16:30 11.12.2008 | Все новости раздела "КПРФ"

Хроника современного кризиса капитализма: Дефицит бюджета в ноябре - 7,1% ВВП, 31% компаний планирует сокращать численность персонала

АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ

ВЛАДИМИР ПУТИН ВКЛЮЧИЛ МАШИНУ ВРЕМЕНИ

Коммерсант, 11 Декабря 2008

Вчера на заседании правительства премьер-министр Владимир Путин неожиданно сформулировал новые антикризисные меры, на этот раз они коснулись структуры управления не столько рынком, сколько самим правительством. Открывая заседание правительства, премьер-министр начал с сообщения о необходимости создать "единую комиссию под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова".

Объявление о создании комиссии по оперативным вопросам возвращает структуру управления Белым домом в 90-е годы.

Первая комиссия по оперативным вопросам, так же, как и сейчас, возглавляемая первым вице-премьером (Олегом Сосковцом), создана в 1993 году. Этот орган, благодаря праву рассматривать вопросы, связанные с выделением промышленности финансовых и кредитных ресурсов, превратился в монопольный центр экономической власти правительства Виктора Черномырдина.

Альтернативный расширенным заседаниям правительства механизм экономической власти до совершенства довел Анатолий Чубайс в 1997 году, расширивший полномочия комиссии контролем за работой систем платежей и расчетов в РФ.

Тогда премьер-министр Черномырдин даже пытался противопоставить ей комиссию под аббревиатурой ВЧК - временной чрезвычайной комиссией под своим руководством (ВЧК закончила существование в 1999 году). Чтобы пресечь двоевластие в правительстве, премьер Михаил Касьянов лично возглавил комиссию в январе 2000 года (экс-премьер Владимир Путин стал тогда президентом), а 17 октября - расформировал.

Владимир Путин поручил комиссии господина Шувалова продолжить работу по обеспечению макроэкономической стабильности и повышению устойчивости финансового сектора российской экономики. Кроме того, по словам премьера, комиссия будет осуществлять координацию действий "по стабилизации товарных рынков, включая тариф на таможенную защиту, поддержку спроса и предложения отечественного товаропроизводителя, разработку и координацию системных антикризисных действий в отдельных отраслях экономики". Этими вопросами Игорь Шувалов занимается с октября 2008 года. Его полномочия расширены и "оперативным противодействием негативным социальным тенденциям, включая рост числа безработных".

Пока в правительстве не делают сравнений с комиссией Сосковца. "Комиссия Шувалова будет рассматривать ситуацию в различных отраслях и займется выработкой глобальных решений поддержки, на основании которых будут готовиться законодательные акты", - сообщил "Ъ" присутствовавший на заседании правительства замминистра финансов Антон Силуанов.

ПРАВИТЕЛЬСТВО ГОТОВИТСЯ К НОВЫМ КАДРОВЫМ РЕШЕНИЯМ

Независимая газета, 11 Декабря 2008

Вчера на заседании правительства на глазах у всех произошло очередное перераспределение полномочий между вице-премьерами. С подачи главы правительства Владимира Путина две антикризисные комиссии, одна из которых занималась мониторингом ситуации в социальной сфере, другая - положением дел в экономике, объединены под началом первого вице-премьера Игоря Шувалова. При этом вице-премьера Александра Жукова как бы освободили от этих полномочий. Точно так всего пару месяцев назад долгожителя на посту зампреда правительства лишили кураторства подготовки Сочи к зимней Олимпиаде-2014. В результате в кабинете министров появился новый вице-премьер Дмитрий Козак, персонально отвечающий за Олимпиаду-2014.

Вчера была произведена очередная корректировка полномочий Жукова. Из когда-то нескончаемого списка поручений у Жукова осталось практически одно - подготовка Москвы к конкурсу Евровидение-2009, которое не идет ни в какое сравнение по значимости с курированием бюджетного процесса и подготовкой к проведению сочинской Олимпиады, а именно это ранее находилось в его ведении. Впрочем, директор департамента экономики и финансов аппарата правительства Андрей Белоусов заверил "НГ", что за решением премьера создать антикризисный центр, передав все под контроль Шувалова, нет ничего направленного против Жукова, об уходе которого из правительства речь не идет. Однако все кадровые перестановки, как известно, готовятся под завесой секретности, и не исключено, что Александр Жуков получит новое назначение.

Путин объяснил мотивы слияния антикризисных комиссий в единый центр необходимостью "видеть все поле происходящих событий и в экономике, и в социальной сфере". Он пообещал незамедлительно подписать соответствующее поручение, попросив членов правительства оперативно выполнить поставленную задачу.

Еще один акцент премьер сделал на мерах, которые будут приняты федеральным Центром по компенсации в 2009 году бюджетам регионов потерь от введения налоговых новаций.

Речь идет о снижении налога на прибыль, уплачиваемого предприятиями малого бизнеса по упрощенной системе налогообложения с 15 до 5%, а также об увеличении имущественного вычета при покупке квартиры с 1 млн. руб. до 2 млн. руб. Путин сообщил, что выпадающие доходы субъектам Федерации предлагается компенсировать за счет передачи территориям 0,5% ставки федерального налога на прибыль и 100% акцизов на горюче-смазочные материалы. "Необходимые поправки в Налоговый и Бюджетный кодексы Минфином подготовлены", - отметил Путин.

Однако в ближайшей перспективе регионы ждут более серьезные испытания в отношении наполняемости бюджетов.

По словам замминистра финансов Антона Силуанова, Минфин прогнозирует существенное снижение налоговых поступлений от налога на прибыль на 25-30% и налога на доходы физических лиц - на 5-10%. Между тем для территорий поступления от этих налогов составляют примерно 70% доходов региональных бюджетов. А в ряде субъектов налоговый недобор может быть еще больше. В группе риска - регионы, где размещены крупные металлургические предприятия, добывается или перерабатывается нефть.

Для этих территорий трудным был ноябрь, не улучшилась ситуация с собираемостью налогов и в декабре. Впрочем, Силуанов уверен, что 2008 финансовый год все субъекты закончат более или менее успешно за счет доходов, полученных в первые 10 месяцев. "Основные испытания на прочность нашей финансовой системе придется выдержать в будущем году", - подчеркнул чиновник. По его словам, правительство планирует поддержать территории представлением им кредитов в объеме 20 млрд. руб., а также увеличив с 7 до 25 млрд. руб. объем дотаций, направляемых Центром на сбалансированность бюджетов регионов.

На помощь смогут рассчитывать не все субъекты Федерации, а лишь те из них, кто скорректирует с учетом кризисных реалий прогнозы по доходам и планы по расходам своих бюджетов. В настоящее время Минфин проводит разъяснительную работу с главами администраций. Силуанов признал, что в связи с кризисом придется значительно сократить не только капитальные вложения, но социальные обязательства местных бюджетов.

БЕЗДОХОДНОЕ ПРОИЗВОДСТВО

Коммерсант, 11 Декабря 2008

"Ъ" удалось ознакомиться с текстом письма Росимущества в адрес Минэкономразвития, направленного по итогам совещания о возможности пересмотра дивидендной политики компаний с госучастием. Совещание состоялось в середине ноября. В своем обращении ведомство описывает новый подход к определению размера дивидендов госкомпаний.

Их предлагается разделить на три группы. В первую войдут те, чьи акции торгуются на бирже (например, "Газпром", ВТБ, "Роснефть", "Аэрофлот"), их дивидендная политика не изменится. Во вторую - те, кто обязан платить дивиденды только по привилегированным акциям ("Транснефть"). В обоих случаях подчеркивается, что акционерами компаний являются также физические лица, "состояние которых зависит от выплаты дивидендов". В третью категорию войдут компании, "не подверженные финансовому кризису" (примеров не приведено). Они должны платить дивиденды, "если не смогут представить обоснованные планы и бюджеты, подтверждающие потребность в средствах на текущую и инвестиционную деятельность".

