16:17 25.11.2009 | Все новости раздела "Единая Россия"
Драганов: Фондовые "пузыри" - постоянный риск-фактор для любой развитой страны
В российских деловых изданиях наконец-то стали появляться публикации о том, что правительства ряда стран, напуганные мягкой монетарной политикой США и надуванием пузырей на рынках, начали борьбу с притоком спекулятивного капитала. Член фракции "Единая Россия", первый заместитель председателя Комитета по промышленности Государственной Думы Валерий Драганов прокомментировал ER.RU намечающийся тренд.
"Думаю, что эти тенденции весьма актуальны и в России: акцент экономической политики на привлечение иностранных инвестиций, на постоянную поддержку финансового сектора, увы, приводит к расцвету чисто спекулятивных операций, искусственному раздуванию фондового рынка и перманентному "финансовом голоду" промышленности. Логика российских банков 90-х: зачем кредитовать бизнес когда есть ГКО? Логика российских банков сегодня: зачем кредитовать бизнес когда есть финансовый и валютный рынки? Фактически крупные и хоть сколько-то "длинные" кредиты выдаются либо по указанию "сверху" и то зачастую "из-под палки" либо в силу заинтересованности банковского менеджмента", - отметил депутат.
Игроки на рынке акций по своей сути и психологии не далеко ушли от игроков в казино, уверен Драганов. "Они находятся во власти азарта и не всегда отдают себе отчет в том, что их фишки ничего не стоят за пределами заведения. Связь "игровой площадки" с реальностью очень условна и искажена субъективными действиями "хозяев заведения" и крупных игроков. Кстати, за последние месяцы в разы увеличилось число частных российских инвесторов на ММВБ и РТС - не по тому ли в том числе, что казино закрыли?", - заявил он.
По большому счету, экономической пользы от "воротил уолл-стритов" почти никакой, сообщил Драганов.
"Цену такого преимущества фондового рынка как ликвидность акций и высокая капитализация компаний по достоинству оценили многие "флагманы" российского бизнеса, когда цена акций упала во второй половине прошлого года. Яркий пример скорее даже вредоносности деятельности "портфельных инвесторов" - возможность участников фондового рынка "шортить" т.е. "делать ставку" на понижение стоимости акций эмитента - такой, с позволения сказать, "инвестор" заинтересован "своими кровными", чтобы дела у компании - объекта инвестиции шли как можно хуже и ее акции стоили как можно дешевле, и чем быстрее - тем лучше", - считает депутат.
При этом в "хрупкости" фондовых "пузырей" весь мир убеждался уже не раз, указал Драганов. "Это - постоянный риск-фактор для любой мало-мальски развитой страны. Проблема в том, что в отличие от казино, ситуация на биржах способна существеннейшим образом влиять на положения дел в реальной экономике, а значит - на благополучие подавляющего большинства граждан вне зависимости от их азартных пристрастий. Неслучайно руководители страны и Партии неоднократно заявляли о том, что глобальные "правила игры" в мировой финансовой системе должны быть скорректированы - это, пожалуй, главный урок кризиса", - подчеркнул он.
Напомним, о том, что низкие процентные ставки в США и слабый доллар приведут к надуванию новых пузырей на финансовых рынках, предупредил новый министр финансов Германии Вольфганг Шойбле. Мягкой монетарной политикой США обеспокоены и в Азии. ФРС создает условия для расширения спекулятивных операций, заявил председатель китайской комиссии по регулированию банковской деятельности Лиу Мингканг.
Дешевые деньги уже спровоцировали отрыв цен на активы от их фундаментальной стоимости на рынке недвижимости, фондовых и сырьевых площадках. Цены отошли от реальности, уверен управляющий Huntington Asset Advisors Питер Соррентино, причин для ралли на сырьевых площадках нет. Валюты стран с низкими ставками все чаще используются как основа для игры на разнице ставок, напоминает Шойбле: инвесторы занимают дешевые деньги, а затем покупают на них активы с более высокой доходностью. Среди развитых стран самые низкие ставки держат ЦБ Японии и США (0,1% и 0-0,25%).
Некоторые страны уже начали защищаться от спекулятивного капитала. Тайвань ввел запрет для иностранных инвесторов на размещение средств на срочных депозитах, а Бразилия 2%-ный налог на покупку иностранцами инструментов фиксированной доходности. Индия может принять меры для сдерживания притока иностранного капитала, заявил представитель минфина страны Ашок Чавла. О возможности введения ограничений на иностранный капитал заявили Южная Корея и Индонезия.
Обсудить новость на Форуме