18:01 11.08.2010 | Все новости раздела "Объединенная Гражданская Партия"

Ярослав Романчук: Прямые инвестиции не любят "кривых" законов

ЮНКТАД подвел инвестиционные итоги 2009 года

В конце июля 2010г. Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) подвела итоги инвестиционного развития мировой экономике в 2009 году.

Доклад World Investment Report 2010. Investing in a low-carbon economy свидетельствует о существенном снижении потоков прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в мире. При этом ООН демонстрирует осторожный оптимизм, говоря о возможном повышении потоков ПИИ до $1,2трлн. в 2010г. и до $1,3-1,5трлн. в 2011г. Одновременно эксперты предупреждают о наличии серьезных рисков и высокой степени неопределенности в отношении перспектив восстановления мировой экономики.

Беларусь была и остается глубоким аутсайдером в плане привлечения ПИИ. В 2009г. доля нашей страны в притоке прямых иностранных инвестиций мира составила 0,17%. На начало 2010г. доля накопленных нами ПИИ составила ничтожно малую величину 0,05%. Для сравнения доля Польши составила 1%, маленького Сингапура 1,9%, Новой Зеландии – 0,4%.

Уникальная комбинация единой мировой финансовой системы и национального государства

Иностранные инвестиции стали одним из важнейших факторов экономического роста. Без них как богатые, так и догоняющие их страны имели бы гораздо меньше прибыли, активов и экспорта. Двадцать лет назад, в 1990г., приток ПИИ в мире был всего $208млрд., В 2009г. этот показатель составил $1,11трлн., в 5,4 раза больше. В 1990г. в мировой экономике было накоплено $2,1трлн. В 2009г. - $17,74трлн., в 8,5 раз больше. За последние 20 лет, буквально на наших глазах произошло формирование новой, во многом уникальной комбинации двух институтов – единого открытого мирового финансового рынка и национального государства.

В мировой экономике не осталось такого понятия, как «недостаток денег». финансовых ресурсов полно. Сегодня дефицит денег есть прямое следствие плохой инвестиционной политики вкупе с протекционизмом и дефицитом прав собственности. Вне зависимости от географического месторасположения компания может найти деньги под качественный инвестиционный проект. Эти ресурсы будут дешевле, будут предоставлены на более выгодных условиях, если государство будет качественно выполнять свои обязанности. Т. е. обеспечивать стабильность денег, их свободное перемещение и сохранность, не вмешиваться в производство и продажи.

В 1990г. доход по привлеченным ПИИ составил всего $74млрд., в 2009г. – уже $941млрд., в 12,7 раз больше. За последние 20 лет объем продаж иностранных филиалов вырос в 4,9 раз, их валовой продукт - в 3,9 раз, стоимость активов иностранных филиалов – в 13 раз, экспорт – в 3,5 раз, занятость – в 3,3 раза. Игнорировать иностранный капитал стало себе дороже. Политический и торговый изоляционизм толкает любую стану в третий, неблагополучный мир. Наоборот, чем выше степень интернационализации страны, тем больше она зарабатывает, больше экспортирует, тем лучшее у нее структура рынка труда. Почти 80млн. рабочих мест создали иностранные капиталы за рубежом. Блокировать ПИИ, предъявлять к ним некие особые национальные требования, вводить ограничения на репатриацию прибыли – это разрушать рабочие места внутри страны, препятствовать ее модернизации.

Динамика и особенности ПИИ в 2009г.

Второй год подряд происходит падение объема потоков ПИИ. В 2008г. по сравнению с 2007г. падение составило 16%. В 2009г. темпы сокращения притока ПИИ ускорились и составили 37%. Объем ПИИ составил $1,11трлн. Отток ПИИ (это объем денег, которые вывозятся компаниями- резидентами за рубеж) сократился еще больше, на 43%, до $1,1трлн.

Самым крупным реципиентом ПИИ стали США. Второе место занял Китай. В 2009г. развивающиеся страны приняли более 50% всех проектов зеленого поля. Доля накопленных США ПИИ (приток) сократилась с 25,9% в 1990г. до 17,6% в 2009г. По оттоку ПИИ американцы также уступили позиции: с 35,1% в от мирового объема накопленных ПИИ 1990г. до 22,7% в 2009г. Одновременно доля Китая в притоке ПИИ увеличилась с 1% в 1990г. до 2,7%, Европейского Союза с 36,6% в 1990г. до 42% в 2009г. Китай сам стал экспортером ПИИ. Его доля в оттоке Пии выросла с 0,2% в 1990 г. до 1,2%. ЕС удерживает пальму первенства по оттоку ПИИ. в 1990г. доля ЕС была 38,8% от мирового объема ПИИ (отток) до 47,4%. Так что дружить с ЕС не только приятно, но и чрезвычайно выгодно. Динамика ПИИ показывает, что мир становится мультиполярным и гораздо более разнообразным.