Всем остальным начислять дивиденды "в сложившейся макроэкономической ситуации" нецелесообразно, считает Росимущество. От дивидендов любых госкомпаний, не входящих в двадцатку крупнейших, Росимущество готово вообще отказаться (в 2008 году они обеспечили государству 1,9 млрд руб. дивидендов). Аналогичный подход ведомство предлагает применять и к госкорпорациям. Это "Росатом" и "Ростехнологии", а также их дочерние компании. Многие из них не торгуются, и если смогут доказать необходимость в средствах, то, исходя из логики Росимущества, дивидендов платить не должны. В целом ведомство рассчитывает, что в результате вместо 50,7 млрд руб. доходов от дивидендов в 2009 году получит только 30,7 млрд руб., и просит Минэкономразвития снизить соответствующие планы.

В Росимуществе "Ъ" подтвердили, что в условиях кризиса рассматривают варианты снижения финансовой нагрузки на госкомпании. Суть в том, уточнили в ведомстве, чтобы предложить компаниям "больше оснований для того, чтобы не платить дивиденды". Окончательно вопрос с размером дивидендов будет рассматриваться в феврале-марте 2009 года, пояснили "Ъ" в Минэкономразвития.

- В справке Росимущества сообщается, что в этом году по результатам 2007 года 20 крупнейших госкомпаний из 1120 начислили 96,4% всех дивидендов в пользу государства - 53,6 млрд руб.

Из них торгуются "Газпром", ВТБ, "Совкомфлот", "Аэрофлот", Новороссийский морской торговый порт, "Иркутскэнерго", ФСК ЕЭС. У "Транснефти" торгуются только привилегированные акции, у "Связьинвеста" - акции дочерних обществ. Компании АЛРОСА, "Зарубежнефть", "Концерн ПВО "Алмаз-Антей"", ОАО РЖД, "Международный аэропорт Шереметьево", "СГ-Транс", "Туапсинский морской торговый порт", "Росагролизинг", "Севзапэлектросетьстрой", "Росгазификация", "Роснефтегаз" не торгуются. "Роснефтегаз", по сути, не ведет хозяйственной деятельности, являясь только владельцем госдоли в "Газпроме" и "Роснефти", но дивиденды платит.

Не решаясь задеть миноритариев публичных госкомпаний, Росимущество предлагает косвенно облегчить ситуацию и для них, заверяя, что не будет требовать больших выплат. Ведомство считает, что государство не должно направлять директивы, где указан минимальный размер выплат от чистой прибыли, а ориентироваться на рекомендации советов директоров. До сих пор Росимущество рекомендовало госкомпаниям выплачивать в качестве дивидендов не менее 25% прибыли - правда, выполнял это пожелание из крупных игроков только "Аэрофлот".

СТАВКИ ПОД ВОПРОСОМ

Ведомости, 11 декабря 2008

Правительство обсуждает возможность снижения роста тарифов на услуги монополий. Вариантов много - например, пересматривать их ежеквартально или перенести их рост с 1 января на 1 апреля

Еще в ноябре Шувалов заявлял, что правительство не будет снижать тарифы, несмотря на просьбы потребителей услуг монополий. На отраслевых совещаниях у Шувалова заморозить тарифы на уровне 2008 г. особенно просили нефтяники и металлурги, рассказывает сотрудник аппарата правительства.

Но Владимир Путин на прошлой неделе объявил, что правительство может "потребовать от "..." монополий снижения темпов роста "..." тарифов". После этого в Белом доме прошло два совещания по поводу тарифов, рассказывает чиновник аппарата правительства: "Предложения стали поступать от разных ведомств и лоббистов".

"Мы рассматриваем варианты более гибкого повышения тарифов - допустим, раз в квартал", - сказала министр экономразвития Эльвира Набиуллина (цитата "Интерфакса").

Как рассказал чиновник Минэкономразвития, один из вариантов - рост тарифов на 5% в квартал. Так могут повышать ставки для энергетиков, "Газпрома" и "Транснефти", говорит он, для РЖД может быть предложена более сложная система.

Сотрудник Федеральной службы по тарифам знает о более радикальном предложении: "Всем монополиям повысить тарифы на 5% с нового года, а дальше смотреть по ситуации". Минэкономразвития предлагало повышать тарифы в утвержденных параметрах не с 1 января, а с 1 апреля, рассказывает он.

Минэнерго подготовило альтернативные предложения о регулировании тарифов на электроэнергию, заявил глава Минэнерго Сергей Шматко, отметив, что предложение Минэкономразвития ограничить рост тарифов на 2009 г. на 5% "может привести к некоторой нестабильности на рынке электроэнергетики" (цитата по "Интерфаксу"). Представитель Минэнерго не смог сказать о сути предложений и уточнить, распространяются ли они на газ.

СТОП, ИНОМАРКИ!

Ведомости, 11 Декабря 2008

Путин в прошлую пятницу подписал постановление, устанавливающее новые пошлины на импортные автомобили (кроме ввозимых физлицами в личных целях).

Документ вступит в силу через месяц со дня публикации.

На новые автомобили, а также на подержанные до трех лет пошлины устанавливаются в размере 30% или от 1,2 до 2,8 евро за 1 куб. см объема двигателя, от трех до пяти лет - 35% или от 1,2 до 2,8 евро, старше пяти лет - процентная ставка не устанавливается, пошлина составит от 2,5 до 5,8 евро в зависимости от объема двигателя.

Продавцы подержанных иномарок на Дальнем Востоке возмущены. "Самые популярные подержанные иномарки - семилетние по цене от 3000 до 5000 евро, а новые пошлины удвоят эту цену для конечного покупателя", - говорит дилер японских машин. Другой продавец рассчитал, что, например, Honda Accord 1999 года выпуска с двигателем 2 л в Японии сейчас можно купить за 100 000-120 000 руб. и растаможить за 4400 евро (158 000 руб.). По правилам, которые будут действовать с января следующего года, на таможне за нее нужно будет заплатить 8000 евро (288 000 руб.). То есть размер пошлины будет выше нынешней конечной цены автомобиля, которая вырастет в полтора раза до 400 000 руб. На автомобили старше пяти лет пошлина запретительная, но и ввозом 3-5-летних иномарок теперь заниматься будет невыгодно, говорит еще один перегонщик: популярная Toyota Corolla 2002 года выпуска, которую сейчас можно купить за $9500 и меньше, с новой пошлиной будет стоить как минимум $11 500, посчитал он, а на фоне кризиса автокредитов эта цена неприемлема.

Новые машины подорожают на 8-9%, считает председатель совета директоров дилерской компании Genser Игорь Пономарев. Но новогоднее подорожание некоторых брендов (Ford - на 5%, Hyundai - на 2-7%, привязка цен на Toyota и Mitsubishi к курсу доллара) уже включает в себя эффект новых пошлин, говорит он. Больше всего подорожание ударит по иномаркам бюджетного сегмента, считает Пономарев. По его мнению, продажи импортных автомобилей немного упадут, но на всем рынке иномарок это не скажется: компании будут наверстывать недостающие объемы импорта за счет местной сборки. Сейчас в России работают заводы, выпускающие Ford, Renault ("Автофрамос"), Volkswagen, Skoda, Toyota, Kia ("Ижавто"), Hyundai ("Тагаз"). Всего в России, по данным "АСМ-холдинга", за январь - октябрь было произведено 1,26 млн автомобилей, 516 281 из которых - иномарки российской сборки. За тот же период, по данным таможни, было ввезено 1,74 млн машин.

Иностранные производители, открывшие производства в России, довольны решением Путина. Оно стало антикризисной мерой, которая поддержит российские автозаводы, говорит представитель Renault Оксана Назарова. Рост пошлин предотвратит снижение доли "АвтоВАЗа" на российском рынке, говорит Михаил Пак из "Метрополя", ведь среди подержанных иномарок много конкурентов Lada. "Решение направлено на поддержку всего отечественного автопрома, и мы воспринимаем его как благо", - говорит представитель "АвтоВАЗа".-

СИСТЕМА ГОСПОДДЕРЖЕК И ПРОТИВОВЕСОВ

Коммерсант, 11 Декабря 2008

Разработанный при участии ЦБ и внесенный вчера на рассмотрение Госдумы депутатами Владиславом Резником, Лианой Пепеляевой, Александром Ковалем, Константином Шипуновым и сенатором Дмитрием Ананьевым законопроект предусматривает поправки в ст. 76 закона "О Центральном банке Российской Федерации". Документ наделяет дополнительными полномочиями спецпредставителей Банка России для осуществления контроля за всеми банками, получающими антикризисную поддержку в виде субординированных займов Внешэкономбанка, беззалоговых кредитов Банка России, средств федерального бюджета, размещенных на банковских депозитах.

