15:45 05.01.2009 | Все новости раздела "Объединенная Гражданская Партия"
Ярослав Романчук - девальвация, жрецы и жертвы
Ушел 2008 год, а с ним и стабильность белорусского рубля. Надолго. Развеялся миф о стабильности белорусской модели. Навсегда. 31 декабря 2008 года было $1 = Br2200. 2 января 2009 года стало $1 = Br2650. Национальный банк «уронил» рубль на 20,5%.
Точнее сказать, его раньше «опустила» выбранная правительством экономическая модель. Нацбанк, боясь черного рынка валюты и развала платежной системы, лишь констатировал факт удешевления белорусского рубля. Он едва ли удивил специалистов. Аналогичные процессы идут в России, Украине, даже в странах Балтии и Польше.
Неприятно и противно от того, как власти устроили нам девальвацию. Исподтишка. Никого не предупредив. Как будто валютного шептуна пустили. «Отравили» вкладчиков валютными газами, обесценили оборотный капитал предприятий. О команде «монетарные газы!» были предупреждены только избранные. Те, кто вхож в высокие кабинеты власти, кто имеет хорошие подвязки в банках. Одни успели забрать рублевые вклады и перевести белорусские рубли в доллары или евро. Другие получили большие рублевые кредиты под невысокие проценты, купили по старому курсу доллары. И уже заработали «чистыми» 20%. Плюс еще инфляция, как минимум, 25 — 30% «съест» у госбанка и добавит прибыли заемщикам. С учетом того, что до конца 2009 года белорусский рубль может подешеветь еще примерно на 50%, настроение у этой группы белорусов праздничное.
Наступает золотое время для тех, кто задолжал банкам и другим кредиторам суммы в белорусских рублях. Особенно если они могут продавать свои товары и услуги за валюту. Кто сумел купить за рубли тот товар, который завтра можно продать за валюту и заработать дополнительные 20% на курсовой разнице. И это только в январе. Иными словами, каждый, кто сумел избавиться от рублей (сбережений, оборотных средств, вкладов) в пользу долларов/евро/фунтов по старому, предновогоднему курсу, может быть уверенным в своей прозорливости и правильности выбора. После банкротства многих предприятий, которые не успели это сделать, они могут претендовать на покупку привлекательных белорусских активов. Благо, кэш в валюте у них есть.
Если это была одноразовая операция получения прибыли на курсовой разнцие, то радости им будет до следующей закупки импорта. Вот тогда придется раскошелиться на валюту по новому курсу. Еще более неблагоприятному, чем $1 = Br2650. Владельцы валюты наверняка будут закладывать в курс риски дальнейшего обесценивания рубля. Рациональные ожидания в отношении девальвации и инфляции будут делать свое дело. А они в Беларуси очень высоки.
После резкой девальвации Нацбанк не поспешил упразднить все ограничения на покупку валюты и на оплату контрактов по импорту. Значит, у него нет уверенности в том, что курс будет стабильным. В ситуации, когда вновь возродилось мощное лобби, зарабатывающее на курсовых разницах, на девальвации, на рублевых долгах, остановить начавший раскручиваться маховик будет сложно.
В выигрыше будут все, кто имеет возможность получить рублевые ресурсы под ставку рефинансирования Нацбанка или ниже ее. Инфляция поможет вернуть такие кредиты и заработать, не думая о развитии современного производства. Девальвация осчастливила те сотни предприятий-экспортеров, которые имеют долги перед банками и бюджетом. Их валютная выручка даст гораздо больше рублей, что позволит им легче отдать долги. А если кому-то в голову придет идея ввести инвестиционный курс белорусского рубля для особых сделок (например, $1 = 2200), то этим тоже будут пользоваться лоббисты дешевого рубля.
Они – жрецы девальвации. Их немного. Пару десятков тысяч. От удешевления рубля – для них польза и прибыль. За счет других. Жертв у девальвации в сотни раз больше. Миллионы. Поговорим о них.
В конце 2008 года средняя зарплата составила примерно один миллион рублей. По декабрьскому курсу это $455. По курсу на 2 января 2009 года – это только $377, или на $78 меньше (минус 17%). По пенсиям ситуация аналогична. В ноябре 2008 года средняя пенсия составляла Br389,4 или $180. После 2 января 2009-го пенсия в долларовом эквиваленте составляет уже $145, или на $35 в месяц меньше. Для пенсионера, который считает каждую копейку, такой поворот событий равнозначен потере суммы, которую он тратит на оплату жилищно-коммунальных услуг.