В 2009г. все компоненты ПИИ – вложения в активы, кредиты внутри компаний и реинвестированные доходы – сократились. Низким был уровень слияний и поглощений (сокращение на 34% по количеству и на 65% по стоимости сделок), сократился объем прибыли иностранных филиалов. Заметно меньше стало проектов «зеленого поля», т. е. тех, которые начинаются с нуля.

В секторальном разрезе ПИИ стало меньше в добывающем секторе, промышленном производстве и в производстве услуг. Помимо автомобилестроения пострадали даже фармацевтика и пищевая промышленность. В 2009г. только энергетика, электронное оборудование, строительство, телекоммуникация, газовый сектор и водное хозяйство привлекли больше ПИИ, чем в 2008г.

Три инвестиционных урока для Беларуси

Беларусь с треском проиграла международную конкуренцию за прямые иностранные инвестиции нашим региональным конкурентам. По состоянию на 1.01.2010 наша страна сумела накопить $892 ПИИ на душу населения. Для сравнения Литва накопила $4070 (в 4,6 раза больше), Латвия - $5100 (в 5,7 раз больше), Эстония - $12500 (в 14 раз больше), Польша - $4800 (в 5,2 раза больше). Даже Украина нас обогнала - $1136 (на 27,4% больше), Россия обставила - $1780 (в 2 раза). Едва ли можно записать себе в актив тот факт, что мы опередили Молдову, которая привлекла $765 на душу населения (на 14,2% меньше).

Авторы доклада указывают на целый ряд особенностей развития инвестиционной ситуации. Во-первых, увеличивается доля развивающихся и переходных стран как в притоке, так и в оттоке ПИИ. В 2009г. эти страны принятии более половины всех прямых иностранных инвестиций. Для Беларуси это значит, что конкуренция за деньги серьезных инвесторов интенсифицируется. Им нужно не условия выдвигать, а разного рода «приманки» предлагать.

Во-вторых, сокращаются ПИИ в промышленное производство, увеличивается доля ПИИ в сектор услуг и добычу полезных ископаемых. Объем «замороженного» капитала в станки, машины и оборудование в развитых и развивающихся странах точно посчитать нельзя. Оценочно цена простаивающих мощностей превышает полтриллиона долларов. Поэтому «соблазнить» ТНК и инвесторов помельче модернизировать белорусскую промышленность очень непросто. Есть угроза, что нам в рамках «новых» проектов начнут сбрасывать простаивающие технологические линии, особенно если главными в коммерческих сделках будут не частные компании, а государственные предприятия.

В-третьих, снижение интенсивности потоков прямых иностранных инвестиций не остановило расширяющуюся интернационализацию производства. Доля производства иностранных филиалов ТНК увеличилась до рекордного уровня 11% ВВП мировой экономики. Более значимой становится роль развивающихся и переходных стран в международном производстве. В этих странах создано большинство рабочих мест ТНК за рубежом. Более того эти страны имеют 28% от всех ТНК мира, что на 2 процентных пункта больше, чем в 2006г. Для сравнения в 1992г. их доля была всего 10%. Приток ПИИ в развивающиеся и переходные экономики упал на 27%, до $548млрд. Это серьезный удар после шестилетнего непрерывного роста. Тем не менее, падение оказалось не такое драматическое, как в развитые страны (сокращение ПИИ в 2009г. на 44% по сравнению с 2008г.). Отток ПИИ из развивающихся стран тоже сократился, на 21%, из развитых он упал на 48%.

ТНК по-прежнему заинтересованы в сотрудничестве со странами, которые гарантируют высокий уровень экономической свободы, работают по единым производственным, товарным и правовым стандартам, а также имеют свободный доступ на богатые рынки других стран. В этом плане у Беларуси непочатый край работы. Вместо того чтобы расширять список своих сравнительных преимуществ перед соседями, правительство нашей страны наоборот их сокращает. Мечтать об активном сотрудничестве с ТНК, не будучи в ВТО, не имея полноценных, добрососедских отношений с Россией и ЕС, не приходится.

Статистические данные  >

Источник: Объединенная Гражданская Партия

  Обсудить новость на Форуме