрд.
О своих планах в России представители Wal-Mart не распространяются, утверждает исполнительный директор АКОРТ Илья Белоновский. Агентство Reuters со ссылкой на осведомленный источник сообщает, что американский ритейлер ведет переговоры о создании совместного предприятия с российской X5 Retail Group (сети "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель"): Х5 внесет в СП магазины "Карусель", а WalMart будет инвестировать в дальнейшее развитие гипермаркетов. Гендиректор Х5 Лев Хасис отметил лишь, что его компания "теоретически готова к СП", но не комментирует переговоры с WalMart. В прошлом году американский ритейлер также участвовал в тендере на покупку петербургской сети "Лента" (см. "Ъ" от 6 августа 2008 года).
Сейчас самое подходящее время для экспансии на российский рынок для Wal-Mart, уверен директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: "Масса возможностей как для поглощений, так и для органического роста". По его мнению, Wal-Mart подходят сети формата "компактный гипермаркет", к примеру "Лента", "О'Кей", "Линия" или "Вестер", но "могут быть и комбинации с мелкими форматами". "В Мексике WalMart развивает дискаунтеры Bodega, наподобие нашей "Пятерочки"", - напоминает эксперт.
Органическое развитие в России сейчас подешевело в среднем на 40%. По оценке господина Кривошапко, инвестиции в гипермаркеты могут сейчас составлять примерно $600 в 1 кв. м (до кризиса - $1-1,1 тыс. в 1 кв. м), а земля может обходиться в $50-100 за 1 кв. м (до кризиса - $300-500 за 1 кв. м). Но органический рост требует больших временных затрат и надежных подрядчиков, которых из-за кризиса в России почти нет, считает старший аналитик "Ренессанс Капитала" Наталья Загвоздина. WalMart может развиваться самостоятельно, подтверждает знакомый с планами компании источник. Например, весной прошлого года ритейлер вел переговоры с девелоперской компанией РТМ о размещении гипермаркетов в их торговых центрах. "Планировалось размещаться в новых объектах РТМ, но их строительство сейчас заморожено, поэтому партнерство не сложилось", - признает менеджер РТМ.
IMS GROUP ЗАСОБИРАЛАСЬ С БИРЖИ
Коммерсант, 11 Января 2009
Единственная публичная российская рекламная компания IMS Group может провести делистинг. Уже в ближайший четверг на внеочередном собрании акционеров группы будет обсуждаться вопрос о выводе с альтернативной площадки London Stock Exchange (LSE) и шведской биржи Aktie Torget акций IMS Group. Бумаги компании подешевели за минувший год на 98% и в нынешних условиях делистинг - единственное правильное решение, признают эксперты.
Внеочередное собрание акционеров IMS Group состоится 15 января, объявила компания в последних числах декабря. На повестке дня один вопрос - де листинг компании с альтернативной площадки LSE Alternative Investment Market (AIM) и шведской биржи Aktie Torget. Для прекращения торгов в Лондоне за делистинг должны проголосовать не менее 75% акционеров IMS Group, Aktie Torget достаточно письменного уведомления о решении за три месяца, говорится в сообщении IMS Group.
IMS Group создана ирландцем Грегом Тейном на базе BTL-агентства IMS Marketing, работающего в России с 1996 года. Также представлена в Турции, Индии, Восточной Европе, Великобритании и Швеции. Основные направления бизнеса - трейд-маркетинг, организация промоакций, мерчандайзинг (выкладка товаров в розничных сетях). Выручка за девять месяцев 2008 года - $144,5 млн, операционный убыток - $9,5 млн.
IMS Group провела IPO в Лондоне в декабре 2005 года, разместив на AIM 26,4% акций по 190 пенсов за штуку. В мае 2008 года группа разместила еще почти 11% акций на шведской бирже Aktie Torget. По данным на октябрь прошлого года free-float на двух биржах достиг почти 63%, Грегу Тейну принадлежало около 31% акций компании, топ-менеджменту - еще 6%.
Как и топ-менеджмент, Грег Тейн выступает за делистинг компании, сообщила "Ъ" представитель группы Алена Кныш.