Специальные кураторы будут отслеживать распределение госсредств: представители ЦБ вправе присутствовать на заседаниях органов управления банка, участвовать (но без права голоса) в принятии решений по кредитованию и управлению пассивами, а также запрашивать необходимую для проверки деятельности банка информацию. Банку потребуется согласие куратора на совершение ряда сделок и операций.

В частности, на то, чтобы распоряжаться недвижимым имуществом и другим имуществом, стоимость которых превышает 1% от совокупной стоимости активов банка; на перевод денежных средств в иностранные банки, если сумма превышает 1% от стоимости активов (для банка из ТОП-20 согласие обязательно на проведение платежа свыше 1,8 млрд руб), на исполнение банками обязательств по депозитам и кредитам, если их сумма выше 1% пассивов банка (для банка из ТОП-20 это платежи на сумму свыше 400 млн руб.). Если банк отказывается исполнять требования куратора, то он, согласно законопроекту, может быть оштрафован на сумму в размере 0,1% минимального уставного капитала ( 5 млн). Кроме того, в отношении банка могут быть применены санкции в виде ограничения на отдельные операции на срок до шести месяцев.

На поддержку банковского сектора в период кризиса государство выделило 950 млрд руб. в виде субординированных кредитов, а также объявило проведение аукционов ЦБ по предоставлению банкам кредитов без обеспечения на срок до шести месяцев (банки уже взяли свыше 1,5 трлн руб.).

Институт кураторов официально введен 1 января 2008 года, кураторы работают более чем с 200 банками. Как сообщил "Ъ" глава комитета по финансовым рынкам и денежному обращению Совета федерации и один из авторов законопроекта Дмитрий Ананьев, по новому документу еще не менее 100 банков получат кураторов. Полномочия у спецкураторов будут гораздо шире, чем у тех, которые работают в банках сейчас.

По мнению банкиров, несмотря на то что кураторы не имеют права голоса при принятии решений, они смогут влиять на политику банков. "Присутствие на заседаниях коллегиальных органов управления делает из кураторов дополнительных менеджеров, которые могут косвенно влиять на окончательные решения банка", - считает Евгений Егоров.

Эксперты уверены, что основная цель законопроекта - ограничить вывод капитала банками за рубеж. "ЦБ принимал решения о выделении средств из бюджета тем или иным кредитным организациям в достаточно сжатые сроки. Поэтому одно из требований законопроекта - получение согласия ЦБ на перевод средств в иностранные банки - будет дополнительной страховкой для государства от возможного вывода капитала за рубеж", - считает Василий Федоров.

ОБОРОННЫЕ ГОСГАРАНТИИ

РБК daily, 11 Декабря 2008

Правительство приступило к правке федерального бюджета 2009 - 2011 годов. Первые изменения носят экстренный характер и предусматривают госпомощь отдельным отраслям. В 2009 году 300 млрд руб. получат стратегические предприятия в виде госгарантий по кредитам, 150 млрд руб. выделяется на поддержку рынка труда.

Напомним, в бюджете следующего года уже заложено 175 млрд руб. на защиту экономики от кризиса. Одобренные вчера правительством поправки предусматривают выделение дополнительных 450 млрд руб. Львиная доля - 300 млрд руб. - предназначена стратегическим предприятиям в виде государственных гарантий по кредитам: 100 млрд руб. выделяется предприятиям оборонно-промышленного комплекса (ОПК), 200 млрд руб. получат гражданские предприятия, имеющие "особо важное значение для страны". Как пояснил вчера заместитель министра финансов Антон Силуанов, государство берет на себя не все риски по кредитам. В случае с ОПК власти гарантируют возврат 70% кредита, остальным заемщикам вернут только половину. Пакет поддержки ОПК включает в себя также субсидирование процентной ставки, увеличение капитализации компаний и предупреждение банкротств. На эти цели правительство намерено потратить 50 млрд руб. из "антикризисных" 175 млрд руб.

Кроме того, поправки предусматривают 150 млрд руб. на поддержку рынка труда. Часть этих средств пойдет на выплату пособий по безработице. По данным Минздравсоцразвития, с 27 ноября по 3 декабря численность безработных граждан, зарегистрированных в органах службы занятости, составила 1,3 млн человек. По прогнозам премьера Владимира Путина, до конца года этот показатель может достичь 2 млн. На выплаты пособий правительство, по оценкам министра финансов Алексея Кудрина, планирует потратить 30 млрд руб. Дополнительные ресурсы получит Федеральная служба занятости - от 10 млрд до 50 млрд руб. Остальные средства пойдут на реализацию мероприятий по развитию рынка труда. "Это прежде всего организация опережающего обучения работников, находящихся под риском увольнения, стимулирование работодателей к созданию временных рабочих мест", - пояснил замминистра здравоохранения и социального развития РФ Максим Топилин.

Эксперты отмечают, что помощь реальному сектору должна выражаться в первую очередь в снижении налогового бремени. "А любое субсидирование отраслей ведет к коррупционным проявлениям", - считает ведущий эксперт Центра развития Валерий Миронов.

МИГРАНТОВ ЗАПИСАЛИ НА ПРИЕМ В МИНЗДРАВ

Коммерсант, 11 Декабря 2008

Обещание Владимира Путина сократить вдвое квоты на привлечение трудовых мигрантов в Россию в 2009 году выполнено Белым домом весьма изощренно. Правительство не изменило квоты, скорректирован до 50% лишь резерв ее изменения, который теперь может быть как положительным, так и отрицательным. А само решение о том, допустить вРоссию 2 млн мигрантов или 6 млн при квоте 3,97млн, будет принимать не сам премьер-министр, а глава Минздрава Татьяна Голикова.

Правительство нашло элегантный способ сохранить на 2009 год объемы квот на привлечение иностранных работников, о необходимости сокращения которых вдвое заявил Владимир Путин, и все же формально выполнить обещание премьер-министра. Напомним, 4 декабря премьер-министр сообщил, что "обоснованно" на фоне увольнений на российском рынке труда "сократить представленные заявки как минимум на 50%".

Напомним, 7 ноября постановлением 835 правительство определило на 2009 год потребность в привлечении рабочей силы в размере 3,97 млн человек, в том числе 30-процентный резерв. Также были увеличены квоты и на 2008 год - с 1,8 млн (по состоянию на весну 2008 года) до 3,4 млн. Квоты формируются с 2006 года на основе заявок работодателей в регионах - по сути, правительство использует "заявительную" форму привлечения мигрантов, лишь оставляя за собой право в случае необходимости не удовлетворять заявку. В 2006-2008 годах отказов в квоте не было, мало того, квоты увеличивались в течение года по предложениям Минздрава правительством.

В "Молодой гвардии", не раз проводившей митинги и акции за сокращение квот, "Ъ" заявили, что решение правительства - это все равно "одна из наших побед". "Лед тронулся. Заговорили о вопросах трудовой миграции. Надеюсь, что чиновники не будут откладывать в долгий ящик реализацию решения правительства по уменьшению квот. В противном случае мы будем напоминать о необходимости выполнения поручения правительства политическими методами, в том числе уличными акциями", - говорит заместитель начальника центрального штаба "Молодой гвардии" Андрей Татаринов.

Отметим, вся политическая активность вокруг квот основывалась на публичности их размеров: для того чтобы не будоражить националистов и социалистов, Татьяне Голиковой достаточно лишь не усердствовать с публикациями размера изменяющихся региональных квот, а Владимиру Путину - не обращать публично внимания на этот вопрос. Сама же квота остается прежней, и при необходимости Минздрав может увеличить ее на новый размер резерва - до 6 млн мигрантов.

