10:32 29.04.2010 | Все новости раздела "Белорусская социал-демократическая партия (Грамада)"
ПОЧЕМУ ЕС ДОЛЖЕН СРОЧНО ПОМОЧЬ ГРЕЦИИ (Цена промедления )
Понижение кредитного рейтинга Греции усиливает давление на Евросоюз. Странам ЕС следует поторопиться с принятием решения о помощи Афинам, уверен обозреватель Deutsche Welle Бернд Ригерт.
Итак, Греция стала банкротом. После того, как кредитные рейтинги страны упали до статуса "бросовых", этот загнанный в угол член Евросоюза более не в состоянии брать кредиты на хоть сколько-нибудь приемлемых условиях. А ведь до 19 мая Афинам нужно во что бы то ни стало найти 8,5 миллиарда евро, чтобы расплатиться с кредиторами.
Так что теперь, хотят они этого или нет, МВФ и Евросоюз должны в экстренном порядке предоставить Греции необходимую сумму. Нерешительность на лице Ангелы Меркель теперь уже неуместна. Разноголосица немецких министров и парламентариев только ускорила падение греческого рынка.
Следующая костяшка уже закачалась
Как только инвесторы засомневались в том, что Евросоюз предоставит спасительные кредиты, все стремительно покатилось вниз. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's вынесло Греции смертный приговор и бесстыдно произнесло слово "мусор" (junk). Но Греция - не последняя; эффект домино неизбежен. Следующая костяшка уже закачалась - это Португалия с ее тоже пониженным кредитным рейтингом.
Высокая задолженность давит на маленькую страну. Меры по экономии, предпринятые тамошними властями, эксперты оценивают как недостаточные. Финансисты с их тяжелыми многомиллиардными орудиями уже взяли Португалию на мушку. Ясно одно - если Евросоюз не выступит единым фронтом и не придет на помощь самым слабым, то тогда на кон может быть поставлено все.
Европа не должна идти на поводу у финансистов
Уже в ближайшие дни должен состояться внеочередной саммит глав государств и правительств ЕС для того, чтобы продемонстрировать: мы не допустим нечистых махинаций со стороны инвестиционных фондов и рейтинговых агентств. Европа более не может идти на поводу у финансистов, она должна действовать. В случае с Грецией необходимо рефинансировать задолженности, причем участвовать в этом процессе должны все те, кто ранее покупал греческие гособлигации и до сей поры получал с них дивиденды.
При этом частным и государственным банкам, вкладчикам и хеджевым фондам придется отказаться от части своих барышей на греческой "рулетке". Вполне возможно, что некоторым банкам в Германии и Франции грозит банкротство.
Последствия разнузданного капитализма
Ну а менеджеров инвестиционных фондов и вкладчиков, заключивших страховки на кредитный дефолт, можно будет только поздравить. На них в скором времени прольется золотой дождь. Подобные эффекты можно отнести к последствиям разнузданного капитализма, с которым нам, как это ни прискорбно, пришлось знакомиться на протяжении двух последних кризисных лет.
Все зашло уже слишком далеко: частные рейтинговые агентства становятся вершителями судеб целых государств и народов. А ведь Греция осталась той же, что и позавчера. Вот только ее жители, фабрики, отели, по мнению рейтингового агентства, не представляют собой большей ценности, чем мусор.
А может Грецию загоняют в банкротство?
Это - виртуальная игра, не имеющая ничего общего с реальностью. Очень может быть, что гиены из рейтинговых агентств действуют заодно со страховыми компаниями. А может Грецию преднамеренно без зазрения совести загоняют в банкротство для того, чтобы сыграть на падении курса евро?
В настоящий момент в мире есть лишь три международных рейтинговых агентства. Официально они не дают никаких рекомендаций и декларируют свои выводы как "мнения". В итоге за ошибочные прогнозы они не несут никакой юридической ответственности. До финансового кризиса рейтинговые агентства давали высокие оценки самым одиозным ценным бумагам, впоследствии превратившимся в труху. Эта система настолько нездорова, что ее следует отменить.