Решение о делистинге в группе связывают с ухудшением ситуации на ключевых для компании рынках, в первую очередь в России. IMS Group уже объявляла, что в 2009 году сократит персонал центрального офиса в Москве на 28%, до 300 человек (см. "Ъ" от 2 декабря 2008 года). Между тем на бизнес группы в 2008 году негативно повлиял не столько спровоцированный глобальным финансовым кризисом отказ клиентов от ранее запланированных проектов, сколько уход минувшей весной в конкурирующее московское агентство Action команды из 80 человек. Только из-за этого выручка российского подразделения группы в 2008 году будет меньше изначально запланированной на 12%, операционная прибыль - на 8%, признал еще летом выступающий брокером эмитента банк Connacord Adams. Сказался уход целой команды и на стоимости акций IMS Group: за 2008 год бумаги подешевели на 98,3%. Уже после объявления о созыве внеочередного собрания акционеров 2 января котировки акций достигли нового исторического минимума - 1,25 пенса за бумагу, что в 152 раза меньше, чем после размещения в декабре 2005 года.
"МАТРИЦУ" НАКЛАДЫВАЮТ НА "УРАЛСИБ"
Коммерсант, 11 Января 2009
Как стало известно "Ъ", финансовая корпорация "Уралсиб" может стать новым акционером продуктовой сети "Матрица" (41 магазин в Центральной России и Поволжье), если договорится об обмене принадлежащих ей облигаций ритейлера на эквивалентную миноритарную долю в его бизнесе. В середине декабря "Матрица" допустила технический дефолт по дебютным облигациям примерно на 1,26 млрд руб. Подобная схема расплаты с кредиторами становится популярной у компаний, испытывающих проблемы с погашением публичных займов, отмечают эксперты.
О том, что ФК "Уралсиб" может стать акционером продуктовой сети "Матрица", "Ъ" рассказал топ-менеджер конкурирующей федеральной продуктовой сети. В середине декабря ООО "Матрица-Финанс" (SPV-компания одноименного холдинга, головная структура - ОАО "Холдинг Марта") допустило технический дефолт по погашению дебютных облигаций и выплате купона на общую сумму около 1,26 млрд руб. (трехлетний облигационный заем был размещен в декабре 2005 года; см. "Ъ" от 11 декабря 2008 года).
Первый вице-президент ФК "Уралсиб" Дмитрий Зотов пояснил, что ФК сейчас рассматривает возможность об эквивалентном обмене принадлежащих корпорации облигаций ритейлера в доли или акции одной из компаний холдинга "Матрица". В холдинг кроме розничного направления также входят оптовые компании (ООО "Матрица Трейд", ООО "Вин Авеню", ООО "Авто Матрица" и др.) и девелоперские (ООО "Матрица Недвижимость", ООО "Торговая недвижимость", ООО "Столичная недвижимость" и др.). "Окончательное решение может быть принято уже к концу января", - добавил он, отметив, что пакет "Уралсиба" в случае завершения сделки будет миноритарным.
Гендиректор ООО "Матрица Финанс" Олег Блиндяев подтвердил, что "Уралсиб" является одним из держателей бумаг, но отказался комментировать возможную сделку. "Срок, отведенный на технический дефолт, закончился еще 9 января, но из-за праздников мы уведомили инвесторов о двухнедельной отсрочке и надеемся исполнить свои обязательства в конце января", - добавил господин Блиндяев, отказавшись комментировать, будет ли "Уралсиб" участвовать в погашении обязательств и перед другими инвесторами. По данным Cbonds на 19 декабря, ритейлер все же погасил часть обязательств по бумагам на сумму 446,491 млн руб.
"Матрица", созданная в 2000 году, представлена в форматах универсамов, супер и гипермаркетов в Москве, Уфе и Самаре (объединяет 41 магазин). Холдинг также развивает сеть алкогольных бутиков "Мастер Вин". Выручка за девять месяцев 2007 года - 4,408 млрд руб., EBITDA - 348 млн руб., долг/EBITDA - 8,6. Выручка по итогам 2007 года оценивается в $252-280 млн, позже показатели всего холдинга не публиковались. Основной владелец - Тимур Гизатуллин.
Еще в конце ноября 2008 года ритейлер предупредил держателей облигаций, что из-за отсутствия денег не сможет погасить дебютный выпуск, и предлагал обменять их бумаги на полугодовые векселя (векселедателем выступит ОАО "Холдинг Матрица", поручителем - "Универсал-Трейдинг" (оператор сети "Матрица"), платежным агентом назначен банк "Уралсиб". Расплатиться с держателями векселей компания планировала в течение шести месяцев после привлечения "акционерного капитала" (см. "Ъ" от 3 декабря 2008 года). Вчера господин Блиндяев отказался комментировать это заявление.