КРИЗИС СОБИРАЕТ НАЛОГ НА НАЛОГИ

Коммерсант, 11 Декабря 2008

Минфин сообщил о резком сокращении доходов федерального бюджета в ноябре 2008 года. ФНС за минувший месяц собрала в два раза меньше налогов, чем в октябре, поступления от ФТС сократились более чем на четверть. Снижение таможенных поступлений объясняется падением нефтяных цен, показатели ФНС снизились из-за сокращения прибыльности предприятий и объемов производства, сложностей с применением изменений порядка уплаты налога на прибыль и НДС. Бюджет, таким образом, недополучает доходов и вследствие кризиса, и из-за борьбы с ним.

Согласно представленным вчера данным Минфина, в январе - ноябре 2008 года доходы федерального бюджета составили 8,66 трлн руб., или 97% от годового плана, расходы - 6,18 трлн, или 80% от бюджетной росписи. Хотя в целом по году ситуация с доходной частью госказны выглядит устойчивой, фискальные показатели ноября позволяют сделать вывод о том, что кризис впервые стал сказываться по показателям федерального бюджета. В октябре в него поступило 937 млрд руб. доходов, в ноябре - 571 млрд руб. При этом сборы ФНС упали более чем в два раза: с 437 млрд руб. до 204 млрд руб. ФТС в ноябре собрала на 26% меньше - 347 млрд руб. против 470 млрд руб. в октябре.

В отличие от налоговых, ситуация с таможенными платежами прозрачна. По бюджетной статистике, две трети доходов ФТС собирает с экспортеров нефти и нефтепродуктов. В октябре пошлина на вывоз нефти составляла $372,2 с тонны, в ноябре - $287,3. Это на 23% меньше, что соответствует динамике снижения поступлений таможни. Сложнее оценить показатели ФНС. Сезонный фактор в ее поступлениях присутствовал и раньше: по завершении квартала, в октябре копании из-за особенностей исчисления налогов платят всегда больше, чем в ноябре. Однако в 2007 году ноябрьские поступления составляли 60% от октябрьских, в 2006-м - 95%. Сейчас же этот показатель равен 47%. Более того, в ноябре 2008 года ФНС собрала намного меньше, чем в ноябре 2007-го: 204 млрд против 323 млрд. руб. Напомним, что сейчас статистика ФНС уже не искажена неравномерностью уплаты НДС, который до октября этого года уплачивался раз в квартал (см. график), - теперь он может вноситься в бюджет ежемесячно.

РСПП НАПОЛНИЛ ВТОРОЙ АНТИКРИЗИСНЫЙ ПАКЕТ ДОВЕРХУ

Коммерсант, 11 Декабря 2008

РСПП подготовил и передал вчера в правительство второй пакет предложений - список мер по минимизации влияния последствий мирового финансового кризиса на российскую экономику из 62 пунктов. Поручение проработать инициативы РСПП премьер-министр Владимир Путин дал 26 ноября первому вице-премьеру Игорю Шувалову. Текст документа, подготовленный РСПП, есть в распоряжении "Ъ"; в самом союзе как-либо комментировать этот документ отказались. Первый пакет предложений РСПП формировался в сентябре, де-факто он обсуждался 15 сентября на встрече членов предпринимательских ассоциаций с президентом Дмитрием Медведевым, после чего был модифицирован. В итоге около трети предложений было реализовано Белым домом в октябре-ноябре, за исключением ключевого пункта - снижения НДС (решение отложено на начало 2009 года).

Снижение НДС до 12% фигурирует и во втором пакете РСПП, однако, в отличие от предыдущего документа, на налогах акцента уже никто не делает. Около четверти из 62 пунктов РСПП - от допуска нефинансовых организаций к рефинансированию ЦБ до сокращения срока возврата НДС экспортерам до месяца - уже реализуется. Среди новых предложений РСПП есть инициативы, принятие которых существенно изменит ситуацию на рынках - в большинстве случаев они не обсуждаются ЦБ, ФСФР или Минфином как в той или иной степени рискованные.

Так, в "банковской" части предложений одна из ключевых идей РСПП - снижение нормативов рисков Банком России как при надзоре за банковской системой, так и при рефинансировании. Предлагается установить мораторий до 1 июля на применение к банкам одного из ключевых нормативов рисков ЦБ - Н6 "Размер риска на одного заемщика или группу заемщиков", а также норматива Н3 по уровню текущей ликвидности, превратив его из норматива 30-дневной ликвидности в норматив на 90 дней. По факту, это - требование резко ослабить надзор за рисками во всей банковской системе на полгода. РСПП предлагает вернуться к идее рефинансирования ЦБ кредитов ООО и по ряду других кредитов, расширить на обязательства госкомпаний, в том числе ТГК, и еврооблигации инструментарий репо ЦБ. Наконец, союз предлагает объявить о стопроцентной гарантии депозитов агентством по страхованию вкладов без лимита их размеров. Напомним, что сейчас АСВ гарантирует депозиты на сумму до 700 тыс. руб. на дебиторафизлицо (с 2009 года - и на индивидуального предпринимателя), что покрывает 98% депозитных счетов и 64% всех депозитов по сумме.

Кроме того, предложения РСПП содержат отдельную главу, посвященную негосударственным пенсионным фондам. Предлагается резко ослабить ограничения на инвестиции НПФ в ценные бумаги, реализовать программу STRIPS (независимое обращение обязательств и купонов по ним), отменить для НПФ зафиксированный принцип сохранности и доходности пенсионных накоплений, ограничивающий размещение активов НПФ в длинных позициях, освобождение от НДС и налога на прибыль части операций сектора. Ряд реформ на фондовом рынке уже предлагался, хотя некоторые инициативы РСПП выглядят революционно: например, союз с 2009 года предлагает отменить все ограничения на конвертацию в ADR/GDR российских акций при нормативном закреплении проведения IPO только на российских площадках. На финансовом рынке РСПП выступает за создание системы электронных срочных банковских платежей (аналог RTGS, работающей в ЕС с 2001 года), присоединение к системе страхования валютных рисков CLS Settlement (работает с 1997 года по 17 ключевым валютам, включая рэнд ЮАР, мексиканский песо, гонконгский, канадский и новозеландский доллар, шекель) и ряд налоговых послаблений, в том числе по расходам, связанным с инвестициями в клиринг, гарантийные фонды.

РСПП выступает с идеей резкого "антикризисного" снижения налогообложения операций с российскими финансовыми инструментами нерезидентов. Для них предлагается специальный налоговый режим с нулевой ставкой налога на операции с этими инструментами, дивидендами и процентами, а для стран с меньшими, чем в России, ставками - налогообложение разницы ставок. Это удешевит операции с офшорными зонами, но РСПП очевидно ставит на то, что в условиях оттока капитала любое действие, работающее на приток, пойдет на пользу ситуации.

Наконец, союз предлагает резко ограничить правила исполнения margin call и реализации залогов: ввести контроль ФАС за отчуждением залога по банковскому кредиту и разрешение на управление кредитором залога, что ограничит смену банками (в том числе иностранными) менеджмента в компаниях, акции которых заложены по кредитам.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА

ХУЖЕ ВСЕГО ГРУБОСТЬ

Ведомости, 11 Декабря 2008

Экономический кризис изменил систему ценностей работающих россиян, об этом говорят данные нового ежегодного исследования мотивации, которое компания Kelly Services представила на HR-форуме "Ведомостей"

В октябре - ноябре текущего года было опрошено 3307 соискателей работы в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Красноярске, Новосибирске, Перми, Екатеринбурге, Владивостоке, Самаре и Ростове. Директор по персоналу Kelly Services Галина Ширинова отметила, что если раньше ее коллеги жаловались, что высокооплачиваемый сотрудник мог прийти и сказать: "Я устал, все наскучило, мотивируйте меня", то теперь ситуация изменилась: диктовать условия на рынке труда стали не работники, а работодатели.

В этом году недовольных уровнем вознаграждения стало меньше на 6% (в прошлом году главной причиной перехода на новую работу 28,16% соискателей называли размер зарплаты), причем если еще несколько месяцев назад соискатели запрашивали оклады на 40-50% выше, чем на прежнем месте работы, то сейчас планка снизилась до 10-30%.

