17:15 09.02.2011 | Все новости раздела "КПРФ"
А.В. Багаряков: В глобальном рейтинге городов, претендующих на роль Международного финансового центра, Москва занимает лишь 68-е место
8 февраля на заседании Госдумы выступил депутат от фракции КПРФ А.В. Багаряков по вопросу «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах».
Заявленные цели законопроекта
Вначале депутат А.В. Багаряков зачитал заявленные цели законопроекта: «Целью законопроекта является стимулирование венчурных инвестиций в инновационные проекты через инвестиционные фонды, а также создание благоприятных условий для 
инвестирования средств розничных инвесторов на российском фондовом рынке». Из заключения Комитета: «Создание новых финансовых инструментов коллективного инвестирования предоставляет возможность управлять инвестиционным капиталом аналогично зарубежному опыту, что отвечает интересам развития фондового рынка, поскольку, став конкурентоспособным, российский фондовый рынок сможет претендовать на звание мирового финансового центра».
Как обстоит дело с венчурным инвестированием в России?
После этого Алексей Владимирович проанализировал, как в России обстоит дело с венчурным инвестированием: «Российская венчурная компания» — государственный фонд венчурных фондов и институт развития Российской Федерации, созданный как инструмент построения национальной инновационной системы с помощью венчурного инвестирования. В 2009 году Генпрокуратуре удалось выяснить, что денежные средства, выделенные из федерального бюджета в качестве вклада в уставный капитал РВК (30 млрд рублей), были использованы не по назначению. "Средства переводились в США на счета созданных там компаний, — пояснили в Генпрокуратуре. — Уставной капитал некоторых из них при этом был минимален, а в одной работал всего один сотрудник". В российской компании, на чьи счета также поступили средства РВК, собственник вообще оказался умершим. Удивило прокуроров и увеличение расходов РВК на собственные нужды: в 2007 году они составили более 107 млн руб., а в 2008-м — уже 290 млн руб. В качестве сувениров компанией закупались мужские шарфы по 9 тыс. руб. каждый, шерстяные пледы по 12 тыс. руб. и авторучки по 25 тыс. руб. В какие бы то ни было инновации федеральные бюджетные деньги, по мнению источников в Генпрокуратуре, не вкладывались вовсе».
А что же контролирующие органы?
«А что же контролирующие органы?», - задается вопросом депутат и сам же отвечает на него. - В июле 2010 года коллегия Счетной палаты Российской Федерации рассмотрела результаты комплексной проверки эффективности управления имущественными взносами Российской Федерации. По мнению контролирующего органа, РВК предпочитала направлять средства не на основную деятельность, а на депозиты в банки: за указанный период в венчурные проекты всего было инвестировано 5,45 млрд руб. из уставного капитала РВК, а остальные средства, более 25 млрд руб., оставались в банковских вкладах. Отсутствует система индикаторов, характеризующих эффективность использования имущественных взносов Российской Федерации в уставный капитал инновационных компаний».
ПИФам есть альтерантива
«Авторы же предлагают нам использовать для венчурного инвестирования паевые инвестиционные фонды, или ПИФы, - недоумевает А.В. Багаряков. - Фонды бывают двух основных типов – обычные, которые могут торговаться ежедневно – это открытые или периодически – это интервальные, и ограниченные в обороте, или закрытые. При этом закрытые ПИФы регулируются очень жестко, они создаются под конкретный проект, максимальным сроком на 15 лет, все паи в них продаются при формировании фонда и продать свои паи обратно управляющей компании можно только после завершения этого проекта. Оборот таких паев на вторичном рынке крайне ограничен».