Белорусы привыкли мерить уровень своего благосостояния в долларах. Такая простая арифметика явно расстроит работающих. Государство нагло и без их проса залезло к ним в карман и забрало оттуда почти пятую часть месячного заработка в долларовом эквиваленте. В масштабах страны цифры потерь работающих и пенсионеров заставляют взяться за голову. В бюджете на 2009 год расходы фонда социальной защиты населения запланированы в объеме Br16,73 трлн., по курсу в законе о бюджете-2009 это $7874млн. После январского унижения белорусского рубля долларовый эквивалент пенсий, социальных пособий и дотаций сжался до $6314. Это на $1560млн. меньше, что эквивалентно почти пятимесячному объему пенсий для всей страны. Фонд зарплаты в 2009 году, предусмотренный в законе о бюджете-2009, в долларовом эквиваленте только после январского курсового удара сократился на $5,3млрд.
Правительству и директорам государственных предприятий от этого только лучше. Они, как самые большие должники, обесценивают свои обязательства в рублях, в том числе по выплате зарплаты. На 1 ноября 2008 года долги организаций по кредитам на выплату зарплаты составили Br579,2млрд. Тогда это было ~$265млн. Сегодня по новому курсу предприятиям для возврата кредитов будет достаточно $219млн., то есть, на $46млн. меньше. Привет банкам и их учредителям. И вкладчикам, которые надеются заработать на своих сбережениях тоже.
Банки тоже не остаются в долгу. Например, в конце 2008 года государство увеличило уставный капитал четырех крупнейших банков страны на Br2трлн. Деньги налогоплательщиков были потрачены не на приносящие прибыль инвестиционные проекты или модернизацию, а на поддержку убыточных коммерческих проектов и банальное проедание.
Кстати, о вкладчиках. Оценим их настроение после «черной» для белорусского рубля пятницы 2 января. На конец 2008 года вклады населения в белорусских рублях превысили Br9трлн., или по декабрьскому официальному курсу – $4млрд. Росчерк пера Нацбанка – и эта сумма в долларовом эквиваленте «похудела» до $3,4млрд. – на $600млн. А ведь люди копили деньги на квартиру, капитальный ремонт, загородный домик, покупку автомобиля, образование детей или чего-то большого и ценного. Оно у нас преимущественно импортного производства. И вот наши власти по образному выражению барда Т. Шаова, «накакали» в компот мечты миллионов белорусских вкладчиков. Заработанные в прошлом проценты, но не снятые вовремя вклады подкосили благосостояние доверчивых белорусов. Вместе с ним наверняка уйдет и большая часть доверия к белорусской финансовой системе.
Государство, как искусный шулер, в третий раз за 15 лет обмануло людей со сбережениями. На конфискованные у народа деньги можно было бы создать еще лучшую экономику, чем та, которая сегодня имеется в Беларуси. Однако, как в любой игре в наперстки, часть вины лежит и на самих людях. Если они так легковерны, поддаются чарам халявы, хотят схватить за хвост удачу, тогда им следовало бы понять риски участия в монетарном лохотроне, регулярно организуемом государством.
В 2009 году жертв государственной политики будет очень много. Судя по состоянию торгового и платежного баланса, валютных резервов, уровню иностранных инвестиций и качеству делового климата, 2 января джинна девальвации только выпустили из бутылки. Курс $1 – Br4500 к концу 2009-го не является совсем уж нереалистичным сценарием. Это означает, что цены импорта — продовольственные и промышленные товары, технологическое оборудование и станки, лекарства, сотовые телефоны, автомобили, средства гигиены, одежда и обувь, путевки на отдых – все подорожает для тех, кто получает зарплату в белорусских рублях. Цены на тысячи импортных товаров, которые прочно вошли в жизнь практически каждой белорусской семьи, вырастут, как минимум, на 30 — 40%.
Если правительство не отвяжет арендные ставки от евро, мощный удар под дых получат все арендаторы. Среди первых жертв будет малый и средний бизнес. Он продает свои товары и услуги за белорусские рубли. Если ставки аренды вырастут на 20%, а к концу года – на 50%, это приведет к банкротству тысяч бизнесов. Они едва ли смогут перенести все бремя роста аренды на рублевого потребителя, у которого просто не будет денег покупать импорт по новым ценам.
Резко сократится ассортимент импортных товаров. Меньшая конкуренция приведет к еще более наглому ценовому поведению белорусских заводов. Поскольку они в производственном процессе также завязаны на импорт промежуточных товаров, цены на белорусские товары тоже пойдут вверх. Особенно если Нацбанк продолжит раздувать рублевый денежный пузырь, активно печатая новые «пустые» рубли.
Беларусь быстро погружается в период высокой экономической и социальной турбулентности. Новогодний покой и расслабление будут нам только сниться. Перестройка по-белорусски должна начаться с перекройки бюджетов семей, предприятий и страны. С либерализации цен, курса и легализации торговли за валюту. Чем быстрее мы адаптируемся к сокращению доходов и росту расходов, тем выше шансы сократить издержки и боль структурного кризиса. К сожалению, мы вступаем в период глубоких, опасных перемен с абсолютно некомпетентным и непрофессиональным правительством. Его немедленная отставка была бы адекватным продолжением года. Иначе бед, лишений и банкротств в стране будет гораздо больше.
Обсудить новость на Форуме