"Раньше работодатели соглашались на требования кандидатов, а теперь зачастую предлагают оклады на 5- 10% ниже запрашиваемых", - замечает Константин Борисов, управляющий директор Morgan Hunt Selection.

Главной причиной смены места работы большинство соискателей (25%) называли "отсутствие перспектив карьерного роста" (в прошлом году было 26%). В ответ на вопрос "Какое предложение может удержать вас на рабочем месте" 30% говорили: "Карьерный рост" (год назад - 35%). Зато если раньше лишь 1% опрошенных говорил, что на текущем месте работы "никакое предложение не остановит от ухода", то сейчас таких стало 6%. В числе главных демотивирующих факторов 56% назвали "грубое, неэтичное поведение руководителя или коллег" (год назад было лишь 28%), 40% назвали "низкую оценку результатов труда" (31%), 39% - "монотонность функций" (18%), 23% - "низкий корпоративный дух" (13%) и 19% - отказ в пересмотре зарплаты чаще одного раза в год (9%).

"Сейчас самое время тщательно проверить эффективность и целесообразность позиций, которые можно было себе позволить в хорошие времена, - советует Наталья Долженкова, коммерческий директор Kelly Services.

- Но важно помнить, что это не последний кризис и что главный ресурс - это люди, а уже потом ресурсы, поэтому и относиться к ним нужно в соответствии с законодательством и по-человечески, хотя бы предоставив свободу выбора: сокращение рабочего графика, административный отпуск и т. д.".

По данным нового исследования "Анкора", опросившего в ноябре работодателей 370 компаний, работающих в 33 городах России, в связи с кризисом 18% респондентов планируют уменьшение заработных плат сотрудников.

В 35% этих компаний будет уменьшена окладная часть, в 88% уменьшение (а иногда и полная отмена) коснется бонусной части. 13% планируют сократить расходы на персонал путем сокращения рабочего времени. 28% сокращают объем соцпакета или же отменяют льготы (в 45% этих компаний данная мера уже реализована).

Отменяют чаще всего программы корпоративного обучения (48% компаний).

31% компаний планирует сокращать численность персонала.

Ширинова из Kelly Services напоминает высказывание Мао Цзэдуна: "Когда дует ветер перемен, надо строить не щит от ветра, а ветряные мельницы".-

КРИЗИС ОТРАСЛИ

РБК daily, 11 Декабря 2008

Газетно-журнальная отрасль может быть "уничтожена" в 2009 году, говорится в отчете Deloitte. Во время кризиса каждое десятое печатное издание вынуждено уменьшать регулярность выхода, сокращать количество публикаций более чем в два раза, переходить в онлайн либо вообще закрываться.

Перспективы отрасли усугубляются тем, что газеты и журналы, ослабленные ростом интернет-рекламы и падением читательской аудитории, ждет к тому же снижение оборота и рекламных ставок.

РБК daily

РОССИЯ НЕДОБРАЛА НАЛОГОВ

Ведомости, 11 Декабря 2008

Дефицит федерального бюджета в ноябре составил 298,76 млрд руб., или 7,1% ВВП за месяц, сообщает Минфин в отчете по исполнению бюджета. Доходы за ноябрь составили 571,14 млрд руб., а расходы на кассовой основе - 869,9 млрд руб.

В прошлом году в ноябре тоже был дефицит, говорит Александра Суслина из Экономической экспертной группы: в преддверии Нового года бюджетополучатели начинают увеличивать расходы.

В ноябре 2007 г. дефицит составил 268,75 млрд руб., тогда он был вызван выделением больших средств в уставные фонды госкорпораций, объясняет Евгений Гавриленков из "Тройки диалог".

Минфин недобрал доходов, говорит Суслина. "Это связано с замедлением экономической активности и сокращением поступления налогов", - объясняет Наталия Орлова из Альфа-банка: бюджет недополучил около 40% от плана на ноябрь. Суслина говорит, что доходы ноября в прошлом году составили 22% месячного ВВП, а в этом - только 13,5%.

Поступления налога на прибыль в ноябре составили 38% к ноябрю 2007 г., рассказал вчера Антон Силуанов, замминистра финансов, но в целом за 11 месяцев отставания по сравнению с прошлым годом по всем налогам нет. Налоговые и неналоговые доходы в ноябре 2008 г. составили 87% к доходам ноября 2007 г.

Минфин не сообщает, поступление каких именно налогов снизилось. По его данным, сбор налогов и платежей, администрируемых Федеральной налоговой службой, в ноябре по сравнению с октябрем сократился более чем вдвое - с 437,648 млрд до 204,121 млрд руб. А поступления от Федеральной таможенной службы (это в основном экспортная пошлина, а также НДС) снизились в 1,5 раза - с 470,065 млрд до 347,135 млрд руб.

СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ  РЫНОК

ВМЕСТЕ С ОПЕК

Ведомости, 11 Декабря 2008

Не позднее 17 декабря Россия объявит предложения по сокращению добычи, заявил вчера в Кремле министр энергетики Сергей Шматко (его слова передает "Интерфакс"). Как раз на этот день назначено очередное заседание ОПЕК в Алжире, где Шматко также планирует поприсутствовать, уточняет один из его подчиненных.

Там, как ожидается, картель примет новое решение о снижении квот на добычу. Оно будет "очень существенным", заметил Шматко, ссылаясь на телефонные разговоры с представителями ОПЕК. А Россия, по словам министра, заинтересована в "консолидированной позиции" с картелем. Он, в свою очередь, активно выступает за то, чтобы "видеть Россию в составе ОПЕК". На что при этом готова Россия и когда может сократить добычу, Шматко не уточнил (как и представители Минэнерго).

Отказался от комментариев и представитель ОПЕК, а также представитель Кремля.

Хотя заявления о сотрудничестве с картелем участились как раз после октябрьской встречи президента Дмитрия Медведева с генеральным секретарем ОПЕК Абдаллой аль-Бадри. Правда, аль-Бадри отрицал тогда, что ОПЕК обсуждала с Россией совместное снижение добычи.

На ОПЕК приходится почти 40% мирового производства нефти, вместе с Россией - 45%. Кроме чиновников есть и другие сторонники партнерства с ОПЕК. Об этом, к примеру, много говорил вице-президент "Лукойла" Леонид Федун. "Лукойл",  даже будучи частной компанией, готов сокращать добычу по решению правительства в обмен на льготы - например, на освобождение от таможенной пошлины сокращенных объемов, говорил он недавно "Ведомостям".

С 1 ноября ОПЕК уже снизила квоты на добычу на 1,5 млн барр. в сутки - это было самое серьезное единовременное сокращение за последние восемь лет. Но ценам на нефть это не помогло: вчера Brent стоила $40,05 за 1 барр., в 3,6 раза ниже июльских максимумов и почти на 80% - средней цены в октябре (когда и принималось решение о сокращении квот). Хотя вчера на новостях о возможной консолидации России и ОПЕК подросли в цене январские фьючерсы на нефть: WTI - на 7,6% до $45,27, Brent - на 5,7% до $43,9 (на 20.30 МСК).

ОПЕК ТЕРЯЕТ ВЛИЯНИЕ НА ЦЕНУ

Независимая газета, 11 Декабря 2008

Потребление нефти сокращается впервые за три десятка лет

Министерство энергетики США и Всемирный банк выступили вчера с противоречивыми прогнозами цен на нефть в 2009 году, которые могут составить 51 или 75 долл. за баррель. При этом, по данным Минэнерго США, общемировое потребление нефти в текущем и будущем году сократится впервые за последние 30 лет. Страны - экспортеры и члены ОПЕК, по мнению экспертов, теряют влияние на цену нефти, поскольку не соблюдают собственные экспортные квоты и не готовы к согласованным сокращениям добычи, размер которых будет обсуждаться на саммите ОПЕК 17 декабря.