«Доля паевых инвестиционных фондов в общем объеме российского фондового рынка составляет всего 5%, в США же и Европе этот показатель достигает 50%. При этом уровень финансовой грамотности покупателей паев в России и Западе попросту несопоставим – в США владельцем того или иного пая является чуть ли не каждая домохозяйка, и рост стоимости этих паев является у них одним из основных источников благосостояния. В России же новый закон об образовании предусматривает, что единственным обязательным предметом в школе останется физкультура. Как в таких условиях можно вообще говорить о культуре инвестирования, если на очередные аферы господина Мавроди готовы откликнуться сотни тысяч людей», - продолжил свою мысль депутат.
Возможен ли в России международный финансовый центр?
«Не отрицая важности становления в России международного финансового центра, замечу, что одними лишь законами и окриками сверху его создать невозможно. В глобальном рейтинге городов, претендующих на роль Международного финансового центра, Москва занимает лишь 68-е место, - считает А.В. Багаряков. - По объемам российский фондовый рынок, капитализация которого составляет всего 800 млрд. долларов, едва входит двадцатку крупнейших на планете, в 2-3 раза уступая по размеру рынкам таких стран, как Канада, Индия, Австралия и Бразилия. Даже в ЮАР фондовый рынок и то крупнее нашего».
«Для создания мирового центра необходимо развивать инфраструктуру финансового рынка, диверсифицировать свою экономику, чтобы фондовый рынок не валился от первых же колебаний мировых цен на нефть, а главное – заслужить доверие инвесторов в стране, где рейдерство сегодня стало второй профессией для многих чиновников. На российских фондовых биржах с завидной регулярностью происходят технические сбои, немыслимые на зарубежных площадках – только на РТС торги останавливались в прошлом году по меньшей мере восемь раз. Если же правила игры, установленные в законе, на деле не соблюдаются, то все усилия будут тщетны», - убежден депутат.
После этого он дал анализ по сути законопроекта. «Во-первых, предложен новый инвестиционных фондов – биржевой. Биржевым ПИФам даются очень широкие права по управлению активами. Так, обычные ПИФы могут принимать в доверительное управление лишь денежные средства, а биржевые ПИФы – практически любое имущество. Они могут покупаться и перепродаваться, причем их биржевая цена может имеет весьма слабое отношение к стоимости имущества паевого инвестиционного фонда», - полагает депутат.
«Дело в том, что правила расчета стоимости имущества устанавливаются не на уровне закона, а правилами доверительного управления инвестиционного фонда. И хотя котировки на покупку и продажу инвестиционных паев вроде бы не могут отличаться более, чем на 5% от его расчетной цены, тот факт, что фондам могут передаваться в доверительное управление не только деньги, но и иное имущество, вкупе с неопределенностью принципов его оценки создает возможности для искусственного раздувания расчетной стоимости и котировок паев», - говорит А.В. Багаряков.
Вывод
«Таким образом, на выходе мы можем получить финансовую пирамиду. И если сегодня федеральные органы власти ничего не могут сделать для пресечения очередной МММ, то нетрудно представить, насколько может возрасти объем таких явлений, если указанные дыры, в том числе произвольная методика расчета стоимости пая, останутся в законе. А ведь поспешно принятый в прошлом году закон о микрофинансовых организациях, по мнению некоторых коллег, уже способствует возникновению финансовых пирамид», - предположил депутат.
«Учитывая опыт работы Российской венчурной компании, отметившейся десятками уголовных дел и периодическими снятиями руководства, возникают сомнения в эффективности венчурного инвестирования, если учесть, что основным игроком на рынке будет Тройка-Диалог, чей крупнейший фонд потерял 85% стоимости в кризис. Теперь же Тройку покупает Сбербанк. То есть убытки будут национализированы, а прибыли приватизированы. Если раньше деньги на инновациях теряло государство, а несколько месяцев назад такое право получило Роснано, то теперь средства под видом венчурных проектов могут выкачиваться из карманов частных инвесторов, которые годами даже не будут об этом догадываться», - сделал вывод депутат.
Фракция КПРФ не будет поддерживать данный законопроект
Обсудить новость на Форуме