Схема обмена облигаций на долю в компании может стать очень популярной на рынке, признают эксперты. По мнению одного из столичных инвестбанкиров, который также рассматривает вариант конвертации облигаций на долю в одной из компаний-заемщиков, оценка бумаг при такой схеме составляет примерно 150-200% от номинальной стоимости. "В случае с розничными компаниями цена бизнеса, то есть соотношение стоимости облигаций и стоимости доли в компании будет определяться только размером их долга", - добавляет он. По данным отчета Связьбанка на 1 октября 2007 года (больше отчетность не публиковалась), долг ОАО составлял 3,996 млрд руб., в том числе долгосрочный - 2,167 млрд руб.
КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ
ПОСЛЕВОЕННЫЙ РЕКОРД
Ведомости, 11 Января 2009
Промпроизводство в США и еврозоне стремительно падает
В 2008 г. снижение занятости в США достигло рекордного с 1945 г. уровня. Больше всего работников сокращено в промышленности. Промышленный обвал начался и в Европе. Рецессия начинает поддерживать сама себя, сетуют эксперты. Согласно данным минтруда США, в декабре американская экономика потеряла 524 000 рабочих мест, а в целом за год - более 2,589 млн. Это максимальный показатель с 1945 г., когда экономика страны, перестраиваясь с военных на мирные рельсы, сократила, по данным Bloomberg, 2,75 млн работающих. В 2007 г. в США было, напротив, создано 1,1 млн новых рабочих мест.
Уровень безработицы в США в прошлом году достиг 7,2% - максимального уровня с 1992 г. (до начала финансового кризиса - 4,4%). Если же учесть увольнения лиц, занятых частично, то уровень безработицы вырос до 13,5% (в конце 2007 г. - 8,7%).
Больше всего рабочих мест (1,9 млн) США потеряли, по данным минтруда, за последние четыре месяца 2008 г. Это связано с резким обвалом экономики страны. По оценке главного экономиста JPMorgan Брюса Касмана, американский ВВП в IV квартале упал по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. на 6% (в III квартале спад ВВП составил 0,5%).
Наибольшие потери в 2008 г. понесла промышленность - сокращено 791 000 мест, на втором месте - торговля (522 000). Секторов, где число рабочих мест растет, практически нет, говорит Касман: "Самое удивительное в сокращении занятости - это широта охвата".
По данным минтруда, средняя продолжительность рабочей недели упала до 33,3 часа - самого низкого значения с 1964 г., когда правительство начало отслеживать этот показатель. Это означает, что занятость будет сокращаться примерно на 0,5 млн рабочих мест в месяц еще в течение нескольких месяцев, заявил исполнительный директор The Economic Outlook Group Бернард Бомол.
В пятницу о сокращении 4500 рабочих мест заявила Boeing (около 7% рабочей силы компании). Всего с начала года американские и иностранные корпорации объявили о более чем 30 000 запланированных увольнений в США, в их числе Alcoa, EMC Corp, Lenovo Group, Daimler Trucks North America. Эксперт по вопросам оплаты труда в Mercer Стив Гросс прогнозирует, что к июню треть американских компаний заморозит повышение зарплат части или всем сотрудникам.
Эксперты опасаются, что страх перед безработицей и падение зарплат приведут к дополнительному снижению потребительской активности, что, в свою очередь, усугубит рецессию. "Потребители будут теперь все больше опасаться потерять свою работу", - заявил Bloomberg главный экономист HIS Global Insight Нариман Бех- равеш. В докладе UBS отмечается, что "рецессия начинает поддерживать сама себя".
Быстрое снижение занятости в промышленности происходит и в Европе. Согласно опубликованным в пятницу данным, спад промпроизводства в ноябре наблюдался практически на всей территории еврозоны. Больше всего оно рухнуло в седьмой по размерам экономике ЕС - Испании - на 15,1% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. В октябре испанская промышленность упала на 12,9% в годовом исчислении. Особенно серьезным оказался спад производства товаров длительного пользования (на 23,9% в ноябре) и автомобилей (на 39,3%), что связано прежде всего с падением внутреннего потребления. Так, по данным Bloomberg, количество зарегистрированных новых автомобилей в Испании в декабре снизилось на 50% в годовом исчислении.
В Германии промышленность упала на 3,1%, во Франции - на 2,4%. В Великобритании промышленное производство с сентября по ноябрь сократилось на 2,7% по отношению к предыдущему трехмесячному периоду, в обрабатывающих производствах спад составил 3,3%. Рост производства наблюдался в горнодобывающей отрасли, но и там объем производства снизился на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.