"Средняя цена барреля нефти в 2009 году составит 51 доллар, - считают специалисты информационного управления Министерства энергетики США. - При этом глобальное потребление, как ожидается, сократится в текущем году на 50 тысяч баррелей в сутки, а в следующем - на 450 тысяч баррелей в сутки. Такое развитие событий будет означать сокращение мирового потребления нефти второй год подряд впервые за три последних десятилетия". Американцы констатируют, что последствия нынешнего мирового финансового кризиса, зародившегося в США, оказались более тяжелыми, чем предсказывалось ранее.

Отметим, что это куда более пессимистичная оценка, нежели прогноз, опубликованный во вторник экспертами Всемирного банка (ВБ), которые отмечают, что, несмотря на снижение спроса на нефть, ее средняя цена в будущем году составит 75 долл. за баррель. Впрочем, аналитики компании Merrill Lynch солидарны с американцами и ожидают, что в 2009 году баррель нефти марки Brent будет стоить около 50 долл.

Справиться с продолжающимся падением цен на рынке нефти не могут даже крупнейшие страны-производители, объединенные в Организацию стран - экспортеров нефти (ОПЕК). Как говорится в обзоре, опубликованном во вторник компанией Platts, добыча картеля в ноябре - без учета Ирака, на который квоты не распространяются, и Индонезии, которая в этом году покидает ряды организации, - упала всего на 950 тыс. баррелей. Тогда как в октябре члены ОПЕК договорились снизить добычу в ноябре на 1,5 млн. баррелей. "ОПЕК необходимо гораздо сильнее сократить производство, чтобы поспеть за стремительно снижающимся спросом, - заявил в этой связи международный директор Platts Джон Кингстон. - Даже если бы производство сократилось на 1,5 миллиона баррелей, по мнению большинства, этого было бы недостаточно".

Между тем, как заявил вчера глава ливийской делегации в ОПЕК Шукри Ганем, ее представители на чрезвычайном заседании 17 декабря в Алжире выскажутся за "значительное сокращение добычи нефти" и после встречи цены "обязательно поднимутся". При этом он уточнил, что не стоит "пугать рынок" и снижать уровень слишком резко. Вчера глава Минэнерго РФ Сергей Шматко заявил, что Россия определится со своей позицией по поводу сокращения добычи нефти не позднее 17 декабря. Впрочем, по его словам, это будет "какой-то небольшой процент".

Однако эксперты уверены, что снижать добычу надо именно резко, поскольку иначе должного эффекта не будет.

ТОВАРИЩИ ПО НЕФТИ

Ведомости, 11 Декабря 2008

Судьба сыграла злую шутку с государствами, процветание которых основано на дорогой нефти. Всего за несколько месяцев баррель подорожал до $147, а потом рухнул ниже $40. Самый яркий пример нефтяной зависимости - страны Персидского залива. Их экономики слабо диверсифицированы, а государственные расходы непомерно раздуты. По итогам 2008 г. ближневосточные нефтеэкспортеры заработают рекордную сумму в $1 трлн, прогнозирует МВФ (в прошлом году выручка была около $700 млрд). Но уже в следующем году им придется потратить немалую часть своих богатств, чтобы поддержать сильно зависимые от государства национальные экономики и высокий уровень жизни населения.

Для многих государств Ближнего Востока час икс уже наступил: госбюджет Ирака становится дефицитным при цене барреля нефти $111, подсчитал МВФ. Для Бахрейна критическая отметка - $75 за баррель, для Омана - $77, для Ирана - $90. Саудовская Аравия подходит к опасной черте при цене барреля $49.

Наиболее разумную бюджетную политику ведут Объединенные Арабские Эмираты: их бюджет останется сбалансированным, пока нефть не опустится ниже $23 за баррель. Катар будет сводить концы с концами при цене $24 за баррель, Кувейт - при $33. В среднем для стран Залива критической является среднегодовая цена нефти $47 за баррель.

По подсчетам российского Минфина, бюджет нашей страны становится беспрофицитным при $70 за баррель Urals; сверстан он исходя из цены $78. Не успели чиновники смириться с мыслью, что бюджет надо пересчитать в соответствии с прогнозом $50 за баррель, как нефть Urals подешевела до $35.

Если нефть в следующем году будет стоить меньше $40, странам Залива грозит огромный дефицит платежного баланса - примерно $50-77 млрд, прогнозирует IIF. При этом из всех государств-нефтеэкспортеров в мире пополнять свои нефтедолларовые запасы при цене ниже $40 сможет только Норвегия. Остальные, включая Россию, будут активно тратить резервы.

Антикризисные меры, которые принимают ближневосточные монархии, как две капли воды похожи на то, что делает сейчас российское правительство. Во всех странах-нефтеэкспортерах суверенные фонды, накопленные в тучные годы, распечатаны и используются для борьбы с кризисом. Но пока не для того, чтобы покрыть бюджетный дефицит, а чтобы оказать помощь отечественному бизнесу.

Например, Кувейт собирается купить акции национальных компаний на $7,3 млрд, чтобы поддержать национальный фондовый рынок. Россия в этом году направляет на эти цели $6,4 млрд. Чтобы помочь местным банкам справиться с кризисом ликвидности, ОАЭ разместили на банковских депозитах $20 млрд бюджетных средств. Российское правительство разместило в банках $66,5 млрд, включая временно свободные средства бюджета, распределяемые на аукционах Минфина.

А Кувейт спасает отечественных инвестбанкиров: у них есть возможность обменять неликвидные ценные бумаги на государственные казначейские облигации, под залог которых можно взять в банках кредиты. На какую сумму правительство готово выпустить такие облигации, не сообщается. Но денежные власти страны жалуются, что банки все равно не желают никого кредитовать, хотя Центробанк снабдил их существенными суммами дополнительной ликвидности.

 Как и Россия, страны Персидского залива первым делом свернули инфраструктурные проекты, хотя совсем недавно с их помощью рассчитывали диверсифицировать экономику, ослабив ее зависимость от нефтеэкспорта. И почти все государства-нефтеэкспортеры вынуждены девальвировать национальную валюту.

ОПЕК нужно сильно сократить добычу, чтобы повлиять на цены / BLOOMBERG

ЦЕНЫ СЪЕДАЮТ ПРИБЫЛЬ

Ведомости, 11 Декабря 2008

Обвал мировых цен грозит убытками крупнейшим в России металлургическим компаниям. Эксперты полагают, что первой жертвой может стать UC Rusal. Компания утверждает, что убытков не несет

Вчера UC Rusal сообщила о намерении досрочно приостановить производство алюминия на части мощностей двух своих алюминиевых заводов - Богословского и Уральского. Причина - необходимость экологической модернизации производства, ведь закрывающиеся линии были введены в эксплуатацию в 1939 и 1940 гг. Представитель UC Rusal Вера Курочкина уточнила "Ведомостям", что это приведет к снижению производства на двух предприятиях на 2%. Ранее предполагалось, что старые мощности будут выведены из производства до 2015 г.

Ускорить процесс компанию вынудили финансовый кризис и падение цен на алюминий.

С лета алюминий подешевел более чем в 2 раза и вчера стоил на LME $1512 за 1 т (см. иллюстрацию). "Производство алюминия стало нерентабельным для всех производителей в мире", - говорится в сообщении UC Rusal.

Впрочем, Курочкина уточняет, что UC Rusal эта тенденция пока не касается. Компания и сейчас приносит прибыль.

КОТИРОВКИ ФЬЮЧЕРСОВ НА НЕФТЬ НА NYMEX В СРЕДУ ВЫРОСЛИ НА ФОНЕ ОЖИДАНИЙ СОКРАЩЕНИЯ НЕФТЕДОБЫЧИ

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 11 Декабря 2008

НЬЮ-ЙОРК, 11 декабря. /Dow Jones/.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки январских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1,45 доллара, или на 3,5 проц, до 43,52 доллара за баррель. Котировки январских фьючерсов на нефть марки Brent на ICE Futures в Лондоне выросли на 87 центов до 42,40 доллара за баррель.

Котировки контрактов с месячным сроком исполнения растут, тогда как котировки контрактов с более продолжительным сроком исполнения падают. Это обстоятельство, по всей видимости, сигнализирует о том, что ОПЕК сократит объемы добычи нефти на встрече 17 декабря в Алжире.