Договоры можно переписать
Сейчас могла бы помочь крупномасштабная акция скупки Европейским центральным банком и странами ЕС государственных облигаций Греции и Португалии для того, чтобы преградить путь спекулянтам. Подобные действия противоречат европейскому законодательству, но ведь отцы-основатели единой европейской валюты не могли предвидеть, что может произойти через 15 лет.
В договоры можно внести изменения. Евросоюз - это судьбоносное сообщество, и нельзя допустить его распада.
Автор: Бернд Ригерт
* * *
Цена промедления
Инвесторы больше ни успокаивающим заявлениям европейских и греческих чиновников и политиков, ни даже озвученным и одобренным планам спасения Греции от дефолта. Последней каплей стало решение международного рейтингового агентства Standard & Poor's понизить суверенный рейтинг Греции до "мусорного" уровня, а заодно снизить долгосрочный рейтинг Португалии с "А+" до "А-".
Реакция рынков начинает напоминать то, что происходило в сентябре 2008 года, незадолго до банкротства Lehman Brothers. Греческие долговые бумаги все больше напоминают американские ипотечные облигации того времени. Доходность растет, что существенно увеличивает обслуживание долга.
Оценки сумм, которые потребуются для предотвращения суверенного дефолта Афин растет в геометрической прогрессии. Если еще неделю назад главы Бундесбанка Акселя Вебера, что потребуется 80 миллиардов евро вместо Евросоюзом 30, выглядела шокирующе, то сегодня речь идет уже 120 миллиардах.
По крайней мере, эту цифру назвал глава фракции зеленых немецкого бундестага Юрген Триттин по итогам встречи с главой Европейского центрального банка Жан-Клодом Трише и директором-распорядителем МВФ Домиником Строс-Каном. Этот объем средств возможно будет предоставлен Греции в течение трех лет.
Впрочем, это еще не самое неприятное. Хуже другое - кризис на рынке госдолга европейских стран распространяется со скоростью лесного пожара (или, вируса "Эбола", по меткому сравнению генерального секретаря ОЭСР Анхеля Гурриа). На очереди не только Португалия, но и Испания, Италия, Ирландия.
По единодушному мнению аналитиков Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Royal Bank of Scotland, европейским политикам в обозримом будущем придется потратить на нормализацию ситуации с госдолгом стран-участниц еврозоны порядка 600 миллиардов евро.
Тот же глава ОЭСР Анхель Гурриа считает, что Европе придется принимать программу, аналогичную 700-миллиардной программе выкупа плохих активов, реализованной в США после биржевого краха, спровоцированного банкротством Lehman .
Одна из главных причин того, что суммы, в которые выльется греческий долговой кризис, растут как на дрожжах, - неспособность лидеров еврозоны принять быстрое и эффективное решение. Обнадеживающие заявления и даже решения Еврокомиссии сменяются дебатами в Бундестаге, который должен одобрить выделение помощи Германией.
Масла в огонь подливают регулярные выступления немецких политиков, которые то предлагают Афинам продать острова и Акрополь, то ратуют за "временный" .
Главный урок, который извлекли инвесторы из событий 2008 года заключается в том, сто формула "слишком крупный, чтобы упасть" работает далеко не всегда. В то, что Секретарь Казначейства США Генри Полсон откажется спасать Lehman Brothers и поначалу откажет в помощи AIG, до последнего момента мало кто верил.
Но самое удивительное заключается в том, что политики и чиновники не извлекли для себя другого, не менее важного урока. Американской администрации пришлось потратить суммы, на порядок превосходящие те, которые требовались для спасения Lehman, а ущерб, нанесенный всей мировой экономике и вовсе несопоставим с теми десятками миллиардов долларов, которые решили бы дело.
В результате европейские политики и чиновники - от канцлера Германии Ангелы Меркель, до главы Европейского ЦБ Жан-Клода Трише, до последнего момента отказывавшегося принимать участие в спасении Афин, - не сумев погасить кризис, когда он только начинался, и можно было "отделаться" парой десятков миллиардов евро, пусть даже и "напечатанных", сегодня имеют дело с совсем другой ценой спасения еврозоны. Причем уверенности в том, что ее все же удастся спасти, все меньше.
, экономический обозреватель NEWSru.com:
Обсудить новость на Форуме