Доминик Брайант из BNP Paribas заявил Bloomberg, что, по его оценке, ВВП еврозоны снизился на 1% в IV квартале 2008 г. и упадет еще на 0,8% в I квартале 2009 г. IV квартал прошлого года, возможно, был периодом наиболее серьезного спада в европейской экономике, предполагает экономист ING Петер Ванден Хуте. По его мнению, "компании не смогут сокращать запасы бесконечно", поэтому, хотя спад производства продолжится, его темпы снизятся.-
План Обамы
Избранный президент США Барак Обама предложил комплекс мер по стимулированию экономики, объем которых оценивается в $775 млрд. За два года Обама планирует создать 3,5 млн рабочих мест, говорится в опубликованном вчера докладе экономической команды Обамы. Если конгресс не одобрит план, до конца рецессии экономика США может потерять еще до 4 млн рабочих мест, считает Обама.
ПРАВИТЕЛЬСТВО ГЕРМАНИИ ЗАШЛО В COMMERZBANK
Коммерсант, 11 Января 2009
В четверг немецкий банк Commerzbank, второй по величине банк в Германии после Deutsche Bank, объявил о том, что государственный фонд SoFFin, созданный для стабилизации финансового рынка, предоставит компании 10 млрд, а государство в обмен на это получит 25% плюс одна акция банка. Получив блокпакет акций компании, государство станет ее крупнейшим акционером. Как заявил в пятницу представитель министерства финансов Германии Торстен Альбиг, в наблюдательный совет Commerzbank войдут два человека, представляющие интересы государства.
Commerzbank стал первым немецким банком, который подвергся частичной национализации из-за глобального финансового кризиса. Как сообщает агентство Reuters, финансовая поддержка государства была необходима Commerzbank из-за значительных списаний в четвертом квартале в самом Commerzbank и в Dresdner Bank, соглашение о покупке которого Commerzbank подписал 31 августа прошлого года ("Ъ" писал об этом 2 сентября 2008 года). В ноябре Commerzbank первым из немецких банков получил 8,2 млрд из фонда SoFFin в рамках предоставления госпомощи финансовому сектору.
Как заявляет Commerzbank, благодаря вливанию госкапитала сделка по приобретению Dresdner Bank будет завершена в течение нескольких дней.
Рейтинговое агентство Fitch Ratings отреагировало на заявление Commerzbank понижением индивидуального рейтинга для Commerzbank и Dresdner Bank. Рейтинг Commerzbank был понижен с B/C до С, а рейтинг Dresdner Bank - с C до D. Кроме того, оба банка были помещены в список компаний, индивидуальный рейтинг которых может быть понижен в дальнейшем.
В четверг из-за слухов о возможном вливании госкапитала акции Commerzbank упали на 13,8%, в пятницу падение продолжилось - в ходе торгов цена на акции опустилась до рекордного минимума в 4,67.
BOEING НЕДОСЧИТАЛСЯ ПОЛОВИНЫ ЗАКАЗОВ
Коммерсант, 11 Января 2009
На этой неделе американский Boeing объявил об итогах продаж за 2008 год. По сравнению с предыдущим годом количество заказов, полученных компанией, упало вдвое. На продажах американского авиапроизводителя сказались задержки программы Boeing 787 и осенняя двухмесячная забастовка рабочих. В результате европейский концерн Airbus после двухлетнего перерыва по итогам 2008 года вернется в мировые лидеры.
Число заказов, полученных Boeing в 2008 году, снизилось на 53,5% по сравнению с 2007 годом - с 1413 до 662 самолетов. Об этом говорится в сообщении компании, распространенном на этой неделе. Спрос на новую флагманскую модель Boeing, 787 Dreamliner, падал еще быстрее: в 2009 году компания продала всего 93 самолета по сравнению с 369 годом раньше. Снизилось и количество поставленных авиалайнеров - на 15% до 375 самолетов. Проблемы с контрактами и поставками в Boeing объясняют двухмесячной забастовкой 27 тыс. рабочих - членов Международной ассоциации рабочих машиностроительной и аэрокосмической промышленности в сентябре - ноябре. В итоге компании пришлось пойти на крайние меры: вчера Boeing объявил о намерении сократить в этом году порядка 4,5 тыс. (6,6%) рабочих мест в подразделении коммерческого авиастроения. Сокращения президент подразделения коммерческого авиастроения Boeing Скот Карсон объяснил необходимостью сокращения затрат в условиях экономического спада и снижения спроса на новые самолеты. "Мы предпринимаем благоразумные действия с тем, чтобы обеспечить компании хорошие позиции в трудном экономическом климате", - говорится в заявлении господина Карсона.
На новостях о сокращении акции компании подешевели на торгах в Нью-Йорке почти на 1% до $44,74. Всего
Обсудить новость на Форуме