"На рынке пока не уверены в том, намерена ли ОПЕК значительно сократить нефтедобычу, или же картель проявит дисциплину и будет соблюдать уже пониженные квоты", - говорит Тим Эванс, аналитик по энергоносителям в Citi Futures Perspective в Нью-Йорке. Однако чем ближе очередная встреча ОПЕК, тем меньше становится скепсиса в отношении исхода этой встречи.

Ведущий производитель нефти в ОПЕК, Саудовская Аравия, сообщила своим долгосрочным азиатским покупателям, что в январе поставит на рынок меньше нефти, чем предполагается согласно контрактам.

Россия, которая является крупнейшим в мире производителем нефти вне ОПЕК, также обозначит свою позицию в отношении сокращения добычи 17 декабря, как заявил в среду министр энергетики РФ Сергей Шматко. Лидеры ОПЕК призвали не входящих в картель экспортеров объединить усилия и также сократить нефтедобычу.

Цены на нефть на торгах в среду изменялись в диапазоне шириной более четырех долларов, причем в обе стороны. Согласно опубликованным данным, запасы бензина и дистиллятов в США за неделю, завершившуюся 5 декабря, увеличились на 3,7 и 5,6 млн баррелей соответственно, что усилило давление на нефтяной рынок, который и без того страдает от снижения мирового спроса.

"Столь значительный рост запасов сигнализирует о слабом мировом спросе на дистилляты", к которым относятся дизельное топливо и топочный мазут, говорит Рейдмонд Карбоун, президент Paramount Options. "Кроме того, спрос на бензин на внутреннем рынке остается очень слабым", - добавляет он.

Согласно представленным в среду данным, импорт нефти в Китай в ноябре достиг самого низкого уровня в этом году, составив 3,26 млн баррелей в день, что на 17,3 проц ниже по сравнению с октябрем и на 1,8 проц ниже по сравнению с ноябрем 2007 года. Импорт нефтепродуктов в Китай достиг самого низкого уровня более чем за два года.

Котировки январских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов выросли на 3,23 цента, или на 3,5 проц, до 96,87 цента за галлон. Котировки январских фьючерсов на топочный мазут упали на 3,42 цента, или на 2,4 проц, до 1,4027 доллара за галлон.

Нефтяной рынок, вероятно, останется под давлением ввиду снижения мирового спроса. По прогнозам аналитиков Deutsche Bank, средняя цена барреля нефти в следующем году составит 47,50 доллара, тогда как прежний прогноз предполагал среднюю цену на уровне 60 долларов за баррель. "Мы считаем, что благодаря сокращениям квот на добычу нефти в ОПЕК цены на нефть начнут стабилизироваться лишь к концу следующего года или в начале 2010 года", - говорят аналитики по сырьевым товарам в Deutsche Bank.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

СМЕНА ФАВОРИТОВ

Ведомости, 11 Декабря 2008

Индекс РТС вчера вырос на 2,21% до 656,13 пункта, индекс ММВБ - на 1,78% до 618,64 пункта. Во второй половине дня котировки устремились наверх вслед за американскими фьючерсами, а затем и за растущими индексами. Нефтяные котировки повышались - стоимость барреля марки WTI на закрытии российского рынка составляла $44,4, прибавив больше $2. Помимо растущей Америки и слабеющего доллара, а также ожиданий сокращения квот странами ОПЕК инвесторы позитивно восприняли планы помощи автомобильной индустрии США, говорит замдиректора аналитического департамента компании Nettrader Андрей Бутенко.

Лидерами повышения в нефтегазовом секторе стали бумаги "Роснефти" (+7,4% на ММВБ) и "Татнефти" (+7,34% на ММВБ). Аналитики Citi вчера повысили свои рекомендации по этим бумагам до "покупать". Котировки "Транснефти" выросли на 9,55%. Инвесторы ожидают положительного завершения переговоров с Китаем по выделению кредита "Роснефти" и "Транснефти", замечает аналитик "Альфакапитала" Максим Симагин.

Акции газовых компаний оказались под давлением возможного сокращения темпов роста внутренних цен на газ в 2009 г. с планируемых 20% всего до 5%, отмечает Симагин. Кроме того, в Citi понизили целевые цены "Газпрома" (-0,21% на ММВБ и +1% в РТС) и "Новатэка" (-2,94% на LSE). Угроза снижения темпов роста тарифов сдерживает покупателей и в электроэнергетическом секторе. Котировки "Русгидро" снизились на 2,02%, "Лукойл" прибавил 4,66%, "Норникель" - 0,95%, Сбербанк - 0,93%, ВТБ - 1,91% (ММВБ).

Доллар вчера упал к рублю и евро. В паре евро/доллар котировки поднялись выше $1,3/евро - торги на международном рынке начались у отметки $1,29/евро, а к концу дня евро стоил $1,3026.

Максимум составлял $1,3042/евро. Относительно рубля доллар упал ниже 28 руб./$. На ММВБ сделки проходили на уровнях 27,8450- 27,9400 руб./$.

БРАЗИЛИЯ ЗАЩИТИТСЯ ОТ КРИЗИСА СТАБФОНДОМ

РБК daily, 11 Декабря 2008

Минувшая неделя для развивающихся рынков в целом оказалось не самой удачной - сводный индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets потерял 5,6%. Как отмечает начальник аналитического департамента "Арбат Капитал" Сергей Фундобный, среди развивающихся российский фондовый рынок вновь оказался "впереди планеты всей" и упал на 10,4% по индексу РТС, что неудивительно на фоне падения цен на нефть до рубежей 40 долл./барр. по сорту WTI и 35 долл. по сорту Urals. При этом, как отмечает эксперт, рынок Бразилии, которая также рассматривается инвесторами как сырьевая экономика, снизился всего лишь на 3,4%.

Восточная Европа продемонстрировала наихудшую динамику как регион в целом, что, по словам г-на Фундобного, во многом связано с очередным обвалом российского рынка акций, имеющего в регионе наибольший удельный вес. Относительно неплохо среди восточноевропейских рынков себя чувствовали только Польша, упавшая на 0,5%, а также Венгрия и Румыния, снизившиеся на величину порядка 2%. Чешский фондовый рынок потерял 4,6%, а турецкие акции в среднем подешевели на 6,5%.

В пятницу, 5 декабря, акции второго по величине производителя стали в Бразилии - Usinas Siderurgicas de Minas Gerais - упали в цене на 5,2% после того, как Banco Santander порекомендовал инвесторам не вкладываться в производителей стали из-за снижения продаж автомобилей по всему миру. Аналитики Banco Santander заявили о том, что продажи автомобилей в следующем году могут оказаться далекими от оптимистичных ввиду сжатия кредитного сектора и замедления темпов экономического роста. Бразильская автомобильная ассоциация Anfavea в четверг также понизила прогноз по росту продаж сектора в текущем году до 14% и сообщила, что в 2009 году объем продаж может и не показать роста. Очередное снижение цен на нефть принесло 12-процентные потери в стоимости акций компании Petroleo Brasileiro.

Индекс Bovespa потерял 2,2%. В целом с 28 ноября по 5 декабря бразильский индекс потерял 3,4%.

Опубликованные на минувшей неделе в Бразилии экономические данные свидетельствовали о том, что экономика страны испытывает влияние кризиса. Индекс потребительских цен в Бразилии в ноябре повысился на 0,39% в месячном исчислении. Объем промышленной продукции в октябре снизился на 1,7% в месячном исчислении (ожидалось отсутствие изменений) и возрос на 0,8% в годовом исчислении (прогнозировалось 3,6%).

Как сообщил на минувшей неделе министр финансов Гуидо Мантега, в 2009 году Бразилия может использовать средства из национального фонда благосостояния, равного 15 млрд реалов (6,35 млрд долл.) в целях поддержки национальной экономики. Гуидо Мантега также заявил, что снижение бюджетного дефицита страны в период с января по октябрь до 0,08% от национального ВВП оставляет правительству место для увеличения расходов и ослабления влияния мирового экономического кризиса на экономику Бразилии.

ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ В США В СРЕДУ ЗАКРЫЛИСЬ РОСТОМ

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 11 Декабря 2008

Рост цен на нефть способствовал росту котировок акций компаний Peabody Energy Corp., Chesapeake Energy Corp. и других компаний энергетического сектора. Однако сохраняющиеся опасения вокруг кредитования и состояния финансовых компаний, в том числе American Express Co. и SunTrust Banks Inc., помешали фондовым индексам вырасти более значительно.

Акции компаний энергетического сектора торговались с повышением почти на протяжении всей сессии, а в конце торгов пошли резко вверх, так как фьючерсы на нефть закрылись ростом более чем на 3 проц. Трейдеры на нефтяном рынке ожидают сокращения поставок после встречи Организации стран-экспортеров нефти на следующей неделе. В свою очередь, трейдеры на фондовом рынке восприняли рост цен как сигнал к покупкам акций более крупных компаний.

"Крупные вливания ликвидности в систему, в конечном счете, приведут к росту инфляции, а цены на сырьевые товары выиграют от этого среди прочих", - говорит Крейг Ходжес, президент Hodges Capital Management.

РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ

ДОРОГА К КРЕДИТОРУ

Время новостей, 11 Декабря 2008

Намерение предоставить отсрочку по ипотеке для безработных граждан, а также отменить трехлетний мораторий на использование материнского капитала озвучил на прошлой неделе Владимир Путин, общаясь с россиянами по "прямой линии". В пятницу его обещание было подтверждено на специальном антикризисном совещании в правительстве (было объявлено о выделении АИЖК 200 млрд руб. из бюджета для поддержки как населения, так и банков, которые выдают ипотечные кредиты). А вчера уже на полноценном заседании правительства были одобрены необходимые поправки в закон о материнском капитале, и г-н Путин потребовал от коллег "скорее закончить все формальности", связанные с поддержкой граждан по ипотеке.

"Граждане, которые приобрели жилье в кредит, но утратили работу в силу известных событий экономического характера либо утратившие значительную часть своего заработка в связи с сокращением объемов деятельности их предприятия, уже в 2009 году должны быть освобождены фактически от уплаты процентов по ипотечным кредитам либо по выплате основного долга, если срок платежа подошел", - сказал г-н Путин. При этом он подчеркнул и срочность задачи, дав поручение "разработать систему государственных гарантий через Агентство по ипотечному жилищному кредитованию, чтобы эти граждане могли быть освобождены фактически от уплаты процентов по кредитам уже в 2009 году".

Как известно, из-за финансового кризиса доходы многих россиян могут значительно уменьшиться, заемщики будут не в состоянии платить за ипотеку. Как передает агентство Reuters со ссылкой на директора департамента Минэкономразвития Ивана Осколкова, дефолты по ипотечным кредитам в России допустили до 10% заемщиков. По его прогнозам, общая сумма дефолтов по ипотечным кредитам в худшем случае может достичь 400 млрд руб. По оценке АИЖК, сейчас в России выдано ипотечных кредитов на сумму около 1 трлн руб., в том числе 40% выдано банками, работающими в стандартах агентства.

Вчера глава АИЖК Александр Семеняка, выступая на всероссийской конференции "Ипотека в России: расширение возможностей", рассказал, на каких условиях граждане смогут рассчитывать на поддержку государства. Заемщику будет предложено типовое решение по реструктуризации платежей, приходящихся на 2009 год. Это вовсе не означает, что гражданин будет полностью освобожден от выплат по ипотеке. Заемщик будет продолжать погашать взятую ссуду, но небольшими суммами, исходя из снизившегося дохода. "Важно, чтобы заемщик продолжал платить, пусть и символическую сумму... чтобы он не забывал дорогу к кредитору", - заявил г-н Семеняка. АИЖК в свою очередь будет доплачивать банку оставшуюся часть кредита. Пока не определено, будет ли компенсировано банку только тело кредита или еще и проценты по нему.

ИПОТЕКА БЕЗ ДЕНЕГ

РБК daily, 11 Декабря 2008

У банков, выдававших ипотечные займы, могут возникнуть серьезные проблемы с возвратом кредитов. По прогнозам Минэкономразвития, треть ипотечных кредитов может оказаться дефолтной. В АИЖК готовы помочь заемщикам расплатиться, реструктуризируя их долги, однако банкиры считают, что помощь агентства будет реальной, только если АИЖК гарантирует банкам компенсацию потери прибыли или обеспечит доступ к льготным кредитным ресурсам.

"При худшем сценарии в скором будущем из 1 трлн руб. ипотечных кредитов 300 - 400 млрд могут оказаться дефолтными", - заявил вчера директор департамента МЭР Иван Осколков. Ссылаясь на данные российских банков, он также отметил, что от 1 до 10% ипотечных заемщиков уже допустили дефолты по погашению кредитов. По словам г-на Осколкова, из-за кризиса ликвидности население столкнулось с сокращениями зарплат, а то и вовсе с увольнениями. "С другой стороны, некоторые банки потребовали от заемщиков досрочно погасить кредит и резко повысили ставки по ипотечным кредитам, закрывая возможности для перекредитования", - отмечает Иван Осколков.

ПАИ НЕ ПОШЛИ

Коммерсант, 11 Декабря 2008

Группа "Инком" объявила о ликвидации крупнейшего в России паевого инвестиционного фонда недвижимости - "Вилладжио Инвест - элитная недвижимость" со стоимостью активов более 25 млрд руб. В условиях кризиса ликвидности компания не смогла привлечь на фондовом рынке инвесторов для финансирования своих элитных коттеджных поселков - "Миллениум парк" и "Монтевиль". На очереди и другие ПИФы, сформированные девелоперами в течение последних года-полутора и еще не успевшие продать существенную часть паев, уверены аналитики.

Информация о закрытии ЗПИФН "Вилладжио Инвест - элитная недвижимость" корпорации "Инком" появилась вчера на сайте компании. По данным Национальной лиги управляющих, на 31 октября 2008 года этот фонд стоимостью активов более 25 млрд руб. является крупнейшим паевым фондов недвижимости в России. Активами ЗПИФН являются инвестиционные права на дома в строящихся в Московской области элитных коттеджных поселках "Миллениум парк" (670 домовладений, 40% построено, 150 домов продано) и частично "Монтевиль" (262 домовладения, построено 35%). В сообщении отмечается, что решение о прекращении ЗПИФН было принято УК "Инком" 3 декабря. Как пояснил "Ъ" представитель "Инкома" Антон Гололобов, "фонд создавался компанией как рыночный инструмент для привлечения крупных институциональных инвесторов, но в текущей финансовой ситуации в условиях падения рынка он потерял свою привлекательность". Он напомнил, что фонд начал формироваться в ноябре 2007 года, а в августе и сентябре провел листинг на ММВБ и РТС. "Мы так и не успели начать торговать паями: осенью ситуация в связи с финансовым кризисом кардинально изменилась, объемы торгов на фондовом рынке резко снизились", - поясняет он. По его словам, компания планирует вернуться к работе с фондом через 1-1,5 года, когда рынок восстановится.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

НЕМЦЫ НЕ ПОЖАЛЕЛИ

Ведомости, 11 Декабря 2008

Сокращения в глобальном Deutsche Bank докатились до России.

Дойче банк" сокращает 20-25 из 65-70 человек, приписанных к подразделению глобальных рынков, рассказали два близких к нему источника. Речь идет о трейдерах, сейлзах и аналитиках. Увольнения идут в рамках сокращения 900 человек по всему миру (около 15% от общего числа сотрудников Deutsche Bank), добавил один из них.

В аналитическом отделе уволено 10 человек из 22, говорит источник в банке, все они младшие аналитики. Другой говорит, что из трейдинга ушло 15 человек. Два источника в банке говорят, что уволенным дали шесть зарплат.

Летом 2008 г. в российском офисе работало около 1000 человек - некоторые в штате, некоторые вне его, рассказывал руководитель подразделения глобальных банковских услуг Deutsche Bank Дэвид Фасс.

DAIMLER ПРИСТУПИ